Горячее
Лучшее
Свежее
Подписки
Сообщества
Блоги
Эксперты
Войти
Забыли пароль?
или продолжите с
Создать аккаунт
Я хочу получать рассылки с лучшими постами за неделю
или
Восстановление пароля
Восстановление пароля
Получить код в Telegram
Войти с Яндекс ID Войти через VK ID
Создавая аккаунт, я соглашаюсь с правилами Пикабу и даю согласие на обработку персональных данных.
ПромокодыРаботаКурсыРекламаИгрыПополнение Steam
Пикабу Игры +1000 бесплатных онлайн игр Собирайте фишки

Волшебный особняк

Казуальные, Три в ряд, Головоломки

Играть

Топ прошлой недели

  • AlexKud AlexKud 38 постов
  • Animalrescueed Animalrescueed 36 постов
  • Oskanov Oskanov 7 постов
Посмотреть весь топ

Лучшие посты недели

Рассылка Пикабу: отправляем самые рейтинговые материалы за 7 дней 🔥

Нажимая кнопку «Подписаться на рассылку», я соглашаюсь с Правилами Пикабу и даю согласие на обработку персональных данных.

Спасибо, что подписались!
Пожалуйста, проверьте почту 😊

Помощь Кодекс Пикабу Команда Пикабу Моб. приложение
Правила соцсети О рекомендациях О компании
Промокоды Биг Гик Промокоды Lamoda Промокоды МВидео Промокоды Яндекс Директ Промокоды Отелло Промокоды Aroma Butik Промокоды Яндекс Путешествия Постила Футбол сегодня
0 просмотренных постов скрыто
7
russinvest
russinvest
9 дней назад
Лига Инвесторов

Атаки на ТЭК Федерации⁠⁠

Атаки на ТЭК Федерации Инвестиции, Новатэк, Газ, Спг, Атака беспилотников, Фондовый рынок, Инвестиции в акции, Спецоперация, Политика

Нефть - кровь войны

Вчера произошли очередные атаки беспилотников на объекты топливно-энергетического комплекса Федерации.

На этот раз, поврежден терминал "Новатэк" в порту Усть-Луга. Ранее сообщалось, что поврежден нефтепровод "Дружба".

Интересно, что накануне Владимир Путин, как раз озвучил, что идёт обсуждение с американскими "партнёрами" развитие совместных проектов с Новатэк в арктической зоне и на Аляске. Читайте американцев берут в долю в арктик СПГ и дальше возможно будут разрабатывать Арктику, ну и может быть Аляску, под крышей США.

Не знаю, связаны ли как-то эти события, но почему то кажется, что очень связаны. Хотя, я далеко не сторонник конспирологии.

Наши оппоненты, и без того старались атаковать всё, что нанесет максимальный урон, относительно вложенных средств, но сейчас это особенно актуально.

Вопрос только в том, кто истинные бенефициары данных атак. Силы, старающиеся максимально ослабить Федерацию, силы старающиеся принудить стороны к миру, или силы, старающиеся сорвать наметившийся прогресс, в американо-российских отношениях?

Давайте подумаем.

25.08.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Показать полностью
[моё] Инвестиции Новатэк Газ Спг Атака беспилотников Фондовый рынок Инвестиции в акции Спецоперация Политика
0
112
JORGEdeSPAIN
JORGEdeSPAIN
9 дней назад
Новости

Взрыв у Курской АЭС и пожар на терминале в порту Усть-Луга: что известно о ночной атаке БПЛА⁠⁠

Взрыв у Курской АЭС и пожар на терминале в порту Усть-Луга: что известно о ночной атаке БПЛА Новости, Россия, Политика, Курская область, Курск, АЭС, Дрон, Атака беспилотников, Взрыв, Пожар, ПВО, Белгородская область, Ленинградская область, Усть-луга, Новатэк, Брянская область, Брянск, Фотография, Видео, Короткие видео, Вертикальное видео, Длиннопост

За ночь системы ПВО перехватили и уничтожили 95 дронов над Брянской, Тверской, Калужской, Орловской, Тамбовской, Новгородской, Белгородской, Ростовской, Курской, Смоленской, Самарской и Ленинградской областей, а также над Крымом и Татарстаном. Об этом сообщили в Минобороны России.

Над Кингисеппским районом Ленобласти в общей сложности сбиты шесть дронов, сообщил губернатор Александр Дрозденко.

Позднее он заявил, что над портом Усть-Луга уничтожены 10 БПЛА, в результате падения обломков одного из них начался пожар на терминале НОВАТЭК. Дрозденко уточнил, что емкости с топливом огнем «не затронуты». По предварительным данным, пострадавших нет.

Для тушения пожара в районе порта Усть-Луга в Ленинградской области направлен пожарный поезд, в составе которого более 183 тонн воды и 5 тонн пенообразователя.

Взрыв у Курской АЭС и пожар на терминале в порту Усть-Луга: что известно о ночной атаке БПЛА Новости, Россия, Политика, Курская область, Курск, АЭС, Дрон, Атака беспилотников, Взрыв, Пожар, ПВО, Белгородская область, Ленинградская область, Усть-луга, Новатэк, Брянская область, Брянск, Фотография, Видео, Короткие видео, Вертикальное видео, Длиннопост

В телеграм-канале Курской АЭС сообщается, что в 00:26 мск рядом с объектом был уничтожен дрон, при падении он взорвался.

«В результате был поврежден трансформатор собственных нужд. Локальное возгорание потушено пожарными расчетами. В результате чего блок N3 был разгружен на 50%. Пострадавших нет. Радиационный фон на промышленной площадке Курской АЭС и прилегающей территории не изменялся», — добавили на станции.

Также о повреждении трансформатора на Курской АЭС сообщает «Росэнергоатом». В концерне сообщили, что пожар потушен, пострадавших нет.

«В настоящее время на Курской АЭС в работе 3 энергоблок. 4 энергоблок в плановом ремонте. 1 и 2 энергоблоки в режиме работы без генерации», — добавили в «Росэнергоатоме».

Shot пишет, что около семи взрывов прогремело в Старом Осколе Белгородской области. Вероятно, это связано с работой систем ПВО. Кроме того, телеграм-канал со ссылкой на очевидцев сообщил о не менее 5-6 взрывах в районе Курчатова Курской области.

Глава Брянской области Александр Богомаз заявил, что над регионом сбили 25 дронов. Он уточнил, что под атаку БПЛА попал Советский район Брянска, в жилой многоэтажке повреждены фасад и разбиты стекла, а также поселок Свень-Транспортная Брянского района, где загорелся один дом и автомобиль, еще два жилых здания частично повреждены.

Видео и фото повреждённой многоэтажки в Брянске.

Взрыв у Курской АЭС и пожар на терминале в порту Усть-Луга: что известно о ночной атаке БПЛА Новости, Россия, Политика, Курская область, Курск, АЭС, Дрон, Атака беспилотников, Взрыв, Пожар, ПВО, Белгородская область, Ленинградская область, Усть-луга, Новатэк, Брянская область, Брянск, Фотография, Видео, Короткие видео, Вертикальное видео, Длиннопост
Взрыв у Курской АЭС и пожар на терминале в порту Усть-Луга: что известно о ночной атаке БПЛА Новости, Россия, Политика, Курская область, Курск, АЭС, Дрон, Атака беспилотников, Взрыв, Пожар, ПВО, Белгородская область, Ленинградская область, Усть-луга, Новатэк, Брянская область, Брянск, Фотография, Видео, Короткие видео, Вертикальное видео, Длиннопост

Кроме того, в результате удара беспилотниками по гражданскому автомобилю в селе Чуровичи Климовского района пострадали мужчина и женщина, они госпитализированы, добавил Богомаз.

Над Калужской областью в период с 17:00 23 августа до 04:30 24 августа силами ПВО были уничтожены 23 БПЛА на территории окраины Калуги и еще нескольких районов, сообщил губернатор Владислав Шапша. По предварительной информации, пострадавших и разрушений инфраструктуры нет.

Врио главы Ростовской области Юрий Слюсарь рассказал, что системы ПВО уничтожили БПЛА в Октябрьском сельском и Миллеровском районе, «никто из людей не пострадал».

Над Смоленской областью уничтожены девять дронов, объекты инфраструктуры не повреждены, сообщил губернатор Василий Анохин.

Глава Самарской области Вячеслав Федорищев заявил, что дроны атаковали промышленное предприятие в Сызрани.

«По предварительным данным, в результате атаки погибших и пострадавших нет. На территории Самарской области действует режим “Ковер”. Воздушное пространство временно закрыто», — уточнил он.

Росавиация объявила о введении и отмене ограничений на прием и вылет воздушных судов в аэропортах Ижевска, Кирова, Нижнекамска, Тамбова, Самары, Нижнего Новгорода, Саратова, Пензы, Ульяновска, Волгограда и Казани. Ограничения сохранялись для петербургского Пулково и авиагавани в Пскове.

В Пулково сообщили, что на запасные аэродромы ушли 39 рейсов, задержано на более чем 2 часа более 60 рейсов. Также в воздушной гавани заявили, что возобновили обслуживание рейсов.

Пруф - https://rtvi.com/news/vzryv-u-kurskoj-aes-i-pozhar-na-termin...

Показать полностью 4 2
Новости Россия Политика Курская область Курск АЭС Дрон Атака беспилотников Взрыв Пожар ПВО Белгородская область Ленинградская область Усть-луга Новатэк Брянская область Брянск Фотография Видео Короткие видео Вертикальное видео Длиннопост
75
0
svoiinvestor
svoiinvestor
13 дней назад
Лига Инвесторов

Нефтегазовые доходы в июле 2025 г. — катастрофа с доходами продолжается, распродажа ФНБ сохраняется для восполнения дефицита бюджета⁠⁠

Нефтегазовые доходы в июле 2025 г. — катастрофа с доходами продолжается, распродажа ФНБ сохраняется для восполнения дефицита бюджета Политика, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Финансы, Экономика, Валюта, Нефть, Газ, Санкции, Доллары, Аналитика, Налоги, Лукойл, Газпром, Новатэк, Роснефть, Отчет, Инвестиции в акции, Бюджет, Длиннопост

🛢️ По данным Минфина, НГД в июле 2025 г. составили 787,3₽ млрд (-27,1% г/г, но если убрать НДД, то получится 485,1₽ млрд, это ещё меньше, чем в июне), месяцем ранее — 494,8₽ млрд (-35,4% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают своё крутое пике, всё из-за укрепления ₽, январских санкций, пошлин и снижения цены на сырьё (средний курс $ в июле 2024 г. — 87,5₽, цена Urals — 74,01$). Средний курс $ в июле 2025 г. составил 78,8₽ (в июне — 78,7₽), средняя же цена Urals возросла до 60,37$ за баррель по данным МИНЭК (в июне — 59,84$), как итог цена за бочку в июле была равна ~4757₽ (в июне — 4709₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 96,5 до 94,3₽, цена Urals сократилась с 69,7 до 56$, июльские поступления для бюджета катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (634,1₽ млрд vs. 609,4₽ млрд месяцем ранее). РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в июле 2025 г. добыла нефти — 9,120 млн б/с (+98 тыс. б/с м/м), в 2025 г., в I кв. 2025 г. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но начиная со II кв. РФ уже наращивает добычу. В августе восьмёрка стран ОПЕК+ увеличили квоты на добычу в сентябре, Россия в сентябре сможет добывать 9,45 млн б/с. По состоянию на 11 августа общий объём поставок (за 4 недели) морского экспорта российской нефти составил 3,11 млн б/с (это самый низкий показатель за месяц).

Нефтегазовые доходы в июле 2025 г. — катастрофа с доходами продолжается, распродажа ФНБ сохраняется для восполнения дефицита бюджета Политика, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Финансы, Экономика, Валюта, Нефть, Газ, Санкции, Доллары, Аналитика, Налоги, Лукойл, Газпром, Новатэк, Роснефть, Отчет, Инвестиции в акции, Бюджет, Длиннопост

🗄 НДПИ на газ снизился, а экспортная пошлина, наоборот, повысилась. Недавно разбирал отчёт Газпрома за I кв. 2025 года: укрепление ₽ продолжилось во II кв., цена экспортного газа снизилась. НДПИ на газ и Экспортная пошлина также продолжаются снижаться от месяца к месяцу. Газпром хочет компенсировать это повышением тарифов для населения с 1 июля (идёт полноценная переориентация на внутренний рынок и подорожание газа на 50% за 3 года за счёт индексации). Но не надо забывать, что компания продолжает активно инвестировать: есть проект СПГ-Завода в Усть-Луге (заёмные средства — 2,882₽ трлн) и Сила Сибири 2 (требуется 1,5₽ трлн на 5 лет). Да убрали нашлёпку в 600₽ млрд и не выплатили дивиденды за 2024 г., но с такой ставкой % по долгам растут с каждым месяцем.

🗄 Налог на дополнительный доход (НДД) составил 302,2₽ млрд (в июне — 0,1₽ млрд), он платится в марте, апреле, июле и октябре, поэтому в некоторые месяцы доходы так разнятся.

Нефтегазовые доходы в июле 2025 г. — катастрофа с доходами продолжается, распродажа ФНБ сохраняется для восполнения дефицита бюджета Политика, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Финансы, Экономика, Валюта, Нефть, Газ, Санкции, Доллары, Аналитика, Налоги, Лукойл, Газпром, Новатэк, Роснефть, Отчет, Инвестиции в акции, Бюджет, Длиннопост

🗄 В июле Минфин выплатил компаниям по демпферу — 59,9₽ млрд (-58% г/г, в июне — 34,5₽ млрд). Январские санкции от США подтолкнули правительство продлить разрешение на экспорт топлива до 28 февраля, позже правительство продлило данное разрешение до 31 августа (существенно сокращение произошло из-за остановки некоторых НПЗ и снижения крэк-спредов). Не забывайте, что демпферные выплаты необходимо нормировать на себестоимость нефти, чтобы учитывать их в прибыли нефтяников.

📌Минфин планирует недополучить доп. НГД за август в размере -12,1₽ млрд (при курсе $ в 80₽ и цене Urals 60$ за баррель сходится). В июле планировали недополучить доп. НГД в размере 25,82₽, но разрыв получился больше (суммарное отклонение составило 5,9₽ млрд), а значит Минфин будет продавать валюту с 07.08 по 04.09 — 0,3₽ млрд в день (в июле продавали ежедневно — 0,82₽ млрд). Но проблема в том, что с учётом зеркалирования инвестиций и прошлых трат для финансирования бюджета, то продажи валюты составят 9,24₽ млрд в день (ликвидной части хватит в лучшем случае на 21 месяц при таком темпе продаж). Август для нефтяников (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть и т.д.) нейтральный (₽ укрепляется vs. цена Urals выше 60$, но пошлины на Индию вступают в конце августа, а российские нефтяники делают весомые скидки). Дефицит федерального бюджета по итогам 7 месяцев составил 4,879₽ трлн или 2,2% ВВП, даже при новых правках бюджета перерасход уже составляет 1,1₽ трлн.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Показать полностью 2
[моё] Политика Фондовый рынок Биржа Инвестиции Финансы Экономика Валюта Нефть Газ Санкции Доллары Аналитика Налоги Лукойл Газпром Новатэк Роснефть Отчет Инвестиции в акции Бюджет Длиннопост
4
2
svoiinvestor
svoiinvestor
29 дней назад
Лига Инвесторов

НОВАТЭК отчитался за I полугодие 2025 г. — укрепление рубля и санкции повлияли на чистую прибыль. FCF в плюсе, считаем дивиденды⁠⁠

НОВАТЭК отчитался за I полугодие 2025 г. — укрепление рубля и санкции повлияли на чистую прибыль. FCF в плюсе, считаем дивиденды Политика, Экономика, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Финансы, Нефть, Газ, Инвестиции в акции, Аналитика, Валюта, Санкции, Доллары, Новатэк, Рубль, Отчет, Дивиденды, Ключевая ставка, Облигации, Длиннопост

НОВАТЭК опубликовал финансовые результаты по МСФО за I п. 2025 г. Компания в очередной раз сократила отчётность (интересные статьи скрыты, но я попытаюсь разобраться в отчёте). В целом отчёт по цифрам настораживает, но стоит учитывать санкционное давление и курсовые разницы:

⏺ Выручка: 804,3₽ млрд (+6,9% г/г)
⏺ EBITDA нормализованная: 471,8₽ млрд (-1,8% г/г)
⏺ ЧП акционеров: 225,7₽ млрд (-34% г/г)

💬 Операционные результаты я разбирал недавно: добыча нефти и газового конденсата незначительно увеличились (6,92 млн тонн, +1,4% г/г), а вот взлёт продаж стоит отметить (9,2 млн тонн, +11,8% г/г). Именно продажи частично помогли выручке, это связано с запуском ещё в прошлом году в Усть-Луге 3 линии по переработке СГК (стабильный газовый конденсат), комплекс позволяет перерабатывать СГК в лёгкую и тяжёлую нафту, керосин, дизельную фракцию (более прибыльные продукты). Добыча природного газа увеличилась, но на скромные цифры (42,53 млрд куб.м, +1,9% г/г), продажи в той же манере (56,16 млрд куб.м, +0,5% г/г), стоит отметить, что в I п. были повышенные цены на газ (особенно в I кв.).

💬 С учётом роста выручки делаем вывод, что укрепление ₽ нивелировалось увеличением продаж нефти и газового конденсата, а так же увеличением цены на газ. Операционные расходы увеличились — 628,4₽ млрд (+9,9% г/г), темпы выше прироста выручки, стоит выделить существенный перекос в прочих операционных расходах — 460₽ млрд (+21,7% г/г, это последствие санкций и инфляции). Как итог операционная прибыль снизилась до 155₽ млрд (-19,6% г/г).

НОВАТЭК отчитался за I полугодие 2025 г. — укрепление рубля и санкции повлияли на чистую прибыль. FCF в плюсе, считаем дивиденды Политика, Экономика, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Финансы, Нефть, Газ, Инвестиции в акции, Аналитика, Валюта, Санкции, Доллары, Новатэк, Рубль, Отчет, Дивиденды, Ключевая ставка, Облигации, Длиннопост

💬 Снижение чистой прибыли связано с курсовыми разницами, компания предоставляет нормализованную ЧП (без учёта эффекта от курсовых разниц, является дивидендной базой) — 237,1₽ млрд (-17% г/г). То есть курсовые разницы принесли около 11,4₽ млрд убытка. Поэтому прочие доходы просели — 93,9₽ млрд (-50% г/г), а ещё НОВАТЭК кредитует свои дочерние компании в валюте (под адские %, фин. доходы в хорошем плюсе из-за них, данные статьи скрыты), но курсовые разницы работают в обе стороны (доля прибыли в совместных предприятиях явно просела).

💬 Компания нарастила свой кэш на счетах до 234,3₽ млрд (на конец 2024 г. было 178,4₽ млрд). Долг компании сейчас составляет 343₽ млрд (на конец 2024 г. было 320₽ млрд), как вы понимаете, чистый долг положительный.

💬 OCF увеличился до 195,7₽ млрд (+7,3% г/г, помог оборотный капитал, а именно распродажа запасов), CAPEX составил 70,9 млрд (-67% г/г, снизили кап. вложения из-за санкционного давления), как итог FCF составил 124,8₽ млрд (в прошлом году он был отрицательным -30₽ млрд). Исходя из FCF то на див. выплату может уйти 41,1₽ на акцию. Компания платит дивиденды опираясь на нормализованную ЧП (платят 50% от ЧП), получается 39₽ на акцию за I п. в виде дивидендов (за долгое время FCF хватает на выплату полноценных дивидендов, а не в долг, как раньше).

📌 Головная боль компании это санкционное давление со стороны США (запрет реэкспорта, SDN-List партнёров компании) и отказ EC от российского СПГ к 2027-28 гг. Известно, что с 1 июля произошла индексация тарифов на газ гораздо выше инфляции, а большую часть НОВАТЭК поставляет на внутренний рынок, поэтому в III-IV кв. стоит ожидать прироста выручки, ₽ начинает ослабевать во II полугодии. Известно, что завод Звезда успешно спустил на воду три первых газовоза-ледокола, проводит их испытания, но дальнейшая их судьба неизвестна (данные танкера ледового класса Arc7, могут ходить круглый год). Под это дело Артик СПГ-2 начал свою подсанкционную работу в конце июня, но покупателей не видно. Есть ещё Мурманский СПГ: дешёвая электроэнергия и порт не замерзает, а значит не понадобятся танкера ледового класса. Но запуск первых 2 линий планируется только в 2027 г. (а EC отказывается от СПГ как раз в 2027 г., будет ли рентабельно доставлять в другие страны).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Показать полностью 2
[моё] Политика Экономика Фондовый рынок Биржа Инвестиции Финансы Нефть Газ Инвестиции в акции Аналитика Валюта Санкции Доллары Новатэк Рубль Отчет Дивиденды Ключевая ставка Облигации Длиннопост
3
3
InvestView
InvestView
29 дней назад
Лига биржевой торговли

Дивидендная ловушка или золотая жила: что ждет Новатэк⁠⁠

Дивидендная ловушка или золотая жила: что ждет Новатэк Инвестиции, Биржа, Инвестиции в акции, Акции, Дивиденды, Новатэк, Спг, Ключевая ставка

💭 Разбираем причины снижения прибыли компании Новатэк и объясняем, почему инвесторы продолжают верить в перспективность актива...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

🌀 Хотя Новатэк известен как газодобывающая компания, традиционно значительную часть её дохода составляли поступления от торговли жидкими углеводородами. Сейчас вклад газового направления (включая продажу газа внутри страны и реализацию СПГ) сравним с объёмом продаж жидких углеводородов. Уже в 2026 году ожидается, что газовый сектор выйдет вперёд и удержит лидирующие позиции в дальнейшем.

📊 Выручка увеличилась на 6,9%, достигнув отметки в 804,3 миллиарда рублей. Однако EBITDA снизилась на 1,8%, составив 471,8 миллиарда рублей. Чистая прибыль упала на 34%, но несмотря на снижение, чистые денежные средства от операционной деятельности выросли на 7,3%, составив 195,7 миллиарда рублей. Капитальные вложения значительно сократились — на 37,3%, до 76,4 миллиарда рублей. Чистый долг компании уменьшился на 22,5%, теперь составляя 108 миллиардов рублей.

✔️ Операционная часть

💪 Новатэк успешно развивает внутренний рынок, продавая природный газ и СПГ через сеть газопроводов и собственных заправочных комплексов. Основные поставки СПГ осуществляются с заводов в Магнитогорске и Высоцке, а крупнейшим проектом остается Ямал СПГ, обеспечивающий большую часть экспорта. Проект Арктик СПГ 2 испытывает трудности из-за нехватки газовозов и западных санкций, что замедляет выход на полную мощность. Дальнейшие проекты включают Мурманский и Обский СПГ.

🤷‍♂️ Компания активно увеличивает добычу жидких углеводородов, включая газовый конденсат и продукты его переработки. Большая часть сырья перерабатывается на заводах в Пуровске и Усть-Луге, откуда продукция экспортируется морем. Добычу поддерживает развитие новых залежей, но пик добычи ЖУВ уже близок, так как стареющие месторождения начинают снижать производство.

💸 Дивиденды

🤑 Финансовое положение стабильно, однако уровень выплат ограничен. Несмотря на внешние ограничения и непростую экономическую ситуацию, компания сохраняет положительную динамику ключевых показателей. Одновременно Новатэк подтверждает намерение следовать прежней стратегии распределения доходов среди акционеров посредством двух ежегодных платежей.

🫰 Оценка

🤔 Для оценки справедливой стоимости акций Новатэка использовался мультипликатор EV/нормализованная EBITDA, который отличается большей стабильностью по сравнению с чистой прибылью, так как не учитывает одноразовые расходы и валютные переоценки. Исторически средний уровень этого показателя составлял около 3,8x, начиная с 2019 года. Этот уровень взят за основу расчета, несмотря на то, что в этот период были учтены негативные геополитические факторы, повлиявшие на цену акций в 2022 году.

🧐 Учитывая прогнозируемое незначительное снижение нормализованной EBITDA в 2025 году и целевой коэффициент EV/EBITDA равный 3,8x, справедливая цена одной акции Новатэка составила около 1500р.

📌 Итог

♨️ Растущие объемы добычи жидких углеводородов, ориентированные преимущественно на разработку запасов, не входящих в соглашение ОПЕК+, а также запуск третьей производственной линии на предприятии в Усть-Луге позволяют компании увеличить производство высокодоходных товаров и улучшить финансовые результаты. Несмотря на санкции, запущена вторая серия СПГ-завода в Арктике и ожидается старт полноценной отгрузки топлива. Начало поставок станет существенным драйвером для роста бумаг.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив подходит для тех долгосрочных инвесторов, кто готов терпеливо ожидать несколько лет до завершения текущих проектов и не опасается потенциальных серьёзных санкций, направленных против компании.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Краткосрочная динамика вызывает беспокойство — долгосрочно компания выглядит привлекательно для инвесторов. Ловушки не просматриваются, для превращения в «золотую жилу» пока недостаточно ресурсов.

👇 Держите в портфеле?

$NVTK #NVTK #Новатэк #инвестиции #дивиденды #энергетика #СПГ #акции #биржа #финансы #бизнес #нефтегаз #экспорт

Показать полностью
[моё] Инвестиции Биржа Инвестиции в акции Акции Дивиденды Новатэк Спг Ключевая ставка
0
3
invelife
invelife
1 месяц назад

НОВАТЭК сообщил о финансовых результатах за первое полугодие 2025 года⁠⁠

📊30 июля компания опубликовала консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность за указанный период:

🔹объем добычи углеводородов увеличился на 1,8% (до 337 млн баррелей нефтяного эквивалента).

🔹на 2,2% возросла среднесуточная добыча углеводородов (до 1,86 млн баррелей нефтяного эквивалента). 

🔹выручка увеличилась на 6,9% (с 752 до 804 млрд руб), на фоне увеличения реализации жидких углеводородов. 

🔹чистая прибыль сократилась на 34% (с 341 до 225 млрд руб). Если же не учитывать курсовые разницы, то прибыль сократилась на 17% (с 285 до 237 млрд руб).

🔹операционные расходы возрасли на 10% (с 571 до 628 млрд руб). 

🔹свободный денежный поток вырос почти в два раза (до 119 млрд руб), из-за сократившихся капитальных затрат на 37% (до 76 млрд руб). 

🔹чистый долг снизился со 139 до 108 млрд руб (показатель чистый долг/EBITDA составляет скромные 0,1х). На балансе компании находится 234 млрд денежных средств (178 млрд руб на 31.12.24). 

💰Дивиденды

Компания традиционно дважды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи. 

📌Суммарные дивидендные выплаты за 2024 год составили 82,15 руб на одну акцию (~7,3% доходности), включая промежуточные дивиденды, выплаченные по результатам первого полугодия прошлого года в размере 35,5 руб. 

В последние годы дивдоходность ниже среднерыночной, потому что компания сфокусирована на росте операционных показателей.

Расчетный дивиденд за 6 месяцев текущего года может варьироваться от 30 до 40 руб на акцию (~3-4% доходности). Скорее всего заплатят по минимальной планке, как в прошлом году, доплатив остатки в финальном дивиденде за 2025 год. 

💼Я продолжаю регулярно докупать акции Новатэка, доля которого в моем портфеле сейчас составляет 3,7% (116 тыс руб). Дивиденды для компании не являются определяющим фактором. Важнее перспективы строительства ледового флота и увеличения загрузки Арктик СПГ-2. Несмотря на санкционное давление компания остается уникальной и адаптируется к новым реалиям, считаю, что со временем Новатэк сможет перестроить все процессы и реализовать запланированные проекты.

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: https://t.me/+CltfllCmAL44Y2Ji

Показать полностью
[моё] Новатэк Дивиденды Пассивный доход Акции Инвестиции Текст
0
3
Bondovichok
Bondovichok
1 месяц назад
Лига Инвесторов

Новатэк в долларах: 7,4% в купоне, 7,7% доходности, 4,5 года⁠⁠

Новатэк в долларах: 7,4% в купоне, 7,7% доходности, 4,5 года Облигации, Инвестиции, Финансовая грамотность, Финансы, Биржа, Новатэк, Ключевая ставка, Валюта, Аналитика

Новатэк закрывает книгу 31 июля — размещает долларовый выпуск на 200 млн USD, серия без рейтинга от международных агентств, но с формальным ruAAA от российских. Купон до 7,4% годовых, выплата — ежеквартально, срок обращения — 4,5 года. Торги стартуют 5 августа.

Что внутри

Эмитент — без вопросов:
– третья по капитализации в нефтегазе,
– сильная отчетность,
– минимальная долговая нагрузка (Net Debt / EBITDA ~0,14),
– сильные акционеры.

За первое полугодие 2025 — прибыль 226 млрд руб., выручка и свободный поток — в росте, несмотря на замедление темпов.

В доле СПГ и газа — >50% выручки. Себестоимость — низкая, рентабельность — стабильно высокая. Слабый рубль, если он случится, тоже работает в плюс.

Что по доходности

Номинальная ставка до 7,4% — близко к верхней границе рынка для длинных долларовых выпусков от топов. Для сравнения:

  • Газпром, Сбер, Минфин: 6,0–6,8%

  • Новатэк: новый выпуск — 7,4% купона, 7,66% YTM

  • По аналогичным бумагам Новатэка в USD рынок сейчас показывает 6,6–7,0%

То есть, старт — с небольшой премией. И если купон в книге не «урежут», потенциал на рост котировки в первые недели есть.

Что может сыграть

Если ставка в книге сохранится на верхнем уровне (7,4%), то:

  • Потенциал роста бумаги в первый месяц — до 3–4% (включая купон).

  • При снижении купона до 7,0% — потенциал ~2%.

  • Если дадут 6,6% — останется только купон, как у бондов Минфина.

В любом из сценариев — ставка уже вблизи справедливой кривой, сильного апсайда ждать не стоит. Здесь история не про спекуляцию, а про стабильный долларовый поток в верхнем грейде.

Вывод

Новатэк в долларах — это не альтернатива высокодоходным историям. Это — инструмент для размещения валюты в рамках защиты и сохранения.

Если ставку не уронят, вход по 7,4% — разумный уровень, особенно в контексте дальнейшего смягчения ДКП и возможного давления на рубль.

А если бумаги дадут ближе к 6,6% — смысл теряется: минфиновые уровни без минфиновой ликвидности — вряд ли стоит гнаться.

А больше информации об облигациях можно найти в моем тг-канале "Бондовичок" - ссылка в шапке профиля!

Показать полностью 1
[моё] Облигации Инвестиции Финансовая грамотность Финансы Биржа Новатэк Ключевая ставка Валюта Аналитика
1
3
svoiinvestor
svoiinvestor
1 месяц назад
Лига Инвесторов

НОВАТЭК представил операционные результаты за II квартал 2025 г. Первые отгрузки с Арктик СПГ-2 в этому году произошли⁠⁠

НОВАТЭК представил операционные результаты за II квартал 2025 г. Первые отгрузки с Арктик СПГ-2 в этому году произошли Политика, Экономика, Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Финансы, Инвестиции в акции, Отчет, Доллары, Аналитика, Валюта, Дивиденды, Газ, Нефть, Рубль, Облигации, Газпром, Новатэк, Санкции, Инфляция

Компания представила предварительные производственные показатели за II квартал и I полугодие 2025 года:

🛢️ Добыча нефти и газового конденсата: 3,44 млн тонн (+2% г/г) и 6,92 млн тонн (+1,4% г/г)
🛢️ Продажа нефти и газового конденсата: 4,7 млн тонн (+18,7% г/г) и 9,2 млн тонн (+11,8% г/г)

⛽️ Добыча природного газа: 21,18 млрд куб.м (+2,8% г/г) и 42,53 млрд куб.м (+1,9% г/г)
⛽️ Продажа природного газа (включая СПГ): 18 млрд куб.м (+1,1% г/г) и 56,16 млрд куб.м (+0,5% г/г)

По состоянию на 30 июня 2025 г. 0,9 млрд куб. м газа (включая СПГ), а также 1,3 млн тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.

💬 Добыча нефти и газового конденсата незначительно сократились по сравнению со I кв. 2025 г. (3,48 млн тонн), во многом виноваты заградительные санкции, потому что начиная с того же II кв. РФ только наращивала добычу сырья — в июне 2025 г. РФ добыла нефти — 9,025 млн б/с (+41 тыс. б/с м/м), в 2025 г. происходит компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но РФ уже наращивает добычу. В июле страны ОПЕК+ увеличили квоты на добычу, Россия в августе сможет добывать 9,344 млн б/с. Взлёт продаж, как по сравнению с прошлым годом, так и предыдущим кварталом (4,5 млн тонн) связан с запуском ещё в прошлом году в Усть-Луге 3 линии по переработке СГК (стабильный газовый конденсат), комплекс позволяет перерабатывать СГК в лёгкую и тяжёлую нафту, керосин, дизельную фракцию (более прибыльные продукты).

💬 Добыча природного газа немного снизилась по сравнению с I кв. (21,35 млрд куб.м). Продажи рухнули по сравнению со I кв. 2025 г. (21,48 млрд куб.м), связано это с санкциями. Интересно, что Артик СПГ-2 начал свою подсанкционную работу в конце июня (последний раз с завода СПГ экспортировалось сырьё в начале октября 2024 г.).

💬 Известно, что с 1 июля произошла индексация тарифов на газ гораздо выше инфляции, а большую часть НОВАТЭК поставляет на внутренний рынок, поэтому в III-IV кв. стоит ожидать прироста выручки. Также Евросоюз резко нарастил закупки российского СПГ в последние месяцы.

📌 Головная боль компании это санкционное давление со стороны США (запрет реэкспорта, SDN-List партнёров компании, в январе завод Новатэка в Балтике и логистика-газовозы СКФ). Также ₽ сильно окреп, для EC СПГ хоть и продаётся по хорошим ценам, но с укреплением ₽ это всё размывается. Завод Звезда успешно спустил на воду три первых газовоза-ледокола — «Алексей Косыгин», «Пётр Столыпин» и «Сергей Витте», проводит их испытания, но дальнейшая их судьба неизвестна (данные танкера ледового класса Arc7 и могу ходить круглый год, они поступят в пользование Совкомфлота, так что зарабатывать начнут 2 компании). Не забываем о проекте Мурманский СПГ: покупка дешёвой электроэнергии на Кольской АЭС, покупка газа у Газпрома по приемлемым ценам и главное, что в Мурманске порт не замерзает, а значит не понадобятся танкера ледового класса. Но запуск первых 2 линий планируется только в 2027 г., но недавно НОВАТЭК сообщил, что сократил окончание строительства терминала Мурманский СПГ на 3 года до 2030 года (не путать линии и полностью готовый терминал).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Показать полностью
[моё] Политика Экономика Фондовый рынок Инвестиции Биржа Финансы Инвестиции в акции Отчет Доллары Аналитика Валюта Дивиденды Газ Нефть Рубль Облигации Газпром Новатэк Санкции Инфляция
1
Посты не найдены
О нас
О Пикабу Контакты Реклама Сообщить об ошибке Сообщить о нарушении законодательства Отзывы и предложения Новости Пикабу Мобильное приложение RSS
Информация
Помощь Кодекс Пикабу Команда Пикабу Конфиденциальность Правила соцсети О рекомендациях О компании
Наши проекты
Блоги Работа Промокоды Игры Курсы
Партнёры
Промокоды Биг Гик Промокоды Lamoda Промокоды Мвидео Промокоды Яндекс Директ Промокоды Отелло Промокоды Aroma Butik Промокоды Яндекс Путешествия Постила Футбол сегодня
На информационном ресурсе Pikabu.ru применяются рекомендательные технологии