Инвестиции в акции

Ограничения на снятие наличной валюты продлили до 9 марта 2023 года

Напомню, что сейчас иностранную валюту можно в наличном виде снимать со своих счетов в объеме не более 10 тысяч долларов в каждом из банков. При этом такая валюта для наличного снятия должна была уже лежать на счетах до 9 марта 2022 года, более позднюю же валюту вам выдать могут только в твердых рублях — по самому что ни на есть рыночному курсу.

Давайте дружно снимем шляпы, всё-таки живой настоящий доллар у нас получится увидеть в лучшем случае в следующем году...

Так что, пацаны, на 8 марта можно своей любимой цветы не готовить: на следующее утро сможете подарить ей букет свежей, хрустящей зелени — реакция будет даже лучше!

ЦБ РФ выложил доклад с мыслями о том, что нам делать с российским рынком и как жить дальше

Пока все предложения опубликованы под грифом «для общественного обсуждения», но, в общем-то, понятно, что если лично вам там что-то из предложенного не понравится — вряд ли Эльвира Сахипзадовна станет всё переделывать.

Я остановлюсь лишь на нескольких интересных моментах:

- Доллар и евро объявлены в докладе «токсичными» валютами, так что Центробанк обещает всячески способствовать ускорению девалютизации всей финансовой системы. Прямым текстом намекается, что баксы надо бы поменять на что-нибудь более дружественное.

- Снятие ограничений с активов нерезидентов внутри РФ Банк России предлагает только в случае симметричного размораживания активов резидентов РФ за рубежом. При этом самолично выкупать у инвесторов заблокированные активы ЦБ не планирует ни в каком из сценариев.

- Розничного инвестора (читай: нашего брата хомяка) предлагается изо всех сил защищать еще сильнее: порог получения статуса квалифицированного инвестора повысить, а обычным неквалифицированным инвесторам запретить покупать любые иностранные бумаги (ну, разве что, из дружественных стран могут разрешить), а также подрезать им максимальные плечи.

Судя по всему, после принятия предложений ЦБ эта книга станет запрещенной на территории РФ

В общем, TLDR такой: идеальный инвестор в Прекрасной России Будущего будет сидеть смирно, полностью обмазавшись инвестициями в надежный, безопасный и нетоксичный рубль.

Национальный оператор платежных карт «Мир» перестал платить банкам за их продвижение

Ну типа, потому что, если карты «Мир» перестать рекламировать – то вы что, пойдете себе резко Визу или Мастеркард заказывать, да? Можете тогда уж заодно и итальянского сыра купить, лол…

Обвал на российском фондовом рынке 8 августа отменяется

Вечером пятницы Мосбиржа объявила о том, что не будет разрешать дружественным нерезидентам продавать российские акции с 8 августа, как она ранее обещала. Уверен, что половина Смартлаба, разбившая ради этого события свои свиньи-копилки, на этом моменте с досады забухала.

В качестве причины переноса старта торгов для дружественных нерезидентов на неопределенный срок Мосбиржа указала свежий Указ президента № 520 – который, якобы, требует некой «донастройки биржевых систем». Правда в этом указе говорится, что выходить из активов без специального разрешения не разрешается именно недружественным нерезидентам, а не дружественным.

Возможно, на Мосбирже настраивают какую-нибудь хитрую нейросеть, которая по выражению лица инвестора будет определять степень его дружественности к России. Типа, «по нашей оценке, ваш индекс русофилии – это всего 4 Лукашенки из 10, сегодня вы не сможете продать акции!»

Мосбиржа проверяет список дружественных стран, чтобы ненароком не позволить продать акции кому-нибудь «не тому» – вижу так

Западные инвестфонды решили, что не всё то золото, что блестит

В частности, видные западные инвесторы подумывают над тем, чтобы объявить российские золотые слитки зашкварными. Но не все, а только некоторые.

Так, Банк Англии заявил, что слитки, выплавленные в России до 8 марта 2022 года, еще считаются кошерным продуктом из развивающейся демократической страны, которым можно торговать на бирже; а вот желтый металл после этой даты уже несет на себе несмываемый отпечаток тоталитаризма, и связываться с ним честные пацаны никак не могут. Таков путь!

Вот это русское золото, кажется, норм (ведь оно явно было изготовлено еще в 90-е)

BlackRock начинает ликвидацию своего ETF на российский рынок

Когда-то в фонде было активов примерно на 800 миллионов долларов, а сейчас он де-факто практически обнулился – и это даже без всякого хеджирования. Фонд обещают полностью закрыть ближе к концу 2023 года, но инвесторов просят сильно губу не раскатывать – вполне вероятно, что никакого профита с ликвидации получить особо и не получится.

Эх, а ведь всего пару лет назад уважаемые инвесторы из западного Финтвита изо всех сил намекали нам, что российские акции – это самый смак для Value-инвестирования. А сейчас приходится свои старые твиты удалять…

Меб Фабер писал в 2020-м: «Российский рынок опережает рынок США последние пять лет, и при этом его показатель Shiller CAPE всё еще измеряется одной цифрой…»

Российская айтишница эмигрировала в Эстонию и решила поделиться в Твиттере лайфхаками, как платить поменьше налогов

По мнению героини этой новости, если получать зарплату на ИП в Грузии, то можно вместо 60% подоходного налога платить всего 1%. В реплаи пришел лично экс-президент Эстонии и намекнул, что полезный тред с лайфхаками уже отправлен в компетентные органы, а свежеполученный ВНЖ, возможно, придется скоро сдавать обратно.

Экс-президент Эстонии: not to be f**ked with

Мораль здесь простая: всегда советуйтесь по любым вопросам оптимизации налогов с профильными юристами из всех задействованных стран. Ну и щитопостинг в Твиттере – это смешно примерно до тех пор, пока вы не рассказываете о своих намерениях совершить налоговое преступление, и не хамите экс-президенту страны, в которую вы только что переехали.

В результате массового взлома кошельков в сети Solana похитили крипты на $4,5 млн

Никогда такого не было… и вот опять!

Пишут, что точкой уязвимости оказался мобильный кошелек Slope.

Мораль: для хранения существенных сумм в крипте всегда используйте холодный аппаратный кошелек, который никуда ничего не переведет без нажатия физической кнопочки на корпусе.

Популярная NFT-коллекция Moonbirds перешла на лицензию неограниченного бесплатного использования

Moonbirds – это коллекция из 10 тысяч пикселизованных NFT-совеней, которая была запущена в апреле 2022 года и уже продалась на общую сумму более полумиллиарда долларов.

Благодаря одной этой картинке статья теперь стала стоить не меньше $180 тысяч (я вам ЗАПРЕЩАЮ ее себе сохранять!)

Ранее гордые покупатели крипто-сов (минимальная цена которых, кстати, сейчас составляет около $30 тысяч) еще могли надеяться на получение при покупке хоть каких-то эксклюзивных прав на использование этого набора пикселей…

Теперь же создатели коллекции официально заявили: дорогие ребята, юридических прав на картинку у вас ровно столько же, сколько у чувака, который кликнул по ней правой кнопкой мыши и нажал «сохранить как». Спасибо за ваши денежки, живите теперь с этим!

Криптобиржа KuCoin запускает ETF c NFT

Смысл биржевых фондов ETF заключается в том, что внутри них находятся полностью стандартизированные ценные бумаги. Условно, одна акция Теслы ничем не может отличаться от любой другой акции Теслы. В этом смысле идея ETF на NFT выглядит абсурдно: ведь каждый NFT – это как раз-таки уникальная штука, они же даже расшифровываются как «невзаимозаменяемые токены».

Но если на какую-то крипто-вундервафлю есть спрос – то и предложение появится! Так что внутри кукойновского фонда будут лежать не сами NFT, а токены hiBAYC, каждый из которых представляет одну миллионную долю владения в джипеге какой-либо Унылой обезьяны (тм).

Ну то есть, теперь любой пятиклассник наконец сможет на сэкономленные со школьных обедов деньги купить себе диверсифицированный NFT-портфель, в который попадет по левому верхнему пикселю из десятка криптообезьян. О наступившее будущее победившего киберпанка, как ты прекрасно!

(На всякий случай уточню: конечно же, в этой новости речь идет не про настоящий ETF на настоящей бирже – вроде биржевых фондов на S&P500 от BlackRock или Vanguard. Кукойновский фонд торгуется на кукойновской же криптобирже.)

* * *

Если подборка новостей показалась вам интересной – как обычно, буду благодарен за подписку на мой Телеграм-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.

ЦБ РФ продолжает разруливать ситуацию с валютой

Российский Центробанк опубликовал у себя на сайте ответ на вопрос, который как бы намекает, что самые жесткие валютные ограничения по иностранным счетам, установленные Указом президента № 79 в феврале этого года, уходят в прошлое.

Грубо говоря, раньше Указ № 79 запрещал вообще любые зачисления валюты на зарубежные счета, кроме горстки разрешенных исключений. А теперь вышел новый Указ № 430, который повернул ситуацию в обратную сторону: разрешено всё, что прямо не запрещено — гуляем!

Эльвира Сахипзадовна знает, как порадовать инвесторов: сначала им нужно всё запретить, а потом чего-нибудь немножко разрешить

Также в пятницу в Forbes появилась статья о том, что в ЦБ уже пару месяцев как готовятся к вводу западных санкций на российскую биржевую инфраструктуру (Мосбиржа и Национальный клиринговый центр) — в этом случае, помимо всего прочего неприятного, исчезнет сама возможность биржевых торгов долларами и евро.

Вот Центробанк и готовит схему, как ему в этом случае высчитывать официальные курсы этих валют к рублю — путем, так сказать, опроса десяти крупнейших банков страны. Представляю, как в этом случае будет бомбить у тех, кто последние четыре месяца возмущался «нарисованным» курсом рубля к доллару… При расчете «справедливого» курса по новой методике придется придумывать уже какую-то новую метафору — ну типа, как в том анекдоте: «курс рубля, напетый Рабиновичем по памяти».

Как бы то ни было, для обычного частного инвестора этот звоночек еще раз напоминает о том, что в новой реальности надежное сохранение капитала в долларах или евро внутри России становится всё более и более призрачным. Ну, если вы, конечно, не успели набить матрас хрустящими долларами (или хотя бы виртуальный криптоматрас кошерными стейблкоинами).

Дружественных нерезидентов планируют запустить на Мосбиржу

Помните наше обсуждение того, что внутри российского фондового рынка оказалось заперто огромное количество нерезидентов, которые не могут продать свои акции (что и обуславливает скрытый потенциал падения всего рынка)?

Так вот, Мосбиржа решила начать их потихоньку размораживать: с 8 августа получат возможность торговать нерезиденты из «дружественных» стран, а также нерезиденты, которыми в конечном итоге владеют бенефициары-россияне.

Недружественный нерезидент ждет, когда подойдет его очередь на разморозку активов внутри Мосбиржи. Холст, масло.

Кроме того, 15 августа уже начнется автоматическая расконвертация депозитарных расписок на российские акции. Чуете, к чему дело идет? Объем предложения российских ценных бумаг разной степени размороженности в августе должен подрасти — а это, как нас учит неумолимый закон спроса и предложения, обычно означает, что цена будет падать.

Ну или, по крайней мере, в этом твердо уверена тусовка отечественных трейдеров. Хотя, если все в этом уверены — значит, это уже заложено в текущую цену акций? Короче, на этой вашей бирже ничего толком не понятно… Кроме одного: никогда не принимайте всерьез торговые сигналы от непонятных чуваков из интернета!

Interactive Brokers обрубает для россиян доступ к рыночным данным американских бирж

Популярный американский брокер Interactive Brokers разослал своим клиентам с российским резидентством «письмо счастья» о том, что с 1 августа они перестанут получать актуальные рыночные данные по биржам NYSE и Nasdaq.

Важное уведомление от IB: «Уважаемый клиент! Торгуйте вслепую. Такие условия. Надеемся на понимание.»

Это значит, что торговать на этих биржах по-прежнему будет можно — но заявки на покупку и продажу ценных бумаг придется выставлять вслепую, перекрестясь и уповая исключительно на Божье провидение. Ведь посмотреть текущую котировку или проинспектировать биржевой стакан в приложении Interactive Brokers больше не получится.

В общем-то, ничем страшным это большинству клиентов IB не грозит — тем более, что многие из них и так не платили брокеру лишние $1,5 в месяц за онлайн-котировки американских бирж, а вместо этого пользовались бесплатными данными с задержкой. Ну, сейчас придется иногда подглядывать в сторонние приложения, это да — неудобно, но не фатально (если вы не внутридневной трейдер).

Рецессия Шредингера в США

На неделе выяснилось, что за 2-й квартал американский ВВП сократился на 0,9% годовых. Если вспомнить, что в 1-м квартале экономика Штатов тоже падала — то по факту мы имеем на руках рецессию (которую чаще всего определяют как падение экономики в течение минимум двух кварталов подряд).

Но с этим тезисом согласны далеко не все! Например, Джанет Йеллен (глава Минфина США) заявила, что никакой рецессии нет — а есть только «необходимое замедление после роста». Видимо, в скором времени стоит ждать от ребят пассажей вроде «в результате хлопка инфляции произошло плановое высвобождение рабочей силы и отрицательный рост мощной, как никогда, американской экономики!»

Джанет Йеллен здесь как бы говорит: «Слушай, дорогой, ну какая рецессия – ты вообще нормальный, такие слова вслух произносить?!»

Мнение Йеллен хором поддерживают и Джо Байден, и глава ФРС Джером Пауэлл. Типа, рынок труда в США чувствует себя отлично – вот на это и давайте смотреть. А то, что экономика уже полгода падает – это… кхм… ну, в общем, следующий вопрос!

Федрезерв США продолжает поднимать ставку

В среду Федрезерв на очередном заседании повысил базовую ставку процента еще на 0,75% – до 2,25–2,50% годовых.

Надо понимать, что делает он это не от хорошей жизни: обычно, когда экономика страны начинает барахлить и кашлять (см. «рецессия» в предыдущем разделе), ФРС старается ставку максимально снизить – чтобы кредиты в экономике подешевели, деньги потекли по финансовым трубам более напористо, ну и так далее.

В частности, именно такими методами (в сочетании с Quantitative Easing – «количественным смягчением») спасали американскую экономику в ковидном 2020-м. И ведь успешно спасли! Несмотря на все эти локдауны-шмокдауны, экономического коллапса не случилось – а рынок акций дак вообще вырос за два года с марта 2020-го по март 2022-го аж в два раза.

Как вы, наверное, знаете – в научной литературе такая экономическая политика (низкая процентная ставка + QE) называется термином «Money Printer Go BRRR!».

Money Printer Go BRRR в исполнении главы ФРС Джерома Пауэлла

Так вот, в текущей ситуации (начинающийся рецессионный спад в экономике Штатов) Пауэллу было бы в самый раз побырбыркать печатным станком. И он сам бы рад! Если бы не инфляция, которая к настоящему моменту достигла в США уже 9% – что немножко (в четыре с половиной раза) выше целевого уровня инфляции в 2%.\

Получается, Федрезерв США сейчас немного подвис между молотом и наковальней. Не будешь поднимать ставку – сохранится инфляция и реднеки из южных штатов скоро возьмутся за вилы. Будешь поднимать ставку слишком агрессивно – экономике придет кирдык, и опять придется на вилы…

TradingView: Динамика базовой ставки ФРС (синий) против темпа инфляции в США (оранжевый)

Сейчас ФРС многие ругают за то, что они держали ставку слишком низкой слишком долго. Весь 2021 год Пауэлл всех кормил сказкой про то, что «инфляция – это дело временное, сейчас вот-вот упадет обратно!». А она всё время почему-то только росла. Так что сейчас приходится уже всем рассказывать, что в этом исключительно Путин виноват. Не, ну не может же проблема в действиях самого Пауэлла и Money Printer Go BRRR быть?!

Несмотря ни на что, рынки растут

В США, по сути, подтвердилась рецессия, ставку процента продолжают повышать рекордными темпами – как вы думаете, что при этом должно происходить с рынком акций? А вот и нет: американский рынок за прошедшую неделю подрос на 4,2%, а вообще же с середины июня подъем составил уже 12,6%.

TradingView: Динамика индекса S&P500 за 2022 год

Дело в том, что поведением рынка управляют не столько сами происходящие факты, сколько ожидания инвесторов относительно будущего. Если произошло что-то плохое для акций, а они при этом растут – это всего лишь означает, что инвесторы ожидали еще более печального развития событий. Так что на горизонте дней, недель и месяцев рынок подвержен большому влиянию настроений народных масс; и только на длинных горизонтах (годы и десятилетия) всё в итоге сводится к фундаментальным экономическим факторам.

Помимо традиционных рынков, растут и наши любимые криптыши: Биткоин за последние полтора месяца подрос с низов на 25%, а Эфир – дак вообще на все 70%! Ведь Виталик Бутерин обещает вот-вот наконец превратить Эфириум из гадкого анти-экологичного проекта в прекрасный зеленый блокчейн будущего, работающий по принципу Proof-of-Stake (то есть, без необходимости беспрерывно майнить циферки на китайских видеокартах).

* * *

Если подборка показалась вам интересной и вы за то, чтобы я начал публиковать аналогичные выпуски еженедельно – жмите статье лайк! В случае хорошего отклика сделаю таки регулярной рубрикой. =)

Ну и, как обычно, буду благодарен за подписку на мой Телеграм-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.