sngisback

sngisback

Молодой пенсионер
Пикабушник
поставил 4005 плюсов и 93 минуса
отредактировал 1 пост
проголосовал за 8 редактирований
Награды:
5 лет на Пикабу самый сохраняемый пост недели более 10000 подписчиков
109К рейтинг 17К подписчиков 7470 комментариев 167 постов 150 в горячем
284

Ответ на пост «Вот и я стал жертвой мошенников» 

Здесь будет лёгкая инструкция - как не стать жертвой мошенников, когда вы в поиске куда бы вложить ваши накопления.


Этот пост не про службу безопасности Сбербанка и не для тех, кому она звонит, это другое.

Этот пост скорее для тех, кто либо накопил приличную сумму и не может смотреть на то, как её пожирает инфляция, пока она лежит на вкладе под смешной процент, либо для тех, кому от бабушки досталось наследство, и деньги жгут карман.

Публикуя этот пост, я не собираюсь доказывать, что инвестиции своих сбережений на фондовом рынке - это хорошо или наоборот плохо. Я не настроен на срач длиною в 1000 комментов, что лучше - бетон или фондовый рынок. Раз уж вы захотели, решились, вот вам инструкция, как не подарить деньги и как не стать не-мамонтом.


Вообще, здесь нет ничего нового - всё уже написано в моём посте, который стал самым сохраняемым постом месяца и на дату написания имеет 6990 плюсиков: Инвестиции в России. 45 фактов, о которых должен знать каждый


Итак, ЛЁГКИЙ СПОСОБ НЕ СТАТЬ ЖЕРТВОЙ МОШЕННИКОВ:


Если вам захотелось поиграться в Волка с Уолл Стрит и купить Теслу (но не машину, а часть компании) или Газпром - обратитесь в крупный банк! Кому вы доверили свои сбережения, где разместили свой вклад? Кому вы доверили свою зарплату, где оформлена ваша зарплатная карта? Вот туда вам надо обращаться в первую очередь! Это Сбер? Напишите в Сбер - прям в приложении в телефоне и напишите. Это ВТБ? Напишите/позвоните в ВТБ. Вы обслуживаетесь в Альфа-банке? Я не горю любовью к этому банку, но даже здесь я придержусь своей линии - обратитесь в Альфа-банк! Там где ваш вклад или ваша карта видна - прям в том же приложении нажмите на чат с техподдержкой, и туда пишите "хочу Теслу трейдить!"

Вы прогрессивный зумер, и пользуетесь Тинькофф? Я уверен, что вы уже в курсе всего, и вам такая инструкция не нужна - Тинькофф сделал для повышения финграмотности в нашей стране в 5 раз больше, чем все остальные вместе взятые.

Начните с крупного банка, которым пользуетесь. Одного года хватит, чтобы вы освоили этот дивный новый мир и поняли, что вам действительно нужно. Уйти к другому потом будет несложно.

Иногда такое бывает, что вы пользуетесь только небольшим региональным банком, и не пользуетесь крупными (системно значимыми). Это нормально. И у этого банка нет услуг брокерского обслуживания или они показались вам дорогостоящими. Тогда просто откройте список топ-10 крупных системно-значимых банков, и выберите среди них - по цвету, по физиономии звезды в рекламном ролике, по близости офиса и банкомата к вашему дому - это не так важно! Если лень даже это открывать и выбирать - просто обратитесь в Сбер.


В качестве бонуса, ЛЁГКИЙ СПОСОБ, КАК НАВЕРНЯКА СТАТЬ ЖЕРТВОЙ МОШЕННИКОВ:


Написать в Яндекс - "инвестировать в Газпром". Даже если в посиковой выдаче будут сплошь тиньковы и сбербанки, вам потом недели две Яндекс будет пихать привлекательные баннеры. Кликнуть на рекламный баннер в интернете - ошибка! В 9 из 10 случаев вы попали в руки мошенников! И я не шучу, это не с потолка взятые цифры: Я открыл 10 рекламных баннеров об инвестициях в Яндексе, и вот что я там увидел

О чем ещё нужно помнить. Даже если вы не кликали по баннерам, ваш телефон по тем или иным причинам может быть "слит". Чаще всего винят банки и слитую базу данных банка, но всё гораздо проще. Указав при регистрации свои данные на каком-нибудь сайте, который публикует финансовую информацию (котировки, графики), вы в 99% случае дарите свои данные мошенникам. Именно на этом и зарабатывают сайты, бесплатно делящиеся информацией о курсе доллара и курсе акций Теслы. Вам наверняка позвонят представители Швейцарской, Английской, Немецкой и какой угодно инвестиционной компании. Разговаривать по телефону с оленями, у которых на фоне шумный колл-центр и которые гарантируют вам баснословные годовые - ошибка!

К сожалению, даже презентабельный офис в сердце вашего регионального центра - это не гарантия вообще ничего. А большинство шарашек и контор с разводиловом - так вообще зарегистрированы в Москва Сити. Это не значит, что все кто в Москва Сити - мошенники, вовсе нет. Но это прямо чёткий паттерн - не раз при разговоре мошенники приглашали в офис в Москва Сити или просто намекали, что, мол, мы не лохи какие-то, в башне сидим.

Имея любые (даже малейшие) сомнения помните верхний блок, прекращайте искать на жопу приключения, не выёживайтесь и идите в Сбер (ну или любой другой крупный банк). Это не то место, где нужно быть героем и ковбоем, это не то место, где надо соригинальничать.


P.S.: я сейчас "похоронил" пару уважаемых брокерских контор, которые не связаны с крупным банком, да простят они меня. Но лучше так, чем перепутать БКС с каким-нибудь КБС или IB c BI...


P.P.S.: если пост убережёт хотя бы одного человека от беды, всё незря.

Показать полностью
253

Сколько денег на самом деле получат Team Spirit - победители TI10 в Dota 2

Сколько денег на самом деле получат Team Spirit - победители TI10 в Dota 2 Деньги, Dota, Dota 2, Valve, Финансы, Инвестиции, Россия, Украина

Dota 2 - популярная киберспортивная дисциплина. Возможно, вы услышите эту новость и без меня - она была в топе Яндекса ночью, а на Пикабу уже вышло несколько десятков постов. Я знаком с этой игрой (точнее, с ее прародителем) с 2008 года, поэтому новость интересна и для меня.

Команда победителей - это трое россиян и два украинца, им от 18 до 23 лет. В новостях вы услышите, что команда-победитель забрала приз за 1 место в размере $18,2 млн (примерно 1,3 млрд ₽). В приведённом расчёте есть множество допущений, так что реальная картина может немного отличаться. Вот эти допущения:


1. В команду Team Spirit помимо 5 игроков входит тренер, а также два менеджера и аналитик. Основываясь на опыте предыдущих турниров, организатор (компания Valve) производит оплату не команде, а 5 игрокам-физлицам. И уже далее они определяют часть своего выигрыша команде согласно условиям контракта. Условия могли измениться.

2. Здесь за основу принята ставка 30%, актуальная для "спортсменов и артистов", участвующих в соревновании, организатором которого является американская компания. Если игроки подпишут форму W-8BEN об избежании двойного налогообложения, и если в России (Украине) налоговая ставка на такой вид дохода ниже 30%, то дополнительный налог в стране налогового резидентства начислен не будет. Однако, есть вероятность, что такой тип дохода облагается в России налогом 35%, так что придется доплатить.

3. Точная ставка отчисления с призовых в пользу команды неизвестна, но по информации некоторых источников, ставка 20% является очень распространённой среди российских команд в Dota 2.

4. В расчёте использован курс $1=71₽.

5. Правило 4% предполагает индексацию снимаемой суммы на размер инфляции ежегодно, так что указанная сумма актуальна для первого года, и далее должна увеличиваться на размер инфляции. Правило-4% имеет множество нюансов, а также не работает гарантированно в случае, если начало снятий приходится на период многолетнего падения рынка акций. Вы можете найти соответствующие материалы здесь, на Пикабу Правило 4% - о чём вам не расскажет Пенсионный фонд России


Я болел за обе наши команды все эти 2 недели, и желаю победителям удачи! Вы очень молоды, и, вероятно, не ожидали такого результата. Воспользуйтесь денежным призом грамотно 😉

Показать полностью 1
1094

Мне 32, я здоров, но составил завещание. Вот почему

Не то чтобы я собрался назавтра помирать... Но у меня нетипичная ситуация, так что эта штука будет полезной в любом случае лично для меня. Сейчас постараюсь всё объяснить.

Мне 32, я здоров, но составил завещание. Вот почему Наследство, Закон, Долг, Дети, Родители и дети, Деньги, Лига юристов, Развод, Длиннопост

Как видно из заголовка, мне 32 года, у меня нет никаких заболеваний, из-за которых можно "откинуться" в обозримом будущем, но при этом я на прошлой неделе составил завещание. Так уж сложилась жизнь, что у меня есть имущество, которое является довольно ценным - это и квартира в СПБ, где мы сейчас живём и на которую заработали вместе с женой без чьей-либо материальной помощи, есть и собственные пенсионные накопления, об управлении которыми я написал уже не одну сотню постов здесь.


Сразу скажу - я не знаю, как делать лучше. У меня нет никакого опыта в завещаниях, я - не юрист. Я просто опишу так, как это сделали мы.

На данный момент у меня 5 наследников первой очереди: жена, двое детей, мама, папа.

Одного из наследников я никогда не видел (догадайтесь, которого), но он исправно платил алименты вплоть до моего совершеннолетия. В ГК РФ есть термин "недостойный наследник", так вот факт исправной выплаты алиментов "недостойным" такого наследника назвать не позволит. Так что в случае чего он может рассчитывать на 1/5 от всего принадлежащего мне имущества. И вот с этой потенциально возможной "комиссией 20%" я хотел бы что-то сделать.


Я не думаю, что этот человек - обязательно плохой парень и злодей, вовсе нет. Но практика управления личным мини-пенсионным фондом создает некоторое искажение в восприятии реальности и заставляет хэджировать даже самые туманные жизненные риски. Тем более что подобный хэдж стоит недорого (1800₽) и делается за час.


Ранее я считал, что нотариусы - это сплошь чопорные люди, с очень кислой недовольной физиономией и зашкаливающим ЧСВ. Каково было моё удивление, когда мы пришли к первой попавшейся девушке-нотариусу в СПб, которая не только была доброжелательной, но и максимально человеческим языком, никуда не торопя, объяснила все возможные варианты. Офк, никаких контактов не будет - рыцари свежего, уверен, и так определят в тексте рекламу чего-нибудь, не буду им давать больше шансов.


Вот несколько тезисов о том, что именно сделано:

1. Мы с женой составили два отдельных завещания, но они зеркальные. У неё "нежелательного наследника" нет, у меня - есть.

2. По завещаниям, почти всё имущество переходит к жене от меня и наоборот.

3. Так как дети до 14 лет недееспособны, смысла сейчас думать о справедливом распределении между ними и женой/мужем - нет. Это можно переиначить через 10 лет, когда у них появится дееспособность или например через 20 лет.

4. Использовался термин "подназначение". Так вот - дети подназначены, и если с нами обоими что-то случится одновременно, в таком случае все имущество переходит к детям.

5. Мы не вписывали конкретные счета и перечисление конкретных активов, явок, адресов и паролей в завещание - это лишнее в нашем случае, это очень изменчивая материя.

6. Мы полагаем, что при наступлении "плохих событий" наши родители и так бы отказались от причитающихся им по закону долей в пользу внуков, но на всякий случай прописали, что им полагается только небольшая материальная компенсация, а не доля во всех активах.

7. Так как инфляция - штука непредсказуемая, конкретную сумму писать абсурдно. Через 10 лет можно будет посмеяться над этой суммой. Так что в данном случае мы указали "все денежные средства на счете №ХХХ в банке таком-то", указав разные счета для моей мамы и родителей жены. На этих счетах всегда водятся какие-то деньги, мы их на протяжении длительного времени не закрываем, это "подушечные" накопительные счета. Мы так и не смогли придумать здесь хорошего решения, так что придумали какое есть.

8. Мы не стали указывать одного из моих наследников. Законодательство, правда, оставляет за ним право на оспаривание этого завещания, когда и если ему исполнится 60 лет (примерно через 6 лет). Так что бумажка дает "иммунитет" на ближайшие лет 6, потом появляются риски оспаривания.

9. В любом случае, Статья 1149 ГК РФ позволяет, благодаря завещанию, "ополовинить" причитающуюся по закону (без завещания) долю наследника, если он обратится в суд с оспариванием.

10. Также оставили "заглушку" в виде незавещанного имущества ("за исключением автотранспортных средств"). Если что, то можно отдать незавещанное (ведро с болтами на колесах), чтобы не подпускать обидевшегося наследника к важному - например, к жилью.


Варианты от лучшего к худшему:

1. Я переживаю "нежелательного наследника", и всё хорошо. Вероятность велика. В качестве бонуса - завещание, где написано так как я хочу, а не так, как по закону.

2. Происходит "событие", но он не в курсе и не обращается в суд, или ему нет 60 лет. Завещание срабатывает так как надо.

3. Есть еще время, чтобы "переформатировать" имущество - например, больше не иметь недвижимости, записанной на меня, чтоб она не попала в случае чего в ловушку.

4. Он обращается в суд, суд присуждает ему половину от того, что причиталось по закону. Так как есть незавещанное имущество, компенсация в первую очередь идет из него.

5. Он обращается в суд, суд присуждает ему половину от того, что причиталось по закону. Незавещанного имущества на тот момент не оказалось или просто не хватило - придется выделять часть из завещанного по решению суда.


Я не знаю, как это устроено, но сам в наследство отца вступать не планирую. Я желаю ему долгих лет жизни, и не демонизирую его. У него точно есть ещё один сын, об остальном не знаю. Наверняка, у этого сына есть семья. Я бы не хотел оказаться последней тварью и испортить им жизнь. Так что я пас. О себе лишний раз напоминать также не хочу. Так что думаю, что если я оставлю все как есть, я просто даже ни о чем не узнаю.


UPD: я не думал, что это может так задеть сотни читателей-разведенных отцов, обвиняющих в комментариях меня в том, какой я плохой человек и читающих мне мораль... Но для общего понимания поясню: выплачиваемые алименты составляли примерно 1800₽ в месяц в 2005 году, ранее я не знаю точных сумм. И, рассчитывая исходя из этой ставки, я был бы вполне готов сейчас компенсировать 100% алиментов за все 17 лет, с индексацией на инфляцию, одним платежом взамен на гарантии не-участия в любой моей будущей жизни.


Если что-то непонятно, можно пообщаться в комментариях. Это личный опыт.

Текст полностью взят из моего личного блога.

Показать полностью
100

Почему Пикабу до сих пор не Etsy?

Etsy — это peer-to-peer веб-сайт электронной коммерции, который фокусируется на изделиях ручной работы и старинных вещах и материалах, уникальных товарах ограниченного выпуска. Эти товары и изделия распределены по большому количеству категорий, таких как художественные изделия, фотография, одежда, драгоценные украшения, продукты питания, косметика, игрушки и другие аксессуары. Многие пользователи сайта также продают материалы для ручной работы, такие как бисер, инструменты для ручных работ, и тому подобное.

Почему Пикабу до сих пор не Etsy? Предложение, Пикабу, Предложения по Пикабу, Маркетплейс, Творчество, Народное творчество, Ручная работа

Компания выросла до $26 млрд капитализации (примерно равно капитализации Яндекса), продажи товаров на площадке составляют $12 млрд в год. Etsy является компонентом индекса S&P500


У Пикабу есть все возможности стать "русским Etsy". Огромное количество творческих сообществ и пользователей, делающих hand made штуки. Ещё большее количество пользователей, с удовольствием купивших кошелек ручной работы или вязаную куклу, оформив всё в пару кликов.

Причем это не только не понизит лояльность старых пользователей, но и наоборот - повысит её. Творческим авторам - поможет реализовать свой потенциал, их подписчикам - позволит купить качественные уникальные товары и поддержать хороших людей.


Возможно, это потребует дохуиллиарды инвестиций в создание маркетплейса. Но у вас ведь уже есть самое дорогое - продавцы и покупатели.


@admin, привет

Показать полностью
625

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции

Я уже третий год в режиме полной открытости рассказываю на Пикабу о том, как я формирую свой "личный пенсионный мини-фонд".

2019: Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги года. Российский портфель и Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги года. Долларовый портфель

2020: На пенсию в 43 - получится ли?.. Итоги второго года. Долларовый портфель и На пенсию в 43 - получится ли?.. Итоги второго года. Рубли

2021: Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции


Ровно три года назад я открыл брокерский счёт и начал инвестировать свои сбережения в фондовый рынок. До этого на протяжении 7 лет я использовал гораздо более традиционные для жителей России методы сохранения сбережений - такие как квартира в ипотеку или вклады в банках, а три года назад что-то в голове перемкнуло, и я решил, что основу долгосрочных накоплений должны составлять акции.

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

Портфель из американских акций, о котором сегодня речь - это одна из пяти частей моего "частного пенсионного фонда", и занимает в нём примерно 69% от всего объёма или 76% от всех акций. У меня 101 компания из США, 95 из них являются компонентами индекса S&P100, а акции 6 компаний остались с тех времён, когда нынешняя стратегия со следованием за этим индексом сформирована ещё не была. Все они показывают неплохие прибыли, и их продажа повлекла бы уплату лишнего НДФЛ на прибыль. Уже в ближайшие пару месяцев по всем ним подойдёт трёхлетний срок владения, так что я смогу воспользоваться льготой и продать без уплаты налога, переложив деньги в компании из S&P100.


Основные результаты

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

Для тех, кому лень читать - сразу основная цифра. За три полных года доходность американских акций составила 24,3% годовых в долларах. Эта цифра измеряет именно доходность в годовом выражении (а не суммарный доход за 3 года), учитывается множественность и неоднородность моих покупок. Снова признаю: это не моя заслуга. Это заслуга рекордного бычьего рынка, а мне лишь хватило мозгов начать покупать акции в 2018 году и не останавливаться ни на месяц. Сейчас рынок в небольшой просадке - тем лучше, результат немного подостыл.

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

Эту часть портфеля я собираю в соответствии с индексом S&P100 и ориентируясь на веса компаний в этом индексе. Я для себя решил, что я не буду считать себя умнее рынка, и мне будет достаточно среднерыночной доходности. Подразумевая широкий рынок акций США, всегда говорят об индексе S&P500. Я долго думал над вопросом, а как мне приблизить мой портфель по доходности к S&P500, но при этом найти решение проще, чем покупка 500 компаний в нужных пропорциях и при этом не платить 1% в год управляющим (а со скрытыми издержками - все 2%)... И придумал:

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

Это не так легко как казалось, так что по мере появления на российской сцене индексных фондов с низкими издержками, я буду постепенно отказываться от избранного пути в их пользу.

Я позволяю себе небольшие расхождения с индексом. Компании с проблемами, убытками и корпоративными скандалами я решил не покупать. Но их не так много - всего 4 (Boeing, General Electric, AIG, Kraft Heinz), их совокупный вес в S&P100 составляет 1,2%. Так что ничего страшного не случится, если я не прав в своём решении. Их вес я перекинул на Berkshire Hathaway. Ещё одна компания до сих пор по непонятным причинам не торгуется у нас в России (Duke Energy). Остальные 95 компаний в нужных пропорциях я покупаю.

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

Самыми результативными оказались FAAMG, это неудивительно. Правда, в другом порядке - MGAFA. Их вес большой, они растут. Очень близко на 6 месте - NVidia ($1300).

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

Убыточных позиций - всего 12 штук из 101, от шокирующего убытка в 25 центов (DuPont) до досадных -$74 (Simon Property). Сумма всех 12 убыточных составляет -$390, что даже ниже 1/10 от прибыли от одного Microsoft.


Сравнение с индексом S&P500

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

Я сравниваю свой результат с крупнейшим индексным фондом на индекс акций S&P500 - SPY. C учётом реинвестиции поступающих от него дивидендов. Логика сравнения такая: оранжевая линия демонстрирует, где бы я оказался, покупай я SPY в те же дни когда я покупал отдельные акции и на те же суммы. Мне удаётся обгонять индекс полной доходности на символические 0,6% за 3 года. Хороший результат - есть задел на случай мелких косяков. Даже отставание на 0,5% в год (на 1,5% за 3 года) я считал бы успехом. Так было не всегда: вы можете найти старые отчеты 2-летней давности, где я проигрывал индексу в первый год инвестиций.


Откуда превышение?

Честно признаться, я не знаю. Я допускаю, что оно появилось из-за того, что я покупал больше технологических компаний в начале, и потом они росли сильнее широкого рынка. А потом стал больше покупать value компании для придания баланса, и вновь немного попал в волну. Но это всё было непреднамеренно.

А, ну и вот ещё график индекса S&P500 (красный цвет) против 4 компаний, намеренно мной отсеянных (период три года):

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

А что индексные фонды?

Часто приходится слышать критику, мол, всё напрасно, ведь есть ETF/БПИФ!

Давайте сравнивать. Я мог бы пойти по лёгкому пути, и сравнить свой результат с БПИФ от Сбера, Альфа-банка или ВТБ. Но там всё очень плохо... Все они появились примерно летом 2019 года. У всех них заявленная комиссия составляет примерно 1% в год. И вот результат Сбера (отставание на 8% за 2 года):

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

... ВТБ (отставание на 8% за 2 года):

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

... и Альфы (отставание на 7,5% за 2 года):

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

Так что позвольте посоревноваться не с хромыми лошадками. Я не буду проявлять душность по поводу того, что индексный фонд от Финекс FXUS вообще не за S&P500 следит, а за другим индексом на американские акции. Это не так важно для меня, ведь важен фактический результат. Я взял независимый источник, который просто сравнивает данные разных фондов: https://capital-gain.ru/app/#/funds/compare/?tickers=SPY%2CFXUS&currency=RUB

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

Отставание 4,2% за три полных года.

Исходя из моего превышения над индексом S&P500 на 0.6% и потерь лучшего из доступных фондов 4,2% за сравниваемый период, моё решение обошлось в 3% от портфеля или примерно в $6780. Или 491'000₽ по нынешнему курсу.

Дивиденды

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

Если больше ничего не покупать и если прогнозы по дивидендам сбудутся, то мой портфель принесет мне $2000 дивидендов в следующие 12 месяцев, доходность составит 1,4% относительно текущей стоимости акций. Что крайне скромно. Но дивиденды на стадии накопления всё равно уходят обратно, реинвестируются. И в ходе реинвестирования теряются налоги, создаются лишние хлопоты с их декларированием и отправкой данных в ФНС. Так что чем их меньше, тем сейчас мне лучше.

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

Я получил $1880 дивидендов от американских компаний за прошедшие 3 года. Вы покупаете iPhone - Apple платит мне дивиденды. Всё просто! Покупайте, пожалуйста, больше айфонов.


Хотя, большинство людей на фондовом рынке полагают, что если компания не выплачивает высокие дивиденды, вся заработанная ей прибыль куда-то испаряется, и компания не реинвестирует их в рост и развитие своего бизнеса. Но это же абсурд! Чем меньше у человека опыта на фондовом рынке, тем ярче это искажение реальности проявляется. Наибольшими критиками низких дивидендов в итоге оказываются люди, не имеющие никакого опыта.

Я понимаю людей, строящих высокодивидендные стратегии - это проще в психологическом плане, ты как бы лучше ощущаешь результат инвестиций. И я ни в коем случае не хочу критиковать и осуждать за это.

Но дивиденды - это не моя война. По крайней мере сейчас - покуда я в стадии накопления капитала. Может быть, потом подход изменится, не уверен.

Выводы

1. Мне нравится то, что я делаю. Буду продолжать сэмплировать индекс S&P100, это не составляет для меня труда. Правда, с появлением американских ETF с низкой комиссией и высоким качеством управления в апреле следующего года я могу перейти на них.

2. Американские акции дают мне доходность выше моих ожиданий - 24% годовых на 3-летнем периоде. Это и радует (много денег лучше, чем мало денег), но с другой стороны - пугает (знаю о тенденции возврата к среднему).

3. Я превышаю результат своего бенчмарка - индекса S&P500. Это даёт ещё и денежный бонус к занятию, которое мне нравится.

4. Если бы я использовал доступные в России ETF, я бы закономерно получил результат хуже - засчет наличия комиссии за управление фондом. Про российские БПИФ на американские акции лучше лишний раз промолчать.


Я недалеко от промежуточной цели - $160'000 в американских акциях

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

Так как я подвинул планку по российским акциям до 4 млн ₽, для сохранения пропорции нужно двигать и здесь:

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции Инвестиции, Пенсия, США, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Apple, Microsoft, Facebook, Google, Длиннопост

------

Мини-пенсионный фонд мой, тег моё. Текст взят из моего блога о накоплениях и инвестициях в условиях суровой российской реальности

Показать полностью 16
1546

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции

Я уже третий год в режиме полной открытости рассказываю на Пикабу о том, как я формирую свой "личный пенсионный мини-фонд".


2019: Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги года. Российский портфель и Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги года. Долларовый портфель

2020: На пенсию в 43 - получится ли?.. Итоги второго года. Долларовый портфель и На пенсию в 43 - получится ли?.. Итоги второго года. Рубли


Ровно три года назад я открыл брокерский счёт и начал инвестировать свои сбережения в фондовый рынок. До этого на протяжении 7 лет я использовал гораздо более традиционные для жителей России методы сохранения сбережений - такие как квартира в ипотеку или вклады в банках, а три года назад что-то в голове перемкнуло, и я решил, что основу долгосрочных накоплений должны составлять акции.

Так что я решил сделать серию постов об итогах трёх лет инвестиций - что я понял по итогам трёх лет, какие выводы для себя сделал, какого результата добился, и как буду двигаться дальше.

Тогда, три года назад, я начал с российских ценных бумаг, так что серию итогов я тоже по традиции начну с российской части портфеля.

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Для тех, кто не в курсе, отмечу, что портфель из российских акций, о котором сегодня речь - это одна из пяти частей моего "частного пенсионного фонда", и занимает в нём примерно 17% от всех акций или 15,3% от всего объёма "частного пенсионного фонда". Помимо них есть американские акции (76,5% от всех акций или 69% от всего объёма), акции остального мира (6,5% от всех акций или 5,8% от всего объёма), немного облигаций и деньги для покупки акций на случай падения рынков.

Сегодня расскажу об этих 15%, а в следующих частях - об остальном.


Основные результаты

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Для тех, кому лень читать - сразу основная цифра. Доходность российских акций составила 32,8% годовых. Эта цифра измеряет именно доходность в годовом выражении, учитывая множественность и неоднородность моих покупок. Не то чтобы я мастер в инвестициях, наверное мне повезло: как раз в середине периода было то самое резкое падение акций (весна-2020), которым я воспользовался. Отсюда и высокий результат.

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Для тех, кто не в курсе, напомню: эту часть портфеля я собираю в соответствии с индексом Мосбиржи и ориентируясь на веса компаний в этом индексе. Например, недавняя ребалансировка индекса выбросила за борт акции Россетей - и я тоже от них избавился. Так что топ-5 компаний по весу в портфеле вряд ли вызовут удивление.

Мне нравится следовать за индексом, это не так сложно как кажется, но снимает с меня часть ответственности за принимаемые решения. Правда, я позволяю себе небольшие расхождения там, где мне хочется немного разойтись с индексом. Так например, Яндекс занимает 9,5% у меня, но всего 7,8% в индексе Мосбиржи - это сознательное отклонение. Таких не очень много: Яндекс, Тинькофф - в большую сторону, Аэрофлот и Озон - в меньшую.

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Закономерно и то, что компании с крупнейшим весом приносят наибольший результат. Одно исключение - Тинькофф Групп, акции которой принесли мне +439%.

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Тинькофф далеко впереди остальных по результату в процентах


Примечательно, что за хороший результат высокодивидендных компаний, коими можно назвать Лукойл и Сбер, только на 1/4 можно поблагодарить поступившие дивиденды, а 3/4 всего результата - это рост стоимости акций.


Сравнение с индексом Мосбиржи

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Я сравниваю свой результат с индексом Мосбиржи полной доходности "брутто" - MCFTR. Логика сравнения такая: оранжевая линия демонстрирует, где бы я оказался, покупай я идеально скопированный индекс полной доходности в те же дни когда я покупал отдельные акции и на те же суммы. Я нахожусь здесь в заранее проигрышном положении по двум причинам:

1. Я получаю дивиденды за вычетом налога 13%, а MCFTR очищен от этого налога

2. Я получаю дивиденды с задержкой в среднем 2-3 недели прежде чем эти дивиденды реинвестировать. В MCFTR считается результат без задержек.

Несмотря на заведомо невыгодное положение, мне удаётся обгонять индекс полной доходности почти на 2% за 3 года. Что я считаю прекрасным результатом, так как даже отставание на 0,5% в год (на 1,5% за 3 года) я считал бы успехом. Так было не всегда: вы можете найти старые отчеты 2-летней давности, где я признавал отставание от индекса и расстраивался, что всё зря.


Откуда превышение?

Можно задаться логичным вопросом: если ты копируешь индекс, откуда взялось превышение? Наверное, мне повезло, и здесь нет какого-то инвестиционного гения. Давайте я опишу догадки, откуда могло взяться это превышение:

1. Я намеренно завышал долю Яндекса и Тинькофф Групп в портфеле. Эти две компании я покупал примерно на 125% от положенного. А они росли. А я, видя что превысил, не продавал. Сейчас октябрь 2021 года, и акции Яндекса находятся примерно там же где были год назад - на уровне 5500-5700₽ за акцию, так что это может показаться ошибочным объяснением. Но два года назад их доля также была превышена, а акции стоили 2000₽ и выросли почти в 3 раза.

Мемный прогноз "Яндекс будет стоить over9K" от Finindie United Capital & Knowledge (сокращённо F.U.C.K.) - сохраняю! Не-инвестсовет, я в домике

2. Я намеренно занижал долю Аэрофлота и Озона, исходя из критерия убыточности. С Аэрофлотом и ежу понятно: уже 1,5 года стоимость акций около 70₽, это компания-зомби. А вот с Озоном интереснее. Сразу после IPO и после включения компании в индекс Мосбиржи (18.12.2020), он начал дико расти. Я страдал, ведь решение не покупать Озон выглядело как неверное. Каково было моё удивление, когда готовясь к описанию итогов, я взглянул на график:

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Красная линия - индекс полной доходности Мосбиржи MCFTR, оранжевый - стоимость акций OZON


3. Я достаточно ленив, чтобы не продавать компании, вес которых почему-то превысил вес в индексе. Так, чёрные металлурги Северсталь и НЛМК мне следовало бы для точности копирования индекса продавать, но я ленился, и их совокупный результат с дивидендами по итогам трех лет лучше индекса. Всю эту чепуху про необходимость ребалансировки ради ребалансировки и про точность следования я оставлю теоретикам, рассказывающим мне, как это плохо, неудобно и нерезультативно - сэмплировать индекс.

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Точность следования (выделил фиолетовым) далека от идеала, но этого хватает


Вместо тысячи слов я беру и делаю, испытывая интересную мне стратегию на собственной шкуре и демонстрируя подтверждаемый брокерскими отчётами результат.

Собаки - лают, караван - идёт.

Кстати, отклонения от индекса могут сыграть со мной злую шутку. Представьте, если Озон удвоится в следующие 12 месяцев, а Яндекс - упадёт. Я растеряю всё превышение и буду страдать.


А что индексные фонды?

Часто приходится слышать критику, мол, всё напрасно, ведь есть российские БПИФ, которые не платят налоги с дивидендов от российских компаний! Этот налоговый чит компенсирует заявленную комиссию!

Да, наверное компенсирует. Заявленную. Я же привык смотреть на реальные результаты. Так, например, с началом моих инвестиций совпадает трек-рекорд по БПИФ на акции Индекса Мосбиржи от УК "Сбер Управление Активами" - SBMX. Под управлением у ребят - 22 миллиарда ₽:

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Внимание на строку Cumulative Return. За три полных года при заявленной комиссии 1% в год БПИФ "потерял" 5% против индекса полной доходности MCFTR.

Есть и другой популярный БПИФ от ВТБ - VTBX, с меньшей заявленной комиссией - 0,69%. В теории, налоговый чит полностью компенсирует такую комиссию. Этот факт не перестают напоминать мне критики стратегии. Но важен фактический результат, а не заявленная в буклете комиссия:

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Его трек-рекорд ведётся с марта 2020 года. За эти 1,5 года фонд "потерял" 2,4% против индекса полной доходности MCFTR. Темпы примерно те же.

Исходя из моего превышения над индексом MCFTR на 2% и потерь БПИФов на 5% за сравниваемый период, моё решение обошлось в 7% от портфеля или примерно в 157'000₽.

И это я ещё не посчитал ценность от самого важного: этот процесс меня увлекает, он мне интересен, он развивает меня, я получаю бесценный опыт управления финансами. Это трудно оценить в деньгах.

И это я ещё не считал результат по основному куску - портфелю американских акций, о нём выйдет отдельный пост. На данный момент я даже не считал, так что будет сюрпризом.


Дивиденды

Ни для кого не секрет, что индекс российских акций - высокодивидендный.

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Если больше ничего не покупать и если прогнозы по дивидендам сбудутся, то мой портфель принесет мне 193'000₽ дивидендов в следующие 12 месяцев, доходность составит 8,5% относительно текущей стоимости акций или 12% на вложенный капитал. Один только Газпром заплатит более 40'000₽.

Это, кстати, больше, чем я получил за предыдущие три года (168'800₽).

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Единственное, чего не хватает российскому рынку - так это равномерности.

Я лишь хочу отметить, что я не делаю акцент на дивидендах и не ставлю цели собрать дивидендный портфель.

Для меня в стадии активного накопления (сейчас) дивиденды скорее создают мелкое неудобство и мелкие неэффективности.

С них удерживаются налоги, которые никак не вернуть. Их приходится реинвестировать - всегда с задержкой, и это всегда лишние хлопоты. Обратный выкуп акций в этом плане персонально для меня был бы в приоритете, но среди российских компаний такой способ распределения прибыли использует немного компаний. Правда, с каждым годом их ряды пополняются, и это здорово.


Российские акции vs S&P500

Хейтеры российского рынка часто презирают инвестиции в российские акции. Меня сложно назвать защитником российского рынка, ибо я кошельком тоже голосую за акции США - они составляют основу моих активов. Но вот вам интересный график:

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

В последний месяц российский рынок обгоняет американский S&P500! На моём периоде и с учётом дат, когда я покупал и объемов, в которых я покупал. Не делаю выводов, просто занимательный факт. Через месяц всё может вернуться назад.

Специально для тех, кто хочет написать "если перевести в доллары - результат будет другим" вот график в долларах:

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Если вы сравниваете в одной валюте, неважно в какой валюте вы это делаете. Главное - не сравнивать рублёвую доходность с долларовой. А если сравнить рублёвую с рублёвой и долларовую с долларовой - результат будет одинаковый.

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Выводы

1. Мне нравится то, что я делаю. Буду продолжать сэмплировать индекс Мосбиржи в части портфеля, это не составляет для меня труда.

2. Российские акции дают мне доходность выше ожиданий - 32% годовых на 3-летнем периоде. Это и радует (много денег лучше, чем мало денег), но с другой стороны - пугает (знаю о тенденции возврата к среднему).

3. Я превышаю результат своего бенчмарка - индекса полной доходности Мосбиржи MCFTR. Это даёт ещё и денежный бонус к занятию, которое мне нравится.

4. Фактические результаты БПИФ на российские акции демонстрируют наличие "скрытых издержек", которые перечёркивают их теоретическое преимущество. Покуда российские управляющие, сидящие на топовой зарплате в именитых банках, не научатся управлять активами эффективно, я буду самостоятельно покупать акции. При этом я никому не рекомендую повторять за мной и всем всегда рекомендую индексные фонды.


Кстати, я достиг второй промежуточной цели по российским акциям - 2,2 млн ₽. Как-то близко ставлю цели, и не ожидал, что российский рынок так стрельнёт.

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

Так что следующую цель поставлю подальше: 4 млн ₽ в российских акциях. Надеюсь, на пару лет хватит, чтобы лишний раз не инфоцыганить и не рассказывать одно и то же:

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции Деньги, Пенсия, Инвестиции, Газпром, Яндекс, Финансовая грамотность, Финансы, Банк, Длиннопост

--------

Мини-пенсионный фонд - мой, тег моё. Взято из моего скромного личного блога, где пишу о том, каково это - копить на достойную пенсию в условиях суровой российской реальности.

Показать полностью 17
175

FIRE: экстремальная экономия ради ранней пенсии

Мне 32 года, и мы с женой зарабатываем значительно выше среднего по России. В этом нет ничего особенного, а особенность заключается в другом: около 70% от доходов мы сберегаем и инвестируем. Такая внушительная норма сбережений (70%) была не всегда, но уже с 2012 года практически всегда доходы значительно превышают расходы. Это позволило нам погасить ипотеку за квартиру в Санкт-Петербурге, в которой мы живём, менее чем за 3 года, а также к 32 годам накопить значительный капитал, и по осторожному расчёту уже к 40 годам мы сможем похвастаться достижением финансовой независимости (FI - Financial Independence), а окружающие будут добавлять к этим двум словам более стереотипное продолжение - ранняя пенсия (RE - retire early). У капитала сейчас есть две движущие силы: сбережения (каждый месяц берутся из неинвестиционных доходов) и инвестиционный доход (портфель состоит на 90% из акций, минимум активного управления - только долгосрочные инвестиции).

Похоже, я знаю достаточно на тему, что в заголовке, так что позвольте мне немного рассказать о FI/RE.

Тема крайне популярна в российском инвестиционном сообществе, и наверняка вы уже читали yet another стереотипную статью, написанную человеком, очень далёким от реалий FI/RE. Так что осмелюсь повествование построить не так, как всем привычно: без исторических справок, стереотипов о питании с помойки и жизни в фургоне рядом с кампусом технологической корпорации. Давайте оставим эти сказки про фриков собирателям стереотипов и клише.

FIRE: экстремальная экономия ради ранней пенсии Инвестиции, Деньги, Пенсия, Образ жизни, Кот, Мысли, Жизнь, Длиннопост

НЕ-движение FI/RE

Нет никакого движения, хватит! Нет никакого "профсоюза FI/RE", нет никаких встреч, церемоний и фестивалей, нет сеансов заряжения банок с водой энергией космоса. Это не секта.

FI/RE - это образ жизни. Шведский "лагом", с некоторой модификацией. Это люди, живущие по принципу "трать меньше чем зарабатываешь, разницу - сберегай и инвестируй", правда, делающие это в нетипичной размерности и имеющие нестандартные жизненные приоритеты.

В FI/RE нет никаких правил! Нет стереотипного правила "уйти с ненавистной работы и больше на неё не возвращаться, причём обязательно успеть до сорока". Это выдумано журналистами, как и словосочетание "движение FI/RE". На то они и журналисты, чтобы взять изюминку и раздуть её до размеров слона, не буду их осуждать - они тоже люди, и ничто людское им не чуждо! У них тоже есть ипотека и кредитная Camry, так что чего бы и не раздуть, раз за такое заплатят больше, чем за неинтересную правду. А неинтересная правда заключается в том, что строгих рамок нет.

Зато есть свойственные такому образу жизни паттерны:

а) высокий доход - выше среднего по стране;

б) высокий уровень финансовой грамотности, умение считать, математический склад ума;

в) невысокие амбиции в карьере - нет цели класть жизнь за карьеру, дабы стать лучшим в мире в своей профессии аксакалом с орденами;

г) осознанное, разумное потребление.

Неудивительно, что чаще всего можно наткнуться на FI/RE среди представителей IT-профессий. Не то чтобы среди айтишников это популярно - вовсе нет. Просто если взять случайную выборку начинающих TikTok блогеров и случайную выборку software-инженеров, то во второй мы наверняка будем чаще натыкаться на человека с совокупностью четырёх описанных выше паттернов.

Так что, следующий заголовок - логическое продолжение этой мысли.

FIRE: экстремальная экономия ради ранней пенсии Инвестиции, Деньги, Пенсия, Образ жизни, Кот, Мысли, Жизнь, Длиннопост

FI/RE - не для всех

FI/RE - это путь для очень небольшого числа людей. Часто приходится встречаться с негативом от людей, пытающихся натянуть этот образ жизни на свою жизнь.

Важно знать: никто и не говорит о масштабировании FI/RE на всё население страны или мира. Можете считать, что мы - меньшинство, люди с необычным взглядом на вещи.

Обращаясь к основному принципу "трать меньше чем зарабатываешь, разницу - сберегай и инвестируй", стоит отметить, что в нём нет ничего плохого и криминального, и действительно есть смысл перенять этот принцип у FI/RE. Но вряд ли стоит интерпретировать истории о FI/RE из интернета как призыв "сберегать во что бы то ни стало 60% от своих доходов" и "сжечь трудовую книжку в день своего сорокалетия".

Совокупность финансовых возможностей и достаточной силы воли для обуздания своей тяги к бесконечному наращиванию уровня потребления - довольно редкая штука. Так что образ жизни FI/RE возможен для менее чем 1% населения нашей страны. Но это не значит, что их опыт бесполезен для широких масс. Как правило, такие люди являются самыми настоящими "вечными" частными инвесторами со "шкурой в игре". Их благополучие напрямую зависит от того, насколько качественно и грамотно производится управление личным капиталом.

FIRE: экстремальная экономия ради ранней пенсии Инвестиции, Деньги, Пенсия, Образ жизни, Кот, Мысли, Жизнь, Длиннопост

FI/RE - это точно про пенсию?

И да, и нет. Пенсия - это условный термин в данном случае. Вообще, слово "пенсия" у нас в стране дискредитировано. Скорее, подходит слово "рента". Но скажешь так, и не поймут что имеется ввиду.

В FI/RE есть своя терминология. И один из терминов звучит как "Число-FI/RE" (FI/RE-number).

Число-FI/RE - это размер личного (семейного) капитала, позволяющий забирать из него средства для комфортного проживания до конца своих дней, используя безопасную ставку снятия (ещё один термин - "safe withdrawal rate", SWR).

Иными словами: когда инвестиционный портфель становится настолько большим, что количество денег для поддержания комфортного уровня жизни равно или меньше реальной доходности портфеля, - можно считать, что ты достиг FI/RE. Что делать с этим достижением? Каждый решает сам. Кто-то действительно заканчивает карьеру, потому что уже достаточно, и в мире есть более интересные занятия. Кто-то не спешит с решениями (далеко не всегда работа - неприятное, вынужденное занятие), но немного по-другому расставляет жизненные приоритеты и действует смелее. Каждому своё.

Можно ли это называть "пенсией"? Похоже ли это на пенсию по старости? Решать вам.

FIRE: экстремальная экономия ради ранней пенсии Инвестиции, Деньги, Пенсия, Образ жизни, Кот, Мысли, Жизнь, Длиннопост

Разновидности FI/RE

FI/RE как образ жизни - это скорее спектр с тысячами цветов. Каждая жизнь - это отдельная модификация со своим уникальным оттенком. Тем не менее, для простоты понимания можно выделить 4 основных типа FI/RE:

1. FatFIRE - распространённый способ. "Я планирую жить на комфортном уровне, он полностью будет покрываться пассивным доходом от моих накоплений. Я не буду зависеть от работодателя, я могу заниматься тем, что мне приносит удовольствие. Я могу и далее зарабатывать деньги, например, на путешествия или дорогие вещи. А могу и не зарабатывать, если мне этого не хочется". Уход от привычного образа жизни, на 2/3 состоящего из рабочих дней, не как можно раньше, а когда это будет психологически комфортно.

2. LeanFIRE - тот самый стереотипный FI/RE из публикаций для широких масс. Однако, это одна из немногочисленных категорий. Расходы значительно сокращаются для того чтобы быстрее достичь финансовой независимости. Экономия на всём. Максимизация сбережений, возведение в абсолют. Скорость важнее качества жизни.

3. CoastFIRE - экономить и инвестировать как можно раньше, и вплоть до достижения определённой суммы. Впоследствии не делать акцент на новых сбережениях, добавляя небольшие суммы или не добавляя вообще. Ставка на "сложный процент" и на то, что инвестиции сами хорошо вырастут засчет более долгого периода. В молодости пашем, отправляя как можно больше в сбережения, после 30 - живём обычной жизнью и поглядываем на собранный портфель, не делая акцент на новых сбережениях, после 40 начинаем собирать урожай, посаженный в молодости.

4. BaristaFIRE - не уходить с работы полностью, оставаясь работать на небольшую ставку. Чаще всего обусловлено необходимостью иметь медицинскую страховку и иными социальными особенностями. Не так актуально в России, но очень актуально в США. На самом деле, первые FI/RE были именно такими, от них пошли ответвления: ещё с начала 50-х годов в США военнослужащие уходили на пенсию довольно рано, после чего устраивались в Walmart или любой другой ритейл на небольшую ставку не столько ради денег сколько ради поддержания социальных связей. Такой метод хорош тем, что не нужна экстремально высокая норма сбережений, ведь доход от капитала будет поддерживаться доходом от работы (чаще всего, в соотношении 60/40 или 70/30).

FIRE: экстремальная экономия ради ранней пенсии Инвестиции, Деньги, Пенсия, Образ жизни, Кот, Мысли, Жизнь, Длиннопост

Что с этим делать?

Возможно, прочитав это, вы вдохновились и тоже захотели. Если так, то сто раз подумайте, а надо ли вам это. Если придется в чем-то себя ущемлять - точно не надо.

Возможно, вы (как и я когда-то) просто увидели в истории немножко себя и сказали про себя "ах вот как это называется".

Если вы скептик, и всё ещё подвержены стереотипу об "экстремальном выживании", то скорее всего вы зададите вопрос: "Почему этой теме так много внимания уделяется в инвестиционном сообществе? Зачем это всё нужно?"


Я постараюсь ответить. У людей с образом жизни FI/RE (каким бы он ни был на этом спектре из тысяч оттенков) успех всего предприятия зависит от грамотного подхода к инвестициям, от точного расчёта (учитывающего множество параметров и способного обуздать рыночную неопределенность) и от серьёзности и долгосрочности намерений. Так что они - самые настоящие долгосрочные инвесторы, в среднем знающие об этом больше других людей. И у них есть чему поучиться.

Необязательно перенимать этот образ жизни. Достаточно просто перенять некоторые практики в долгосрочном инвестировании.


-----

Текст - мой

Коты - интернетовские

Показать полностью 5
704

Вклады, недвижимость или фондовый рынок в России: 1997-2021

Два года назад я уже делал пост на эту тему. Суть поста заключалась в том, что я сравнивал три варианта возможных накоплений, начиная с 1997 года и до сентября 2019 года:


Сценарий 1, Ультраконсервативный. Деньги накапливаются на вкладах в банках с ежемесячным пополнением.

Сценарий 2, Прагматичный. Деньги сначала накапливаются на вкладах, а затем в самый удобный для этого момент подключается кредитное плечо - в 2006 году покупается квартира в Санкт-Петербурге под сдачу в ипотеку. Сдача квартиры производится на идеальных условиях: без простоев, без затрат на ремонт и без налогов - и так на протяжении 13 лет.

Сценарий 3, Инвестиционный. Деньги инвестируются в российский фондовый рынок - в индекс Мосбиржи. Данные о дивидендах есть только с 2008 года, так что посчитал будто бы до 2008 года никаких дивидендов не было вообще, после 2008 года они реинвестируются.


Тогда для многих читателей (и для меня в том числе) результат расчётов стал открытием:

Вклады, недвижимость или фондовый рынок в России: 1997-2021 Недвижимость, Ипотека, Санкт-Петербург, Акции, Инвестиции, Деньги, Банк, Длиннопост

Несмотря на то, что мы явно подсуживали недвижимости (мы знаем будущее и знаем время, когда лучше брать ипотеку, квартира сдается в идеальных обстоятельствах, и сопутствующих расходов на приобретение нет), недвижимость шла бок-о-бок с рынком акций, но акции немного обогнали недвижимость.

Прошло 2 года, и я обновил расчёты. Далее представлены результаты расчётов в период с 1997 по 2021 год включительно.


Сценарий 1, Ультраконсервативный

Наш герой начинает с 500 рублей в месяц в 1997 году. Правда, тогда до деноминации это были полмиллиона рублей, половина средней зарплаты. С каждым годом эта сумма повышается на 500 рублей. Так, в 2021 году сумма ежемесячных сбережений уже составила 12'500₽.

Наш герой нашёл неплохое предложение - % по вкладу почти равен ставке рефинансирования (ключевой ставке ЦБ).

Вклады, недвижимость или фондовый рынок в России: 1997-2021 Недвижимость, Ипотека, Санкт-Петербург, Акции, Инвестиции, Деньги, Банк, Длиннопост

В сумме в сбережения отправлено 1'908'500₽. Через 24 года его вклад принес ему 4'919'500₽ или 2,6х.


Сценарий 2, Прагматичный

Самый интересный сценарий. Начав на тех же стартовых позициях и накапливая деньги на вкладе на протяжении 8 лет, второй герой берет ипотеку и покупает квартиру под сдачу в Санкт-Петербурге выбрав ИДЕАЛЬНОЕ время для покупки - начало 2006 года. Ипотеки только что стали доступны! Наш герой уже накопил понемногу 508 000 рублей, и берет по средней ставке в 14,9% годовых в ипотеку квартиру 30 кв. м за 1,05 млн ₽ с первоначальным взносом 50% от стоимости жилья. Ипотека успешно выплачивается через 5 лет, и мы уже знаем, что это было хорошей сделкой.

Начиная сдавать квартиру за 8000₽/мес в 2006, он пришел к 25000₽/мес в 2021. Он не тратится на ЖКХ. Он делает это "всерую", не платя налог с прибыли. Он уверен, что квартира вечная, и не страхует её. Квартира сдается всегда, ни месяца простоя за 15 лет. Он не делает в квартире ремонт, даже косметический. Никаких комиссионных расходов при покупке. Банк забыл о страховании жизни ипотечника и имущества в залоге. Не квартира, а золото! Владелец по-прежнему плюсом к арендным платежам откладывает всё те же ежемесячные сбережения.

Благодаря таким идеальным условиям, погашение ипотеки произошло за 5 лет, впоследствии все сбережения и платежи по аренде сверх ипотеки отправлялись на банковский вклад, где к 2016 году вновь накопилась приличная сумма.

Я добавил в расчёт ещё одну хорошую сделку: в 2016 году накопилась сумма, равная 50% от стоимости средней квартиры такого же размера - куплена квартира 30 кв. м за 3,2 млн ₽ в Санкт-Петербурге. Вновь ипотека, которая погашается за 5 лет. Мы снова знаем будущее, и знаем, какой скачок будет в стоимости недвижимости в 2020 году - так что решение оправданное.

Вклады, недвижимость или фондовый рынок в России: 1997-2021 Недвижимость, Ипотека, Санкт-Петербург, Акции, Инвестиции, Деньги, Банк, Длиннопост

И уже два арендных платежа, и оба идеальные - без простоя и без доп. расходов. И дополнительно всё те же сбережения с зарплаты плюсом.

В сумме в сбережения отправлены те же 1'908'500₽. Получены 3'021'000₽ с аренды двух квартир. Они тоже реинвестировались. Через 24 года его талантливое управление недвижимостью в идеальных условиях принесло ему 12'203'500₽ или 6,4х.


Сценарий 3, Инвестиционный

Третий герой придерживается инвестирования в акции из индекса Мосбиржи, докупая каждый месяц акции, несмотря ни на какие новости и кризисы. Начав со 100 пунктов, индекс схлопнулся на 80% (до 20 пунктов) во время дефолта в 1998 году. Во время Мирового Финансового кризиса индекс рухнул с 1900 до 600 пунктов в 2009 году, акции снизились в цене на 65%. Разные причины не давали индексу расти с 2012 до 2015 года, несмотря на бурный рост рынков других стран. Наш герой докупал, несмотря ни на что. 2020 год на фоне предыдущих сотрясений выглядел мягче - акции упали всего на 34%.

Все дивиденды, которые герой получил до 2008 года, он просто складировал и никуда не инвестировал, начав реинвестировать их только в 2008 году (просто у Мосбиржи данные по накопленным дивидендам публикуются с 2008 года). Я брал данные по индексу, который учитывает налоги с дивидендов. То есть, результат будет за вычетом налогов.

В сумме в сбережения отправлены те же 1'908'500₽. Но несмотря на все невзгоды, результат третьего героя составил 13'229'500₽ или 6,9х.

Вклады, недвижимость или фондовый рынок в России: 1997-2021 Недвижимость, Ипотека, Санкт-Петербург, Акции, Инвестиции, Деньги, Банк, Длиннопост

Выводы:

1. Недвижимость и акции по-прежнему показывают примерно одинаковую доходность при одинаковых вложениях на 24-летнем периоде.

2. При этом, акции показывают гораздо большую волатильность, что не есть хорошо.

3. Для недвижимости здесь избраны идеальные условия. Стоит помнить, что инвестиции в недвижимость помимо процентов по ипотеке и оплаты жилищно-коммунальных услуг (это учтено), влекут за собой множество доп. расходов: страховка (при ипотеке - неизбежно, но и без неё желательно); расходы на ремонт (косметический и капитальный - в расчёте за 15 лет сдачи квартиры не проводился ни один, ни другой); возможные простои; налоги (по сути, сейчас между властью и арендодателями заключен негласный пакт, по которому налог с этого дохода не платит почти никто) и иные мелкие расходы. Даже часть этих расходов значительно снизила бы результат.

4. В акциях тоже есть неучтённые моменты, но они могли повлиять на результат в обе стороны: до 2008 года нет официальных данных по индексу полной доходности с учётом дивидендов, поэтому в результате не учтены дивиденды за более чем 10 лет. Вместе с тем не учтены и комиссионные расходы на покупку ценных бумаг, а в начале срока они могли быть высокими - только с недавних пор мы имеем возможность покупать акции, платя мизерные комиссии.

5. Акции - не для слабонервных. Помните, что они сопряжены с повышенным риском, который вознаграждается повышенной доходностью на действительно длинных временных периодах.

6. Я ожидал увидеть более убедительный результат в акциях. Если бы тот же самый замер был сделан в 2020 году, мы бы увидели превосходство недвижимости.

Вклады, недвижимость или фондовый рынок в России: 1997-2021 Недвижимость, Ипотека, Санкт-Петербург, Акции, Инвестиции, Деньги, Банк, Длиннопост

Через пару лет вновь повторю расчёты.


Расчёты мои, тег моё. Расчеты взяты из моего скромного канала о личных финансах и инвестициях в условиях суровой российской реальности.

Показать полностью 5
813

Питер Тиль - лайфхакер столетия или Как заработать 5 миллиардов долларов, не заплатив ни цента налогов

Питер Тиль - лайфхакер столетия или Как заработать 5 миллиардов долларов, не заплатив ни цента налогов США, Налоги, Лайфхак, Paypal, Илон Маск, Инвестиции, Деньги, Бизнес, Длиннопост

Питер Тиль - выдающаяся личность. Он основал PayPal, его компания вскоре после основания поглотила стартап Илона Маска под названием X.соm и стала лидером в сфере онлайн-платежей, сохраняя свои позиции по сей день. Питер основал и другой бизнес, являющийся сейчас многомиллиардной публичной компанией, акции которой очень популярны сегодня среди российских частных инвесторов - Palantir. Питер также известен тем, что был первым венчурным инвестором в Facebook. В 2004 году он инвестировал в детище Цукерберга $500 тысяч, получив взамен долю 10,2% в Facebook. Доля была продана в 2012 году за $395.8 млн (сегодня такая доля стоила бы более $100 млрд).

Этим летом Питер Тиль стал героем множества заголовков бизнес-изданий - от самых уважаемых до откровенно жёлтых. Дело в том, что он, якобы, использовал дыру в пенсионной системе США, законным способом уйдя от налогов на прирост капитала со своим пакетом акций PayPal на сумму более $5 млрд! В этом посте я обращусь к источникам информации, разберу, что это за редкая законная схема, пользуется ли ей кто-либо ещё кроме Питера, а также проведу аналогии с российскими индивидуальными инвестиционными счетами, чтобы понять - возможно ли такое в России для всех граждан в целом и для основателей технологических стартапов в частности.


ProPublica: Lord of the Roths

Всё началось с расследования издания ProPublica. Журналисты получили доступ к утечке базы данных американской налоговой службы IRS, в которой были сведения о состоянии счетов Roth IRA множества американцев.


Roth IRA - индивидуальный пенсионный счет (Individual Retirement Account - IRA) для резидентов США с освобождением от налога на прирост капитала при соблюдении определенных условий, основным из которых является достижение возраста 59½ лет. Данный подтип IRA назван в честь сенатора Уильяма Рота (W. Roth), инициировавшего его запуск.

Пенсионный план Roth IRA начал действовать с 1998 года, и всегда имел лимит на внесение средств на счёт. Так, с 1998 по 2001 год можно было вносить не более $2000 в год, и сейчас лимит постепенно вырос до $6000 ($7000 для тех кто старше 50 лет) в год.

Питер Тиль умеет считать деньги и умеет читать законы! Этого достаточно, чтобы совершенно законным способом увести более $5 млрд из-под налогообложения совершенно законным способом. Ах да, я забыл ещё одно несущественное условие: надо ещё быть основателем стартапа, который будет стоить пару сотен миллиардов долларов через 20 лет. Так вот - Питер знал о том, что Roth IRA позволяет приобретать не только ценные бумаги, торгуемые на публичной секции биржи, но также производить сделки на внебиржевой секции.

Питер Тиль - лайфхакер столетия или Как заработать 5 миллиардов долларов, не заплатив ни цента налогов США, Налоги, Лайфхак, Paypal, Илон Маск, Инвестиции, Деньги, Бизнес, Длиннопост

Питер Тиль (слева) и Илон Маск (справа), 1999 год


1999 год: $1'700

Так, ProPublica стало известно, что в январе 1999 года 32-летний Питер открыл счёт Roth IRA через брокера Pensco Pension Services, и приобрёл на внебиржевой секции 1,7 млн акций своего детища PayPal по $0.001 за штуку - то есть, на $1700. ProPublica удалось связаться с основателем и директором этого небольшого брокера из Калифорнии - Томом Андресоном. Тот подтвердил, что хорошо знает Питера Тиля и ещё нескольких людей, стоящих у основания PayPal (впоследствии ставших знаменитыми на всю Кремниевую долину венчурными инвесторами - в шутку названными "PayPal-мафия") и что в 1999 году именно он порекомендовал им для такой "схемы" нововведённый Roth IRA.

Довольно удачно сюда укладывалось стремление Питера ставить минимальные зарплаты себе и другим ключевым лицам стартапа. Ведь в то время Roth IRA имел ещё одно ключевое ограничение: такой счёт могли себе открыть только те, кто зарабатывал не более $110'000 в год. Питер зарабатывал в то время порядка $73'000 в год. Кстати, уже через много лет после описываемых событий и после того, как PayPal стал многомиллиардной корпорацией, а сам Питер стал знаменитым венчурным инвестором, он всегда отдавал приоритет в инвестициях тем компаниям, которые платили скромные зарплаты и бонусы своим директорам и управляющим. Многомиллионные бонусы, по его мнению, мешают настоящему стартапу, ведь они забираю жизненно важный ресурс. Здесь трудно с ним не согласиться.

Питер Тиль - лайфхакер столетия или Как заработать 5 миллиардов долларов, не заплатив ни цента налогов США, Налоги, Лайфхак, Paypal, Илон Маск, Инвестиции, Деньги, Бизнес, Длиннопост

15 февраля 2002 года PayPal стала публичной компанией, получив листинг на Nasdaq. Уже в июле того же 2002 года компанию поглотит eBay


2002 год: $28'500'000

В октябре 2002 года компания PayPal была поглощена корпорацией eBay за $1,5 млрд. По попавшим в руки журналистов "утекшим" данным, на конец 2002 года стоимость активов на Roth IRA Питера составляла $28,5 млн, преимущественно это были денежные средства. По тем же данным, Тиль провернул свой "схематоз" повторно в 2003 году - на этот раз с акциями основанного им стартапа Palantir. Напомню, что все сделки внутри этого счёта не предполагают уплаты налогов, каким бы значительным прирост капитала ни был.

Впоследствии, и инвестиции в Facebook в размере $500'000 в 2004 году (впоследствии Питер выручил $395.8 млн при продаже этих акций в 2012 году) также прошли с использованием Roth IRA.

Питер Тиль - лайфхакер столетия или Как заработать 5 миллиардов долларов, не заплатив ни цента налогов США, Налоги, Лайфхак, Paypal, Илон Маск, Инвестиции, Деньги, Бизнес, Длиннопост

PayPal-мафия: члены команды, стоящей у истоков PayPal, стали очень известны в Кремниевой долине как активные венчурные инвесторы и создатели множества технологических компаний



2008 год: $870'000'000

К концу 2008 года, несмотря на мировой финансовый кризис и глобальное падение акций почти на 50%, стоимость Roth IRA Питера Тиля составила 870 миллионов долларов. Согласно "утекшим" налоговым отчетам и документам Комиссии по ценным бумагам и биржам, к этому времени (конец 2008 года) было ещё трое основателей PayPal, которые на тот момент имели счета Roth IRA стоимостью более $80 миллионов каждый.

Питер Тиль - лайфхакер столетия или Как заработать 5 миллиардов долларов, не заплатив ни цента налогов США, Налоги, Лайфхак, Paypal, Илон Маск, Инвестиции, Деньги, Бизнес, Длиннопост

2011 год, на обложке Forbes Питер Тиль с заголовком "Жизнь после Facebook". Питер продал в 2011 большую часть купленных в 2004 году акций Facebook, продав долю полностью в 2012 г.


2011 год: $1'600'000'000

Были ли ребята из "PayPal-мафии" единственными, кто просек фишку с Roth IRA и покупкой акций стартапов на внебиржевой секции за копейки? Нет конечно!Согласно публичному отчету налоговой службы, по состоянию на 2011 год насчитывалось около 300 налогоплательщиков со стоимостью активов на IRA более $25 миллионов каждый. Эта новость разнеслась по СМИ, жарко обсуждалась. Мало кто знал, что большинство из этих счетов были ничтожными по сравнению со счётом Тиля, который в том году был оценен почти в 1,6 миллиарда долларов. Тогда же американская налоговая пыталась инициировать запрет на внебиржевые сделки на Roth IRA, оставив возможность доступа только к "честным", публичным сделкам. Однако, эта инициатива так и не прошла. Внебиржевая секция по-прежнему доступна всем владельцам счетов Roth IRA.

Питер Тиль - лайфхакер столетия или Как заработать 5 миллиардов долларов, не заплатив ни цента налогов США, Налоги, Лайфхак, Paypal, Илон Маск, Инвестиции, Деньги, Бизнес, Длиннопост

Питер Тиль с Дональдом Трампом. Злые языки часто припоминают Питеру открытую и активную поддержку экстравагантного президента


2019 год: $5'000'000'000

К 2019 году активы Тиля на этом счёте стали настолько обширными и разнообразными, что его объем превысил 5 миллиардов долларов, и на этом счёте было открыто аж 96 субсчетов. Данные о состоянии счёта Питера Тиля на 2020 и 2021 годы в "слитых" материалах отсутствуют. Индекс широкого рынка США S&P500 с конца 2019 года по сей день вырос на 40%. Если предположить, что доходность портфеля Питера за этот период близка к доходности рынка, то счёт уже подрос до $7 млрд. Через месяц, 11 октября, Питеру исполнится 54 года. А это значит, что уже через 5,5 лет, в апреле 2027 года, он сможет снимать со своего Roth IRA денежные средства и пользоваться ими без какого-либо налогообложения.


Слишком хорошо чтобы быть правдой

Питер Тиль после публикации расследования никаких комментариев журналистам не давал. Несмотря на то, что ProPublica занимается подобными журналистскими расследованиями вот уже более 10 лет и награждена 6 Пулитцеровскими премиями, вся история с Roth IRA Питера Тиля сводится к неким "утечкам" и данным, полученным нелегальным путём. Проверить на достоверность такие данные не представляется возможным. Журналисты неоднократно ссылаются на самые разные источники: на данные налоговой службы, на судебные документы, на заявление Питера для получения гражданства Новой Зеландии. То ли им действительно предоставили внутренние данные из разных ведомств и даже из разных юрисдикций, то ли правду немного приукрасили вымыслом (всё равно никто не сможет проверить). Так что я отношусь ко всему этому как к интересной около-инвестиционной байке. Правда, в ней раскрыта очень интересная "схема", которая в теории применима даже в России (об этом чуть ниже).


Кто ещё кроме Питера Тиля

Питер Тиль - лайфхакер столетия или Как заработать 5 миллиардов долларов, не заплатив ни цента налогов США, Налоги, Лайфхак, Paypal, Илон Маск, Инвестиции, Деньги, Бизнес, Длиннопост

Berkshire-мафия: Уоррен Баффетт и Тед Вешлер


Стоит отметить, что традиционные пенсионные счета в США - Traditional IRA - имеют гораздо более мягкие условия для пополнения, но имеют при этом менее интересные налоговые льготы. Примерно в 2010 году стало возможным трансформировать Traditional IRA в Roth IRA, уплатив единоразово некоторый налог на прибыль, но зато впоследствии получить возможность избегать последующих налогов на прибыль.

По информации, располагаемой ProPublica, многие именитые крупные инвесторы воспользовались такой возможностью:

* Уоррен Баффетт располагал активами стоимостью $20,2 млн на конец 2018 года на своем Roth IRA, трансформированном из Traditional IRA;

* Роберт Мерсер - один из менеджеров хедж-фонда Renaissance Technologies - также имеет Roth IRA с активами на $31,5 млн;

* Рэндалл Смит - один из рекордсменов, менеджер хедж-фонда Alden Global Capital - располагает активами стоимостью $252,6 млн на своем Roth IRA;

* Тед Вешлер - один из топов в Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта - имеет одну из самых внушительных сумм на своем Roth IRA - $264,4 млн.


Как и в случае с Питером Тилем, остается верить на слово журналистам (или не верить), так как только лишь один Тед Вешлер прокомментировал данную публикацию. Вот его комментарий:


Размер моего Roth IRA, безусловно, больше, чем я мог себе представить, когда я впервые открыл свой Traditional IRA в 1984 году в качестве 22-летнего младшего финансового аналитика, зарабатывающего 22000 долларов в год. Мой IRA вырос до 70385 долларов к концу 1989 года, когда я покинул WR Grace, и начал управлять своим счётом самостоятельно. В течение последующих 29 лет (до даты, которую вы указываете - конец 2018 года) я инвестировал с этого счета только в публично торгуемые ценные бумаги. Все инвестиции на этом счете были инвестициями, которые были доступны широкой публике. В 2012 году я преобразовал свой Traditional IRA в Roth IRA, так как эта возможность была законодательно отрыта. Мой счёт IRA тогда насчитывал активы стоимостью $131 млн, и я заплатил единоразовый налог около $28 млн за это действие. Инвестиционный успех этого счета был результатом тщательного отбора акций, исключительной удачи и многолетнего периода времени. Накопление такой суммы на моем Roth IRA, безусловно, превосходит все, что я когда-либо ожидал, но это было реализовано доступным для всех налогоплательщиков США методом. Результат исключительный, но этот результат - не продукт обмана налоговой службы. Каждый отложенный мной доллар в 1984 году, в возрасте 22 лет, превратился в 9000 долларов сегодня - определенно это не тот результат, которого я мог бы ожидать.

Возможно ли такое в современной России?

У пенсионного счёта Roth IRA есть аналог в России - ИИС второго типа (ИИС-Б).

Лимит пополнения ИИС-Б даже выше, чем его американский аналог - 1 млн ₽ в год (около $13-14 тысяч) против лимита для Roth IRA $6000 ($7000 для тех, кто старше 50 лет).

Если Roth IRA предполагает освобождение от налогов на прирост капитала после достижения человеком 59,5 лет , то ИИС-Б предполагает закрытие его с полным освобождением прироста капитала от налогов по истечении 3 лет после открытия счёта, что тоже своего рода чит по сравнению с американским аналогом.

Что касается "схематоза" Питера Тиля, то теоретически он доступен владельцам ИИС-Б в России! Дело в том, что нет никаких ограничений на сделки на внебиржевой секции Мосбиржи для владельцев ИИС-Б. Эта информация требует дополнительной проверки, так как на практике я это не проверял.

Так что теоретически, для "российского Питера Тиля" с ИИС-Б возможна такая схема:

* Внести на ИИС-Б 1 млн ₽;

* Купить на внебиржевой секции 10 млн акций своего технологического стартапа АО "Рога и Копыта" по 0,1₽ за штуку;

* Вывести АО "Рога и Копыта" на IPO на Мосбирже. Предположим, АО "Рога и Копыта" - невероятно классная и дорогостоящая компания, и за три года акции после IPO вырастут до 2000₽ за штуку;

* Вуаля, у владельца ИИС-Б есть 20 млрд ₽ не облагаемого никакими налогами дохода.


Другой вопрос - будет ли наш российский Питер Тиль свой многомиллиардный стартап оставлять под российской юрисдикцией?.. Это, конечно, самый маловероятный элемент данной "схемы". Хотя, нынешние владельцы и топ-менеджеры российских компаний могут вовсю эксплуатировать данную схему прямо сейчас, просто никто об этом не догадывается. Что мешало основателям Fix Price перед IPO закупиться за бесценок акциями на ИИС-Б? А что мешает, например, основателям "Красного и Белого" делать это прямо сейчас, в преддверии публичного размещения акций компании?.. Ничего не мешает, просто о таком развитии событий никто даже и не задумывался ранее. Я уже не говорю о "вариантах" для всяких яндексов и тиньковых в части вознаграждения своих топ-менеджеров через опционы с применением ИИС-Б. Додумайте там "схему" сами, это ведь у вас ресурсы триллионных корпораций, а не у меня ;)


Нам же, рядовым частным инвесторам, стоит сконцентрироваться на использовании общедоступных налоговых читов:

* Вычет на взнос для ИИС-А - до 52000₽ каждый год. Мы с женой пользуемся им уже третий год.

* Льгота долгосрочного владения на биржевые активы, которые находятся в собственности более трех лет. Такая льгота имеет огромный для обычного человека (практически недостижимый) лимит - 3 млн ₽ * количество лет удержания (т.е., при использовании льготы сразу по истечению 3 лет, лимит 9 млн ₽, при удержании активов лимит растет на 3 млн ₽ каждый год). На её использование я делаю основной акцент в своих долгосрочных инвестициях.


Переводил, обобщал и собирал из разных источников информацию я, тег моё.

Опубликовано в моем скромном блоге, пост взят оттуда.

Показать полностью 6
1037

Могут ли россияне купить Apple?

Компания Apple сейчас имеет стоимость 2,45 триллионов долларов, являясь самой дорогостоящей компанией планеты. Безумие какое-то! Страшно переводить в рубли, но давайте попробуем. Текущий курс составляет примерно 74₽ за 1 доллар США, а значит капитализация Apple в рублях составляет чуть более 181 триллиона рублей.

Нет времени объяснять! Есть вопрос, а значит должен быть и ответ! Я загуглил, и там ответа не оказалось, а значит - нужно его придумать. И на помощь нам приходит рубрика:

Могут ли россияне купить Apple? Apple, Деньги, Инвестиции, Экономика, Рубль, Россия, США, Длиннопост

Наличные

По данным Банка России, сейчас в обращении находятся 12 триллионов 786 миллиардов наличных рублей. Это примерно 6,8 млрд купюр и примерно 69,1 млрд монет. Правда, в сумме все монеты составляют скромные 113,2 млрд ₽ или 0,84% всех денег России.

Казалось бы, во всех городах, под всеми матрасами и во всех кошельках, во всех банковских отделениях, хранилищах и кассах магазинов должно быть много денег... Да, их много, но это всего лишь 7% от всей стоимости компании Apple - и хоть это позволило бы россиянам (как единой сущности) стать самым крупным акционером, обогнав Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта (у них примерно 5,35% Apple сейчас), но всё же - очень далеко от полной стоимости компании.

Могут ли россияне купить Apple? Apple, Деньги, Инвестиции, Экономика, Рубль, Россия, США, Длиннопост

Переводные депозиты

Все те деньги, которые лежат на обычных банковских и карточных счетах, не являющихся вкладами, называются именно так. По данным Банка России, у россиян-физлиц таких депозитов сейчас целых 10 триллионов 901 миллиард ₽, а у юрлиц - ещё 10 триллионов 65 миллиардов ₽.

Итак, в сумме у нас набралось уже 33,753 трлн ₽, и мы знакомимся с новым термином - денежным агрегатом М1. Он как раз состоит из наличных денег и переводных депозитов. Ого, пост из абсолютно упоротого превращается в немного полезный! Узнаём новый термин.

Но это пока ещё скромные 19% от капитализации Apple, так что идём дальше.

Могут ли россияне купить Apple? Apple, Деньги, Инвестиции, Экономика, Рубль, Россия, США, Длиннопост

Вклады и прочие депозиты

На вкладах у россиян лежат внушительные суммы! Плюсом к переводным депозитам, у физических лиц есть ещё и долгосрочные вклады в сумме превышающие 15 триллионов 780 миллиардов ₽, скромно на их фоне выглядят юрлица со своими долгосрочными депозитами на 10 триллионов 50 миллиардов ₽.

В сумме уже набирается 59,853 трлн ₽, и всё это вкупе составляет Денежную массу М2. Если вы в интернет деградировать пришли, то в этом посте вас поджидает ловушка, ведь вы уже примерно понимаете, в чем отличие Денежного агрегата М1 от Денежной массы М2.

А мы с миру по нитке собрали пока что 33% от капитализации Apple, и впереди у нас ещё долгий путь.

Могут ли россияне купить Apple? Apple, Деньги, Инвестиции, Экономика, Рубль, Россия, США, Длиннопост

Валюта

Всё, что написано выше, было только про рубли. Но ведь есть ещё и валюта! У физлиц на банковских счетах сейчас сконцентрировано 6 триллионов 710 миллиардов в рублевом эквиваленте. Мы будем смело умножать эту цифру на 2, чтобы хоть как-то предположить количество иностранной валюты на руках, "под матрасами". Добавим к этой цифре ещё и валютные депозиты юрлиц, которые составляют сейчас 7 триллионов 359 миллиардов в рублевом эквиваленте.

Вместе с валютой собрали 80,632 трлн ₽ или 44% от стоимости техгиганта.

Могут ли россияне купить Apple? Apple, Деньги, Инвестиции, Экономика, Рубль, Россия, США, Длиннопост

Фондовый рынок

Я бы мог пойти по пути преуменьшения потенциала россиян и взять сумму всех денег на всех брокерских счетах, но это едва ли 5 трлн ₽, так что пойдем по другому пути и возьмём рыночную капитализацию всех публичных компаний России! Сбербанк, Газпром, Яндекс и Лукойл - ведь это всё очень дорого стоит. Все эти северные потоки и месторождения, все эти отделения "где карту заказывали, туда и идите" в каждой глубинке страны... Если мы продадим всё это чтобы добавить большую котлету к сделке века по приватизации Apple, эти компании не остановятся - нет конечно. Всё продолжат жить как жили, просто собственники сменятся. Мы и государство задействуем (ведь оно владеет контрольными пакетами самых дорогих компаний), и олигархов потрясём. Ведь все их баснословные состояния, публикуемые в Forbes - это всё переоценка акций их заводов. Заодно и учтем те крохи, которые россияне уже переложили из депозитов в акции.

По данным Мосбиржи, совокупная рыночная капитализация всех публичных компаний России, имеющих листинг в нашей стране составляет целых 59 триллионов 800 миллиардов ₽.

Значительная прибавка, благодаря рынку у нас уже 140,432 трлн ₽ или 77% Apple.

Могут ли россияне купить Apple? Apple, Деньги, Инвестиции, Экономика, Рубль, Россия, США, Длиннопост

Золотовалютные резервы

Где же нам еще поискать денег? Давайте привлечем государственную кубышку! Мы все равно уже задействовали государство, добавив его доли в публичных компаниях. По данным Банка России, наши золотовалютные резервы сейчас составляют целых $593,8 млрд, и мы можем их смело добавлять, так как они не являются частью денежной массы - это валютные счета и примерно 2300 тонн золота в хранилищах. Это ещё 44 триллиона 155 миллиардов ₽.

Итак, опустошив все депозиты физических и юридических лиц, собрав все наличные со всей страны, забрав всю валюту с депозитов и "из-под матрасов", продав 245 крупнейших российских публичных компаний и добавив все золотовалютные резервы нашей страны, мы насобирали на приватизацию одной американской компании - зато, самой крупнейшей! В сумме получилось 184 триллиона, чего нам хватит, да у нас ещё в собственности все наши квартиры, частные бизнесы, автомобили и прочие ценности останутся.

Могут ли россияне купить Apple? Apple, Деньги, Инвестиции, Экономика, Рубль, Россия, США, Длиннопост

Почему Apple стоит так дорого?

Критики компании хоронят её с 2011 года - с момента смерти легендарного Стива Джобса. В любое время за эти 10 лет можно найти невероятно аргументированное мнение очень сильного эксперта, который объясняет, почему именно в следующем году Apple будет ждать крах.

Могут ли россияне купить Apple? Apple, Деньги, Инвестиции, Экономика, Рубль, Россия, США, Длиннопост

Однако, с того момента Apple вырос в капитализации в 6,5 раз:

Могут ли россияне купить Apple? Apple, Деньги, Инвестиции, Экономика, Рубль, Россия, США, Длиннопост

Возможно, дело в том, что компания смогла нарастить за это время прибыль на каждую акцию почти в 6 раз (а разница между 6х в прибыли и 6,5х в капитализации, в свою очередь, обусловлена немного изменившимися условиями оценки - безрисковая ставка тоже значительно изменилась за эти 10 лет):

Могут ли россияне купить Apple? Apple, Деньги, Инвестиции, Экономика, Рубль, Россия, США, Длиннопост

Но скептики всё равно будут твердить о раздутии пузырей и несправедливости этого мира. Основной аргумент - конечно же, попытка поделить будущее (Price) на прошлое (Earnings).

---------


Моя стратегия не предполагает, что я буду прислушиваться мнения экспертов, подобных тем, что хоронят Apple каждый год. Может быть поэтому я держу в своём пенсионном портфеле 84 акции Apple. Правда, я уже целых 3 месяца не докупал их в портфель. Наверное, надо возобновить покупки на этой неделе:

Могут ли россияне купить Apple? Apple, Деньги, Инвестиции, Экономика, Рубль, Россия, США, Длиннопост

Apple - одна из тех компаний, которая растет выше рынка (оранжевая линия на графике - это широкий рынок США, S&P500) в последние 1,5 года. Средняя цена, которую я заплатил за акции Apple, сейчас составляет $100,54, в сумме получилось $8445 за эти 84 акции. Текущая стоимость этих 84 акций составляет $12462. Apple платит дивиденды каждый квартал, так например в начале недели пришло $16,63. Возможно, мне стоило активнее покупать в 2019 году (там, где есть большой перерыв на графике), но прошлого не вернуть.


Источник - мой блог, где пишу о своих долгосрочных (пенсионных) сбережениях и о практике формирования частного пенсионного фонда в суровых российских реалиях. Эппл на 0,0000005% мой, тег моё.

Показать полностью 10
Отличная работа, все прочитано!