Автор вангует прошлое. Уже перекинулась. Рост за счёт виэ не подходит для обеспечения энергией датацентры. Они (ии - компании) сейчас скупают оборудование для маневровых газовых электростанций. Начали (не везде) немного дорожать ночные тарифы на ээ. Некоторые компании, занимавшиеся майнингом крипты тупо продают свои контракты на поставку ээ. Фонды, занимающиеся скупкой проблемных активов (падальщики или стервятники) пытаются покупать энергоёмкие производства, чтобы остановить проблемные заводы, а рядом впихнуть очередную ии ферму. Просто подумайте, что где-то будет остановлен завод по производству алюминия только для того, чтобы ии ответил совсем на чуть-чуть быстрее и точнее или сгенерировал видео.
Конечно, можно сказать, что рыночек порешал. Но всё это просто моментальный хайп, на расходящихся волнах от этого процесса экономика качнётся ещё не раз. А теперь прогнозная имха: Китай, со своей плановой системой, будет срезать гребни волн, не выйдет на первое место, но и не хапнет всех побочек от процесса.
Публикую свои невероятные прогнозы на 2026 год в стиле Saxo Bank. Прошу отнестись к ним с юмором и здравым скепсисом, не принимать за чистую монету. Прогнозы должны быть абсурдными, в этом суть жанра. Вероятность исполнения стремится к нулю, но не является нулевой!
#1 "Северные потоки" будут восстановлены, и поставки газа по нему возобновятся
Если посмотреть на котировки акций Газпрома сейчас и на его рыночную капитализацию, то можно убедиться в том, что участники рынка ценных бумаг оценивают вероятность такого события в 0%.
Газпрому сулят сложнейшее десятилетие на грани выживания, покуда не будут построены дополнительные транспортные мощности для экспорта газа в Азию. О европейском рынке говорят как о перевёрнутой странице истории.
Но этот невероятный прогноз предполагает, что поставки в Европу возобновятся уже в конце 2026 года. Вот как это будет:
1. Мирное соглашение будет подписано.
2. Санкции, связанные с экспортом газа - сняты.
3. Американские инвесторы выкупят трубопроводы за бесценок.
4. Германия сталкивается с энергетическим шоком, вызванным законами о локализации ЦОД для ИИ (тизер к прогнозу #2) и тайно лоббирует восстановление трубы.
5. Начинается гонка за ресурсами, отдаляющая на второй план сторонников политического неприятия России.
6. Восстановление трубопроводов оказывается недорогим. Аналитики подозревают, будто трубы повреждались «аккуратно». В сентябре это будет уже осуществлено.
7. К концу года уже будут осуществлены первые поставки газа.
Стоимость акций Газпрома взлетит до 500₽, а рыночная капитализация превысит 10 трлн рублей. Газпром становится крупнейшей компанией Европы по прибыли - но уже в следующем, 2027 году.
#2 ИИ-лихорадка перекинется на энергетический сектор
Предыдущие годы были ознаменованы ИИ-лихорадкой. Сначала GPU-процессоры, предназначенные для задач искусственного интеллекта и машинного обучения, резко подорожали и стали дефицитным товаром во всем мире. Вслед за ними уже полетели в космос цены на оперативную память и SSD-накопители.
В 2026 году большинство крупных стран обеспокоятся вопросами цифрового суверенитета, будут требовать локализации центров обработки данных (ЦОД). Из-за бума строительства hyperscale-ЦОДов, в ряде стран остро встанет вопрос их обеспечения электроэнергией. Вслед за резко выросшим спросом, подскочит и цена.
В нескольких странах, являющихся импортерами электроэнергии или топлива для электростанций, цена на неё вырастет в несколько раз. В свою очередь, другие страны, такие как США, страны Персидского залива и Россия, будут озабочены вопросами ограничения экспорта энергетических ресурсов для обеспечения энергетического суверенитета как функции от информационного суверенитета. США к концу года введёт запрет экспорта своих энергоресурсов, это вызовет шторм на товарных рынках.
Баррель нефти подскочит с $60 до $150 к концу 2026 года, цены на все остальные энергоресурсы также вырастут. Цены на электроэнергию вырастут во многих странах мира в 2-4 раза.
На самом деле, этот прогноз был написан еще две недели назад, и Владимир Потанин по этому сигналу приобрел 25% компании Селектел через Каталитик Пипл! Владимир, спасибо что читаете, но за такой сигнал с вас бутылка шампанского.
#3 Wildberries поглотит М.Видео, чтобы Татьяна Ким смогла уволить своего бывшего во второй раз
Татьяна Ким уже намекает нам, фотографируясь в фирменном цвете М-Видео
Компания РВБ (Wildberries) сейчас имеет устойчивое финансовое положение и не связана обязательствами по выплате дивидендов перед своими акционерами. Это позволяло ей очень активно действовать в сделках по слияниям и поглощениям (M&A) в 2025 году. В декабре 2025 закрыта сделка по поглощению сети "РИВ ГОШ", а ранее были совершены вообще не очевидные приобретения: покупка ингушского аэропорта и доли в узбекской почте. В 2026 году активные приобретения продолжатся.
Крупнейшая сеть магазинов бытовой техники и электроники М.Видео-Эльдорадо уже не первый год сталкивается с финансовыми проблемами. Они связаны с падением продаж техники, усложнением цепочек поставки импортной техники и высокой долговой нагрузкой. В 2026 году проблемы усилятся, и владельцы захотят продать компанию.
Wildberries приобретёт сеть М.Видео - несмотря на то, что вместе с активами к компании перейдут все долги. В официальном пресс-релизе будут красивые слова о синергии бизнесов и усилении позиции РВБ в секторе бытовой техники. Но ключевым фактором покупки будет возможность для Татьяны Ким повторно уволить своего бывшего. Ведь в этом году компания М.Видео наняла Владислава Бакальчука (бывшего мужа Татьяны) на пост исполнительного директора, и он занимается сейчас цифровой трансформацией ритейл-гиганта. А месть — это блюдо, которое подают холодным.
Для акционеров М.Видео шокирующий прогноз нейтрален, ведь акции сильно упадут в преддверии слияния (на самой новости конечно немного вырастут). А вот для держателей облигаций М.Видео это будет настоящим подарком, ведь доходность по некоторым выпускам будет достигать 50% годовых к погашению, ибо опасения о неисполнении обязательств по облигациям будут сильными, а при поглощении облигации будут обеспечены высоким рейтингом поглощающей стороны.
#4 Бетонный пузырь лопнет - но не из-за ипотеки, а из-за аренды
Знаменитый дом-хуй в Петербурге - символ массового бетонного помешательства
Последние 5 лет ознаменованы настоящим бумом на рынке недвижимости, причиной тому стала льготная ипотека. Но замысел её был ошибочным: вместо того чтобы увеличить доступность жилья и повысить комфорт в жизни граждан, это привело к росту цен и искажению рынка. Глядя на устремившийся ввысь график цены квадратного метра, люди начали покупать квартиры не для жизни, а для инвестиций - ведь цены только растут!
В итоге, это привело к искажению реальности: люди готовы покупать маленькие однушки и студии, спрос вынудил застройщиков менять предложение. В итоге, студий стало слишком много, а их площадь снизилась уже до безобразных размеров.
В 2026 году огромное предложение студий и осознание людьми ненормальности ситуации приведёт к перенасыщению рынка аренды. На рынок лавиной обрушатся те студии, которые покупались 2-3 года назад по "нечестным" льготным условиям - порой, по десятку студий в одни руки. Сроки простоя вырастут значительно, это повлечет за собой снижение цен на такое некомфортное жильё. Сюда же наложится общий тренд на удалёнку, и растущая мода на релокацию в небольшие города с более комфортными условиями, нежели жизнь в клетке размером 15 квадратных метров.
Это, в свою очередь, повлечёт за собой падение цен на "инвестиционные каморки", которые некому будет сдавать. Инвесторы в бетон начнут создавать больше спроса на коммерческую недвижимость и на недвижимость комфорт-класса с нормальными, не гипертрофированными площадями.
Итого, к концу 2026 года цена аренды в сегменте студий в городах-миллионниках рухнет на 20%. Цена квадратного метра объектов типа "студия" также начнёт снижаться, вопреки ожиданиям, что недвижимость всегда растет в цене. Многолетний тренд будет надломлен. Девелоперы начнут срочно корректировать свои проекты в сторону уменьшения количества такого жилья.
Сказка ложь, да в ней намек, добрым молодцам урок :) С наступающим новым годом, Пикабу!
Вот и всё — этот странный год подходит к концу. Год, который войдет в историю как время, когда скучный рублевый вклад «уделал» почти все активы мира (кроме разве что совсем уж взбесившихся металлов).
Чему меня научил 2025-й?
Главный урок: спекуляции на «очевидных» для всех идеях почти всегда ведут к потерям. В этом году я, как и многие, пытался отыграть «верняк» — девальвацию рубля.
Логика казалась железной: денежная масса растет, ЦБ перешел к снижению ставки, нефтегазовые доходы падают. Казалось, рублю дорога только вниз.
Но рынок в очередной раз доказал: он может оставаться нелогичным дольше, чем у нас хватит денег на поддержание позиции.
Я поймал почти «дно» по юаню в районе 11 рублей и встал в лонг с плечом 7x–10x. Но безумный фандинг (плата за перенос позиции) иногда съедал за день несколько процентов от депозита. Пока я ждал обвала рубля, ежедневно платил шортистам. На одном из резких скачков роста мог даже закрыть плюс почти 40% к счёту, но разве ради этих «копеек» я открывал свои позиции?
Результат — минус 80% от портфеля.
Смена стратегии
После этой финансовой оплеухи я принял волевое решение: хватит относиться к инвестициям как к игре в орлянку. Теперь я — адепт скучного, «правильного» инвестирования. Открыл публичный портфель, регулярно пополняю и чувствую себя бывшим торчком, который теперь проповедует ЗОЖ и считает калории.
💼 Движение по портфелю:
— Закинул очередные +29 000 ₽.
— Докупил акций примерно равными долями.
— Портфель ~415 000 ₽. Цель по-прежнему: 1 000 000 ₽ до 26 ноября 2026 года.
💡 Совет под ёлочку:
Не забудьте про налоговую оптимизацию. Если у вас висят «красные» позиции, можно зафиксировать убыток до конца года, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу по операциям с ценными бумагами. Если вы планируете и дальше держать актив, просто переоткройте позицию. Копейка рубль бережет. Я так сделал с акциями Банка «Санкт-Петербург».
Всех с наступающим Новым годом! Крепкого здоровья и ярких моментов с близкими — а не с терминалом.
Краснодарский край лидирует по средним зарплатным предложениям для начинающих риелторов в РФ в 2025 году - 205,5 тыс. рублей в месяц, что на 14% больше, чем в 2024 году. Об этом говорится в материалах "Авито работы" и "Авито недвижимости", которые есть в распоряжении ТАСС.
"Краснодарский край стал лидером по уровню зарплатных предложений для риелторов, которые недавно находятся в профессии: средняя зарплата, предлагаемая кандидатам на такую должность, достигла 205 509 руб. в месяц (+14% год к году). Краснодар входит в топ-3 городов России по спросу как на первичном, так и на вторичном рынках жилья. И в сегменте новостроек обгоняет две столицы", - отмечается в материалах.
На втором месте расположилась Москва с оплатой труда в 185 тыс. рублей в месяц, что на 33% больше средней зарплаты риелторов в 2024 году. Тройку лидеров замыкает Санкт-Петербург, где средний доход риелторов достиг 170,7 тыс. рублей в месяц (+25%). Также высокий уровень оплаты труда зафиксирован в Татарстане - 163,5 тыс. рублей в месяц, что на 8% больше, чем год назад. Пятерку лидеров замыкает Ростовская область, где средние доходы риелторов достигли 144,2 тыс. рублей в месяц (+7%). Приведенные зарплатные предложения актуальны для специалистов с опытом работы от одного года до трех лет.
Всего в 2025 году по России средние зарплатные предложения для риелторов, ищущих работу, составили 156,5 тыс. рублей в месяц.
Энергия - ключевой фактор победы в будущем противостоянии, особенно с учетом развития ИИ.
Китай доминирует в мировой гонке за энергию. Его энергетические мощности достигли рекордных 3,75 тераватт. За последние 8 лет этот показатель увеличился вдвое: мощности Китая уже почти в три раза больше, чем у США (1,3 тераватт). В КНР также строят 34 ядерных реактора – это больше, чем у 9 других следующих по списку стран. Еще около 200 реакторов находятся в стадии планирования или разработки. Для сравнения, в США не строят ни одного крупного коммерческого ядерного реактора.
РФ на 27 августа 2025 г. — Суммарная мощность электростанций к этому сроку достигнет 299,345 млн кВт.
По данным Минфина, НГД в ноябре 2025 г. составили 530,9₽ млрд (-33,8% г/г), месяцем ранее — 888,6₽ млрд (-26,7% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают снижаться по отношению к прошлому году, всё из-за укрепления ₽, санкций, пошлин и снижения цены на сырьё (средний курс $ в ноябре 2024 г. — 100,7₽, цена Urals — 63,48$). Средний курс $ в ноябре 2025 г. составил 80,3₽ (в октябре — 80,9₽), средняя же цена Urals снизилась до 44,87$ за баррель по данным МИНЭК (в октябре — 53,68$), как итог цена за бочку в октябре была равна ~3603₽ (в октябре — 4342₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 94,3 до 86,1₽, цена Urals выросла с 56 до 58$, ноябрьские поступления для бюджета катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:
🗄 НДПИ (650,5₽ млрд vs. 671,3₽ млрд месяцем ранее). РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в начале 2025 г. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но начиная со II кв. РФ уже наращивает добычу. В ноябре 2025 г. добыла нефти — 9,367 млн б/с (+10 тыс. б/с м/м). В ноябре восьмёрка стран ОПЕК+ увеличили квоты на добычу в декабре на 137 тыс. б/с, Россия в декабре сможет добывать 9,574 млн б/с (правда на последующие четыре месяца рост объёмов будет поставлен на паузу).
🗄 НДПИ на газ повысился, как и экспортная пошлина (Китай увеличивает запросы). Недавно разбирал отчёт Газпрома за III кв. 2025 года: идёт переориентация на внутренний рынок, но повышение тарифов с 1 июля не сильно помогло (подорожание газа на 50% за 3 года за счёт индексации). Газпром немного убавил свои инвест. аппетиты, но всё равно есть проект СПГ-Завода в Усть-Луге (заёмные средства — 2,882₽ трлн) и Сила Сибири 2 (требуется 1,5₽ трлн на 5 лет, но стройка на паузе), да убрали нашлёпку в 600₽ млрд и не выплатили дивиденды за 2024 г., но с такой ставкой % по долгам растут, а значит о выплате дивидендов можно забыть и за 2025 г. Из долгосрочных рисков добавил бы отказ EC от газа по Турецкому потоку с осени 2027 г. (~15 млрд м3 в год) и возможное включение в SDN List, если не будет мира.
🗄 Налог на дополнительный доход (НДД) составил 3,9₽ млрд (в октябре — 327,8₽ млрд), он платится в марте, апреле, июле и октябре, поэтому в некоторые месяцы доходы так разнятся.
🗄 В ноябре Минфин выплатил компаниям по демпферу — 64,7₽ млрд (-51,1% г/г, в октябре — 43,8₽ млрд). Правительство установило полный запрет на поставки бензина за рубеж до конца года, также запрет коснулся ДТ (атаки на НПЗ). В.В. Путин подписал указ, который вводит мораторий на обнуление выплат по топливному демпферу с октября этого года по май 2026 г.
📌 Минфин планирует недополучить доп. НГД за декабрь в размере -137,6₽ млрд (при курсе $ в 79₽ и цене Urals 40$ за баррель ввиду скидок, сходится, также в оценке учтён отложенный пересчёт сумм возмещения в рамках демпфирующей составляющей с учётом изменений законодательства). В ноябре планировали недополучить доп. НГД в размере 48₽ млрд, но разрыв сократился (суммарное отклонение составило +14,1₽ млрд, это разовый эффект из-за низких выплат по демпферу). Минфин будет больше продавать валюты, с 05.12 по 15.01.26 — 5,6₽ млрд в день (в ноябре продавали ежедневно — 0,1₽ млрд). Проблема в том, что с учётом зеркалирования инвестиций и прошлых трат для финансирования бюджета, то продажи валюты составят 14,5₽ млрд в день (в ноябре — 9,04₽ млрд в день, ликвидной части хватит в лучшем случае на 11 месяц при таком темпе продаж валюты/золота). Ноябрь для нефтяников (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть и т.д.) получился сверх негативным (₽ крепок, цена Urals уходила ниже 40$ из-за санкций США на ЛУКОЙЛ/Роснефть, скидки на баррель в 20$). Декабрь не будет лучше, но большой вопрос, что делать с бюджетом на 2026 г., где цена Urals составляет 59$, а курс $ — 92,2₽.
В проекте Nord Stream (Северный поток) акционеры видели главный фактор обеспечения энергобезопасности Европы, дешёвый долгосрочный стабильный контракт с РФ на природный газ. Скромные робкие призывы Калининграда пристроить ветку к потоку в сторону окружённой NATO области ради тех же соображений в интересах РФ учтены не были. Позже партнёры ради поставок американского дорогого СПГ к зараннее построенным терминалам положили с прибором и на безопасность и на экономику. Теперь власти Литвы рассчитывают заработать 29 млн евро на транзите газа в Калининград в 2026 году. Это более чем в два раза превышает показатели, ранее прописанные в истекающем в конце 2025-го контракте с «Газпромом» ( 13 млн. до 1 января ) . Как раз здесь решили котельные Балтийска с мазута на газ переделать. « Время собирать камни...»
Однако мудрецы построили на рейде Зеленоградска терминал СПГ рядом с газохранилищем, танкеры наши, газ наш. Интересно - дадут супостатам заработать ?
