Горячее
Лучшее
Свежее
Подписки
Сообщества
Блоги
Эксперты
Войти
Забыли пароль?
или продолжите с
Создать аккаунт
Я хочу получать рассылки с лучшими постами за неделю
или
Восстановление пароля
Восстановление пароля
Получить код в Telegram
Войти с Яндекс ID Войти через VK ID
Создавая аккаунт, я соглашаюсь с правилами Пикабу и даю согласие на обработку персональных данных.
ПромокодыРаботаКурсыРекламаИгрыПополнение Steam
Пикабу Игры +1000 бесплатных онлайн игр
Реалистичный симулятор игры бильярд. Играйте в Бильярд 3D: Русский бильярд, как в настоящей бильярдной!

Бильярд 3D: Русский бильярд

Симуляторы, Спорт, Настольные

Играть

Топ прошлой недели

  • user8965435 user8965435 14 постов
  • unima unima 7 постов
  • AlexKud AlexKud 38 постов
Посмотреть весь топ

Лучшие посты недели

Рассылка Пикабу: отправляем самые рейтинговые материалы за 7 дней 🔥

Нажимая кнопку «Подписаться на рассылку», я соглашаюсь с Правилами Пикабу и даю согласие на обработку персональных данных.

Спасибо, что подписались!
Пожалуйста, проверьте почту 😊

Помощь Кодекс Пикабу Команда Пикабу Моб. приложение
Правила соцсети О рекомендациях О компании
Промокоды Биг Гик Промокоды Lamoda Промокоды МВидео Промокоды Яндекс Директ Промокоды Отелло Промокоды Aroma Butik Промокоды Яндекс Путешествия Постила Футбол сегодня
0 просмотренных постов скрыто
6
RatingAAA
RatingAAA
2 дня назад
Лига Инвесторов

Акции Роснефти: Надежная дивидендная машина или риск для портфеля?⁠⁠

Акции Роснефти: Надежная дивидендная машина или риск для портфеля? Инвестиции, Акции, Дивиденды, Роснефть, Длиннопост

Чем Роснефть отличается от всех других нефтяных компаний? И почему ее акции могут быть надежнее, даже когда прибыль отстает от Лукойла или Татнефти? Секрет — не только в нефти, а в беспрецедентной поддержке, о которой молчат отчеты. В этой статье я покажу, как «особый статус» создает финансовый щит для инвестора, объясню парадокс рекордных дивидендов при скромной марже и сравню ее реальные конкурентные преимущества. Если вы хотите понять истинную устойчивость акций — эти выводы изменят ваш взгляд на место Роснефти в портфеле уже сегодня.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений.

Роснефть: Устойчивость через уникальный статус и долгосрочный рост.

Роснефть — фундамент российской нефтянки. Хотя по операционной эффективности она иногда отстает от конкурентов вроде Газпромнефти, у компании есть мощное, почти не имеющее аналогов преимущество — ее уникальный статус и глубокая интеграция с государственными структурами.

Этот статус обеспечивает Роснефти беспрецедентный уровень поддержки. Компания обладает доступом к исключительным механизмам помощи в трудные времена. Такой «финансовый зонтик» создает редкую устойчивость и позволяет компании действовать стратегически, не опасаясь краткосрочных потрясений.

Ключевой драйвер будущего роста — мегапроект «Восток Ойл» в Красноярском крае. Он открывает доступ к гигантским ресурсам и перспективным азиатским рынкам. Однако это долгосрочная игра, требующая терпения от инвесторов.

Итог: Роснефть предлагает инвесторам редкое сочетание: защищенность благодаря эксклюзивному статусу и значительный потенциал роста через «Восток Ойл». Чтобы решить, покупать или продавать акции, важно изучить дивидендную политику, текущую стоимость и прогнозы.

Оценка стоимости акций Роснефти через метод DCF.

Для прогнозирования стоимости акций Роснефти мы применили метод дисконтированных денежных потоков (DCF). Финансовые данные взяты из отчетности по РСБУ за 2024 год поквартально до 2025 года. Прогнозный период составил 2 года с консервативным ростом выручки на 3% в год. Для расчетов использовали средневзвешенные ставки ЦБ России от 06.06.2025: 12,65% в долларах и 18,01% в рублях.

На графиках финансовых результатов видно, как менялась показатели компании. Какие тенденции заметили вы? Делитесь мнениями в комментариях!

Акции Роснефти: Надежная дивидендная машина или риск для портфеля? Инвестиции, Акции, Дивиденды, Роснефть, Длиннопост

2024 год 

Акции Роснефти: Надежная дивидендная машина или риск для портфеля? Инвестиции, Акции, Дивиденды, Роснефть, Длиннопост

1 квартал 2025 года

Анализ структуры затрат:

Акции Роснефти: Надежная дивидендная машина или риск для портфеля? Инвестиции, Акции, Дивиденды, Роснефть, Длиннопост

Медианные показатели Роснефти

При расчете медианных значений выявлены особенности: себестоимость у Роснефти (-81,37%) выше отраслевой нормы (-74,20%), что говорит о высоких расходах на производство. Коммерческие (-6,16%) и управленческие (-1,02%) расходы ниже средних по сектору Oil/Gas (Integrated), что положительно. Однако проценты к получению (0,78% vs медиана 2,49%) и маржа (5,28% vs медиана 16,82%) значительно уступают конкурентам. Это указывает на меньшую рентабельность по сравнению с аналогами.

Для расчета WACC учтены: безрисковая ставка (4,78%), страновой риск (4,02%), премия за рынок (8,35%), поправка на размер компании (-0,37%) и специфические риски (1,00%). Итоговая ставка — 20,33% в рублях. Высокая стоимость капитала повышает барьер доходности: инвестиции в Роснефть должны приносить больше, чем альтернативные проекты с меньшими рисками.

Акции Роснефти: Надежная дивидендная машина или риск для портфеля? Инвестиции, Акции, Дивиденды, Роснефть, Длиннопост

Расчет WACC Роснефти

Эти данные — основа для финального расчета стоимости акций Роснефти по DCF.

Оценка акций Роснефти: сценарии роста и сравнение с рынком.

Для оценки стоимости акций Роснефти мы рассмотрели два сценария: консервативный и ожидаемый. Метод DCF (дисконтированных денежных потоков) учитывает будущую прибыль компании и её долги. Сначала мы суммируем прогнозируемые доходы, затем вычитаем обязательства — так получаем справедливую цену акции.

Акции Роснефти: Надежная дивидендная машина или риск для портфеля? Инвестиции, Акции, Дивиденды, Роснефть, Длиннопост

Итоговый расчет возможной справедливой стоимости Роснефти

Сценарий № 1: Консервативный рост на 3% в год.

Если выручка компании будет расти на 3% ежегодно, расчёт показывает, что одна акция должна стоить -601 рубль. Это на 235,5% ниже текущей рыночной цены. Отрицательная цифра — красный флаг. Она говорит, что даже при скромном росте компания может не покрыть свои обязательства. Инвесторам стоит внимательнее изучить долговую нагрузку и способность Роснефти генерировать реальные деньги.

Сценарий № 2: Ожидаемый темп роста 0,79% в год.

Рассчитав рост как произведение реинвестирования прибыли и рентабельности капитала (0,79%), получаем цену акции -648 рублей — на 246% ниже рыночной. Отрицательная справедливая цена — сигнал к осторожности. Но! DCF — лишь один инструмент. Прежде чем решить купить или продать акции, сравните Роснефть с конкурентами по различным критериям, например, темпу роста чистой прибыли, дивидендной политике, рентабельности, соотношению цена/прибыль (P/E). Это даст более полную картину.

Сравнение с рыночной ценой.

Текущая цена акции (443,6 рубля) близка к сценарию с ростом на 15% в год и кредитной ставкой 18%. Но сможет ли Роснефть поддерживать такой темп? Исторически Роснефть показывала такие скачки лишь при резком росте цен на нефть. Но стабильно держать 15% будет сложно:

  • Проекты вроде «Восток Ойл» требуют много лет на реализацию;

  • Долговая нагрузка (проценты к уплате ~6.4% от выручки) ограничивает свободные деньги;

  • Конкуренция и санкции создают дополнительные риски.

Если вы верите, что нефть подорожает, а Роснефть снизит долги — сценарий вполне возможен.

Любые инвестиционные решения сопряжены с рисками. Прошлые результаты не гарантируют будущей доходности. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Итог: Роснефть — выбор для стабильных дивидендов, но не для быстрого роста.

Мы начали с вопроса: почему акции Роснефти с высокими дивидендами могут быть надежнее, даже если прибыль отстает от конкурентов? Ответ прост: уникальная «подушка безопасности» компании — государственная поддержка и долгосрочные проекты вроде «Восток Ойл». Эти факторы делают Роснефть не просто нефтяной компанией, а инструментом для тех, кто ценит предсказуемость.

Главный вывод: Роснефть — это «дивидендная машина», а не актив для агрессивного роста. Ее сильные стороны — щедрые выплаты и защита от кризисов. Слабые — низкая маржа (5,28%) и высокая долговая нагрузка. Если ваша цель — стабильный доход, акции подойдут. Но для роста лучше посмотреть на другие компании.

А как видите ситуацию вы? Стоит ли держать Роснефть в портфеле ради дивидендов, несмотря на риски? Или лучше выбрать компанию с более высоким потенциалом роста? Делитесь мнением в комментариях.

На сегодня это всё! Если вам понравилась статья, поставьте лайк и подпишитесь на мой Телеграм-канал.
Присоединяйтесь — будет интересно!

Читайте также:

ВСМПО-АВИСМА: Стоит ли покупать акции с ростом прибыли на 31% в год?

Русолово: 8 лет убытков. Стоит ли покупать ее акции в 2025.

Норникель: причины сомневаться в текущей цене акций.

Показать полностью 5
[моё] Инвестиции Акции Дивиденды Роснефть Длиннопост
1
1
withfinance
withfinance
3 дня назад

На чём сосредоточиться инвестору: ключевые события следующей недели, которые нельзя пропустить⁠⁠

Весенне-летний дивидендный сезон подходит к концу. На этой неделе будут дивиденды у тяжеловесов рынка: Сбер, Роснефть, Транснефть, Аэрофлот. Поэтому индекс Мосбиржи будет под давлением.

На этой неделе 11 компаний закроют реестры под дивиденды, а значит будет дивгэп: Элемент, Башнефть, НМТП, Ренессанс, Транснефть, Сургутнефтегаз, Евротранс, Т-Технологии, Сбербанк, Роснефть, Аэрофлот.

Кроме того, у 8 компаний последний день с дивидендами: Ренессанс (6,4 руб.), Транснефть (198,25 руб.), Сургутнефтегаз (0,9 руб./ао и 8,5 руб./ап.), Евротранс (17,19 руб.), Т-Технологии (33 руб.), Сбербанк (34,84 руб.), Роснефть (14,68 руб.), Аэрофлот (5,27 руб.).

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

На чём сосредоточиться инвестору: ключевые события следующей недели, которые нельзя пропустить Акции, Инвестиции в акции, Инвестиции, Биржа, Дивиденды, Сбербанк, Роснефть, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Транснефть, Длиннопост

В понедельник

- ⛏ Южуралзолото #UGLD Московская биржа возобновляет торги акциями компании

- 🏦 Ренессанс #RENI последний день с дивидендом 6,4 руб.

- 💻 Элемент #ELMT закрытие реестра по дивидендам 0,00354 руб. (дивгэп)

- ⛽️ Башнефть #BANE закрытие реестра по дивидендам 147,31 руб. (дивгэп)

- 🚢 НМТП #NMTP закрытие реестра по дивидендам 0,9573 руб. (дивгэп)

Во вторник

- 💵 Займер #ZAYM опубликует операционные результаты за 2 кв. 2025 г.

- 🏦 Ренессанс #RENI закрытие реестра по дивидендам 6,4 руб. (дивгэп)

В среду

- 🏦 Банк Санкт-Петербург #BSPB опубликует финансовые результаты по РСБУ за 1 полугодие 2025 г.

- 🏪 ИСК 5 #X5 опубликует операционные результаты за 2 кв. и 6 мес. 2025 г.

- ⛽️ Транснефть #TRNFP последний день с дивидендом 198,25 руб.

- ⛽️ Сургутнефтегаз #SNGS последний день с дивидендом 0,9 руб./ао и 8,5 руб./ап.

- ⛽️ Евротранс #EUTR последний день с дивидендом 17,19 руб.

- 🏦 Т-Технологии #T последний день с дивидендом 33 руб.

- 🏦 данные по недельной инфляции

В четверг

- 🏦 Сбербанк #SBER последний день с дивидендом 34,84 руб.

- 🛢️ Роснефть #ROSN последний день с дивидендом 14,68 руб.

- ✈️ Аэрофлот #AFLT последний день с дивидендом 5,27 руб.

- ⛽️ Транснефть #TRNFP закрытие реестра по дивидендам 198,25 руб. (дивгэп)

- ⛽️ Сургутнефтегаз #SNGS закрытие реестра по дивидендам 0,9 руб./ао и 8,5 руб./ап. (дивгэп)

- ⛽️ Евротранс #EUTR закрытие реестра по дивидендам 17,19 руб. (дивгэп)

- 🏦 Т-Технологии #T закрытие реестра по дивидендам 33 руб. (дивгэп)

В пятницу

- 🏦 Сбербанк #SBER закрытие реестра по дивидендам 34,84 руб. (дивгэп)

- 🛢️ Роснефть #ROSN закрытие реестра по дивидендам 14,68 руб. (дивгэп)

- ✈️ Аэрофлот #AFLT закрытие реестра по дивидендам 5,27 руб. (дивгэп)

Все эти события детально обсудим в телеграм канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.

Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎

Если полезно, ставьте ❤️ Подписывайтесь на блог.

Приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, в нем:

— делаю обзоры на ценные бумаги и облигации;
— делаю подборки ТОП инструментов по перспективам роста, по дивидендам;
— делаю разборы отчетности компаний и их перспектив;
— по выходным разбираем кейсы, которые помогут понять, как эффективнее управлять своим портфелем;
— публикую график важных для инвестора события перед началом новой недели.

Показать полностью 1
[моё] Акции Инвестиции в акции Инвестиции Биржа Дивиденды Сбербанк Роснефть Аэрофлот Сургутнефтегаз Транснефть Длиннопост
0
2
InvestView
InvestView
6 дней назад
Лига биржевой торговли

Башнефть: Стоит ли ждать роста акций при текущих показателях⁠⁠

Башнефть: Стоит ли ждать роста акций при текущих показателях Инвестиции в акции, Биржа, Дивиденды, Инвестиции, Акции, Башнефть, Роснефть, Опек, Длиннопост

💭 Рассмотрим ключевые финансовые метрики, производственные возможности компании, её защищенность от внешних рисков и потенциальные катализаторы роста стоимости акций.

💰 Финансовая часть

🤔 В период 2022–23 годов компания продемонстрировала наилучшие финансовые показатели за всю свою историю — чистая прибыль и показатель EBITDA превысили значения, зафиксированные до кризиса в 2018–21 годах. Даже несмотря на падение стоимости нефти, финансовое положение предприятия остается стабильным благодаря значительному объему нефтепереработки и высоким объемам реализации нефтепродуктов внутри страны.

🤷‍♂️ Предположив неизменность структуры баланса на конец 2022-го, видно, что в последующие годы — 2023–24 — предприятие погашало задолженность. Вероятно, материнская компания Роснефть прекратила практику вывода средств через дебиторскую задолженность, оставив средства внутри компании для улучшения показателя финансовой устойчивости.

🧐 Маржа нефтепереработки стабилизировалась на нормальном уровне, сверхприбыли больше не ожидаются. Краткосрочно результаты будут оставаться слабыми из-за сильного рубля. Однако годовой показатель планируется исходя из бюджетных цифр. Налоговая нагрузка увеличится, тогда как существенного роста операционной маржи ожидать не приходится, вероятно, её уровень останется близким к среднему показателю.

💸 Дивиденды

📛 Башнефть выделяется низким уровнем дивидендных выплат среди российских нефтяных компаний, распределяя лишь четверть своей чистой прибыли. Ожидается, что подобная политика в дальнейшем сохранится.

✔️ Перспективы

💪 У компании значительный потенциал увеличения объемов добычи, сдерживаемый рамками соглашения ОПЕК+. Если бы ограничения были сняты, добыча могла бы вернуться к уровню 2016 года, превышавшему показатели последующих лет примерно на 15%. Однако ожидается незначительное сокращение производства в ближайшие годы ввиду высоких показателей начала 2024-го. По окончании действия договора ОПЕК+ в конце 2026 года возможно значительное ускорение темпов добычи. Благодаря значительному объему нефтепереработки и реализации продукции внутри страны, выручка компании в 2025 году имеет хорошие шансы продемонстрировать большую стабильность относительно среднеотраслевых значений.

↗️ Компания обладает возможностями увеличить ежедневную добычу нефти с текущего уровня примерно в 350 тысяч баррелей в 2025 году до стабильных 380 тысяч баррелей начиная с 2027 года. Это позволит повысить объемы переработки и финансовые результаты без дополнительного приобретения сырья.

🛢️ Башнефть защищена от колебаний цен на нефть благодаря высокому уровню собственного внутреннего потребления — около 90% добытого объема перерабатывается собственными мощностями компании. Средний показатель по российским компаниям составляет порядка 50%, что делает Башнефть менее зависимой от внешних изменений стоимости нефти.

📌 Итог

🤔 Инвесторам стоит обратить внимание на бумаги лишь при заметном увеличении доходности нефтеперерабатывающего бизнеса, подобно тому, что произошло в 2022–23 годах, или же при улучшении рыночной обстановки, включая отмену санкций и устранение скидки на российскую нефть, плюс теоретически возможен возврат утраченных объемов добычи, упавших с 2020 года почти на треть. Совокупность всех перечисленных благоприятных условий способна обеспечить прирост чистой прибыли более чем на 70%, даже при стандартных показателях переработочной маржи.

🎯 Инвестиционный взгляд: Акции привлекательны своей недооценённостью и стабильными дивидендами. При увеличении добычи нефти или доли распределения прибыли в виде дивидендов котировки могут продемонстрировать внушительный рост.

💯 Ответ на поставленный вопрос: При текущих показателях ожидать значительного роста акций не стоит из-за ограничений ОПЕК+ и консервативной дивидендной политики.

👇 Держите в портфеле акции Башнефти?

$BANE #BANE $BANEP #BANEP #Башнефть #Роснефть #Дивиденды #Инвестиции #ОПЕК #Санкции #Нефтепродукты #Энергетика #Бизнес #Анализ

Показать полностью 1
[моё] Инвестиции в акции Биржа Дивиденды Инвестиции Акции Башнефть Роснефть Опек Длиннопост
0
18
6pam.Smerch
6pam.Smerch
23 дня назад
Автомобильное сообщество

Сколько бензина можно было купить на 1000 рублей раньше. И сейчас⁠⁠

Сколько бензина можно было купить на 1000 рублей раньше. И сейчас Политика, Инфляция, Рост цен, Рубль, Доллары, Сочи, Зарплата, Курс рубля, Заправка, Бюджет, Цена на бензин, Роснефть, Длиннопост
Сколько бензина можно было купить на 1000 рублей раньше. И сейчас Политика, Инфляция, Рост цен, Рубль, Доллары, Сочи, Зарплата, Курс рубля, Заправка, Бюджет, Цена на бензин, Роснефть, Длиннопост
Сколько бензина можно было купить на 1000 рублей раньше. И сейчас Политика, Инфляция, Рост цен, Рубль, Доллары, Сочи, Зарплата, Курс рубля, Заправка, Бюджет, Цена на бензин, Роснефть, Длиннопост

К сожалению, в период с 2014 по 2025 автомобиль не обновлялся. Замечено, что с течением времени на одни и те же суммы бензина приобретается всё меньше. Стало интересно, на сколько именно. В наличии фискальные чеки за отдельные годы с одной и той же заправки на приобретенное количество бензина за 1000₽. Следовательно, можно продолжить строить график на основе напечатанных в чеках цифр, чтобы определить насколько меньше именно.

В то же время можно предположить, что самозанятым, индивидуальным предпринимателям, сотрудникам частных компаний и их владельцам/акционерам на стоимость топлива наплевать чуть более, чем полностью. Поскольку увеличение разницы в стоимости по идее будет просто включено в себестоимость производимого товара или услуги.

Поэтому интересно, как подобная зависимость сказывается на доходах бюджетников. Успевает ли обязательная индексация зарплат за уменьшением покупательной способности в части топлива или нет. Медианные и средние зарплаты это конечно хорошо, но было бы интересно найти реальные расчетные листки по зарплате учителя, врача или медсестры из 2014 - 2025 годов. Ищу. Если есть, то делитесь, поскольку самый интересный момент - бюджетники на этом отрезке времени в реальной покупательной способности выиграли или проиграли? Пока выглядит так, что проиграли.

Что касается данных:

Обменные курсы валют к доллару с позиции Налогового управления США (IRS)

Среднегодовой курс доллара США в 2025 (прогноз Минэкономразвития РФ – 94,30)

Среднегодовой курс доллара США в 2014 (историческая справка – 38,60)

Зарплата медианная в Краснодарском крае 2025

Зарплата средняя в Краснодарском крае 2025

Официальный ресурс статистики https://23.rosstat.gov.ru/folder/42185

Официальный ресурс Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Краснодарскому краю (Краснодарскстат) https://kubstat.gks.ru

Сайт https://kubstat.gks.ru (бывший krasnodarstat.gks.ru) является официальным источником статистической информации по Краснодарскому краю и упоминается в различных открытых источниках, включая отчёты Росстата, публикации в СМИ, аналитические материалы и государственные документы.  На главном сайте Росстата есть раздел с контактами и сайтами региональных управлений. Здесь указано: Краснодарскстат.

Количество чиновников берем по данным за 2020 год и предполагаем, что реформа 2024 года удалась.

Количества бюджетников по 2020 году, а также более ранняя статистика. Более свежие данные по количеству учителей, преподавателей и воспитателей. Общее число и динамика по врачам. Средний и младший медицинский персонал. Количество сотрудников учреждений культуры. Если кого пропустил - дополним.

PS: модератору - пожалуйста, не используйте поисковые алгоритмы Google, поскольку они мало того, что намерено ухудшены, так и на 2-3 странице уже ведут в том числе на украинские ресурсы.

PPS: РОССИЙСКИЙ СТАТИСТИЧЕСКИЙ ЕЖЕГОДНИК 2019

Статистический сборник М., Росстат, 2019, 708 страниц

Если у кого-то есть под руками более свежее издание 2020-2024 годов, делитесь.

Показать полностью 3
Политика Инфляция Рост цен Рубль Доллары Сочи Зарплата Курс рубля Заправка Бюджет Цена на бензин Роснефть Длиннопост
76
7
svoiinvestor
svoiinvestor
26 дней назад
Лига Инвесторов

Нефтегазовые доходы в мае 2025 г. — наполнение бюджета страдает из-за укрепления рубля, санкций и падение цены на Urals. Что дальше?⁠⁠

Нефтегазовые доходы в мае 2025 г. — наполнение бюджета страдает из-за укрепления рубля, санкций и падение цены на Urals. Что дальше? Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Экономика, Финансы, Политика, Дивиденды, Валюта, Доллары, Газпром, Газ, Нефть, Налоги, Санкции, Аналитика, Ключевая ставка, Лукойл, Роснефть, Тарифы, Бюджет, Длиннопост

🛢️ По данным Минфина, НГД в мае 2025 г. составили 512,7₽ млрд (-35,4% г/г, это минимальное значение с января 2023 г.), месяцем ранее — 1,085₽ трлн (-17,7% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают своё падение относительно прошлого года, всё из-за укрепления ₽, январских санкций и снижения цены на сырьё (средний курс $ в мае 2024 г. — 90,6₽, цена Urals — 67,37$). Средний курс $ в мае 2025 г. составил 80,2₽ (в апреле — 83,4₽), средняя же цена Urals снизилась до 52,08$ за баррель по данным МИНЭК (в апреле — 54,76$), как итог цена за бочку в мае была равна ~4176₽ (в марте — 4566₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 96,5 до 94,3₽, цена Urals сократилась с 69,7 до 56$, майские поступления для бюджета катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (647,2₽ млрд vs. 769,1₽ млрд месяцем ранее). РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. и продлить до III кв. (в июне добыча должна была составить 8,979 млн б/с). РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в мае 2025 г. добыла нефти — 8,984 млн б/с (+3 тыс. б/с м/м), в 2025 г. происходит компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но РФ уже вышла на плато по добыче. В июне страны ОПЕК+ увеличили квоты на добычу, Россия сможет добывать 9,161 млн б/с. По состоянию на 8 июня общий объём поставок морского экспорта российской нефти составил 3,36 млн б/с (это на 40 000 б/с больше чем за 4 недельный период до этого).

Нефтегазовые доходы в мае 2025 г. — наполнение бюджета страдает из-за укрепления рубля, санкций и падение цены на Urals. Что дальше? Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Экономика, Финансы, Политика, Дивиденды, Валюта, Доллары, Газпром, Газ, Нефть, Налоги, Санкции, Аналитика, Ключевая ставка, Лукойл, Роснефть, Тарифы, Бюджет, Длиннопост

🗄 НДПИ и экспортная пошлина на газ снизились. Недавно разбирал отчёт Газпрома за I кв. 2025 года: укрепление ₽ продолжилось во II кв., цена экспортного газа снизилась. НДПИ на газ и Экспортная пошлина также продолжаются снижаться от месяца к месяцу. Газпром хочет компенсировать это повышением тарифов для населения с 1 июля (идёт полноценная переориентация на внутренний рынок и подорожание газа на 50% за 3 года за счёт индексации). Но не надо забывать, что компания продолжает активно инвестировать: есть проект СПГ-Завода в Усть-Луге (заёмные средства — 2,882₽ трлн) и Сила Сибири 2 (требуется 1,5₽ трлн на 5 лет). Да убрали нашлёпку в 600₽ млрд и не выплатили дивиденды за 2024 г., но с такой ставкой % по долгам растут с каждым месяцем.

🗄 Налог на дополнительный доход (НДД) составил 3₽ млрд (в апреле — 489,2₽ млрд), он платится в марте, апреле, июле и октябре, поэтому в некоторые месяцы доходы так разнятся.

Нефтегазовые доходы в мае 2025 г. — наполнение бюджета страдает из-за укрепления рубля, санкций и падение цены на Urals. Что дальше? Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Экономика, Финансы, Политика, Дивиденды, Валюта, Доллары, Газпром, Газ, Нефть, Налоги, Санкции, Аналитика, Ключевая ставка, Лукойл, Роснефть, Тарифы, Бюджет, Длиннопост

🗄 В мае Минфин выплатил компаниям по демпферу крайне мало — 45,2₽ млрд (-77,6% г/г, в апреле — 62,7₽ млрд). Январские санкции от США подтолкнули правительство продлить разрешение на экспорт топлива до 28 февраля, позже правительство продлило данное разрешение до 31 августа (существенно сокращение произошло из-за остановки некоторых НПЗ и снижения крэк-спредов). Не забывайте, что демпферные выплаты необходимо нормировать на себестоимость нефти, чтобы учитывать их в прибыли нефтяников.

📌Минфин планирует недополучить НГД за июнь в размере 40,3₽ млрд. Так как в мае планировали недополучить доп. НГД в размере 12,3₽, но получили гораздо больше (суммарное отклонение составило 68,6₽ млрд, странно, ссылаются на то, что больше получили по НДД, в июле проверим), то Минфин продолжит покупать валюту в фонд с 06.06 по 04.07 — 1,5₽ млрд в день (в мае покупали ежедневно — 2,3₽ млрд). Июнь для нефтяников (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть и т.д.) нейтрально положительным (₽ укрепляется vs. цена Urals растёт на фоне конфликта на Ближнем Востоке, плюс к этому Японский нефтеперерабатывающий завод впервые за 2 года принял сырьё из РФ). Всё это влияет на наполняемость бюджета, а он требует денег, дефицит федерального бюджета по итогам 5 месяцев составил 3,393₽ трлн или 1,5% ВВП, даже при новых правках бюджета в запасе всего 399₽ млрд для трат.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Показать полностью 2
[моё] Фондовый рынок Инвестиции Биржа Экономика Финансы Политика Дивиденды Валюта Доллары Газпром Газ Нефть Налоги Санкции Аналитика Ключевая ставка Лукойл Роснефть Тарифы Бюджет Длиннопост
2
1
invelife
invelife
1 месяц назад

Отчет Роснефти за 3 месяца 2025 года. Прибыль нефтяного гиганта под давлением⁠⁠

📊30.05.2025 компания раскрыла финансовую отчетность по МСФО за рассматриваемый период, из которой следует:

🔹добыча нефти сократилась с 47,1 до 44,6 млн тонн (минимум за последние 10 лет), а газа с 23,7 до 20,2 млрд куб м. 

🔹выручка составила 2283 млрд руб, снизившись на 12% год к году (2594 млрд).

🔹чистая прибыль сократилась на 57% (с 399 до 170 млрд руб). Это обусловлено снижением цен на нефть, новыми санкционными ограничениями, высокой ключевой ставкой и укреплением рубля. При этом в сравнении с 3 и 4 квартами 2024 года чистая прибыль подрасла. 

🔹капитальные затраты составили 382 млрд руб, что на 42% выше показателя прошлого года (269 млрд). Динамика обусловлена плановой реализацией инвестиционной программы. 

🔹свободный денежный поток (FCF) оказался отрицательным.

🔹соотношение чистый долг/EBITDA увеличилось до 1,36х (12 мес 2024г. - 1,2x). Долговая нагрузка находится на комфортном уровне. Вместе с тем, по заявлениям самой компании следует, что процентные расходы по кредитам и займам выросли в 1,8 раза год к году. В 1 квартале текущего года взяли в долг 1 трлн руб, а процентов выплатили 493 млрд руб. 

💰Дивиденды

Роснефть традиционно дважды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.

25 апреля совет директоров рекомендовал выплатить 14,68 руб на акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 17 июля 2025 года. Доходность к текущей цене составляет 3,2%.

Общий размер дивидендов по результатам работы за прошлый год составит 51,15 руб на акцию (~11% доходности). 

📌За 2023 год суммарно было выплачено 59,78 руб (10% доходности).

За 1 квартал текущего года Роснефть заработала только 8 руб дивидендов (1,8% доходности). 

С учетом текущей конъюнктуры финансовые результаты 2 квартала будут еще хуже. Основная проблема в том, что средний курс доллара во втором квартале будет в районе 80-82 руб, в то время как в первом он составлял 92 руб. 

Роснефть представила не самые лучшие результаты, вместе с тем долгосрочным драйвером для компании остается развитие проекта "Восток Ойл", операционный денежный поток от которого, по прогнозу, пойдет только с 2027 года и, возможно, на акциях можно будет неплохо заработать при текущих ценах. Сейчас Роснефть оценена недорого, однако всегда существуют дополнительные санкционные риски, а также возможные сдвиги сроков по инвестиционным проектам. 

💼В настоящее время доля Роснефти в моем портфеле составляет 3,7% (111 тыс руб). В рамках ежемесячных покупок продолжаю периодически докупать компанию, считая ее долгосрочно привлекательной, но это точно не идея текущего и возможно следующего года. 

🚨Мои деньги, мой выбор и мои риски, никого не призываю повторять за мной!

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: https://t.me/+CltfllCmAL44Y2Ji

Показать полностью
[моё] Роснефть Дивиденды Акции Пассивный доход Инвестиции Текст
1
Вопрос из ленты «Эксперты»
valera892
1 месяц назад

Интуиция сработала⁠⁠

Небольшой текст о забавной ситуации с акциями.

Иногда балуюсь покупая акции и облигации. Не эксперт в этом деле, больше дилетант, который хочет сохранить нажитое и заработать.

Не обладаю сверх аналитикой. Ты можешь сказать, что это заведомо проигрышная позиция, покупать от балды. И ты будешь прав дружище. Но это мои деньги, мои риски, мои решения.

В портфеле было немного акций роснефти и других эмитентов. Естественно покупал по хомячьи. Не на хаях конечно, но и далеко от лоев. Смотрю на портфель, минус неплохой нарисовался. И возникла гениальная мысль. Сейчас цены упали хорошо, акция торговалась по 416 и ниже. Думаю, а давай ка усредню, чтобы твх была выше, и минус немного перекрыть. Да и дивиденды уже скоро. Ничего страшного, пусть несколько бумаг будет дополнительно.

И вместо того, чтобы усреднить, просто беру и покупаю сверху в 8 раз больше. Естественно твх пересчитывается и минус уже небольшой. Это было несколько дней назад.

И вот наступает день х и происходят действия в Иране. И одномоментно нефть подлетает на 11%. Я смотрю, и мои акции подлетают, мало того, что выводят меня из минуса, но и рисуют плюсы. Я довольный, действие сделано успешно.

А в чем я вижу забавность ситуации?

Да то что я далек от новостей, просто тупо на какой-то интуиции решаю усредниться. И мало того, что взял по неплохой цене, так еще и в плюс пошел.

Это событие вызывает некое чувство удовлетворения.

А ты как, торгуешь акции, или уже крипто инвестор? Все в мемкойны вложил?

Сразу попрошу, не нужно говно накидывать на вентилятор. Если ты уже превознесся над этим миром и понял жизнь, и будешь ехидничать, не стоит. А если хочешь дать дельный совет, то добро пожаловать. Всем хорошего дня и профитных сделок.

Показать полностью
[моё] Личный опыт Вопрос Спроси Пикабу Фондовый рынок Акции Инвестиции Инвестиции в акции Роснефть Интуиция Забавное Усреднение Текст
9
1
vl182112
vl182112
1 месяц назад

Свезло так свезло!⁠⁠

Спасибо тебе, Израиль.

Свезло так свезло! Работа, Газпром, Роснефть
Работа Газпром Роснефть
0
Посты не найдены
О нас
О Пикабу Контакты Реклама Сообщить об ошибке Сообщить о нарушении законодательства Отзывы и предложения Новости Пикабу Мобильное приложение RSS
Информация
Помощь Кодекс Пикабу Команда Пикабу Конфиденциальность Правила соцсети О рекомендациях О компании
Наши проекты
Блоги Работа Промокоды Игры Курсы
Партнёры
Промокоды Биг Гик Промокоды Lamoda Промокоды Мвидео Промокоды Яндекс Директ Промокоды Отелло Промокоды Aroma Butik Промокоды Яндекс Путешествия Постила Футбол сегодня
На информационном ресурсе Pikabu.ru применяются рекомендательные технологии