Лига экономистов

Наверное, нет человека который никогда бы не слышал имя Коко Шанель. Но, есть один любопытный нюанс... Когда она была ещё никому в мире неизвестна, чтобы открыть производство своих духов, ей нужны были очень серьёзные инвестиции, а взять их было негде. Про это услышали богатые промышленники братья Вертхаймеры. Они предложили ей контракт в котором обязались взять на себя все расходы по производству "Шанель номер 5", но прибыль от предприятия в этом случае делилась на две части - 90% забирали себе Вертхаймеры, а 10% оставалось самой Коко. Таким образом и по сей день, 90% акций компании, а, соответственно, и прибыли принадлежит семье этих промышленников. При этом, Шанель была одной из самых богатых дам Парижа. Сегодня, остающиеся в тени Ален и Жерар Вертхаймеры владеют состоянием в 12 миллиардов долларов каждый.

Автора называют "всепропальщиком" те, кто плывёт на юг, айсбергов год от года становится всё больше, а они верят обнуленному Капитану, который утверждает, там - Земля Санникова.

Хотя, мож они просто знают, что в недрах Ростеха зреют модели нанотехнологичных станков, марок автомобилей, самолётов и прочих "гаджетов", которыми мы в скорости завалим Планету...

Заморозка НЧП, "Прошу отнестись с пониманием", ежегодное увеличение пресловутых "баллов", собственники апартаментов пансионата Парковое в Крыму, после появления Газпромовских владений под окнами...

А увеличение страхования вкладов до 3 млн... Это - галимая замануха как раз по теме статьи.

Сбережения граждан в банках давно не дают покоя финансовым властям. Ведь речь идет об огроменных суммах: еще в 2023-м году министр Силуанов называл оценки в районе 40 триллионов рублей. Хороший ресурс, говорил, надо бы использовать. После чего была запущена программа долгосрочных сбережений в негосударственных пенсионных фондах, а также индивидуальных инвестиционных счетов. Но не поехало.

Теперь новый заход на деньги населения. Тем более, что к 2025 году на депозитах лежит уже порядка 55 триллионов рублей (все расходы федерального бюджета на этот год - 41 трлн, если что). Схема будет более сложная, недаром исходит от "смотрящего" за олигархатом г-на Шохина (формально его должность - глава РСПП, но все всё понимают).

А сейчас следите за руками - 18 марта глава Минфина впервые заговорил о том, что грядет "большая приватизация". Это когда государство распродает собственность крупным и мелким акционерам. Иногда долями, иногда полностью. Цель тут проста как табурет - наполнение бюджета. Но и сложно исполнима - буквально на днях генпрокурор бодро отчитался, что за 2024 год обратно национализировано активов на 2.4 трлн (!) рублей. Какой гениальный инвестор после такого захочет купить госсобственность, чтобы через пару лет за его вложениями пришли люди в синих мундирах? Да никакой.

После чего, спустя неделю, выходит товарищ Шохин и говорит - так мы все это добро "реализуем" населению. Устроим публичное размещение акций, все "по красивому". По логике главы РСПП, у электората больше не будет других вариантов, когда доходность по депозитам начнет падать (что верно - даже без снижения ключевой ставки банки уже начали постепенно уменьшать проценты по вкладам). Тут может возникнуть впечатление, что акции российских компаний это прям какой-то невероятно выгодный вариант инвестирования. Это не так: даже стабильный и прибыльный Сбер платит порядка 10% по дивидентам. Ну а бумаги некоторых компаний могут и вовсе обесцениться кратно. Как самый яркий пример здесь - Газпром:

Короче говоря, сложно представить, что десятки тысяч вкладчиков кинутся на фондовый рынок со своими деньгами при таких раскладах. Более вероятно, что при понижении ставки ЦБ/падении доходности по вкладам они пойдут тратить и/или перекладываться в "недружественную валюту" (или доллар уже дружественный? Тут не успеваешь следить).

И вот это серьезная проблема уже для всей экономики России, т.к. если хотя бы половина из лежащих на депозитах 55 трлн рублей хлынет на рынок, то это немедленно аукнется гиперинфляцией и обвалом рубля. Вполне возможно, что и до 200.

Угроза эта возникла не на пустом месте - все три года ЦБ "по-тихому" подпечатывал деньги, отправляя в оборот ничем не обеспеченные бумажки. Только за 2024 год денежная масса М2 выросла примерно на 20%, а всего с 2022 года эмиссия составила 59 трлн (!) Говоря проще, экономика перенасыщена пустыми рублями, часть из которых аккумулировалась на депозитах. В итоге возник денежный навес, с которым непонятно что делать.

Отсюда и регулярные разговоры про заморозку или чуть ли не конфискацию вкладов - аналитики-то видят, что происходит. В Минфине, надо полагать, тоже догадываются, потому и придумывают всякие инвестиционные счета и прочие "завлекухи".

В этом смысле идея Шохина изящнее - перевести вклады населения в акции в рамках "большой приватизации". Понятно, что добровольно-принудительно. И здесь сразу двух зайцев можно убить: с одной стороны никто у вас деньги как бы и не забирает - они просто "конвертированы" в акции, скажем, вашего банка. С другой стороны, на ваши средства де-факто куплена доля государства в этом банке на условиях приватизации, т.е. деньги ушли в государственный бюджет.

И все довольны: казну пополнили, риск обвала денежного навеса сняли. Не очень рады только вкладчики, деньги которых превратились в "ценные" бумаги условного ВТБ. Но когда в России "шерифа" волновали проблемы рядовых индейцев, если речь идет об устойчивости национальной экономики.

Подписаться на телеграм.

Выезды на природу — это всегда приключения. Веселые, ностальгические и порой непредсказуемые. Уверены, у каждого есть запоминающиеся истории: о лучшем пикнике или о том, как пришлось его спасать. Поделитесь своим опытом с пикабушниками!

Так как я уже всех достал с экономикой и прогнозами в своей деревне, то меня отправили сюда на Пикабу, нести просвещение в массы. Написанному далее доверять с осторожностью и на собственный страх и риск, я больше для себя делаю пометки.

Если не указан период, то прогноз до конца 2025 года.

1. Золото, серебро, платина в течении следующих 6-ти месяцев 2025 года будут дорожать. Особенно хорошо должно выглядеть золото и следом за ним серебро, платина и палладий могут демонстрировать неоднозначный курс. Палладий в целом вызывает некоторые сомнения.

   Курс(руб) за грамм металла от ЦБ РФ на текущий момент(26.03.2025):

   Золото: 8141.58
   Серебро: 89.56

   Платина: 2633.78

   Палладий: 2585.06

2. Недвижимость(и автомобили) в России. Продолжат дорожать, хотя думаю будет нарастать объем нераспроданных застройщиков квадратов и продажи по текущей цене станут проблематичными.

3. Рубль. Курс в течении года должен двигаться в диапазоне 75-95 рублей за доллар.

4. Криптовалюты. Эти сатанинские проявления запрещены в нашей деревне.

5. Кофе. В течении года будет резкий рост, что очень грустно.

6. Туалетная бумага и гречка. Думаю без серьезных изменений.

7. Российский рынок акций. Думаю можно относиться со скромным оптимизмом, частично может расти. Уверенный рост станет тревожным сигналом для золота, вместе они обычно серьезный рост не показывают.

8. Облигации РСХБ, Аэрофлота, ОФЗ и другие от крупных российский компаний могут быть очень хорошим средством хранить деньги в рублях. Хотя сегодня их может превзойти обычный депозит.

   Повторюсь, аналитика далеко не самая надежная. С большой осторожностью подходите к инвестициям в гречку.

Уверен, после прочтения заголовка с вопросом "куда вложить деньги в 2025 году в россии" как минимум половина читателей усмехнуться и подумают, что они точно знают и незачем вообще писать такие пустые статейки. Вторая половина с грустным лицом выдаст вердикт - никто не знает что будет завтра и нас в любом случае обдурят, так что не понимаю для чего мне вообще открывать эту публикацию. Но раз уж вы здесь, то независимо от ваших убеждений предлагаю ознакомиться с материалом, я постарался исключить из него банальности и очевидные факты.

При создании контент  плана я думал от чего лучше отталкиваться. Можно просто перечислить все варианты вложений, их около 10, не так много, но и не мало. Можно дать конкретные рекомендации, но не хочется нести ответственность и сталкиваться с противниками тех или иных методов. Никакого волшебного инструмента не существует, везде будут разные показатели риска и доходности, надёжности и ликвидности. Поэтому я придумал гениальный, как мне кажется, вариант. Я перечислю недостатки каждого инвестиционного решения, чтобы вы могли определиться с выбором. Если вас не пугают минусы того или иного актива, то смело покупайте. Если же возникают сомнения, то трижды подумайте. Погнали!

Банковский вклад

В 2025 году это самый популярный способ вложения денег. Только вдумайтесь, в феврале на счетах банков лежит 52 триллиона рублей. Немыслимая сумма, которая при ошибках ЦБ может обернуться страшной гиперинфляцией. Надеюсь удастся плавно вывести эти деньги в экономику, потому что в противном случае они хлынут в товары и услуги, что кратно взвинтит цены. Но для самих вкладчиков ситуация ужасающей не кажется, ведь проценты, которые им предлагают, сводят с ума. Ещё пару лет назад нельзя было даже подумать о том, чтобы вклад приносил свыше 20% годовых. Фантастика.

Радоваться тут нечему, так как во-первых проблемы депозита никуда не делись. Его всё ещё можно заморозить, его всё ещё можно превратить в фантики с помощью гиперинфляции (как в 1992). И он по прежнему еле-еле догоняет реальное обесценивание. Ещё одна беда заключается в том, что депозиты застрахованы лишь до порога в 1 400 000, следовательно обладателям солидных сбережений приходится либо открывать несколько счетов в разных банках, либо пить успокоительное, ибо банкротства и лишения лицензии происходят регулярно. За 2024 год ЦБ ликвидировал сразу 6 штук.

Что в итоге? Банковский вклад хорошо подходит людям, располагающим небольшими суммами. Вложение на короткий промежуток времени позволит спастись от инфляции и даже немного заработать. Вы всё ещё никак не застрахованы от заморозки и гиперинфляции, поэтому срок больше полугода я бы не рассматривал. Нужно держать руку на пульсе и следить за новостями, чтобы не потерять накопления в один миг.

Валюта

Сейчас курс валюты неплохо скорректировался и по 90 рублей взять было бы неплохо. Учитывая историю рубля, который бесконечно и безнадёжно слабеет на фоне евро, доллара и юаня, конвертировать сбережения кажется неплохой идеей. Особенно если вы планируете зарубежные поездки в ближайшем будущем. В целом так и есть, но вы должны знать о некоторых минусах такого способа.

Во-первых  валюта не приносит прибыли. Её доход зависит от роста стоимости, но никаких дивидендов, купонов или иных форм выплат здесь нет. В случае длительного штиля на форексе, вы будете владеть активом, который и не дорожает и не платит новых денег. Преимущество только в том, что от гиперинфляции вы надежно защищены. Во-вторых купить валюту в 2025 году сложно. По биржевому курсу уже не получится, а за наличку потребуют спрэд, который довольно сильно снижает потенциальную доходность. Если доллар стоит 90, то продадут вам его минимум за 92, а обратно купят по 88. Вроде бы мелочь, но вы же не один доллар собрались покупать. Комиссия окажется приличная.

Что в итоге? Вкладываться в валюту разумно, если вам она нужна. Например для покупки зарубежных товаров или поездки за границу. Вторым мотивом может стать защита от роста цен внутри России. Но львиную долю сбережений придётся держать в рублях, валюта годится только в качестве подушки безопасности. Около 20% имеющихся средств можно раскидать по корзине долларов и евро.

Недвижимость

В 2025 году застройщики попали в неприятную ситуацию. Продажи замедляются уже несколько месяцев подряд. Всему виной фактор переоценки, когда стоимость первички сильно обогнала вторичку из-за льготной ипотеки. Теперь приходится снижать цену, но делать это никому не хочется. Вторым фактором стала высокая ключевая ставка, из-за чего кредит превратился в роскошь. Позволить себе покупку недвижимости под 20%, а то и 24% могут далеко не все. Ну и в третьих доступность самих кредитов рухнула, людям просто не одобряют займы.

Казалось бы зачем нам это знать, ведь мы думаем куда вложить деньги, а не где их получить. Дело в том, что недвижимость нельзя купить на 100 000 рублей. Вклад на эту сумму открыть можно, валюту на эти деньги вам продадут, а вот квартиру нет. Придётся немного занять, но как мы уже выяснили, сделать это проблематично. Брать за наличку тоже опасно, рынок сильно перегрет, в короткой перспективе перепродать с прибылью не получится. Причины те же. Некому будет продать это раз, и цены при сохранении жёсткой кредитно-денежной политики ЦБ продолжат идти вниз. Так уже было в 2014, когда люди покупали жильё за 2 000 000, а продавали через год за 1 300 000. В Москве наверняка не так, но в регионах я сам лично работал в агентстве недвижимости маркетологом и ситуацию видел.

Что в итоге? Недвижимость в 2025 году не лучшее вложение. У большинства людей просто нет таких денег, а войти с маленьких сумм невозможно. Если вы располагаете такими суммами и планируете брать актив на долгосрок, то для вас все двери открыты. Можно купить и сдать в аренду, сейчас стоимость найма высокая, потому что у народа нет возможности приобрести свою квартиру и им приходится снимать. Спрос обогнал предложение и мы наблюдаем печальную картину. Тем, кто не попал в милость государства с его льготами, жить стало негде. Защита от гиперинфляции тут тоже обеспечена.

Облигации

Более продвинутые вместо вклада выбрали облигации федерального займа. Здесь много писать не буду, я не люблю этот инструмент по одной простой причине - облигация это долговая ценная бумага, а долги в России принято не отдавать. Конечно вероятность банкротства государства минимальна, МинФин обязан выплатить купоны и номинал, но тут думайте сами. Ситуация схожая с депозитами, поэтому для принятия решения оценивайте ряд факторов, такие как вероятность чёрных лебедей, дефолт (как в 1998) и прочие ужасные события. Верите, что это может случиться, избегайте ОФЗ. Не верите, можете покупать. Доходность выше вклада при условии реинвестирования.

Акции голубых фишек

Ценные бумаги компаний третьего эшелона я никогда не рассматривал, они не подают отчётность, могут спекулировать данными и надежды на них никакой нет. А вот голубые фишки, такие как Сбер, Газпром, Лукойл, Норникель, Сургутнефтегаз, Северсталь и прочее, сейчас являются интересным вариантом. Из-а событий 2022, 2023 и 2024 годов они сильно скорректировались и достигли привлекательных цен. Дивиденды по многим компаниям превысили 15%, это конечно меньше чем проценты по депозиту, но мы знаем, что дивиденды платят ежегодно и они также ежегодно растут. Сбер когда-то выплачивал 2 рубля на одну акцию, а в этом году будет уже 33.

Всё идёт к тому, что конфликт в Украине завершится до конца года. Какими будут условия и как быстро обе стороны придут к соглашению я понятия не имею, также как и вы. Но очевидно это не может продолжаться вечно, а все усилия лидеров разных стран дают надежду на скорый финал. Именно это событие запустит череду хороших новостей. Во-первых крупные инвесторы вернутся в позиции, потому что сейчас многие сидят в кэше и ждут триггеров. Во-вторых доходность фондового рынка исторически выше депозита и вкладчики бросятся переводить деньги в акции, как только увидят рост котировок. В третьих снижение ключевой ставки ЦБ  приведёт в рынок если не все 52 триллиона, то как минимум десятую часть этой суммы.

Что в итоге? Большой плюс ценных бумаг в том, что они во-первых являются доле в крупном бизнесе, а значит их не нужно дополнительно страховать. Во-вторых приносят дивиденды и даже в случае падения стоимости продолжают генерировать прибыль, которая растёт год от года. В третьих прямо сейчас бумаги стоят дешево и потенциал роста в случае успешного завершения конфликта в Украине может стать огромным. В четвёртых порог входа минимальный, можно начать и с тысячи, но разумнее всё же минимум с 30к. Но для доступа к акциям нужно открыть брокерский счет и горизонт инвестирования стоит выбирать длиннее, хотя бы от трёх лет. Некоторым такой способ недоступен, потому что не умеют пользоваться приложениями или нет смартфона.

Вместо итога

Никакого идеального решения нет. Каждый способ по своему хорош и при этом имеет какие-то недостатки. Где то слишком высокий порог входа, где то слишком высокие риски. Какие-то активы на пике и вкладывать в них уже поздно. А какие-то вообще активами не являются. Что-то приносит пассивный доход, что-то нет. Самым правильным решением будет освоение всех вышеперечисленных инструментов и диверсифицировать сбережения среди них. Вы точно теряете, если от чего-то отказываетесь и очень рискуете, если держите все яйца в одной корзине. Правильное распределение денег находится где-то посередине между "куплю всё" и "не буду покупать ничего". А дальше дело за вами.

Спасибо за внимание! Подписывайтесь на мой телеграм канал, там всегда самый свежий и актуальный контент.

В мою работу входит пересогласование цены на услуги на новый период. Обычно стоимость услуг фиксируется на год - с января по декабрь. Таким образом, на следующий год цена вырастает. Это нужно донести до клиента и зафиксировать договоренность о цене на следующий период.

Клиенты не любят, когда цены растут. Я их понимаю. Нестабильность вызывает беспокойство. Я наблюдаю интересное психологическое явление. С одной стороны, в нашей стране люди привыкли жить в условиях постоянной инфляции. Они жалуются, конечно, на рост цен, в магазинах, на подорожание билетов на самолет и т.п., но воспринимают это как нечто неизбежное. С другой стороны, стоит завести разговор о повышении стоимости услуги - недоумение, даже возмущение: “Что? На 10%? Почему так дорого?”

И слышать не хотят про “уровень инфляции в стране” и про “рост издержек на поддержание…”

- Мы не повышали цены три года, - говорит клиент. - Почему? - Наши клиенты уйдут к конкурентам. - А как вы выживаете? - Сокращаем производство и штат.

Получается замкнутый круг - каждый недополучает свою прибыль, потому что ее недополучает предыдущий элемент в цепочке.

Кто он, тот "первый", который недоплачивает своему поставщику, из-за которого тот недоплачивает своим поставщикам?

Кто этот "конкурент", у которого цены ниже? За счет чего они ниже?