sngisback

▪️ Всевидящий Вангий - это не рус, это натуральный ящер! Он точно знает, когда будет кризис. Его способностей не хватает на то, чтобы видеть на 20 лет вперёд, но на год вперёд он видит хорошо. И точно знает, когда будет хорошая возможность закупиться акциями. Все остальное время он также копит деньги на вкладе, чтобы накопилась приличная котлета для покупки.

▪️ Неукоснительный Степан выбрал не такую тактику, как его друзья. Он не пытается прогнозировать рыночные пики или обвалы. Он не смотрит на цены акций и не слушает прогнозы о конце света. Он просто покупает акции на фиксированную сумму каждый месяц на протяжении 22 лет.

Мерилом успеха персонажей будут банковские вклады и инфляция. Удастся ли им обогнать инфляцию? А заработать больше, чем на вкладе? Давайте считать.

Параметры расчета

Параметры расчета для нашей задачи про Степана, Тупослава и Вангия таковы:

▪️ Все три персонажа инвестируют в Индекс Мосбиржи полной доходности - с учетом дивидендов, а также с учетом налогов на дивиденды (MCFTRR). Их можно скачать прямо на бирже: https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/MCFTR/archive

▪️ Данные по этому индексу есть с 1 марта 2003 года, то есть мы моделируем ситуацию на горизонте 22 полных лет - с марта 2003 по февраль 2025 года включительно.

▪️ Ключевые бенчмарки для наших героев - это инфляция и вклады. Обгонит ли герой инфляцию? Будет ли его результат лучше, чем у вкладов? Уровень инфляции беру отсюда.

▪️ Ставки по вкладам беру с официального сайта ЦБ "Динамика максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц". Такая статистика есть с 2009 года. До 2009 года также есть данные на сайте ЦБ: https://www.cbr.ru/statistics/b_sector/interest_rates_03/

▪️ Количество денег у каждого персонажа одинаковое. Они начинали с 2000₽ в месяц в 2003, и каждый год увеличивали эту сумму вместе с инфляцией. Так, к 2025 году они отправляют в инвестиции уже 12000₽ в месяц - ведь инфляция обесценила деньги в 6 раз.

Вклады и инфляция

По инфляции я взял фактические показатели Росстата:

Многие скажут сейчас "да это фейковая инфляция!" Но я многократно производил упражнение по сравнению своей личной инфляции (статистику своих расходов веду очень детально и много лет), и сравнил с показателями. Да, в некоторые годы (как в 2024) результат может расходиться. Но на длинных периодах показатели сходятся с высокой точностью. В нашем случае инфляция в среднем составила 8,5% в год. На базе этой инфляции я и прикинул размер пополнений для наших героев - так чтобы суммы в реальном выражении были примерно одинаковые. Вот что вышло:

Чтобы быть в плюсе в реальном выражении, нашим героям надо иметь на счете сумму выше 3,227 млн рублей.

По вкладам я сходил на сайт Банка России, где он замеряет максимальные процентные ставки по топ-10 банков:

Как видим, такая детальная статистика имеется лишь с 2009 года, а ранее в таком формате она не собиралась. Тем не менее, Банк России также дает информацию о средних процентных ставках на депозиты за исключением счетов "До востребования". И такие данные есть на весь наш период. Так что с 2003 по 2009 год я взял именно такие средние ставки. Они, быть может, и не были максимальными. Но то было время ковбойское, банки лопались - и не факт, что максимальные ставки позволили бы вкладчику пронести свой капитал в целости и сохранности.

Мой расчет предполагает, что вклад переоткрывается каждые три месяца, и туда добавляется как общая накопленная сумма, так и +3 ежемесячных взноса. Вышло 3,971 млн рублей. Прекрасный результат! Примерно 9,5% годовых. Лучше инфляции, кто бы что ни говорил.

Теперь результаты наших героев, которые решили использовать акции российских компаний.

Непоколебимый Тупослав

Первый наш герой - Непоколебимый Тупослав. Он начал копить в 2003 году со скромных 2000 рублей в месяц, и его ежемесячные сбережения росли из года в год вместе с инфляцией. Таким образом, за 22 года откладываемая сумма выросла до 12000₽/мес.

Тупослав всё это время порывался начать инвестировать, но ему всё время казалось, что сейчас не самый лучший момент. Так что большую часть времени он выбирал вклад. Синдром упущенной выгоды всё время нарастал, и наш герой решался отправить свои сбережения со вклада в акции в самые неподходящие для этого дни - на самом пике.

Всего он заходил в акции на всю котлету 8 раз: в 2006, 2008, 2011, 2015, 2017, 2020, 2021 и 2024 годах. И каждый раз рынок акций падал сразу после того, как он покупал. В некоторых случаях восстановления приходилось ждать годами...

Тем не менее, Тупослав не продавал акции, получал дивиденды и продолжал накапливать на вкладе до следующих рыночных максимумов.

Несмотря на всю нелепость ситуации, отложенные за весь период 1,54 млн ₽ превратились в 3,5 млн ₽, и его результат составил 9,2% годовых. Результат даже немного обогнал инфляцию. Правда, его результат чуть хуже, чем если бы он никогда не выходил из вкладов - в таком случае на его счету было бы 3,97 млн ₽.

Всевидящий Вангий

Второй герой нашей задачки - Всевидящий Вангий. В нём течёт кровь рептилоидов, которые тайно управляют всем капиталом на планете. В какой-то момент рептилии чуть не спалились, выпустив Марка Цукерберга в естественную среду обитания, но вовремя спохватились,сделав ему пластическую операцию, чтобы он стал больше похож на человека. Но это совсем другая история, давайте сконцентрируемся на нашей задаче.

Вангий наверняка знает, как рынок будет себя вести на год вперёд - так что он может заходить в акции во время сильного падения. А всё остальное время довольствоваться вкладами. Падение на 30% для него нормально, и именно такие случаи он берёт в работу. Падение менее 30% его не интересует, и он продолжает копиться на вкладах.

Вангий также откладывал ежемесячно сумму, которая росла вместе с инфляцией - от 2000₽ в 2003 году до 12000₽ в настоящее время. Всего удобных моментов для входа Вангий насчитал 5 штук: в 2008, 2011, 2020, 2022 и 2024 годах. Каждый раз покупая акции на накопленную за несколько лет денежную котлету, он выбирал идеальный день для покупок - на самом дне.

Благодаря своему провидческому дару, которому может позавидовать любой телеграм-гуру-трейдер, Вангий превратил вложенные в эту темку 1,54 млн ₽ в целых 5,8 млн ₽, существенно обогнав и инфляцию, и вклады.

Неукоснительный Степан

Третий герой - Неукоснительный Степан. Он простой парень, он не обладает пророческими способностями (и не пытается думать, что обладает - как это делают некоторые). Он не страдает от синдрома упущенной выгоды и не играет с рынком акций в хитрую игру "угадай лучший момент входа в акции".

Степан на протяжении 22 лет - с 2003 по 2025 год - отправлял часть своего дохода в акции в первый рабочий день каждого месяца. Он не смотрел на текущие цены и не реагировал на новостной фон. Его ежемесячные покупки также росли из года в год вместе с инфляцией - начиная с 2000₽ в 2003 году до 12000₽ в начале 2025 года.

Его результат составил 5,16 млн рублей. Он существенно обогнал инфляцию и результат, который могли дать вклады - несмотря на несколько сильных обрушений рынка в последние несколько лет. Он существенно обогнал Тупослава (это было очевидно), и немного проиграл в своем результате Вангию, который обладает даром предсказания результатов рынка акций на год вперёд. Результат Неукоснительного Степана всего на 12,5% хуже по итогам 22 лет.

Даром точных предсказаний вряд ли кто-то из нас обладает. А вот тактика Неукоснительного Степана доступна буквально каждому из нас.

Выводы

Итак, вы прослушали лекцию на тему Timing the Market vs Time in the Market - весьма популярную в американских инвестиционных кругах. Если смотреть на данные по американскому рынку акций, то там выводы однозначные: любая стратегия с поиском хорошей точки входа в акции и сидением годами в депозитах в ожидании такой точки - будет проигрывать на действительно долгих периодах стратегии, предполагающей ежемесячную покупку акций. 5,5 лет назад я переводил эту задачку в оригинале на русский язык.

Я рассчитал эту задачу на российских исторических данных, и для Неукоснительного Степана в российской действительности выводы уже не такие однозначные. Ведь персонаж, заходивший в идеальное время на дне рынка, обогнал нашего героя. Хоть и несильно. Это связано с рядом особенностей российского финансового мира:

▪️ Высокая инфляция и (как следствие) исторически более высокие ставки по депозитам. В оригинальной задаче ставка по американскому депозиту составляет в среднем 2% годовых (при инфляции 3%). У нас средняя ставка по депозиту получилась 9,5% годовых (при инфляции 8,5%).

▪️ Более низкая реальная доходность акций - за вычетом инфляции. Если на американском рынке акций реальная доходность (после инфляции) на длинных периодах составляет 6-8%, то на рассчитанном мной периоде в РФ она была меньше. У нас то одно, то другое, рынок менее стабилен, обвалы случаются чаще. Небольшая на первый взгляд разница очень сильно решает и сдвигает результат в пользу инвестора, выбирающего на "неудобные" периоды банковский депозит.

▪️ Меньший период расчета. В классической задаче используется период 40-50 лет, и время работает на Неукоснительного Степана - чем дольше, тем его результат лучше, чем у оппонентов. В нашем случае мы не обладаем данными о полной доходности российских акций до 2003 года и ограничены в расчетах этим периодом.

Я остаюсь оптимистом, и считаю, что Неукоснительный Степан в будущем на российском рынке ещё покажет себя, а мы будем следить за его результатами.

Расчеты делал сам, тег моё. Источник - мой скромный блог, где я описываю в деталях свой путь "Степана" уже много лет, и получается неплохая прибавка в доходах.

• Росстат, Трудовые ресурсы, занятость и безработица: https://rosstat.gov.ru/labour_force

• Социальный фонд России, открытые данные СФР: https://sfr.gov.ru/opendata/sfr_opendata/

• Социальный фонд России, годовой отчет: https://sfr.gov.ru/press_center/annual_report/

• Возрастно-половая пирамида РФ, данные ООН: https://population-pyramid.net/

• Пенсионный калькулятор: https://school.sfr.gov.ru/calculator.html

1). Текущее положение дел

За основу для данной публикации взяты цифры по состоянию на 01.01.2023. Конечно, данные годовалой давности могут показаться устаревшими, но статистика за полный 2023 год выйдет ближе к лету 2024, а важные для нас метрики не меняются очень быстро. Можно предположить, что актуальные данные не будут отличаться более чем на 1-1,5%.

Взносы в Социальный фонд России

Если говорить о стандартном тарифе, то взносы в СФР сегодня составляют 30% от дохода работника. Совсем недавно фонды пенсионного и социального страхования объединили, но ставка (ранее разделявшаяся на три составляющие: пенсия, соцстрах, медстрах) не изменилась. Такая базовая ставка действует для доходов, составляющих в сумме 1,917 млн рублей в год на каждого работника. Со всего, что выше взносы взимаются по пониженной ставке - 15,1%.

Также сейчас действуют льготы для малых предприятий (взнос 15% от доходов свыше МРОТ) и для IT-компаний (взнос 7,6%). Есть ставка 0% для организаций, выплачивающих зарплату экипажам судов из Российского международного реестра и для компаний с регистрацией в особой экономической зоне в Калининградской области - но для статистики такие нулевые ставки мало что значат.

Часть средств из собираемого пула по-прежнему уходит на важные статьи - соцстрах и медстрах, но основная масса собираемых взносов оседает в Пенсионном фонде. Сейчас граждане РФ не могут разделить эти взносы на накопительную и страховую части, а все средства фактически уходят на выплаты текущим пенсионерам.

Судя по данным годового отчета, положение дел сейчас такое:

• Собираем 6,2 трлн ₽

• Выплачиваем текущим пенсионерам 9,6 трлн ₽. Правда, эта сумма не учитывает федеральную доплату пенсионерам в размере около 2000₽/мес.

Помимо прочего из пенс. фонда идут социальные выплаты, платежи по маткапиталу, расходы на административное управление и прочие мелкие, и в сумме набегает 11,4 трлн ₽ в год, но в общем-то нас в контексте поднимаемой проблемы волнует именно баланс пополнений от работяг и пенсионных выплат.

Нетрудно посчитать, что дефицит огромный - 3,4 трлн ₽ за один только год.

Это не что-то новое, мощнейший дефицит средств наш пенсионный фонд испытывает уже давно - возможно, с начала существования. Данный дефицит покрывается из бюджета РФ, и пенсионная реформа 6-летней давности как раз была нацелена на то, чтобы размер этого дефицита (и сопутствующую нагрузку на бюджет) сократить.

Соотношение занятых и пенсионеров

Откуда у нас такой огромный дефицит средств? Хороший вопрос!

• Численность занятых в РФ сейчас составляет 71,97 млн человек. К занятым относятся все те, кто работает хотя бы один час в неделю, а также все сидящие за свой счет, на больничных и отпускники. Официально безработные занятыми не считаются - впрочем, и взносов от них в пенсионный фонд как от козла молока.

• Численность пенсионеров в РФ на учетную дату составляет 41,78 млн человек. Сейчас есть более свежие данные (октябрь 2023), и по ним количество пенсионеров сократилось до 41,22 млн человек. Не столько в силу естественных причин (но и из-за них тоже), сколько из-за изменения пенсионного возраста: "новоприбывших" пенсионеров чуть меньше, чем уходящих. Как раз сейчас идёт активная фаза сокращения, действие реформы сейчас наиболее яркое. При этом, пенсионеров по старости в этой цифре 34,26 млн человек, а ещё 7,52 млн человек - это прочие категории (инвалиды, госслужащие, потерявшие кормильца и пр.).

• Средняя пенсия на учетную дату составляла 21,8 тысяч ₽. Сейчас подросла на размер инфляции, составив 23,4 тысячи ₽. Не сказал бы, что это большие деньги. Если представить среднестатистическую семью пенсионеров, то их семейный бюджет составляет порядка 44 тысяч ₽. Правда, цифры не совсем бьются с отчетом Пенс. фонда, т.к. судя по нему федеральная доплата в размере около 2000₽ не учитывается в общем котле выплат.

• Каждые 100 пенсионеров "обслуживают" 172 занятых. Занятые платят взносы (некоторые совсем не платят - например, занятые в малом предприятии на ставке МРОТ, получающие остаток "серыми"), и этих взносов едва хватает на то, чтобы покрыть всего 65% от пенсий. Без подпитки из бюджета средний размер пенсии, который могут отчислить эти несчастные 1,72 бедолаги, составил бы чуть больше 14 тысяч рублей.

Положение дел сейчас сложно назвать хорошим. Но это лучше, чем было несколько лет назад. Пенсионная реформа дала ожидаемый эффект - повышение количества занятых относительно пенсионеров. Но его вряд ли можно назвать прорывным. На 01.01.2019 это соотношение было на уровне 155 занятых на 100 пенсионеров. К середине переходного периода мы имеем изменение 1,55 -> 1,72 или +11%. Статистика - штука сложная, но если продлить тренды, то к завершению переходного периода (2028 г.), можно осторожно спрогнозировать 185-190 занятых на 100 пенсионеров.

2). Смена поколений

Несмотря на то, что мне всего 35 лет, положение дел текущих пенсионеров заставляет меня задуматься: а что будет с моим поколением через 30 лет?

Найти ответ на этот вопрос нам поможет половозрастная пирамида:

Я родился на рубеже 1988-1989 гг. и отношусь к поколению "миллениалов" по условной международной градации. В нашей стране на эти годы пришелся пик рождаемости, и это можно увидеть на пирамиде. "Бэби-бум" длился около десятилетия, с 1980 по 1990 год, после чего рождаемость в стране пошла на спад. Конечно же, правительство было озабочено таким положением вещей, так что с 2007 года появился так называемый Маткапитал, который в некоторой степени стимулировал рождаемость. Однако, в последние 7 лет рождаемость пошла на спад, и даже новые программы стимулирования (льготная ипотека) не смогли эту ситуацию переломить. Вам может показаться эта проблема несущественной на фоне прочих событий, но фактически это отложенная катастрофа, которая даст о себе знать примерно через 30 лет! Сами посудите:

• Ныне живущих "бэби-бумеров" в возрасте от 34 до 43 лет (10 лет, род. 1981-1990 гг.) сейчас 24,6 млн человек.

• Ныне живущих детей в возрасте от 0 до 9 лет (род. 2014-2023 гг.) сейчас 16,2 млн человек. На 34% меньше!

Давайте возьмем прогноз ООН по половозрастной пирамиде РФ для 2054 года. Он учитывает смертность от естественных причин по возрастам и дает некоторый прогноз рождаемости в следующие годы. Второе может быть некорректным - возможно, появятся ещё какие-то меры стимулирования или наоборот - но в общем-то прогноз рождаемости нас не интересует, а интересует именно соотношение этих двух поколений в 2054 году - "бэби-бумеров" (род. 1981-1990 гг.) и их "кормильцев", тех кто будет работать и обеспечивать первых пенсией (род. после 1991 г.).

Итак, в 2054 расстановка сил будет такая:

• Численность пенсионеров по старости: 39,3 млн чел. Если добавить прочих пенсионеров в такой же пропорции (относительно всего населения) как и сейчас, то получится 46,2 млн пенсионеров.

• Численность занятых (берём такое же соотношение занятых и граждан подходящего возраста, как есть сейчас): 59 млн чел.

• Каждые 100 пенсионеров будут "обслуживать" 128 занятых. Соотношение занятых и пенсионеров упадёт на 25%. Несмотря на завершившуюся пенсионную реформу и естественную убыль "не добежавших до финиша" в силу разных причин.

3). Прогноз размера пенсий через 30 лет

Сейчас наши "пенсионные калькуляторы", считающие е-баллы, могут показывать весьма неплохие цифры по будущей пенсии - доходит и до 70 тысяч рублей в месяц в сегодняшних деньгах, в зависимости от уровня дохода работника. Но если брать среднюю зарплату по стране, то получается 32,3 тыс. ₽ в сегодняшних деньгах. Это по-прежнему скромно, но почти в 1,5 раза лучше, чем у нынешних пенсионеров. Но возможно ли это в сложившихся обстоятельствах?

Сомнения по данному вопросу возникают у меня из-за ряда факторов:

• Нет никаких предпосылок к тому, чтобы бюджет пенсионного фонда стал хотя бы сбалансированным (взносы равны платежам). Не говоря уже о профиците, который позволит повышать пенсии в реальном выражении, а не на размер инфляции (и засчет "укольчиков" из федерального бюджета).

• Находясь в середине пенсионной реформы, мы видим некоторое улучшение положения, но это может помогать на коротком периоде, от Проблемы-2054 текущие меры не спасут.

• Проблема-2054 будет связана с выходом на пенсию огромного поколения "бэби-бумеров", что на фоне крайне низкой рождаемости сегодня приведет к катастрофическому падению соотношения работников и пенсионеров - до менее чем 1,3 ед. Мы все слышали о том, что в Японии прямо сейчас есть подобная проблем. Так вот, в Японии соотношение занятых и пенсионеров (по возрасту) составляет 1,38. Я не знаю, что там со льготниками и инвалидами, но что-то мне подсказывает, что в РФ через 30 лет будет примерно как в Японии сейчас.

• Меры, связанные с пенсией, очень непопулярны, и проводить реформы здесь (увеличивать возраст или увеличивать взносы) будут крайне неохотно. Да и нам такие реформы точно не понравятся.

Итак, если допустить, что реформ больше не будет, то у нас есть ряд параметров, которые могут влиять на размер пенсий в 2054 году:

• Соотношение работников и пенсионеров. Мы его спрогнозировали в предыдущей главе. Допустим, это 1,28 занятых на одного пенсионера.

• Рост реальных доходов населения. Чем больше реальные доходы, тем больше отчисления. И здесь есть проблема, т.к. реальные доходы населения сейчас находятся на уровне 2013 г., т.е. не выросли за прошедшее десятилетие. Сейчас есть положительный тренд, и в 2023 году реальные доходы подскочили аж на 5% относительно 2022 года. Но всю картину портят 2014-2017 годы, когда реальные доходы падали каждый год, причем значительно.

• Размер подпитки из федерального бюджета, который в свою очередь не резиновый.

Давайте будем оптимистами, и возьмем рост реальных доходов на ~1,5% в год. В хорошие годы они примерно так и растут (если не брать аномалии типа 2023 года), а мы представим, что все 30 лет впереди будут хорошими. В таком случае, реальные доходы за 30 лет подрастут на 56%, с учетом эффекта сложного процента.

Уменьшившиеся на 13 млн человек занятые, реальные доходы которых подрастут при этом на 56%, соберут в пенс. фонд 8 трлн рублей взносов за 2054 год. Это в сегодняшних деньгах, естественно с учетом инфляции цифра будет раз в 10 больше, но мы считаем в сегодняшних. Здесь и далее в расчетах инфляция учтена - мы индексируем и взносы, и доходы, и выплаты на один и тот же размер инфляции. В таком случае для расчета не важно, каким будет размер среднегодовой инфляции - хоть 0%, хоть 10%.

При этом, увеличившиеся на 4,4 млн человек пенсионеры будут требовать соблюдения ранее установленных правил, и конвертации е-баллов в реальные рубли "как нарисовано в личном кабинете". На выплаты потребуется 18 трлн ₽ в сегодняшних деньгах. Без учета возможных доплат, маткапиталов и прочего, что там ещё может действовать через 30 лет.

Дыра в пенсионном фонде за 30 лет увеличится с 3,4 трлн ₽ до 10 трлн ₽! Почти в три раза.

Сможет ли бюджет РФ испытывать такую нагрузку, исполняя обязательства, которые обещаны нам сегодня? Я не знаю. Да и в целом, светлое будущее, путешествия и коктейли на пляже на пенсии на скромные 32 тысячи рублей в месяц не проглядываются. Так, существование на менее чем половину средней зарплаты в стране.

4). И даже этого может не быть!

Если рассчитать средний размер пенсии для поколения "бэби-бумеров" с теми же параметрами (очень оптимистичный рост реальных доходов, баланс занятых и пенсионеров), но со сбалансированным бюджетом пенсионного фонда без подпитки из фед. бюджета, то выйдет совсем печально. Средний размер пенсии в таком случае составит 14,4 тысячи рублей в месяц в сегодняшних деньгах.

С учетом всего вышесказанного, можно предполагать, что мы увидим ещё одно повышение пенсионного возраста до 65 лет (для женщин) и до 70 лет (для мужчин). Также можно ожидать ещё большего повышения пенсионных взносов для работников. Только в таком случае можно хотя бы исполнить скромные обещания, которые дает сейчас система расчета пенсии по е-баллам. Если не наращивать нагрузку на бюджет до неимоверных размеров, при которых этот самый бюджет страны задохнется.

И помним, что говоря об обещаниях, мы говорим о скромных 32 тысячах в месяц на человека - уровень "еда, вода, кое-что из бытовой техники", а не пальмы и коктейли.

5). Что делать?

Фактически, я прихожу к выводу, что демографическая яма уничтожает наши надежды на то, что на пенсии мы будем жить существенно лучше предыдущих поколений пенсионеров. Очень велики шансы на ещё одну волну повышения пенсионного возраста. А вот на возврат к накопительной пенсионной системе, которую всё замораживают и заморозку продлевают, вообще нереалистичен. Проблема финансовой дыры в пенс. фонде только усугубляется.

Необходимо самостоятельно заботиться о своем благосостоянии в старости. Если вам сейчас 30 лет, и вы ещё не начали - самое время начинать. Если вам 35 лет, и вы ещё не начали - есть небольшой тревожный звоночек, вы немного отстаете, но в общем-то проблемы пока не видно. Если вы старше 40, и вы ничего не имеете из долгосрочных сбережений, то у меня для вас очень плохие новости: будет трудно.

Что можно сделать:

1. Зарабатывать больше, чем тратить.

2. Из разницы формировать долгосрочные сбережения. Хотя бы по чуть-чуть.

3. Формировать их можно как угодно, здесь не будет каких-то призывов и оценки разных способов по доходности. Кто-то полагается на вклады, кто-то покупает однушки и студии под сдачу, кто-то инвестирует в фондовый рынок, кто-то складывает валюту под матрас. Кто-то строит бизнес, который может работать десятилетия, и приносить очень хороший доход даже после передачи операционки наследникам или наемным менеджерам. Всё хорошо, и лучше чем ничего. НПФы правда откровенное говно - но здесь не надо быть экспертом, чтобы понимать, что нести свои деньги в НПФ - это странное поведение (только если работодатель не утраивает взнос).

4. Не залезать в свою копилку очень долго, желательно до наступления пенс. возраста.

Собственно, я этим и занимаюсь уже с 2012 года (а с 2019 года начал делать публикации о своем пути). И сейчас, после 12 лет последовательных действий, ощущаю довольно сильный эффект снежного кома, когда капитал зарабатывает уже больше, чем я сам. Чего и вам желаю.

Кто-то полагается на альтернативный способ - нарожать много детей, рассчитывая на их помощь в старости. В целом, могу только поддержать "альтернативщиков", вы вносите свой посильный вклад в борьбу с демографической ямы, без шуток. Другое дело, что лично я для себя считаю неприемлемым садиться на шею своим детям, которые должны строить свое будущее и вкладываться в свое благосостояние. Но я не стану отстаивать такой подход как единственно верный, каждому своё.

Писал сам. Могут быть небольшие неточности в расчетах - но они (если и есть) находятся в рамках статистической погрешности, на общие выводы и величину проблематики не влияют. Надеюсь на понимание, считал всё-таки не штат сотрудников статистической службы, а один человек. Старался для вас, уважаемых моих подписчиков на Пикабу, и для подписчиков своего скромного блога в Телеграме. Ссылку на него оставлю, но вы можете подписаться там, где вам это удобно. А ваша подписка очень меня поддержит.

В этом посте я расскажу, как я придумал себе инвестиционную стратегию, которая очень эффективно работает вот уже шестой год. Я также попытаюсь разобраться, с чем связан "феномен таблички": почему сделанный на коленке инструмент вдруг начали использовать тысячи человек, а я (как автор) вдруг стал популярным в узких кругах. Начнём по порядку...

Суть моей стратегии

На дворе было лето 2018 года. Я всерьез задумался над вопросом: что делать с деньгами, которые лежат на вкладе под довольно скромные проценты? Это сейчас вклады под 15-16% норма, а тогда ключевая ставка была низкой, и вклады у меня были под 6-7% годовых. Валюта тоже была, но положить её под адекватный процент - задача и тогда была не из простых (а сейчас и подавно).

Ретроспективно (заглядывая в будущее, т.е. в сегодняшний день) можно было советовать к покупке однушки у метро, но а) я не настолько богат; и б) тогда это было не так очевидно. В любом случае, несмотря на обрушение российского рынка ценных бумаг в 2022, сейчас с доходностью всё в порядке. Но пост не об этом.

В 2018 я изучил матчасть рынка ценных бумаг, почитал умные мотивирующие книги и решил начать потихоньку покупать акции разных компаний. Первой покупкой были акции Сбербанка - ну а дальше то что? Какие компании покупать? А главное - в какой пропорции?

Очевидным решением было найти на просторах интернета какого-нибудь гуру, платить ему за инвест-рекомендации и заниматься активным управлением своим портфелем. Или пойти по хардкору - самостоятельно разобраться во всех хитросплетениях рынка, завести себе базу данных и сформировать стратегию с четкими правилами. Но без опыта и с основной работой на полный рабочий день это выглядело как задача невозможная. Я что-то начал делать в этом направлении, но вскоре ощутил себя героем этого мема:

Я решил придерживаться принципов пассивного инвестирования. Но от российских пассивных фондов будто бы чем-то попахивало, да и фондов на тот момент было мало. Например, пассивный фонд на индекс Мосбиржи был тогда один - сберовский SBMX, который только запустили. Комиссия 1% в год, и в первые несколько месяцев управлялся этот фонд так себе - потерял больше, чем должен был потерять в теории.

Нет, был ещё конечно ирландско-российский Finex FXRL - но он мне показался ещё более странным решением. Это я сейчас понимаю своё счастье: ведь средства выбравших этот фонд людей заблокированы с 2022 года.

К слову, самый популярный нынче фонд на индекс Мосбиржи от ВТБ (сейчас "ВИМ Инвестиции", EQMX) запустили спустя 1,5 года после описываемых событий. А тиньковский модный молодёжный TMOS - ещё через полгода после ВТБ-шного.

Так что было принято сложное на первый взгляд и неочевидное решение: использовать принципы пассивного инвестирования, но сделать свой собственный мини-фонд на базе индекса Мосбиржи, куда я буду самостоятельно покупать отдельные акции. А такие задачи как "определить список и развесовку компаний", "проводить ребалансировку портфеля по строгим и известным мне правилам" и "ежедневно отслеживать чтобы нигде ничего не пошло по одному месту - компании не обанкротились и не скурвились" - я отдам на аутсорс. Причем, бесплатный.

Для этого нужно было просто обернуть публичную предоставляемую Московской биржей на ежедневной основе информацию в табличку и настроить её под себя. Что и было сделано примерно за пару недель (по 1-2 часа по вечерам). Впоследствии то же самое я провернул и с американскими индексами акций, но это уже отдельная (и неактуальная) история.

Инструкция к применению

На самом деле, пользоваться ей нетрудно. Достаточно просто создать себе собственную копию и заполнить пару полей:

1). Поставить цель

Она ставится на вкладке "Main", в зелёной ячейке. Сумму можно ставить любую, в зависимости от финансовых возможностей. А по мере достижения - можно менять. Я так и делаю. Ставлю её, ориентируясь на свои возможности (сколько могу откладывать с целью покупки акций) на год вперёд, при достижении - повышаю планку ещё на год вперёд.

2). Выбрать стратегию

На данный момент табличка отслеживает два индекса:

• Индекс Мосбиржи - тот самый, эталонный, главный индекс страны. Сейчас в нём целых 46 компаний (и 50 акций, т.к. у некоторых компаний два типа акций).

• Индекс Голубых Фишек - очень упрощённая версия первого индекса с 15 компаниями в составе - крупнейшие компании РФ.

Индекс МБ скорее подходит для тех, кто хотел бы максимально широко распределить средства по разным компаниям и секторам. Для того чтобы повторять его с хорошей точностью, потребуется сумма от 900 тысяч рублей. Но и с меньшими средствами ошибка будет не критичной и не огромной, есть опыт (о своём опыте я дальше расскажу).

Индекс ГФ подходит для тех, кому не хочется заморачиваться с большим количеством компаний, но получать примерно такой же результат. Его можно достаточно точно воспроизвести с суммой от 250 тысяч рублей.

3). Приступить к заполнению столбца "Куплено"

У кого-то уже могут быть куплены самые разные акции, хоть и не сформулирована довольно четкая стратегия (и он находится в активном поиске таковой), у кого-то только планы. В любом случае, столбец "Акций Купить" показывает, сколько же нужно акций купить при заданной на первом шаге целевой сумме и при весах, которые есть в выбранном индексе.

4). [Продвинутый уровень] Конфигурировать индекс "под себя"

В какой-то момент я всё-таки набрался некоторого опыта и уровня познания рынка ценных бумаг. И понял, что не все крупнейшие компании РФ одинаково эффективны. Точнее, есть некоторые ну очень не эффективные. Хз, с чем это может быть связано...

Так например, ну никакой мочи не было покупать акции Аэрофлота. Это выглядело как потеря денег. Осознание этого пришло в начале ковидогеддона, когда акции снизились в цене с ~100₽ до ~75₽ и перспективы Аэрофлота виделись очень туманными. Впрочем, уже три года прошло, а прибыли компания так и не понюхала. И акции сейчас стоят 35₽ за штуку. Так что уже тогда я задумался о расстановке "поправочных коэффициентов". И Аэрофлоту был выставлен коэффициент 0,1. Т.е. покупать я должен всего 1/10 долю от того, что ему уготовано индексом Мосбиржи. Можно было и 0 поставить, но я решил нули пока не ставить (а вы можете, если захотите).

Так, понижающие коэффициенты у меня стоят и у Банка ВТБ (0,5), и у Газпрома (сейчас 0,88). и ещё у пары компаний. А повышающие коэффициенты, например, стоят у Сбера (1,1), Яндекса (1,5) и еще ряда компаний. На самом деле, я стараюсь несильно умничать, и всего коэффициенты присвоены 11 компаниям из 46. Иногда коэффициенты имеют символическое значение, иногда они временные (как в случае с Магнитом). Но в общем-то, это дело каждого, и я не навязываю своё мнение, но поиграться всегда можно.

Собственно, на этом всё. Таблица сама считает, сколько и каких бумаг надо купить, чтобы достичь цели. А такой подход позволяет иметь очень близкий результат к результатам всего рынка ценных бумаг, а также получить бесценный опыт портфельного управляющего - на своих собственных средствах. Ведь деятельность профессионалов-биржевых воротил, ворочающих клиентскими миллиардами денег, мало чем отличается от описанного процесса, ну разве что масштабом и выбором своей стратегии, основанной на иных факторах.

Феномен таблички

Больше четырёх лет назад (это было лето 2019) я решил выложить табличку в публичный доступ. Мне казалось, что это может быть интересно десятку человек - в первую очередь, формулами. Часть из которых можно позаимствовать себе.

Так, первый пост о таблице я опубликовал на форуме, где тусуются всякие биржевые трейдеры (Смарт-лаб). Для отправки копии я предлагал оставить почту, куда я вышлю ссылку. Пранк стремительно вышел из-под контроля!

Я опубликовал пост в 16:56, и к 19:00 (когда я ушел с работы), я получил 14 заявок на получение копии. За следующие сутки - ещё 146 заявок...

Я создавал и отправлял людям эти копии по ночам, одновременно радовался такому вниманию и проклинал себя за столь странную форму распространения. В сопровождающем письме я давал им ссылку на свой скромный блог, и больше половины людей подписывались - несмотря на то, что Телеграм в то время не был таким популярным и был далеко не у всех.

В дальнейшем, я просто стал выкладывать ссылку для того, чтобы люди сами копировали табличку, без моего участия. Сколько человек скопировало её к текущему моменту - мне нетизвестно. Но думаю, это несколько тысяч человек. Потому что впоследствии я опубликовал не менее популярные посты на других ресурсах, и занимаюсь поддержкой таблицы уже несколько лет, развивая её и доводя до ума.

В чём же (по моему скромному мнению) феномен таблицы, почему она так стала нужна всем?

1. Она подкупает простотой подхода. Мы несколько раз обсуждали эту тему, и часто люди рассказывали, что начали инвестировать часть своих сбережений в акции именно с этой таблички. Зачем искать действительно хорошего аналитика среди кучи инфобояринов, если есть готовая стратегия - пускай и немного странная.

2. Она позволяет уйти от ответственности за свои решения. Если у тебя нет многолетнего опыта управления инвестиционным капиталом и ты придумал свою инвест-стратегию, ты неизбежно начнешь обвинять себя в неправильности решений не в первую неделю, так во вторую. Купил акции 10 разных компаний. А акции ещё 10 компаний отсёк по тем или иным (часто объективным!) причинам. И вот ты наблюдаешь, как какая-нибудь компания падает, в то время как отвергнутая - растёт! Здесь есть пространство для самобичевания. В случае с с табличкой в убытках виноват рынок в целом, а не ты. А вот прибыли - это твоя заслуга! Это ты выбрал верную стратегию. Это может показаться странным со стороны, но именно так работает психология в моём случае (и так бывало у многих из контрольной группы опрошенных :D)

3. Это бесплатный продукт. То есть полностью бесплатный. Даже нет навязчивых просьб о донате, чем часто страдают условно-бесплатные продукты. И нет доп. функций за пэйволлом. И нет рекламы - её вряд ли возможно встроить в гугл-таблицу. И она не собирает данные (ну Гугл, наверное, собирает - но со мной ими не делится). Я принципиально не стал в таблице указывать никакие ссылки для донатов и номера банковских карт, чтобы люди не считали себя обязанными платить мне. Я считаю себя достаточно обеспеченным человеком, и стараюсь не напрягать людей вокруг почём зря. Я благодарен тем, кто подписался на мой блог - но мне кажется, что вряд ли кто-то сидит в нём насильно, только лишь бы не пропустить информацию об обновлении (очень редко людям приходится копировать новую версию - только если я выкатываю какие-то новые опции, а так она обновляет все данные сама).

Считайте это моим волонтёрством и моим стремлением к признанию откуда-то из верхних ступенек пирамиды Маслоу, если вам требуется объяснение моих хитрых намерений.

В дальнейшем часть пользователей таблицы (мне кажется, большинство - но статистику не веду) приобретают необходимый опыт и начинают понимать, какая стратегия им подойдёт лучше всего - и уходят. И это нормально. Она в любом случае выполнила свою главную задачу - обеспечила лёгкий вход в сложную тему (ознакомление с рынком акций). А обсуждение верности подхода оставим для душнил, им тоже нужна пища для ума.

Выбрал ли я биржевой ПИФ вместо своей таблички, если бы начинал сейчас?

Ответ - нет! Сейчас поясню.

Но я не делаю этого по двум причинам:

1. Мне очень нравится покупать акции отдельных компаний. Через этот процесс я познаю мир. Если бы я покупал один-единственный БПИФ, вряд ли меня так сильно волновала бы судьба дивидендов и выкупа акций Магнита. А это полезная и интересная информация, заставляющая нейроны работать, и позволяющая мне лучше понимать, как устроен корпоративный мир и капитализм в целом. Мне кажется, это полезные навыки. Особенно к таким выводам приходишь, когда читаешь очередной комментарий от человека с совком головного мозга: "надо всё отобрать и поделить, а всех айтишников - на Колыму лес валить, а то охренели совсем ничего не делать и зарплаты такие получать".

2. Мне удаётся показывать результат лучше, чем результат фондов. Хотя в теории должно быть наоборот, ведь у них есть преимущество. Они не платят налоги с дивидендов. А я плачу. И это преимущество в теории должно покрывать комиссию за управление фондом. Но на практике всё по-другому. На самом деле, отставание фондов от индекса больше, чем размер годовой комиссии. Получается, они теряют где-то часть денег (навряд ли преднамеренно), и на моих объемах это уже существенные суммы, а я не так богат, чтобы терять сотню тысяч рублей в год.

   Сравнение моего портфеля и самого популярного фонда с самой низкой комиссией за управление (0,67%/год). С начала этого года потеря 197000₽. Это больше месяца жизни для нашей семьи!

Заключение

На самом деле, это не первый пост об этой табличке на Пикабу. Первый я публиковал более 4 лет назад: Гайд по использованию табличек для слежения за рыночными индексами от 40-летнего пенсионера

Тогда она выглядела немного по-другому, и была в чем-то сложнее (но оказалось, что это никому не нужные сложности, а поддерживать кучу редко используемых фич и идей в рабочем состоянии забесплатно ну вообще неохота), в чем-то примитивнее (и есть прогресс).

Я рад, что мне удаётся приносить пользу обществу. Но без вас и ваших плюсиков эта польза имела бы в сотню раз меньший масштаб. Так что вам огромное спасибо. Вам кажется, что плюс ничего не решает, да и вообще ну я не знаю, инвестиции-хренвестиции, не моё это. Но вы даже представить себе не можете, насколько высокий КПД у одного клика на стрелку вверх.

Всем хейтерам передаю привет: пускай в новом году у вас будет гораздо больше хороших событий, чем плохих. И вы обязательно станете добрее.

Динамика расходов: В 2023 году расходы выросли на 14,5% в сравнении с 2022 годом. Это наша личная инфляция, она немного отличается от официальной государственной в большую сторону.

Собственность: У нас своя скромная 2-комнатная квартира и автомобиль.

Кредиты: Нет.

Общая статистика

Самым дешёвым месяцем за последний год был февраль. Мало дней, абсолютно неинтересно находиться на улице. Это традиционная штука. Так, в феврале прошлого года было потрачено 112 тыс. ₽ - примерно столько же, сколько и в этом году. Вот этот график, очищенный от "красного", только с базовыми, циклическими расходами:

Есть "просадки" в сентябре и ноябре - как раз в те месяцы, когда были крупные "красные" расходы, они кстати влияют на размер базовых расходов, как бы уменьшая их. Так что в целом тренд на увеличение расходов заметен.

Предлагаю посмотреть на расходы в разрезе категорий, заодно расскажу - что же я называю "роскошью" и выношу за скобки. А что называю базовыми расходами.

1). Путешествия - 594'977₽

Это та самая "роскошь", выделенная красным цветом. Затраты на путешествия не учитываются мной при расчете так называемых циклических или базовых расходов.

Это самая спорная и самая бездонная категория, где расходы могут быть от 0 до нескольких миллионов. К 35 годам я побывал в 11 странах (и ещё в десятке мест по России) - это не то чтобы много, но всё же. И с возрастом восприятие и отношение к этому меняется.

Вопреки распространённому нарративу "Путешествия - это здорово, путешествия необходимы любому адекватному человеку для полноценной жизни и расширения кругозора", я придерживаюсь мнения, что это довольно-таки потребительская штука. А нарративы о необходимости путешествовать навязаны обществом потребления (и делающими на этом бизнес людьми, в т.ч. блогерами-путешественниками). Попытки подискутировать на эту тему всегда сопровождаются волной хейта и оскорблений, что для меня очень удивительно.

Но мои близкие получают от этого удовольствие (а их я люблю больше, чем свою душноту), и мы можем себе это позволить. Так что записываю это в "предметы роскоши" - и с легким сердцем собираю свой 10-летний рюкзак.

Итак, что это были за поездки:

• Май: Великий Новгород на выходные (вдвоем), 10514₽

• Июнь: Турция, Чиралы на неделю (вчетвером), 224314₽

• Сентябрь: Таиланд, Пхукет на 10 дней (вдвоем), 272006₽

• Ноябрь: Сочи на 6 дней (вчетвером), 88143₽

Следует также понимать, что одна из двух крупных поездок - это как бы отложенный спрос, ведь в 2022 году мы никуда не ездили. А деньги чисто с психологической точки зрения на это дело были "отложены".

2). Продукты питания и бытовая химия - 469'460₽ (или 39'120₽ в месяц)

Самая чувствительная в части инфляции категория! И самая устойчивая с точки зрения расходов - сложно перенести потребление в данной категории с одного года на другой. Расходы в данной категории выросли на 19% за год. По ощущениям, объемы покупок тоже увеличились, но несильно, процентов может быть на 5. Качество продукции принципиально не поменялось. Основной эффект - инфляционный.

3). Одежда - 168754₽ (или 14063₽ в месяц)

Всё ещё не могу свыкнуться с мыслью, что одежды (и обуви!) на 4 человек нужно много. И поэтому уже второй год подряд поражаюсь от величины этой категории. Расходы в категории выросли на 10% за год.

4). Подарки - 158898₽ (или 13242₽ в месяц).

На дни рождения мы дарим довольно дорогие подарки из разряда "жалко денег в обычной жизни, но на ДР можно". Так например, самый дорогой подарок за год - на фото, стоимостью 31000₽.

Также в данную категорию входят цветы и подарки знакомым и родственникам. На одни только цветы ушло 12280₽, не считая доставочных цветов знакомым из других городов.

В прошлом году на подарки ушло в 2 раза меньше денег.

5). Авто - 141884₽ (или 11824₽ в месяц)

Основные расходы в категории - аренда места в подземном паркинге (6000₽/мес или 72000₽ за год). Помимо аренды паркинга, есть ещё такие расходы:

• Бензин, 30800₽ - 20 заправок примерно по 30 л каждая.

• Автосервис, 21800₽.

• Платные парковки, 6700₽.

• Шиномонтаж, 4900₽.

• ОСАГО, 4220₽.

• Мойка самообслуживания и омывайка, 1270₽.

• Платная дорога, 200₽.

Ездим мы не так много, что-то около 7000-8000 км в год. В прошлом году без учета покупки дет. кресел вышло 149600₽. Расходы снизились на 5% - в первую очередь из-за того, что мы перестали ездить на работу на авто примерно с августа.

При этом, затраты на шиномонтаж (как один из показателей инфляции) не изменились ни на рубль.

6). Здоровье, медицина - 113136₽ (или 9428₽ в месяц)

Расходы меньше, чем в прошлом году на 20%. Правда, в прошлом году были значительные расходы на зубной имплант, а в этом году такого сильного расхода не было. Навряд ли в данной категории можно отследить инфляцию. Вот какие расходы можно выделить:

• Оптика, очки для жены (оказывается, у нее зрение -2), 21100₽.

• Платная медицина (в т.ч. детская стоматология), 49500₽.

• Платные анализы, 8100₽.

• Аптеки, 34400₽.

Аптечные расходы выросли на 20%. По остальным сравнивать сложно, т.к. состав и объем услуг очень разные.

7). Транспорт - 105335₽ (или 8778 в месяц)

Львиная доля расходов - это билеты на поезда в РЖД, 75000₽ за год. Дело в том, что наши родители живут достаточно далеко, и не в крупном городе. Периодически мы туда ездим, это стоит денег.

Какие ещё были расходы:

• Самолет, 2 перелета - 13900₽.

• Общественный транспорт - 12400₽.

• Такси, 9 поездок за год - 4030₽.

Сравнивать инфляцию здесь неприменимо, потому что количество перемещений в пространстве из года в год разное и зависит от кучи обстоятельств.

8). Услуги - 102611₽ (или 8551₽ в месяц)

Это на 5% больше, чем в прошлом году. Что я записываю в эту категорию:

• Парикмахеры (для всех), 34500₽.

• Косметология (ж), 30900₽.

• Услуги в области красоты (ж), 22000₽.

• Налоги на имущество (без учета налога на доходы), 7300₽.

• Химчистка, 3700₽.

• Прочее по мелочи, 4200₽.

Возможно, инфляция в категории намного выше, так как в прошлом году на замену счетчиков потрачено 13700₽. Без учета этого нециклического расхода, потрачено на 22% больше.

9). Коммунальные услуги - 84101₽ (или 7008₽ в месяц)

Вот что входит в категорию:

• Жилищно-коммунальные услуги (квартплата, электричество, вода, отопление, взнос на капремонт, вывоз мусора) - 72750₽ или 6060₽/мес.

• Интернет (в августе был оплачен на год вперёд, до августа платил ежемесячно), 9770₽.

• Мобильная связь (есть корп. сим-карты, так что за свои симки платим редко, преимущественно за доступ в интернет в разъездах), 1584₽.

В данной категории потрачено на 29% больше, чем в прошлом году. С поправкой на оплату интернета далеко вперёд, получится всё равно на 24% больше. Связано в первую очередь с новой графой в платёжке - "Взнос на капремонт".

Такой платёжки не было ранее - наверное, дом был достаточно новым. А теперь он недостаточно новый, и нужно собирать на капремонт примерно по 700₽/мес. С поправкой на платежи, которых ранее не было, инфляция в категории составляет 11%.

10). Образование - 79787₽ (или 6649₽ в месяц)

Что входит:

• Платежки за детсад (за двоих), 29640₽ (2470₽/мес.). Это не только сам детсад, примерно треть суммы - это периодически появляющиеся (и пропадающие) доп. активности типа занятий английским или бассейн.

• Платные секции/кружки, 47060₽. Посещение не самое стабильное. В самой активной стадии за месяц уходит 10800₽.

• Походы в музей, 3080₽.

Рассчитывать изменение цены смысла нет, т.к. значительной части услуг в прошлом не было.

11). Кафе и рестораны - 74887₽ (или 6241₽ в месяц)

Одна из самых приятных категорий. Кстати, потрачено на 10% меньше, чем в прошлом году. Но это связано с тем, что три месяца в году (июнь, сентябрь, ноябрь) потребность закрывалась через аналогичные расходы в путешествиях, и учтены такие расходы в соответствующей категории.

Так как мы живём в Петербурге, то немаловажно понимать, сколько употреблено шаверм. Так, в 2022 году было уничтожено целых 47 шаверм, а в 2023 темпы снизились до 37 шаверм за год. Это связано в первую очередь с уходом с работы. Начиная с сентября, не было куплено ни одной шавермы. В этом плане 2024 год под угрозой - выходить назад на работу пока что не хочется, а в обычной домашней жизни для этого божественного продукта места не находится.

12). Развлечения - 73722₽ (или 6144₽ в месяц)

Не то чтобы мы прямо много развлекаемся. Просто в данную категорию записываются среди прочего расходы на детские игрушки и детские расходные материалы (типа раскрасок, вырезалок, стикеров и прочего такого, покупаемого практически ежемесячно). Да, спорное деление по категориям. Например, сюда могут попасть и книги, хотя м.б. следовало их направить в категорию "Образование". Несколько лет я записываю именно так, и важно сохранять подход в контексте учета инфляции по категориям.

Что входит:

• Театр, кино и подобные, 14200₽.

• Активные развлечения (парк аттракционов, снежные горки и т.п.), 13800₽.

• Игрушки и подобное (сложно делимое на подкатегории), 45700₽.

Потрачено на 25% меньше, чем в прошлом году. Но это точно не из-за изменения цен, а из-за изменения объемов потребляемого.

13). Алкоголь - 49753₽ (или 4146₽ в месяц)

Расходы выросли на 28% в сравнении с предыдущим годом. Объясняется ли это повышенными объемами или изменением цен, понять сложно. Но красный флажок в голове загорелся, следует взять этот вопрос под пристальный контроль. Походы в бары с понятной конкретной целью я также записываю в данную категорию, а не в "Рестораны", и такого вышло на 8100₽.

Стратегический винно-игристый запас на дату написания составляет 17 бутылок и оценивается примерно в 12000₽.

14). Дом - 43952₽ (или 3663₽ в месяц)

Сюда записывается всякая посуда и предметы интерьера. Самые дорогие покупки в категории за год - покрывало за 5400₽ и ёлка (точнее, пихта Нордмана) за 3900₽.

Кстати, почти такая же пихта годом ранее стоила 1800₽. Цена выросла более, чем в 2 раза, т.к. везут их из Дании. Страшно представить, сколько она будет стоить в этом году... А может, уже пора искусственной обзавестись?

15). Личные расходы - 42244₽ (или 3520₽ в месяц)

Сюда попадают расходы на косметику и редкие некатегорируемые вещи.

16). Подписки - 3392₽

Здесь всего одна покупка - подписка на Яндекс Плюс на три года. Вышло 94₽/мес. Была какая-то странная схема с продажей таких подписок на Алиэкспрессе. Насколько я понял, при покупке автомобилей Хендай выдавали подарочный код, и каким-то образом эти коды утекли. Были риски в такой покупке, но после почти года использования проблем не возникло.

17). Блог - 1990₽

На самом деле, это тоже подписка Премиум для Телеграма. Записал в отдельную категорию, т.к. для личного пользования я навряд ли купил бы её. Но для ведения скромного блога она оказалась необходимой. В прошлом году я также оплачивал комбота для модерации чата, но в новом году необходимости в этом не увидел. Часть функций бота реализовал сам Телеграм (например, система оценки сообщений пользователей), часть (удаление нежелательных ссылок) доступна в бесплатных ботах.

Рекламных расходов в этой категории нет. Рекламный бюджет за всё время по-прежнему составляет 2000₽, которые я в 2021 году заплатил Ютубу, чтобы понять, как он показывает в рекомендациях твоё видео.

18). Домашние животные - 1795₽ (или 150₽ в месяц)

Возможно, у меня самое экономное домашнее животное на свете - волнистый попугай. И возможно, самое бесполезное. Погладить его невозможно, но шум и мусор он генерирует очень активно. Все расходы в категории - на корм.

Важные подсчеты

Вам может показаться, что такой подход - очень мелочный, и трачу на учет расходов я очень много времени. На самом деле, я примерно раз в неделю на 15-20 минут сажусь за свои банковские приложения и переписываю оттуда расходы за неделю. Раз в месяц мне присылает расходы по своим картам жена - с её карт тратится в лучшем случае 10% от всей суммы, т.к. основные расходы она делает с моих карт, и я их вижу. Итоговые временные затраты составляют 1-1,5 часа в месяц. На написание этого поста я потратил примерно столько же времени, сколько на весь учет на протяжении года.

В конечном итоге я получаю ответы на два ключевых вопроса.

Какова наша личная инфляция?

Если отсечь нестабильную "роскошную" категорию "Путешествия", то расходы приросли всего на 5,7%. На первый взгляд, выглядит как победа над инфляцией! Но если обратить внимание, то можно заметить, что такой хороший результат достигнут благодаря снижением потребления. Не было некоторых дорогостоящих разовых покупок, где-то мы просто стали меньше тратить, не столько из-за экономии, сколько из-за небольших изменений в привычках.

Давайте взглянем на очень стабильные категории и на инфляцию в них:

• Продукты питания, +19%.

• Одежда, +10%.

• Автомобиль, фактически 0%.

• Аптеки, +20%.

• Услуги, +22%.

• Коммуналка, +11%.

Взвешивая по объему трат, получим среднюю инфляцию порядка +14,5% в год.

Сколько нужно денег для достижения финансовой независимости?

Для меня важно точно знать среднемесячное значение по нашим расходам. Так как от него зависит (и постепенно увеличивается) общая сумма, необходимая для того чтобы ощущать себя независимым. Если сильно упрощать, я коплю 300 ежемесячных расходов. Почему именно столько - это тема для отдельного огромного поста (который, кстати, уже пару лет назад был написан мной: Правило 4% - о чём вам не расскажет Пенсионный фонд России ).

Копить удается неплохо - в первую очередь благодаря тому, что доходы превышают расходы:

Следует очистить общую сумму расходов от "роскоши", т.к. коплю я именно на покрытие базовых потребностей. Также я вычту расходы на блог - пускай он сам на себя зарабатывает. Уверен, это ему под силу. Какие-то разовые покупки (типа очков за 21000₽) я вычитать не буду, т.к. жизнь сложная штука, и такие разовые покупки неминуемо будут и впредь.

142750₽ * 300 = 42,8 млн ₽ - та сумма, которая требуется мне для обретения финансовой независимости и поддержания привычного (текущего) уровня жизни. Эта цифра с годами меняется, растет на показатель личной инфляции и меняется в зависимости от потребительских привычек. Эта цифра не учитывает и какие-то огромные покупки (к примеру, двукратное увеличение жилплощади). Но она учитывает все остальное. И я прошел 2/3 пути. Дальше должно быть проще. Ведь даже если мы откажемся от этой цели, у нас все равно будет отличающаяся от нуля сумма на счёте, а сказать судя по расходам, описанным в этом посте, что мы ущемляем себя во всем ради непонятных целей - у меня язык не поворачивается. Вы сами видели, что здесь есть расходы, которые легко можно урезать. Но задачи такой перед нами не стоит.

----

Расходы мои, тег Моё. Следить за прогрессом достижения этой цели вы можете в моем скромном личном блоге Телеграм, где я ежемесячно выпускаю детальный отчет по расходам. Этот пост подытожил 12 таких отчетов за последние 12 месяцев.

Этот эксперимент связан с покупкой облигаций трёх компаний, переживающих очень трудные времена - это компании М.Видео-Эльдорадо, Сегежа, и РОСНАНО.

Все три компании имеют облигации с доходностью значительно выше среднерыночной. Это свидетельствует о том, что рынок очень опасается проблем с выплатой долга на горизонте ближайших нескольких лет и готов покупать их долг только с хорошей скидкой и хорошим вознаграждением за риск.

В то время как у других компаний с близким кредитным рейтингом доходность аналогичных облигаций варьируется в пределах 14-15% годовых, доходность этих "бедолаг" варьируется от 22% до 100% годовых! Удастся ли мне заработать на них значительно больше, чем на вкладе или я потеряю деньги на разорении этих компаний? Время покажет. Суммы я готов выделить сравнительно небольшие - я все-таки не олигарх.

М.Видео

Как быстро бежит время! И прогресс неумолимо наступает на пятки старикам, не успевающим адаптироваться под новые тренды. Так и компания М.Видео (поглотившая когда-то своего конкурента - Эльдорадо) оглянуться не успела, как значительную часть рынка отожрали новомодные маркетплейсы - OZON, Яндекс.Маркет, WB. Да и DNS вдруг вырос из сети мало отличающихся от остальных компьютерных магазинов в гиганта отрасли. А здесь ещё новые реалии с параллельным импортом и скачущей словно сайгак валютой - короче, М.Видео в какой-то момент стала убыточной компанией с огромными издержками на аренду огромных площадей и провалившимся онлайн-магазином.

В дополнение к убыткам, М.Видео нарушило условия по выданным кредитам перед некоторыми банками в части отношения задолженности к стоимости активов, так что банки оказались вправе потребовать досрочного погашения долгов. И если они таким правом воспользуются, уйти на дно эта компания может весьма стремительно. Рынок на такие новости отреагировал решительно - стоимость облигаций в августе рухнула. Правда, сейчас она немного восстановилась:

Тем не менее, доходности облигаций М.Видео на момент написания поста варьируются в пределах 22-25% годовых (в зависимости от даты погашения). При норме 14-15%.

Так что это прекрасный кандидат для эксперимента!

Я решил взять самый короткий выпуск, с погашением в апреле следующего года - МВ ФИНАНС 001Р-01 (RU000A103117).

Цель - додержать до погашения и переложить деньги в следующие выпуски.

Я купил 20 облигаций на сумму 19437 рублей (с учетом накопленного купона), доходность 22,4% годовых.

Сегежа

Сегежа - лесопромышленный холдинг. Это довольно крупная компания, хоть и название может быть незнакомым для непосвященных. Шутка ли, эта компания недавно вошла в индекс Мосбиржи - крупнейший индекс публичных компаний страны. Правда, её акции рухнули почти на 60% за последние два года.

Компания оказалась, скажем так, наиболее пострадавшей от текущей ситуации с ограничением рынков. Ну ладно - сразу после Газпрома!

А последние новости про попадание под блокирующие санкции США ее материнской компании АФК Система (и, как следствие, её "дочку" Сегежу тоже накрыло) сделали держателям облигаций очень больно:

Я решил взять выпуск с офертой (требованием владельцев облигаций выкупить их по номиналу) в ноябре следующего года - ГК Сегежа 002P-01R (RU000A1041B2).

Цель - продать незадолго до оферты и переложить деньги в следующие выпуски.

Я купил 23 облигации на сумму 20295 рублей (с учетом накопленного купона), доходность 25,7% годовых.

РОСНАНО

С облигациями компании НОСРАНО, ой то есть РОСНАНО я уже имел счастье связываться: Роснано: "У нас очень много денег!" Покупал я их ещё до того, как обнажились проблемы в компании после ухода одиозного "у нас очень много денег" директора с фамилией слишком известной, чтобы её называть. Непонятно, то ли он сейчас шотландский профессор, то ли обычный израильский гражданин, активно собирающий гуманитарную помощь для армии новообретенной родины. Но совершенно понятно одно - при его руководстве в финансах госкомпании образовалась дыра - нет - ДЫРИЩЩА, которую непонятно как закрывать. Тем не менее, с момента осознания этой проблемы, все долги прилежно закрывались, и все купоны - исправно перечислялись держателям.

Так почему бы и не залететь небольшой котлетой в самый короткий выпуск, который погашается уже через 3 недели! Это выпуск РОСНАНО АО БО-002P-05 (RU000A102HB3).

Цель - дождаться погашения и переложить деньги в следующие выпуски.

Я купил 20 облигаций на сумму 19800 рублей (с учетом накопленного купона), доходность в пересчете на годовые (из-за очень короткого срока) составляет 120%. Фактически, я одолжил госкорпорации "деньги до зарплаты" - с наибольшими рисками за большой профит в относительном выражении, но за очень маленький в абсолютном выражении. Рискуя 20000 рублями, я получу профит в размере 800₽ через три недели (или не получу).

Что дальше?

На прошлой неделе я проводил опрос среди подписчиков своего скромного блога, и из 5750 проголосовавших только 1000 человек (17%) проголосовали за то, что с этими компаниями ничего не случится в ближайшее время.

То ли народ пессимистично настроен, то ли мои шансы на успех слишком малы. Ну что ж, посмотрим, что из этого получится!

На самом деле, цель эксперимента - понять, покупка подобного рода проблемных активов - это сидение на пороховой бочке или всё ещё нормальный инструмент, с которым можно вполне себе жить и зарабатывать? Это компании из категории too big to fail, и такие доходности - возможность заработать на чужих страхах? Или рынок умный, и ему заранее известно о грядущих проблемах? Конечно, можно было наблюдать со стороны. Но так будет более запоминаемо.

Результат по этим облигациям будет учтен в части моего мини-пенсионного фонда под названием "Рублевые облигации". Публичный трек по этой части ведется здесь: https://snowball-income.com/public/portfolios/xpRxqdlRrG

Если будут новости по этому эксперименту, я вам сообщу либо здесь, на Пикабу, либо в Телеграм. Если вам интересно, можете подписаться там, где удобно.

Сейчас постараюсь донести свою мысль в более доступной форме. Расскажу, почему я думаю, что со льготной ипотекой что-то не так на нескольких примерах. Сразу сделаю ремарку:

Это моё личное мнение, и оно не является политическим лозунгом. Это мои личные расчёты, и они вполне могут отличаться от ваших в вашем конкретном примере - причём, как в одну, так и в другую сторону. Лучший способ взаимодействия с полученной информацией - это взять в руки калькулятор и рассчитать свой собственный пример.

В расчётах будут фигурировать две ставки по ипотеке:

1. Льготная. Есть самые разные соц. программы, но самыми популярными среди них является т.н. "семейная" со ставками от 6%* и "ипотека с господдержкой" со ставками около 8%*. Возьмём нечто среднее на уровне 7%. Льготные программы распространяются только на новостройки. Так что в расчете будем брать стоимость квадратного метра для новостроек.

2. Обычная. Сейчас ключевая ставка Банка России повышается, а вместе с ней дорожают и кредиты. Буквально этим летом при ключевой ставке 7,5-8,5% ипотека без льготы могла быть одобрена по ставке 10-12%, сейчас при высокой ключевой ставке есть предложения под 14,2%*. В расчете возьмем ставку в 2 раза выше льготной - 14%. По обычной ставке без льгот можно покупать вторичку, которая как правило сейчас дешевле. Так что в расчете будем брать стоимость квадратного метра для вторичного жилья.

   * Ориентиры по ставкам по ипотеке брал отсюда.

Согласно статистике, первичка сейчас дороже вторички уже на 25%:

В регионах разница поменьше, в Москве и СПБ - побольше. Но для расчета возьмём средние 25%
(а вы помните, что можно рассчитать на своем конкретном примере для своего города, района и бюджета).

И сегодня разобраться в ипотечных тонкостях нам поможет Неукоснительный Степан.

Пример 1

Неукоснительному Степану удалось накопить всего 1 миллион рублей на первоначальный взнос. И это всего 20% от стоимости новенькой студии. Степан идёт брать льготную ипотеку на 10 лет:

Платеж для Степана составит 46440₽. За 10 лет переплата будет небольшой, долг + проценты = 5,57 млн ₽:

Доступная ипотека! Наконец-то! Но что если пойти с тем же миллионом на вторичный рынок, где нет льготы? Но и ценник поскромнее:

Но вот ведь магия: платеж для Степана составит 46570₽. За 10 лет переплата будет небольшой, долг + проценты = 5,58 млн ₽. Это практически то же самое:

Пример 2

Степан пораскинул мозгами, и решил, что в студии будет тесновато. Он решил копить ещё какое-то время на жилье побольше - все равно новый дом ещё не введен в эксплуатацию, так что заехать сразу не получится. Ещё и маткапитал помог. В итоге у Неукоснительного Степана есть 3 миллиона рублей на первый взнос, и он смотрит квартиру побольше за 7,5 млн ₽ в новостройке на 15 лет:

Платеж для Степана составит 40440₽. За 15 лет долг + проценты = 7,28 млн ₽:

В то время как на вторичке квартиры дешевле, но под высокую ставку:

Платеж для Степана составит 39950₽. За 15 лет долг + проценты = 7,19 млн ₽:

Но как это возможно?! Ипотека без льготы выгоднее? Но ведь льготная ипотека делает недвижимость доступнее! Так в интернете пишут.

Пример 3

Неукоснительный Степан сегодня грустный. С другой стороны, бабушке уже было 90 лет, и этого можно было ожидать. В наследство ему досталась квартира в районном центре, которую можно продать, добавив деньги на первоначальный взнос. С пятью миллионами уже можно позволить себе очень хорошую квартиру стоимостью 10 млн в новостройке с маленьким ежемесячным платежом!

Платеж для Степана составит 38760₽. За 20 лет долг + проценты = 9,3 млн ₽:

Правда, вторичка манит своими ценами:

Платеж для Степана по ипотеке без льгот составит 37300₽. За 20 лет долг + проценты = 8,95 млн ₽:

Это что же получается, льготная ипотека не увеличила доступность жилья? Не совсем так. Все-таки я немного лукавлю.

Если брать ипотеку на подольше (на 25, а то и на 30 лет), да квартиры выбирать как можно дороже - чтобы первоначальный взнос составлял минимально допустимую долю (ранее было 15%, сейчас 20%), то тогда действительно льготная ипотека гораздо выгоднее обычной, даже с учетом имеющейся разницы в цене вторички и первички.

Так, по льготной ипотеке на квартиру стоимостью 10 млн ₽ с первоначальным взносом 2 млн ₽ (минимально возможный сейчас) и сроком 30 лет платеж составит 53200₽, и ипотечник переплатит банку 11,2 млн ₽.

А по обычной ипотеке на квартиру стоимостью 8 млн ₽ (дешевле, т.к. вторичка) с первоначальным взносом те же 2 млн рублей и сроком 30 лет платеж составит 71100₽, и ипотечник переплатит банку 19,6 млн ₽.

Действительно, при таких условиях разница просто огромная! И льготная ипотека в таком случае действительно выглядит как нечто, сделавшее жилье доступнее.

Несколько тезисов и вопросов для обсуждения

1. Если ипотека с господдержкой создана для людей (задача - сделать жилье доступным), а не для застройщиков и банков (задача - не допустить снижения прибыли крупного бизнеса), то почему она распространяется только на новостройки?

2. Почему ощутимая разница в доступности жилья при сравнении льготной и обычной ипотеки появляется в случаях, когда параметры кредита наименее выгодны для заемщика (больше срок, дороже объект) и наиболее выгодны для банка (больше срок) и продавца-застройщика (дороже объект)?

3. Такая разница в цене квадратного метра между первичкой и вторичкой, очевидно, появилась не из-за разного качества жилья. Не может быть квартира в доме, построенном 5 лет назад, настолько хуже, чем квартира в доме, который даже ещё не достроен. Я придерживаюсь мнения, что она появилась из-за разных условий по ипотеке и из-за того, что кто-то (или что-то) влияет на принятие решения

4. Мне кажется, что за распространение тезиса "льготная ипотека сделала жилье доступным" застройщикам и банкам следует выдать очень хорошую премию тем маркетологам, которые его придумали и распространили как вирус. Это гениально, без шуток. Люди теперь массово и бесплатно этот лозунг распространяют, сами покупают, ещё и родственников с друзьями подсаживают.

5. Бытует мнение, что главный плюс льготной ипотеки заключается в следующем: процент настолько низок, что кредит лучше не гасить досрочно. При наличии такой возможности. Ведь инфляция будет выше, и платеж будет все менее ощутимым. Деньги же можно вместо погашения откладывать. Это действительно при подсчетах может быть верным. Парадокс заключается в том, что опять же в выигрыше остается банк - чем меньше погашений, тем больше переплата процентов по кредиту.

6. В случае с высокой ставкой по ипотеке и низкой ценой, у заёмщика появляется опциональность: в случаях когда первоначальный взнос и срок - разумные (см. примеры выше), он может не погашать кредит досрочно и платить примерно такой же платеж как и льготный ипотечник. И сделать такую же переплату, как и льготный ипотечник. Но если он будет заниматься досрочным погашением, его выгода относительно льготного ипотечника будет ощутимо расти. То есть заёмщику, который способен делать досрочные погашения, выгоднее брать ипотеку по высокой ставке, но с меньшей ценой самой квартиры.

7. Умники без льготы банкам не так интересны, как льготники. Эти нельготные умники берут меньший кредит (разницу между более дешевым объектом и имеющейся на руках суммой) под высокую ставку и намерены погашать этот кредит досрочно, Дело в том, что разницу в процентах банк все равно получит от государства. И в таком случае, чем дороже сам объект (и как следствие, больше кредит), и чем меньше желание ипотечника заниматься досрочными погашениями (все равно инфляция выше), тем большую переплату по кредиту получит банк. нужен ли такой расчет?

-----

Расчеты мои, мысли - сугубо мои. Хотелось бы услышать и ваши. Буду рад, если объясните, в чем я не прав. Писал и считал для своего скромного блога в Телеграме и здесь, на Пикабу. Если тема личных финансов интересна, то можете подписаться там, где вам удобно.