Сообщество - Лига Инвесторов
Добавить пост

Лига Инвесторов

981 пост 3 500 подписчиков

Популярные теги в сообществе:

9

Пенсионный портфель. Часть 37

Изменения в портфеле:
Доля акций и облигаций в портфеле – 33/34 ( по статистике Тинькофф), почти баланс, то есть можно покупать и акции и облигации. Фонды – примерно 28 процентов, постепенно доля падает за счет роста доли акций и облигаций. Можно так же купить в будущем золото в виде фондов или физического золота.
По отдельным компаниям: самая высокая доля – Финекс – 16 процентов, но эти фонды до сих пор заморожены. На втором месте фонды от Тинькофф и только потом облигации от М.Видео.
По отраслям: Энергетика – 18 процентов, Финансовый сектор – 18, Потребительский – 10. Низкая доля ИТ и недвижимости.

Ближайшие дивиденды: Роснефть и Татнефть, но это будет только в январе. Купоны: АФК 17, Аэрофлот, ГТЛК выпуск 1 - декабрь.
Было бы неплохо купить что-то, чтобы получить дивиденды в декабре и реинвестировать. Из вариантов Черкизово и Инарктика, но Черкизово будет занимать слишком высокий процент от портфеля, а Инарктика платит пока смешные дивиденды, но на будущее можно рассмотреть.
Фосагро и Лукойл – пока так же дорого.
Вообще процесс инвестирования ( а особенно такого) нужно автоматизировать. Угадывать что будет дороже или дешевле со временем не вижу большого смысла. Думаю что большом горизонте вырастет все: и российские акции и США с ЕС тоже. Да и золото вполне может показать рост.
Вообще можно по старой доброй традиции покупать просто весь индекс Мосбиржи (TMOS) + облигации ( фонды или отдельные) + Золото в виде фонда + фонды на акции США (TSPX). Но по акциям США пока не ясные перспективы, можно ли ими вообще будет торговать в будущем? Европа и Азия…. Пока тоже это все под большим вопросом. Из относительно безопасных инструментов остаются пожалуй только облигации и акции РФ, и золото.

Немного модернизировал таблицу для учета активов в данном портфеле. По-моему стало немного нагляднее, осталось только придумать как определять отстающие отрасли. Но и так понятно что по российским активам есть сектора, в которых пусто, поэтому нужно докупать компании в секторы: ИТ, недвижимость, потребительский. Детский мир продал, ну его…
В ИТ можно прикупить Яндекс. Он выглядит очень даже неплохо. Телеком – МТС.
Потребительский сектор – Магнит ( почти 5000 р – дорого) , Х5… Недвижимость – Пик.
Но при этом доля акций + фондов РФ у меня наиболее высокая (42 процента), поэтому имеет смысл увеличить долю облигаций.

Что можно купить? Доля ОФЗ – 6,3 процента, Корпоративных – 29. Очевидно, что нужно подтягивать долю ОФЗ.
Плюс доля золота низкая – 0 процентов. После начала мобилизации я распродавал все фонды в долларах, которые мог продать. Теперь же время выкупать обратно. После общения с представителями Тинькофф понял, что с данным фондом вряд ли что-то нехорошее может случиться, поэтому думаю, что можно купить на небольшой процент от портфеля.

Решил купить облигации Казахстан выпуск 7 на 4 года 10 месяцев – 2 шт. Доходность к погашению около 10 процентов. И еще фонд на золото от Тинькофф – 100 шт, минимальный лот , буду еще докупать.
Как добиться успеха и сделать 101 процент при сложении всех активов в своем портфеле? На это есть хороший ответ – округление в Экселе). У меня получилось – получиться и у Вас.

Продолжаем инвестировать.

Пенсионный портфель. Часть 37 Инвестиции, Акции, Новости, Длиннопост
Пенсионный портфель. Часть 37 Инвестиции, Акции, Новости, Длиннопост
Пенсионный портфель. Часть 37 Инвестиции, Акции, Новости, Длиннопост
Показать полностью 3
57

Про аналитику, бизнес-планы и договоры "на берегу"

После каждого провала/банкротства крупной компании из-за внешних и внутренних проблем начинается вой: как же так, куда смотрели аналитики и инвесторы, надо было делать более глубокий дьюдил/аудит, как можно было допустить такое распиздяйство и анархию, кому вы доверили бизнес.

Открою вам страшную правду:
1. Все растущие компании это черезжопный хаос и пиздец, который существует либо благодаря деньгам инвесторов, либо сверхмаржинальности найденной ниши. Те кто делают все правильно и осторожно просто проигрывают эту гонку, поэтому хаос и риски - неотъемлемая часть опережающего роста. Хаотичные убыточные обгоняют правильно выстроенных убыточных которые обгоняют прибыльных растущих на свои деньги. Выше темпы роста - выше риски.
2. Инвесторы, инвестирующие в бизнес ради последующего выхода, не сильно заботятся о том, что происходит внутри, ведь ключевая задача - как можно быстрее поднять оценку и продать этот горячий убыточный пирожок. И зарабатывают они статистически - хороший инвестор там тот, кто выигрывает больше чем проигрывает, а не выигрывает каждый раз.
3. Будущее непредсказуемо (внезапно), но типовые проблемы и кризисы могут компенсироваться опытом и жесткими решениями управляющих
4. Почти все инвестфонды делегируют 95% работы аналитикам, т.е. 23-30-летним пацанам с дипломами пафосных ВУЗов и завышенным ЧСВ. Управляющие партнеры это обычно уставшие от бизнес-геморроя мужики, которые, в целом, занимаются инвестициями потому что это менее геморройно, чем операционно рулить очередным бизнесом. И никому из них нахер не уперлось лезть в какие-то нюансы ежедневной рутины - в лучшем случае пришлют человека, который отработает свою почасовку, сделает отчет и свалит. А так попиздят и разойдутся просто, вот и вся аналитика.
5. Факт понимания инвестором жопы в конкретном портфельном проекте ничего не меняет в его стратегии и поведении - задача по-прежнему спихнуть актив следующему в цепочке. Забирать руль у основателя и становиться во главе и некому, и, что самое главное, незачем - решает все равно статистика и помогать надо лучшим, а не спасать всех и каждого. Сдох и сдох, приходите когда будет следующая хорошая идея, денег дадим. А лезть в операционку, ставить своего гендира и долго воевать в судах - это все развлечение тех, кого в детстве пиздили за плохие оценки и ошибки. Да и в целом здесь происходит то же, что в бизнесе - когда топ-менеджер не справляется его меняют, а не идут за него делать его работу или учить жизни.
6. С бизнеспланами же все проще - они никогда не совпадают с реальностью. Буквально на следующий день уже что-то идет не так, как планировалось. Но они полезны, исключительно как часть HADI цикла, чтобы был повод выдвинуть гипотезы, провести эксперименты, получить данные и проанализировать их, внеся всю эту работу в табличку и описав текстом.

Аналогичная ситуация с акционерными соглашениями, уставами ООО и прочими агриментами - они все работают ровно до того момента, пока на обоих сторонах стола сидят адекватные люди с примерно общими целями. Если с одной стороны мудак, или, что гораздо хуже, дурак - компании пиздец. Да, у многих есть вера в магическую силу юридических документов, ровно до момента пока не нужно принудить вторую сторону к выполнению, сразу начинаются цирки с конями и понимание что у тебя не магический кнут, а собственный хер и счета от юристов в руке.

Аналогично и с партнерством: это как бизнес-план, только еще хуже. Какие бы документы ни были подписаны "на берегу", о чем бы ни договаривались - на горизонте совместной работы на 10+ лет это все не имеет никакого значения.
Ну т.е. вот вам 25 лет, вы два одиноких волка (щенка), которые решили трахнуть весь мир. И вот вы делаете ООО, что-то там прописываете и договариваетесь (о чудо) на сложных щщах, а потом проходит 15 лет, и вот у вас миллиардный бизнес в 3-х странах на 5 юрлицах с 3мя разными инвесторами на борту, один из вас семьянин с целями спокойно жить и накапливать капитал, а второй завел 8 детей от 3 разных женщин, женат на четвертой, имеет 2 гражданства и 3 завещания, начал есть грибы и решил, в целом, продать свою долю задорого и построить храм в Тибете. Как вы считаете - сильно ли в этом помогут договоренности 15-летней давности или надо будет всю эту ебанину передоговаривать с нуля на базе текущей ситуации? И что важнее - пачка документов или вероятность что грибы еще не разъели мозг партнеру до стадии губки из ванной? Лучше с умным потерять, чем с глупым найти.

Про аналитику, бизнес-планы и договоры "на берегу" Личный опыт, Бизнес, Деньги, Финансы, Инвестиции, Малый бизнес, Кризис, Опыт, Банкротство, Саморазвитие, Облигации, Фондовый рынок, Экономика, Биржа, Инвестиции в акции, Биткоины, Криптовалюта, Мат, Длиннопост
Показать полностью 1
12

Норма сбережений, инвестиции & fuck compound interest

Допустим, вы только-только решили начать инвестировать. Что будет самым главным? Быть может, узнать про магию сложного процента или научиться отличать облигации от акций? Правильно выбрать иксовые активы? Рассказать всем друзьям, что если не пить кофе, то на сэкономленные деньги можно стать миллионерами?


Оставьте этот хлеб инфоцыганам. На мой скромный взгляд — нет, не это. Для начинающего инвестора важнее всего понять, что результат напрямую зависит от нормы сбережения. От тех денег, которые остаются после трат.

Норма сбережений, инвестиции & fuck compound interest Инвестиции, Фондовый рынок, Финансы, Инвестиции в акции, Деньги, Биржа, Длиннопост
Норма сбережений — доля личных доходов, направленная на сбережение, а не на потребление. Считается в процентах от доходов.

Лучше всего это понимают те, кто живут от зарплаты до зарплаты и тратят все подчистую. Они не верят в инвестиции, потому что если вложить ноль, то он так и останется нулем. И экономия денег со стакана кофе в день ближе к нулю, чем к миллиону.


И еще довольно неплохо это понимают последователи движения F.I.R.E. Они потому и стараются довести норму сбережений до 50%, а то и до экстремальных 75%, что это поможет быстрее и эффективнее достичь результата — достижения финансовой независимости. На примере этой цели — финансовой независимости — и посмотрим, что будет, если инвестировать меньше или больше.


Почему норма сбережений важнее, чем сложный процент?


Во-первых, стабильный сложный процент (он же compound interest) гарантирован только у инфляции, но никак не у инвестиций. Конечно, у консервативных и надежных инструментов сложный процент не гарантирован слабее, а ретроспектива показывает, что есть активы, которые растут по 100+ лет (индекс S&p500 растет «всегда», но бывают десятилетия, когда не растет).

Норма сбережений, инвестиции & fuck compound interest Инвестиции, Фондовый рынок, Финансы, Инвестиции в акции, Деньги, Биржа, Длиннопост

S&P 500 за всю историю

Когда кто-то рассказывает про доходность 10% (средняя доходность портфеля «60/40» за 10 лет) и сложный процент, не забывайте вычесть оттуда 6% инфляции (средняя за 10 лет в РФ) и не забывайте про ее сложный процент. 4%, ну пусть даже 6% — это совсем не то же самое, что 10–12%.


Во-вторых, давайте просто рассмотрим 3 ситуации.


3 человека с с одинаковой зарплатой имеют норму сбережений 10%, 50% и 90% соответственно. Задача — накопить на финансовую независимость и иметь 100% от ЗП на «пенсии». Доходность — 5,5% (11,5% минус инфляция 6%). Я тут ориентируюсь на таблицу Фининди.

Норма сбережений, инвестиции & fuck compound interest Инвестиции, Фондовый рынок, Финансы, Инвестиции в акции, Деньги, Биржа, Длиннопост

Спасибо Фининди за табличку

Первому человеку понадобится для этого 46 лет. Второй справится за 25 лет. Третий уложится за 18 лет. Если мы снизим планку до 50% от ЗП на Пенсии, то это будут 37, 17 и 11 лет соответственно. А если мы считаем, что и на 10% можно прекрасно жить, то это будут наверно около 20, 7 и 3 лет (простите мою математику, в табличке этих данных нет, я просто прикинул в голове, но это не те значения, которые сильно коррелируют с реальностью).


Еще раз. Инвестируя 10%, финансовой независимости придется ждать 46 лет. 45, если достаточно 90% ЗП. И fuck compound interest, говоря по-русски, про который втирают инфоцыгане. Это вариант, когда начинаешь в 20 и получаешь бонус к пенсии в 65. Сколько бы миллионов ни показывала ваша экселька. Зато хватит еще на 40 лет. Но еще и внукам достанется!


Не нравится такая математика? Есть другая.


- Сберегая 50% от дохода, за 1 год вы обеспечиваете себе 1 год с 50% от ЗП на пенсии или 0,5 года со 100% ЗП на пенсии.

- Сберегая 10% дохода, вы обеспечите за 1 год себе 1 месяц пенсии.

- И лишь при сверхдоходах и норме сбережений 90% за 1 год можно обеспечить себе 10 лет пенсии, правда с ЗП 10%.


Такие примеры с нормой сбережений в 90% тоже есть, хотя для России и кажутся скорее фантастическими. Накопил 1 млн долларов за 5 лет — считай, что можешь на него жить 100 лет. Хоть с доходностью 12%, хоть с 5,5%. С разной степенью (не)скромности.


Отбрасывая размышления о том, что доходность может быть не 5,5%, а 25,5%, «а ты, автор, пессимист и вообще инвестировать не умеешь, а вот я легко 20% делаю», у нас остаются следующие значения, на которые мы можем влиять:


1. Размер дохода

2. Норма сбережений


Или, переводя на русский, нужно меньше тратить и больше зарабатывать. Других индивидуальных инвестиционных рекомендаций у меня для вас нет;)


А доходность — чем выше, тем лучше. Но какой бы ни была доходность, максимум, на что может наинвестировать россиянин с медианной зарплатой в районе 45 тысяч до вычета НДФЛ, это бонус к пенсии. К обычной, а не к ранней.


Но ведь цель может быть другой


Факт. Финансовую независимость дальше сложно экстраполировать, так что будем снижать масштабы. Целью может быть крупная покупка вплоть до недвижимости, образование детей, бонус к пенсии или даже инвестиции ради инвестиций. И на самом деле чем меньше по масштабам цель, тем еще меньше значимость доходности.


Если горизонт цели 1–2–3 года, то достаточно депозита или ОФЗ под нужную дату. Тут не до рискованных инструментов, а разница в 1–2% погоды не сделают. А сложный процент даже не успеет понять, что он существует.


Ожидание:

Норма сбережений, инвестиции & fuck compound interest Инвестиции, Фондовый рынок, Финансы, Инвестиции в акции, Деньги, Биржа, Длиннопост

Реальность:

Норма сбережений, инвестиции & fuck compound interest Инвестиции, Фондовый рынок, Финансы, Инвестиции в акции, Деньги, Биржа, Длиннопост

Здесь инвестор инвестирует 100 рублей ежегодно. Доходность 10%, а инфляция 6%.


Существенную разницу можно увидеть лишь при инвестициях в течение нескольких лет. При условии, что доходность не будет отрицательной. Несложно догадаться, что выдающиеся результаты будут лишь при доходности от 14% (с учетом инфляции 6% доходность будет от 8%).


Какие инструменты дают такую доходность? Только высокорискованные. Естественно, ни о какой гарантии речи тут не идет.


И напоследок. А что насчет США и индекса S&P 500? Там же доходность в долларах, а инфляция в Штатах ниже.


Это правильный вопрос. И в идеальном мире, конечно, обычному среднестатическому инвестору сложно обогнать S&P 500. А с учетом сегодняшних ограничений сделать это стало еще сложнее.


Так что пассивные инвестиции в американский индекс — это имхо хорошая идея, если не брать во внимание различные факторы, влияющие на риски. Среднее значение доходности за последние годы там в районе 12% при инфляции за последние 10 лет менее 3%. В любом случае, в долларах на S&P 500 можно ориентироваться на доходность в районе 8–10% в долгосрочной перспективе.


Какая будет реальная доходность по каким инструментам США и РФ — неизвестно. А все эти графики — плоды влажных фантазий и желания планировать будущее.


Если пост вам показался понравился, и вам интересны инвестиции, приглашаю подписываться на мой телеграм-канал. Рассказываю про инвестиции, недвижимость, финансы и как коплю на квартиру в Сочи.

Показать полностью 5
51

А вот наш Мистер Инвестор. А ну-ка спустись похвастайся своими результатами!

А вот наш Мистер Инвестор. А ну-ка спустись похвастайся своими результатами!
6

Свежие облигации: Синара — Транспортные Машины на размещении

Продолжаю следить за новыми выпусками облигаций, и у нас тут появился паровозик, который смог! Синара-ТМ предлагает новый, уже третий выпуск бондов с отличной доходностью.


Выпуск солидный, на 5 млрд. С другой стороны, предыдущие два выпуска были по 10 млрд. Доходность до 12% при рейтинге ruA — cool. Срок — 5 лет, многовато, конечно. Долговая нагрузка — не cool, как и оферта.

Свежие облигации: Синара — Транспортные Машины на размещении Инвестиции, Фондовый рынок, Биржа, Финансы, Облигации, Деньги, Синара, Длиннопост

Жил-был в глубине джунглей Урала маленький паровозик, который верил в себя.

СТМ — это одна из ведущих российских компаний в сфере транспортного машиностроения. Входит в Группу Синара, где кроме транспортного машиностроения есть еще финансовые услуги и девелопмент. Структура холдинга СТМ позволяет оказывать полный цикл работ и услуг, от проектирования и производства, до продвижения на рынок и сервиса всего спектра железнодорожной техники. Тикер: Сайт: https://sinaratm.ru

Выпуск: СТМ-001Р-03

Объем: 5 млрд рублей

Сбор заявок: до 30 ноября 2022

Срок: 5 лет

Доходность: 11,5—12% в рублях

Выплаты: 4 раза в год

Оферта: через 3 года

Амортизация: нет


Почему СТМ? Кто-то ездит в этих электричках?


Рейтинг присвоен умеренно высокий — ruA. Бизнес диверсифицирован, насколько возможно диверсифицировать бизнес со строительством поездов: есть электрички, в том числе Ласточка, трамваи, какие-то еще локомотивы, путевая техника, сервис и ремонт. Основным заказчиком ожидаемо является РЖД, ну а кто, если не они. На этом-то, собственно, и строится рейтинг. Потому что риски тут все же высокие. Небольшая, но красивая презентация для инвесторов — в комментариях к посту в телеграм-канале.


У СТМ довольно серьезная долговая нагрузка, показатель Чистый долг/EBITDA 4,4 при EBITDA 8,6 в 2022 году. Впрочем, прибыль ежегодно растет, а рынок такой, что войти в него сложно и дорого. Опять же, все держится на РЖД с его рейтингом ruAAA. Не знаю никого из олигархов, кто выбрал бы частную электричку вместо яхты или самолета. Но все же есть клиенты и кроме РЖД. Это НЛМК, ОСК (Объединенная Судостроительная Корпорация), Газпром, ММК, ФГК (Федеральная Грузовая Компания), ЕВРАЗ, Московский Транспорт (но вроде его уже нет).

Свежие облигации: Синара — Транспортные Машины на размещении Инвестиции, Фондовый рынок, Биржа, Финансы, Облигации, Деньги, Синара, Длиннопост

Завод Уральские Локомотивы (цех производства электропоездов)

Важно понимать, что на ближайшие 3 года у РЖД запланирован инвестиционный бюджет в 3 трлн рублей (больше, чем в предыдущие 3 года), так что заказы будут. Большой частью бизнеса является строительство Ласточек на Уральских Локомотивах, локализация сейчас 87%. Сименс-то ушел из России. Но СТМ сообщили, что проблем с этим нет (у всех есть, но у них нет).


Если говорить про конкурентов, то главный — Трансмашхолдинг. ТМХ в 2+ раза крупнее. Кстати, ТМХ на 6 месте, а СТМ на 10 месте в мире среди производителей путевой техники. А лидеры — китайцы CRRC. ТМХ и СТМ суммарно в 8-9 раз меньше него!


Несмотря на риски, лично я считаю компанию достаточно надежной. Буду добавлять эти облигации в свой портфель. Как обычно, на небольшую часть, так как важна диверсификация.


Приглашаю подписаться на мой телеграм-канал, где я рассказываю про свой путь в инвестициях с целью покупки квартиры в Сочи, о финансах и недвижимости.

Показать полностью 2
6

Установлены факты манипулирования рынком на организованных торгах обыкновенными акциями ПАО «Саратовэнерго»

Банк России установил факты манипулирования рынком на организованных торгах обыкновенными акциями ПАО «Саратовэнерго» (ISIN: RU0009100754, далее — Акции) в период с 06.04.2021 по 07.04.2021 (далее — Период).


В апреле 2021 года Банк России в рамках проверки нестандартной активности на торгах выявил серию постов в «PInvest Group Chat» в Telegram, побуждающих к согласованному совершению частными инвесторами сделок на рынке Акций. Целью таких постов было изменение рыночной цены с использованием стратегии pump and dump.


Для координации недобросовестной рыночной активности организатор публиковал инструкции, в которых указывались финансовый инструмент, время начала его покупки, целевая цена, по достижении которой нужно его продавать.


Банк России инициировал оперативную блокировку торговых счетов (ограничение операций по брокерским счетам) ряда лиц, которые участвовали в недобросовестной рыночной активности. Это позволило пресечь дальнейшее манипулирование рынком Акций.


В ходе проверки установлено, что операции с Акциями по брокерским счетам Беляевского В.Н., Гусевой Е.В., Каримова Р.Х., Корзинкина Д.Ю., Лабазанова Д.Л., Мазитова Н.Ф., Рамазановой А.Р., Санжарбека У.С., Чечушкова А.И. привели к существенным отклонениям объема торгов. Координацию действий, относящихся к манипулированию рынком, совершал Санжарбек У.С. При этом большинство участников получили от таких операций убыток либо незначительную прибыль.


Согласно выводам проверки, в соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 5 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее — Федеральный закон) к манипулированию рынком отнесены операции с Акциями указанных физических лиц, совершенные на организованных торгах по предварительному соглашению и приведшие к существенным отклонениям параметров торгов. Таким образом, названными лицами нарушен запрет, установленный частью 2 статьи 6 Федерального закона.


В адрес профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являются названные физические лица, направлены предписания о приостановлении операций на организованных торгах по поручениям этих клиентов, поданным с помощью программно-технических средств через Интернет.

Банк России также направил Беляевскому В.Н., Гусевой Е.В., Каримову Р.Х., Корзинкину Д.Ю., Лабазанову Д.Л., Мазитову Н.Ф., Рамазановой А.Р., Санжарбеку У.С., Чечушкову А.И. обязательные для исполнения предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем.


Банк России обращает внимание инвесторов на недопустимость участия в согласованных или скоординированных действиях, направленных на искажение справедливого ценообразования на организованных торгах.



Источник - http://www.cbr.ru/press/pr/?file=638048936219764720PNP.htm

Установлены факты манипулирования рынком на организованных торгах обыкновенными акциями ПАО «Саратовэнерго» Инвестиции, Инвестиции в акции, Инвестировать просто, Фондовый рынок, Акции, Центральный банк РФ, Новости
Показать полностью 1
37

Ответ на пост «Моя прелесть»

Думал над ответом, и пришла мысль ответить в стиле советского мема

Ответ на пост «Моя прелесть» Инвестиции, Фондовый рынок, Финансы, Деньги, Биржа, Инвестиции в акции, Рубль, Облигации, 1884, Картинка с текстом, Инвестировать просто, Ответ на пост
Показать полностью 1
25

Моя прелесть

Моя прелесть Инвестиции, Фондовый рынок, Финансы, Деньги, Биржа, Инвестиции в акции, Рубль, Облигации, Картинка с текстом

Источник

Показать полностью 1
Отличная работа, все прочитано!