За Як-42 обидно! Не заслуживает он такого сравнения с говном!
Купил сейчас хлеба/молока/яиц и отдал 2000 деревянных...
Только зашел домой и посмотрел в онлайн банке сколько трачу денег в месяц на еду - выходит больше 20 тысяч рубликов и это при том, что я старюсь особо не тратиться. (
Кажется, многие тут искренне уверены, что весь жир в этой истории – у застройщика. Типа «себестоимость лям, продают за восемь, охуели». Я так думал, меня perplexity поправил. Проблема в том, что весь строительный комплекс в стране – это уже не про стройку, а про кормушку целой экосистемы.
Стройка сама по себе – важный кусок экономики: вокруг неё крутятся банки, металл, цемент, логистика, проектировщики, рабочие, ипотека, риелторы, юристы – целая армия людей и отраслей живёт за счёт того, что квадратный метр постоянно дорожает. Государство делает вид, что «поддерживает граждан», а по факту льготной ипотекой просто заливает рынок деньгами, чтобы этот конвейер не остановился.
Но когда доходы людей стоят, кредиты под под 20%, а за «протянуть трубу» до дома выставляют счет на миллионы, это уже не про бизнес, это про монополии и пиздец в регуляторике. В цепочке от котлована до ключей сидит столько нахлебников, что те самые 10–15% прибыли девелопера – это уже не главный враг. Главный враг – сама система, где каждый сверху считает нормой накинуть ещё кусок, потому что в конце всегда платит обычный человек через ипотеку на 30 лет.
И вот теперь вся эта конструкция, разогнанная льготной ипотекой и дорогими деньгами, начинает сыпаться. Застройщик просит 50 ярдов не потому, что «бедненький», а потому, что иначе схлопнется не только его бизнес, но и кредиты у банков, и стройка как один из последних драйверов ВВП. И да, нам это всё опять предлагают оплатить из бюджета. Прибыли – приватизируем, убытки – национализируем. Кэш и пидорство полное.
💳 По данным ЦБ, в декабре 2025 г. прибыль банков составила 176₽ млрд (-4,4% г/г, в ноябре — 394₽ млрд), по сравнению с прошлым годом незначительное снижение — 187₽ млрд в декабре 2024 года (напомню, что тогда была отрицательная переоценка валюты в -120₽ млрд и высокое премирование персонала из-за повышения налог на прибыль в 2025 году). Также отмечаю, что доходность на капитал в декабре снизилась с 23,9 до 10,5%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:
🟣 Основная прибыль (состоит из ЧПД, ЧКД, операционных расходов и чистого доформирования резервов) снизилась до 84₽ млрд (в ноябре 302₽ млрд) из-за возросших отчислений в резервы (+230₽ млрд, +87% м/м) преимущественно по кредитам юр. лиц, инвестициям в экосистемный бизнес и проблемным активам. Также увеличились операционные расходы из-за закрытия года, персонал получал премии (+132₽ млрд, +34% м/м). Снижение основной прибыли частично нивелировал рост ЧПД и ЧКД (+144₽ млрд, +16% м/м), связанный с усилением транзакционной активности в конце года, признанием отдельными банками разовых доходов и ростом маржи из-за снижения ставки.
🟣Неосновные (волатильные) доходы увеличились до 144₽ млрд (в ноябре 91₽ млрд). Повышение обусловлено тем, что банки учли положительную переоценку ценных бумаг.
🟣 За год банки заработали 3,5₽ трлн чистой прибыли, что ниже прибыли за аналогичный период прошлого года из-за роста стоимости риска по кредитам (3,8₽ трлн).
🟣 Балансовый капитал увеличился на 280₽ млрд (+1,4% м/м), повышение относительно прибыли обусловлено за счёт положительной переоценки ценных бумаг (ОФЗ), отражаемой напрямую в капитале (+80₽ млрд) и докапитализация отдельных банков (+67₽ млрд).
Данные изменения видны по отчёту:
🏦 Отчёт Сбербанка за декабрь: портфель жилищных кредитов вырос на 3,9% за месяц (в ноябре +2,1%), банк выдал 618₽ млрд ипотечных кредитов (+314,8% г/г, в ноябре 366₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 1% за месяц (в ноябре -1,1%), банк выдал 174₽ млрд потреб. кредитов (+39,2% г/г, в ноябре 163₽ млрд). Корп. кредитный портфель увеличился на 0,7% (в ноябре +0,7%), корпоративным клиентам было выдано 2,7₽ трлн кредитов (+12,5% г/г, в ноябре 1,5₽ трлн). Расходы на резервы и переоценка кредитов за декабрь составила -78,1₽ млрд (годом ранее -1,4₽ млрд, спасибо валютным кредитам), в РПБУ учитывается валютная переоценка в резервах, поэтому резервирование приходится высчитывать (по моим подсчётам переоценка принесла убыток в 0,5₽ млрд, а резервирование составило -77,6₽ млрд). Опер. расходы составили -140,8₽ млрд (+26,1% г/г), резкий рост расходов связан с премированием и закрытием года. Достаточность капитала составляет 13,5% (+0,2% м/м, выше на 0,6%, чем год назад), переоценка ОФЗ принесла прибыль в 25,1₽ млрд, индекс RGBI подрос в декабре. Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в октябре составил 71,6%.
📌 Ипотека показывает взрывные темпы, продолжение следует в январе из-за ужесточения Семейной ипотеки (поддержит прибыль банков, думаю корпоративное кредитование тоже восстановится, в декабре помогли платы по госконтрактам фирмам). В декабре значительно повысились отчисления в резерв, но % доходы растут (из-за снижения ставки % маржа расширяется) и прибыли помогла переоценка ценных бумаг. Банковская прибыль за год снизилась по сравнению с прошлым годом, но некоторые банки могут порадовать хорошими дивидендами (Сбер, ВТБ, ДОМ. РФ и БСП).
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Как январские морозы повлияли на строительную отрасль? Показываю на графике
В январе 2026 года российский рынок цемента столкнулся с резким и неожиданным спадом. По оценкам отраслевых ассоциаций и консалтинговых фирм, потребление цемента сократилось на 20-30% год к году. Объемы отгрузок за январь оказались минимальными в месячном эквиваленте более чем за 15 лет.
Но поводов для паники нет – существенную роль в происходящем сыграли аномальные морозы и рекордные снегопады, затронувшие территорию практически всей России. Фактически бетонирование и ряд других «мокрых» процессов на стройках по всей стране были остановлены.
Впрочем, некоторая негативная тенденция намечалась и до возникновения погодного фактора: некоторое замедление строительной активности отмечается еще с весны 2025 года. Более теплые февраль и март должны будут показать, насколько ситуация в производстве цемента скажется на всей строительной сфере.
Источник данных для материала:
https://www.kommersant.ru/doc/8400586
Долги, долги, везде долги!
Все уже, наверное, наслышаны о вчерашнем каминг-ауте всем известной компании-застройщика "Самолëт".
Если вкратце, то группа "Самолет" просит у правительства льготный кредит на 50 млрд руб. То есть буквально выпрашивает спасти их за счет налогоплательщиков (нас, естественно).
И вот теперь развилка, точка бифуркации, нить судьбы - что будет дальше?
Если уважаемое гос-во поможет, то создастся очередной прецедент, где компания может тратить кредитные деньги как пьяный матрос на Тортуге, затем поплакаться и выплыть за наш счёт. К чему тогда вообще вся проводимая "жёсткая денежно-кредитная политика" будет? Все равны, а эти ровнее?
Злит тут больше всего, что они для обывателей выкрутят всë таким образом, что это для нашего же блага. И ведь наверняка прокатит в очередной раз.
Давайте посмотрим.
https://www.rbc.ru/business/04/02/2026/6983748f9a7947f416c1d...
Сама компания это пустышка, которая сделана для вывода прибыли. Участок принадлежит в лучшем случае - все остальное подряд и сторонние организации. Такой долг говорит о том, что выдернули прибыль, но столкнулись с падением продаж и ростом себестоимости подряда и просели. Помогать им - это носить воду решетом. Есть же законный способ - санация, конкурсный управляющий, налоговая проверка и аудит. Кроме того, там еще говорят у ПИКа проблемы - ему денег и дальше. Вместо того, чтобы плавно свернуть реновацию и льготную ипотеку, плавно просадив рынок, правительство вынуждают потратить миллиарды, собрав их со всей страны в виде повышения налогов. Если это сделают, то это будет плохо. Кроме того, вспомним, что когда вводили эскроу счета, то говорили, что это решит все проблемы с недостроями. Если окажется, что это просто была операция дать банкам нажиться на деньгах, то это будет второе плохою Так как доверие нашему правительству сильно уменьшится.
https://aftershock.news/?q=comment%2F19663100#comment-19663100
Одно время читал сайт aftershock.news, и где-то до 22-го года там была неплохая аналитика текущей ситуации. Потом сайт стал съезжать в какое-то правацкое болото, и сейчас там то битвы макрсистов с любителями Ленина, то какая шняга про взаимоотношения женщин и мужчин. При этом ещё и масса авторов оттуда (само)выпилилась.
Может, все уже ушли в Телеграмм? Надеюсь, сайты ещё остались.
Посоветуйте, что ещё можно почитать около-политико-экономическое, но не в плане пересказа горячих новостей, а с хоть какой-нибудь аналитикой.
