Инфляция

Инфляция в зоне евро в сентябре упала до самого низкого уровня за два года. Об этом сообщает агентство Reuters со ссылкой на данные Евростата.

Потребительские цены в двадцати странах, входящих в зону евро, выросли в сентябре на 4,3%. По сравнению с предыдущим месяцем инфляция снизилась на 0,9 процентного пункта (п.п.) (в августе она составляла 5,2%).

Инфляция без учета продуктов питания, энергоносителей, алкоголя и табака, за которой пристально следит ЕЦБ как за более точным индикатором основной тенденции, снизилась до 4,5% с 5,3%, что стало самым значительным снижением с августа 2020 года.

Снижение инфляции носило широкий характер: темпы роста цен во всех категориях замедлились, а цены на энергоносители снижаются уже пятый месяц подряд.

Отдельный отчет показал, что цены на импорт в Германии, которые, как правило, опережают потребительские цены, поскольку Германия закупает большое количество полуфабрикатов и сырьевых товаров из-за рубежа, в августе продемонстрировали самое значительное снижение в годовом исчислении с ноября 1986 года.

Эффект базы – ключевая причина резкого снижения инфляции, однако полученные данные также свидетельствуют о том, что базовое инфляционное давление становится менее интенсивным, заявил Reuters руководитель отдела европейской экономики S&P Global Market Intelligence Диего Искаро. По его мнению, статданные подтверждают мнение о том, что процентные ставки, скорее всего, достигли своего пика в текущем цикле ужесточения ДКП.

Осенью 2022 года инфляция в еврозоне на короткое время достигла двузначных значений на фоне резкого роста цен на энергоносители, сбоев в цепочках поставок после пандемии и высоких государственных расходов, напоминает Reuters. В результате регулятору пришлось десять раз за год повышать ключевую ставку – с -0,5% до 4,5% в сентябре 2023 года, чтобы сдержать рост цен. До этого ЕЦБ десятилетиями стимулировал экономику с помощью сверхмягкой монетарной политики.

Последствием ужесточения ДКП для зоны евро может стать экономическая рецессия, обращает внимание Reuters. В августе розничные продажи в Германии упали, а уровень безработицы в сентябре вырос. Пока что ЕЦБ придерживается своих ожиданий относительно экономического подъема в следующем году, отчасти благодаря росту реальной заработной платы на фоне снижения инфляции, однако, по словам экономиста Natixis Дирка Шумахера, этот прогноз базируется на том, что внешние условия, в том числе в Китае, где экономика замедляется, не будут ухудшаться еще больше, а объем инвестиций останется устойчивым.

Источник: https://frankmedia.ru/141517

5️⃣Стратегия "Хранитель Ключей"

Для дейтрейдеров это означает управление между вашими торговыми счетами и счетами, где хранятся ваши основные капиталы. Это позволяет сохранить основной капитал в безопасности, в то время как часть используется для торговли.

📌Важно помнить, что успех в трейдинге зависит от дисциплины и правильного управления капиталом. Стратегии доктора Элдера могут служить полезными руководствами, но они должны быть адаптированы к вашему конкретному стилю торговли и рыночным условиям.

Министр финансов Антон Силуанов раскрыл секрет победы над инфляцией в России: «Если не покупать, то цены нормальные».

Источник: https://t.me/frank_media/11595

От чего зависит курс российского рубля

С 2014 года в России действует режим плавающего курса — стоимость рубля определяется валютным рынком, то есть тем, насколько высок спрос на рубль и на иностранные валюты. Чем выше спрос — тем «крепче» эта валюта по отношению к другим.

При таком подходе в норме Центральный банк не проводит валютных интервенций, то есть продаж или покупок валюты на рынке с целью влияния на курс. Считается, что плавающий курс помогает экономике адаптироваться под внешние условия и легче переносить изменения:

• при позитивном событии и соответствующем укреплении рубля избежать перегрева;

• при негативном событии и соответствующем ослаблении рубля нарастить экспорт и доходы экспортеров.

Курс рубля зависит от целого ряда факторов, основные из которых связаны с внешней торговлей и денежно-кредитной политикой.

Экспорт и импорт

Когда экспортеры продают свои товары за валюту, они потом обменивают её на внутреннем рынке. С их стороны поступает спрос на рубли, что способствует укреплению национальной валюты. При этом в целом экспортерам интересен слабый рубль, так как тогда они смогут выгоднее обменивать полученную валютную прибыль.

Когда импортеры собираются покупать товар за границей, они наоборот — продают рубли. Нарастает предложение, что способствует ослаблению валюты. При этом самим импортерам интересен крепкий рубль, так как тогда получится дешевле закупать продукцию.

Таким образом, на курс рубля влияет соотношение импорта и экспорта или сальдо торгового баланса. Положительное сальдо — преобладание экспорта над импортом, указывает на тенденции к укреплению рубля.

Денежно-кредитная политика

Регулирование внутреннего рынка также оказывает влияние на валюту. В основном это связано с объемом денег в экономике и понятием денежной массы. Если денег «мало», то их предложение более ограничено, а значит условная стоимость выше — чтобы купить рубли, нужно потратить больше иностранной валюты. В итоге курс растет. Это происходит при жесткой монетарной политике и высоких ключевых ставках.

Также повышение ставок означает, что населению и бизнесу сложнее привлекать деньги при помощи кредитов на развитие — замедляется экономика и снижаются траты, в том числе на импорт. Снижение импорта укрепляет рубль.

Ключевая ставка — не единственный инструмент. Есть также ограничения на вывод валюты, импортные ограничения, ставка резервирования, налоговая политика и другие. При этом на курс рубля действует сразу набор факторов, отследить уровень влияния каждого из них по отдельности довольно сложно.

График курса рубля за последние 10 лет

Два самых значительных повышения курса доллара к рублю за последние 10 лет наблюдалось в период усиления санкций. Еще осенью 2013 года доллар стоил 31-32 рубля. Уже в конце 2014 доллар впервые стал стоить выше 50 рублей. Значение сыграли не столько санкции, сколько падение цен на нефть. Если в июне 2014 нефть марки Brent могла стоить выше 105 долларов, то уже в январе 2016 опустилось до одного из самых низких значений в 35 долларов.

В январе 2016 нефть опустилась до своих минимальных значений и тогда же доллар достиг максимума в 80 рублей, который продержался вплоть до февраля 2022 года. Впрочем, практически до 80 рублей доллар стал подниматься еще во времена эпидемии. Тогда экономика сильно замедлилась и это вызвало в том числе ослабление национальной валюты. Нефть с весны 2020 до начала 2021 года также существенно просела в цене.

Весной 2022 года поставлен рекорд в 120 рублей за доллар при том, что нефть также до определенного момента продавалась по высоким ценам. Возможно, это позволило валюте снизиться в цене на протяжении большей части 2022 года. Также немаловажную роль сыграли валютные ограничения и другие факторы.

Минимальных значений доллар достиг в июне 2022 года, когда опустился вплоть до 50 рублей. С тех пор валюта равномерно росла до почти 100 рублей за доллар. В июне же 2022 года своего пика достигла нефть, после чего её цена стала опускаться. Глава ЦБ летом заявляла, что изменение курса рубля связано в основном с международной торговлей.

Почему падает рубль

В первом полугодии 2023 года рубль обесценился на 25% и в дальнейшем эта ситуация только усугубилась. Андрей Ходосок, Основатель и CEO журнала о деньгах и инвестициях investonomic.ru, комментирует падение рубля так:

«Курс российского рубля вплотную приблизился к отметке в 100 рублей за доллар. За последние два месяца российская национальная валюта показала один из самых высоких темпов девальвации в мире. Причины этой негативной динамики:

Ухудшение сальдо платежного баланса. Экспорт России уменьшается, а это означает меньше иностранной валюты в казне. Растет импорт из азиатских стран. Ввоз товаров и услуг, особенно из Китая, Индии и Турции, наращивается, усугубляя дисбаланс валютного потока.

Накопление неликвидных валют в резервах. Уход от доллара и евро приводит к тому, что в казне появляется больше юаней, рупий и других менее конвертируемых валют. При этом реальных долларов и евро становится меньше, что приводит к стремительному падению курса российской валюты.

Проблемы российского бюджета. Из-за санкций и внутренних экономических проблем, а также социально-экономических обязательств перед гражданами России, бюджет страны испытывает трудности.

На данный момент курс рубля, который соответствует потребностям российского бюджета, составляет 125 рублей за доллар США. Ожидается, что этот показатель может возрасти из-за ухудшения платежного баланса, увеличения объема неликвидных валют и других причин, перечисленных выше. Учитывая текущую экономическую ситуацию, к осени курс рубля может составить 120-130 рублей за доллар.» Прогноз курса рубля на 2023 год

На последнем заседании 15 сентября Центральный банк принял решение повысить ключевую ставку до 13%. В качестве причин указали в том числе ослабление рубля. Одновременно с этим ухудшились прогнозы по инфляции и будут обсуждать вопрос о дальнейшем повышении ключевой ставки. Ранее 15 августа ЦБ уже резко повышал ставку до 12%, сразу на 3,5%. Такая жесткая кредитная политика должна способствовать укреплению рубля.

Нефть марки Brent также постепенно растет с лета и торгуется выше 90 долларов за баррель. При этом разница в ценах между Brent и российской нефтью постепенно снижается. Когда растут цены на нефть, растут доходы экспортеров и те из них, кто получает прибыль в валюте, будут покупать рубль при обмене.

При этом собираются ввести новые экспортные пошлины, которые также должны позитивно сказаться на курсе национальной валюты за счет того, что будут пополнять бюджет государства. Причем планируется, что размер пошлины будет напрямую зависеть от курса рубля и составлять от 4% при стоимости доллара в 80-85 рублей до 7% при долларе выше 95 рублей.

Таким образом, сейчас есть основания предполагать если не укрепление, то хотя бы боковое движение курса рубля. Однако национальная валюта продолжает остро реагировать на геополитические и другие непредсказуемые события, а инструменты для сдерживания роста заканчиваются.

Стоит ли хранить сбережения в рублях

Слабый рубль провоцирует инфляцию, так как идет пересчет цен по актуальному курсу. Потребительские ожидания по инфляции повысились, как и прогнозы специалистов. По подсчетам ЦБ РФ от 11 сентября, годовая инфляция уже выросла до 5,5% в сравнении с 4,3% в июле.

Это значит, что если хранить деньги просто в рублях, то они будут довольно быстро обесцениваться. Нужно выбирать либо альтернативные валюты, либо использовать инвестиционные инструменты. Подробнее о том, как спасти деньги от инфляции.

Среди альтернативных валют выбор сейчас небольшой — по доллару и евро высокие структурные риски. Остается юань — он уже вытеснил доллар и евро на рынке валютных вкладов.

Среди инвестиционных инструментов сейчас интересны облигации и депозиты. По ним можно найти фиксированную доходность на уровне высокой ключевой ставки. Рынок акций, напротив, плохо реагирует на повышение ставок.

В целом, даже если рубль этой осенью останется в пределах текущих значений, высокая ключевая ставка Центробанка делает привлекательным ряд финансовых инструментов, среди которых выделяются облигации. Могут получить выгоду от слабого рубля и экспортеры нефти — тогда в будущем от них можно ожидать значительных дивидендов.

Источник: https://newkredit.ru/interesnoe/405-chto-proizojdet-s-rublem-osenju-2023-goda.html