Возвращаясь. Не факт, что ТикТок таки продадут. Ибо там есть проблема. Алгоритм выдачи индивидуального контента. Без него платформа неинтересна, а он является технологией Китая
Алгоритм выдачи индивидуального контента Пикабу сколько стоит? Это чья технология? Чьё достояние?! Мы точно не в опасности???
Татнефтьопубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Отчёт получился весьма интересным, потому что компания при благоприятной цене на нефть и стабильном курсе ₽ нарастила чистую прибыль на скромные %, а по ОП и вовсе ушла в минус по сравнению с прошлым годом. При этом Татнефть значительно вложилась в инвестиционную деятельность сократив свою "кубышку" почти вдвое, что же насчёт дивидендов за IV квартал, то 2 выплаты уже превысили FCF эмитента, но обо всём по порядку. Давайте для начала перейдём основным показателям компании:
🛢 Выручка: 1,589₽ трлн (+11,3% г/г)
🛢 Чистая прибыль: 287,9₽ млрд (+1,2% г/г)
🛢 Операционная прибыль: 356,6₽ млрд (-11% г/г)
Теперь давайте разбираться, что же привело к таким цифрам и какие ещё интересные факты кроются в отчёте:
💬 Как же так получилось, что при средней цене за бочку во II полугодии 2023 г. — 6500₽ (это выше, чем в I п. 2023 г. и II п. 2022 г.) чистая прибыль выросла на 1%, а операционная снизилась? Проблема в налогах и увеличившихся расходов на покупку нефти/нефтепродуктов (306,4₽ млрд потрачены в 2023 г. на покупку, в 2022 г. потрачено всего 135,2₽ млрд).
💬 Что же насчёт чистой прибыли? То 25₽ млрд принесли курсовые разницы, в 2022 г. был убыток на те же 25₽ млрд. Доходы по % увеличились на 33% (учитывайте рост ставки) до 10,3₽ млрд, а вот расходы по % увеличились почти в 4 раза из-за учтённого дисконта по финансовым активам на 13,2₽ млрд. Если рассматривать по сегментам, то приобретённый шинный завод Nokian за пол года принёс 14,2₽ млрд, при выручке 22,5₽ млрд (купили его с дисконтом за 285€ млн или 28,5₽ млрд по текущим). Прибыль по переработке просела — 170,5₽ млрд (-45% г/г), разведке и добычи, наоборот, возросла вдвое — 219,4₽ млрд, банковский же сектор для компании убыточен (6₽ млрд), хотя в 2022 г. был прибылен (1₽ млрд). Данная прибыль рассчитана до налогов.
💬 С увеличением налогов, компания получает компенсацию в виде выплат государством по топливному демпферу. В 2023 г. компания получила 279₽ млрд (в 2022 г. получили 278,5₽ млрд, но в 2023 г. выплату временно срезали в 2 раза), это 78% от операционной прибыли эмитента, да Татнефть зависит от данной выплаты и сильно.
💬 Кэш на счетах эмитента снизился почти вдвое — 84,1₽ млрд. Всё из-за инвестиционной деятельности — 223,6₽ млрд (+39% г/г), компания инвестировала в текущие активы, купила шинный бизнес и турецкие заправки за 27,3₽ млрд (прибыль составила — 4,5₽ млрд). Чистый долг продолжает быть отрицательным — 61,3₽ млрд (долги составляют 22,8₽ млрд).
💬 Чистые денежные средства полученные от ОП снизились, а из-за возросшего CAPEXа сократился FCF — 103₽ млрд (-48% г/г). Учитывая дивидендные выплаты за I полугодие и 9 месяцев, то уже потрачено 146₽ млрд (залезли в кубышку). Если отталкиваться от див. политики компании, то Татнефть направляет на выплаты 50% от большего из ЧП по РСБУ или МСФО, учитываем годовую ЧП и получаем 61,8₽ на акцию. Но самое интересное, что промежуточные дивиденды выплачены в размере — 62,7₽ (уже превышен % по политике). Прибыль компании завязана на бюджете Татарстана, я уверен, что выплата будет, но какой загадка (явно компания не будет платить в долг), многие аналитики сходятся во мнении 28₽ на акцию, моё предположение, что диапазон выплаты будет между 70-80% от ЧП (23-36₽ на акцию).
📌 После отчёта я продал акции Татнефти зафиксировав прибыль в 70% (попутно получая дивиденды). Див. доходность явно снизится из-за прохудившейся кубышки + траты на инвестиции, чувствительно просела прибыль по переработке, многое зависит от демпферных выплат (а если опять сократят?), при этом большая часть экспорта сырой нефти поставляется трубопроводом Дружба через Украину (риски остановки). У меня в портфеле есть ЛУКОЙЛ и Роснефть, доходность выше, перспективы лучше.
В пятницу курс доллара уверенно продолжил отскок, который он начал еще в начале прошлой недели. Буквально за несколько дней рубль растерял рост, который набирал две недели с конца февраля. Да уж, укрепление оказалось совсем небольшим и непродолжительным, однако, именно таким я его и ожидал увидеть. Давайте обсудим, что произошло с курсом, и что нам стоит ожидать от него в ближайшие дни.
График (H1) курса валют USDRUB_TOM
Более месяца с января курс доллара рос вдоль аптренда с 87.5 р. и почти до 93.5 р. Разворотной точкой данного растущего тренда стал первый торговый день после введения новых санкций 23 февраля. Ожидая этот разворот, я продал в области 92.5-93 р. все купленные еще в январе по 88 р. контракты по фьючерсу на доллар. Ранее неоднократно писал, что область 92.5-93 р. является основным сопротивлением, пробить которое будет не так уж и просто, как минимум, до середины марта, поэтому у рубля еще было время для укрепления.
И основной целью данной волны укрепления у меня был уровень 90 р. Поэтому закупать снова валюту я планировал именно около этого уровня. Что в итоге и сделал. Многие считали, что правительство будет сдерживать курс доллара непосредственно до выборов, однако, неделю назад мне стало ясно, что смена тенденции произойдет еще раньше. Поэтому я спрогнозировал пробой нисходящего тренда и рост курса доллара к 92.5 р.
В начале прошлой недели этот рост и начался. Курс резко пробил тренд и достиг 92 р., после чего немного откатился и ушел в небольшую консолидацию. Основной поддержкой теперь выступал уровень 91.4 р., от которого цена и отскочила в пятницу, продолжив рост, причем довольно быстро. Я же все это время держал свой лонг по доллару, ожидая уже взлета курса к 93 р. И в пятницу цена туда и пришла. Там и решил зафиксировать половину позиции, а вчера утром на открытии продал и оставшиеся контракты, ожидая возврата курса к уровню 91.4 р.
И вчера цена как раз к нему и пришла. Судя по всему, многие участники торгов решили также зафиксировать прибыль по своим позициям, что привело к резкому падению цены. Область 92.5-93 р. снова сдержала рост курса. Однако на этот раз уже сомневаюсь, что укрепление рубля будет продолжительным.
Как известно, валюта торгуется в широком диапазоне уже где-то с ноября. С тех пор, как ввели меру по обязательной продаже валютной выручки в октябре, рубль перестал бесконечно падать и даже укрепился со 100.5 р. до 87.5 р. (тогда я как раз шортилфьючерс на доллар от 100.5 р. до 92.5 р.), а затем перешел в консолидацию. Понятно, что без механизма по обязательной продаже валютной выручки (который действует пока до 30 апреля) маловероятно, что курс продолжит удерживаться в диапазоне 88-93 р. Однако новостей о возможном продлениимеры так до сих пор и не поступало с января.
Теперь же очень похоже, что курс начинает выстраивать новый глобальный аптренд. Это увеличивает риски пробоя области сопротивления 92.5-93 р. к началу апреля и появления уже большой волны падения рубля. Торопиться с выводами пока не будем. Как уже говорил не раз, судьба рубля очень сильно зависит от продления обязательной продажи валютной выручки. И если это решение будет принято, да еще как-то неожиданно, это может привести к резкому увеличению волатильности курса и изменению текущей технической картины.
Пока же я склонен полагать, что курс доллара готовится к большому росту в апреле, и снова покупать валюту я теперь планирую на возврате к новому аптренду, то есть примерно к 91-91.4 р. Вчера, кстати, я как раз купил фьючерс от 91.4 р. и продал его на отскоке на 92 р., но это была чисто сделка внутри дня. Позицию же на долгий срок буду набирать немного позже возле обозначенной выше области. А сейчас, скорее, стоит ожидать консолидацию около 92 р.
Мы, правда, видели в конце декабря как подобный аптренд внутри области колебаний 88-93 р. был резко сломан, что привело к укреплению рубля ниже 90 р. в начале января. Тот пробой был вызван резким увеличением продаж валюты экспортерами и помог рублю избежать новой большой волны падения. Не исключено, что и сейчас такое может произойти, поэтому стоит быть повнимательнее. Но однозначно точно можно сказать, что новую большую девальвацию рубля стоит ждать только после закрепления курса выше уровня 93 рубля.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, после резкого падения рубль снова укрепляется. Надолго ли? Думаю, что уже нет. Остается все меньше факторов за укрепление и все больше за девальвацию рубля. Как-то серьезно картина может измениться только при пробое нового аптренда и уровня 90 р. Пока предпосылок к этому нет, однако, буду внимательно следить развитием движений и анализировать события.
Даже далёкие от мира финансов и инвестиций люди слышали термин "голубая фишка". Изначально он пришёл из казино и подразумевает самую ценную фишку (в казино есть белые-дешевые, красные-средние и голубые-самые дорогие фишки).
В мире инвестиций "голубой фишкой" называют крупную, капитализированную и ликвидную акцию компании, лидирующую в своём секторе и являющуюся системообразующей для экономики.
Индекс "голубых фишек"
Есть индекс "голубых фишек" (MOEXBC), который отображает движения котировок акций 15 топовых российских компаний. Он так же, как и обычный индекс Мосбиржи (IMOEX) периодически меняет состав своей структуры и на данный момент выглядит так (последний раз его обновляли в декабре 2023г):
НМЛК
Polymetal
X5 Retail Group
Газпром
Лукойл
Магнит
МТС
НОВАТЭК
Норникель
Полюс
Роснефть
Яндекс
Сургутнефтегаз
Татнефть
СБЕР
Однако, индекс "голубых фишек" не всегда обгоняет обычный индекс:
Так что, слепо инвестировать во все акции "голубые фишки" явно не стоит и в данной статье я хочу выделить тех эмитентов из индекса "голубых фишек", в которые буду инвестировать в ближайшем будущем, а так же тех, кто для меня пока выглядит непривлекательно.
Какие "голубые фишки" я буду покупать?
НМЛК
Лукойл
Магнит
МТС
Роснефть
Татнефть
СБЕР
Вот мои фавориты, считаю эти акции на данный момент самыми привлекательными для покупки прямо сейчас под стратегию "КУПИ И ДЕРЖИ" с целью получения высоких дивидендов.
У этих компаний высокая дивидендная доходность, хорошие финансовые отчеты и операционные показатели. Они находятся в "прекрасной форме" и имеют драйверы для роста.
Какие "голубые фишки" пока для меня не выглядят привлекательно?
Polymetal
X5 Retail Group
Газпром
НОВАТЭК
Норникель
Полюс
Яндекс
Сургутнефтегаз
Данные эмитенты пока для меня, дивидендного инвестора, не интересны. У всех них есть те или иные проблемы, препятствующие выплате дивидендов или сильно сокращающие размер выплат.
Например, часть компаний под санкциями (НОВАТЭК), часть имеют иностранную прописку (Х5), у других низкие операционные показатели или падение прибыли (Норникель), у остальных сложности в бизнесе и сбыте продукции (Газпром), а кто то не платит или не определился с дивидендами (Яндекс).
Заключение
Не все акции из списка "голубых фишек" является привлекательными и прибыльными в текущем моменте. Да, это бумаги сильных и крупных компаний с развитым бизнесом, но инвестировать в них всех без разбору не стоит. Все таки, нужно отдавать предпочтение тем бумагам, у которых есть объективные причины для роста.
Во вчерашнем разборе я подробно указывал на условия для роста до $70200 и для снижения в блок $65463-66197. Второе было исполнено, и мы получили движение цены. В данный момент по-прежнему преобладает нисходящий приоритет и потенциал снижения по клину, который я показывал на предыдущей неделе.
Обращаю ваше внимание, что я даю свои выкладки на нескольких площадках, рекомендую подписаться на мой тг канал, где все объединяется в один поток информации. Вы будете вовремя узнавать о выходе новых статей и видео-разборов.
Желаю всем хорошего дня и успешной торговли, друзья!
Распределение основного объема = 73-74к. Спрятали под тень, хорошо бы тест объема этого сделать в районе 74к но не суть важно.. технический красиво спрятали. Сама свеча = сигнал (Внимание приготовится) + докручиваем факт с объёмом по верхам.
Появился продавец, объемы гонит не большие но маркет дельту отклонили прилично.
На маркет стате тоже хорошо видны продажи, покупателей нет.. опасно!
Ближайшая лимитная поддержка на 6100 и далее пока жиденько. Сопротивление встает монолитом (в диапазоне 70-75к) жирно встали лимиты на продажу.
Небольшие всплески бидов в стакане. Мало! И объема нет.. ни о чём пока что чилим.
Ликвидации хоть и жиденькие но всё же прилично вытрясли, учитывая что движ париж был на выходных когда в стакане вообще никого крупного не было.
Делаю вывод = лонги в битках сейчас стремно. Подождать пока вытрясут и появится объем = ОК. Залетать при текущих в среднесрок = НЕ ОК! Понимаю, скучно! Ждать ждать ждать!)
Я кстати от скуки уже шортить рынок начал. Выделил небольшой депо и начал гонять стату по имбе. Все сделки открыто публикую кстати в чате, чтоб не было потом разговоров. За**шит меня рынок = это будет легко проверить, ничего не удаляю. Профитнусь - тоже видно.
Они приезжают в метель, ливень и невыносимый зной. Они могут пробежать марафон с тяжелой сумкой на плечах. Они выносливы, быстры и вежливы. Они — курьеры Ozon fresh. И в этой профессии все серьезно, даже есть свой негласный кодекс, которого придерживается каждый сотрудник службы доставки. О нем и расскажем.
Екатерина и Анастасия — курьеры Ozon fresh. Они живут в разных городах, одна девушка предпочитает автомобиль, другая выбирает велосипед. Но обе следуют одинаковым принципам в работе.
Заповедь 1. Клиент всегда прав. Вообще всегда
Помимо доставки заказов, работа курьером — это еще и общение с людьми. Иногда клиенты бывают чересчур разговорчивыми. Или недовольными. Или все сразу. Иногда могут что-то забыть или перепутать. Как и в целом в сфере обслуживания, здесь выход один: вдохнуть, выдохнуть и вспомнить, что все мы люди.
Екатерина: Например, был у меня заказ: попросили доставить подарок. В назначенный день я звоню адресату, очень долго ему объясняю, в чем суть. Но молодой человек отказывается от сюрприза и утверждает, что это не может быть для него. Пришлось разбираться: выяснилось, что заказчик адресом ошибся.
Анастасии тоже приходится работать с возражениями клиентов, иногда — весьма странными.
Анастасия: Например, одна из постоянных клиенток жалуется, что я слишком тихо говорю в домофон и меня не слышно. Частенько заказчики сами выбирают тайм-слот для доставки, забывают его и ждут нас в другое время. Или спрашивают, почему не оставили посылку просто у дверей, хотя сами выбирали опцию «лично в руки».
Находить подход к каждому клиенту помогает общение с супервайзером и тренинги от Ozon fresh, где учат находить выход даже из самых непростых ситуаций и правильно выстраивать коммуникацию.
Заповедь 2. Не забывай смотреть по сторонам
Для курьера важно привезти заказ точно в срок, а иногда и немного раньше, поэтому скорость играет решающее значение. Но ей можно пожертвовать, если кому-то рядом нужна помощь. Не пройти мимо ближнего в трудной ситуации — для них само собой разумеющееся.
Екатерина: Мы всегда стараемся максимально быстро доставить заказ клиенту, но не забываем смотреть вокруг, ведь иногда прохожим нужна помощь. Чаще всего такое случается в непогоду: сильный дождь, гололед, мороз. Недавно как раз случай был. Я парковала велосипед и услышала вскрик. Обернулась — а там женщина поскользнулась на льду и упала. Я подбежала к ней, подняла, спросила, не нужна ли помощь. Слава богу, все обошлось. Поэтому сроки сроками, но и об окружающих надо помнить.
Анастасия тоже нередко надевает плащ супермена (или дождевик, тут уж как придется).
Анастасия: Да, помочь прохожим — обычное дело, а так как я развожу заказы на машине, то и автомобилистам иногда могу подсобить. Недавно мужчина застрял на своем авто в одном из дворов: дороги перекопали, и задние колеса попали в яму. Троса с собой у меня не было, но я просто нашла тех, кто смог помочь. А иногда и людей случается подвозить. Буквально на днях, когда очень скользко было, дедуля постучал мне в стекло и попросил подбросить его. Я и подбросила, хотя не совсем по пути было.
Заповедь 3. Не можешь дозвониться — допишись. Или достучись
Привезти заказ вовремя — задача выполнимая, а вот вручить посылку клиенту уже сложнее: кто-то не отвечает на звонок, кто-то игнорирует домофон, а кто-то просто не хочет открывать дверь.
Анастасия: Очень помогает, если указан точный адрес: тогда я без раздумий звоню в домофон, а если удастся, то захожу в подъезд и стучу в дверь. Правда, и это порой не помогает. Однажды мне не открывали дверь, хотя я отчетливо слышала в квартире шум и крики ребенка. Оказалось, девушка думала, что оформила доставку на другое время, никого не ждала, и поэтому на упорный стук никак не реагировала. Но кое-как я ее все же дозвалась.
Заповедь 4. Не урони!
Курьеры перевозят все: от телевизоров до хрустальных ваз, от тортов до велосипедов и перфораторов. Но дороги не везде ровные: иногда асфальт внезапно пропадает, а на его месте появляются кочки и ямы. Поэтому «полосу препятствий» лучше изучить заранее. Навыки игры в тетрис тоже пригодятся: сложить несколько заказов в сумку так, чтобы ничего не помять и не повредить, надо уметь.
Анастасия: Иногда приходится попотеть и разложить заказы филигранно. Например, если в заказе есть торт, то его, конечно, надо класть на самый верх. Что-то хрупкое тоже стараюсь прижать — чтобы не шаталось, не выпадывало. Словом, тут нужна работа и головы, и рук. Но сложить правильно — лишь полдела: надо ведь и довезти до места в целости и сохранности. Я уже на опыте и знаю, где какие ухабы, ямы, кочки, и старательно их объезжаю. Но поначалу трудно приходилось.
Заповедь 5. Следи за железным конем (или не железным), как за собой
Машина, велосипед, самокат — транспорт у курьера может быть любым, главное, чтобы он был на ходу. Поэтому одно из главных правил — забота о том, на чем ты передвигаешься.
Екатерина: Мое хобби — езда на велосипеде, поэтому и заказы я развожу на нем. Периодически отвожу байк на техобслуживание, постоянно его мою, иногда даже на автомойке, смазываю цепь, слежу за шинами. В общем, забочусь о нем, как о домашнем питомце.
У курьеров на машинах процедура сложнее, но она ничем принципиально не отличается от того, что и так должен делать любой автолюбитель: вовремя менять масло, проходить ТО. А еще в Ozon даже опытные водители-курьеры все равно проходят тесты на знание ПДД. Велосипедистов это тоже касается.
Заповедь 6. Работаешь курьером? Купи дождевик!
Курьеры доставляют заказы в любую погоду, поэтому одежда — то, о чем нужно позаботиться особенно тщательно. Даже если вы на машине.
Анастасия: Конечно, водителям проще, чем велосипедистам, но выходить из машины приходится каждые 10 минут, и далеко не всегда в это время светит солнце. Поэтому я, посмотрев на коллег, запаслась плащом-дождевиком. И потом себя за это хвалила, потому что недавно, например, ветер дул со скоростью 18 м/с, и такая защита была очень кстати.
А вообще, как говорят девушки, ко всему привыкается, в том числе и к погодным капризам. Поэтому курьеров Ozon fresh вполне можно назвать дожде- и ветроустойчивыми (возможно, и сейсмо- тоже, но проверять мы это, конечно, не будем).
Заповедь 7. Вежливость — главное правило курьерского клуба
Это самое простое правило курьеров Ozon fresh, которое работает в обе стороны: и клиенту приятно, и сам курьер может рассчитывать на доброжелательное отношение.
Анастасия: Перед устройством на работу мы проходили обучение: нам рассказывали о том, как правильно себя подать. Впрочем, это общечеловеческое правило, не только курьерское. Я всегда улыбаюсь тем, кому привожу заказ, и в большинстве случаев клиенты отвечают мне тем же. Мелочь, а приятно, настраивает на рабочий лад.
Некоторые приходят в Ozon fresh в поисках сезонной подработки, но для многих она становится большим: возможностью получать достойную зарплату, заниматься любимым делом, прокачать навыки коммуникации и стать частью большого сплоченного сообщества, где каждый друг за друга горой.