Лига биржевой торговли

- Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)

- Купон: 12,5%

- Частота выплат: 2 раза в год

- Текущая цена: 879Р

- Дата погашения: 16.04.2026

- Доходность к погашению: 29,25%

✅️ ВИС Финанс выпуск 3 $RU000A1060Y4

Российский инфраструктурный холдинг, один из лидеров рынка государственно-частного партнёрства. Холдинг инвестирует собственные средства в создание объектов транспортной, социальной и коммунальной инфраструктуры.

- Рейтинг: А (АКРА)

- Купон: 12,9%

- Частота выплат: 4 раза в год

- Текущая цена: 903Р

- Дата погашения: 31.03.2026

- Доходность к погашению: 27,08%

✅️ Делимобиль 001Р-05 $RU000A10AV31

Российский сервис краткосрочной аренды автомобилей, запущенный в 2015 году.

- Рейтинг: А (АКРА)

- Купон: 25,5%

- Частота выплат: 12 раз в год

- Текущая цена: 1025Р

- Дата погашения: 09.05.2026

- Доходность к погашению: 25,28%

✅️ Сэтл Групп 2Р-02 $RU000A105X64

Российский строительный холдинг, занимается девелопментом, консалтингом и продажей недвижимости. Компания специализируется на строительстве жилых комплексов и объектов социальной инфраструктуры.

- Рейтинг: А (АКРА)

- Купон: 12,2%

- Частота выплат: 4 раза в год

- Текущая цена: 914Р

- Дата погашения: 05.03.2026

- Доходность к погашению: 25,51%

✅️ Уральская Сталь выпуск 1 $RU000A105Q63

Является одним из крупнейших производителей и поставщиков металлопродукции в России. Компания производит металлопродукцию: листовой прокат, литые заготовки, крупногабаритные литые изделия и чугун.

- Рейтинг: А (АКРА)

- Купон: 10,8%

- Частота выплат: 2 раза в год

- Текущая цена: 925,1Р

- Дата погашения: 25.12.2025

- Доходность к погашению: 24,56%

✅️ ПРОМОМЕД ДМ 2P-01 $RU000A1061A2

Специализируется на разработке и продвижении медицинских препаратов и является авторитетным экспертом в области диабетологии, гинекологии, ревматологии, эндокринологии.

- Рейтинг: A- (эксперт РА)

- Купон: 12,05%

- Частота выплат: 2 раза в год

- Текущая цена: 921Р

- Дата погашения: 27.03.2026

- Доходность к погашению: 23,03%

Наш телеграм канал

📍 Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Вчерашний день выдался неплохим — рынок показал хороший рост и еще ближе подобрался к отметке в 3000 пунктов.

Виной тому очередные надежды на переговоры — уже в среду пройдет их следующий раунд, где Трамп попытается вправить мозги своим европейским коллегам. Инструменты для этого есть, но противники мира будут всячески сопротивляться.

Тут опять же не должно быть иллюзий — позиции у сторон слишком разные, и договориться будет очень непросто. Плюс накопилось сильное недоверие друг к другу — отсюда столько срывов, утечек и откровенных провокаций.

Если же говорить о внутренних делах, то тут тоже есть проблемы. Экономика сейчас постепенно проседает — ее поддерживают ВПК и госсектор с их денежными вливаниями, но остальные сектора заметно охладились. Причем некоторые уже находятся в кризисе.

В первую очередь это касается стройки, которая с трудом выживает при текущих ставках. За ней следуют металлурги — ситуация у них получше, но все равно напряженная. Ну и свежий отчет Европлана намекает, что в сфере лизинга у нас просто беда.

Не все гладко и у наших экспортеров, которые страдают и от падения цен на сырье, и от укрепления рубля. У них начали выходить операционные отчеты — добыча и производство ожидаемо упали, а значит и финансовые показатели серьезно просядут.

С одной стороны у нас куча проблем, а с другой — надежды на мир и смягчение санкций. Поэтому инвесторы не знают, чего им ожидать — то ли срыва переговоров и обвала, то ли каких-то договоренностей и «ракеты» на рынке :)

Отсюда и такая бешеная волатильность — в «Альфе» подсчитали, что ее текущая волна длится уже 48 сессий. В среднем такие волны длились 26 сессий, но бывали и периоды по 100 дней и больше. И судя по всему, эта болтанка еще не скоро закончится.

Все это треплет нам нервы, но при этом дает отличные возможности. Как я уже говорил, отдельные сектора находятся в кризисе — причем где-то уже проглядывается дно цикла. И покупки в такие времена обычно оказываются самыми выгодными.

Например, у тех же металлургов очень крепкий бизнес — они точно переживут эти временные трудности, после чего снова будут платить жирные дивиденды. А вот с застройщиками нужно быть аккуратнее, ведь они еще долго будут расхлебывать свои долги.

Вообще, пришло время пройтись по отдельным секторам — рассмотреть их перспективы и выделить наиболее интересные компании. Если такая серия постов будет вам полезна, то дайте об этом знать.

А пока же держим порох сухим и не дергаемся — на таком рынке эмоции до добра не доводят :)

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам и рынку.

Обзор первой стратегии: простой трейлинг-стоп

Стратегия использует фиксированный процентный трейлинг-стоп. После случайного входа (лонг или шорт с 50% вероятностью каждые 24 часа) стоп-уровень постоянно пересчитывается для лонга: от максимальной достигнутой цены, для шорта: от минимальной достигнутой цены.

Основная идея в коде:

// Установка начального стопа при входе
trailingStopLong := close * (1 - trailingStopOffset / 100)

// Обновление стопа для лонга
highestLongPrice := math.max(highestLongPrice, close)
trailingStopLong := highestLongPrice * (1 - trailingStopOffset / 100)

Преимущества:

• Простота реализации и понимания

• Предсказуемый фиксированный риск

• Хорошо работает в трендах

Недостатки:

• Не адаптируется к волатильности рынка

• Может преждевременно закрывать позиции при повышенной волатильности

• Требует ручной настройки параметра под каждый инструмент

Полный код:

// === Описание стратегии ===
// Эта стратегия основана на случайных входах в рынок с использованием простого трейлинг-стопа для управления рисками.
// Основные особенности:
// 1. Случайные входы: Стратегия совершает входы в длинные (Long) или короткие (Short) позиции с заданной вероятностью
// каждые N баров. Частота входов регулируется параметром "Частота входов (каждые N баров)".
// 2. Генерация направлений: Для определения направления входа используется генератор случайных чисел.
// Если случайное значение меньше установленной вероятности входа в Long, открывается длинная позиция, иначе — короткая.
// 3. Простой трейлинг-стоп: После входа в позицию устанавливается трейлинг-стоп на заданном расстоянии в процентах от цены.
// Трейлинг-стоп обновляется при движении цены в благоприятную сторону, защищая прибыль и минимизируя убытки.
// 4. Гибкость настроек: Пользователь может задать вероятность входа в Long, частоту входов и размер трейлинг-стопа.
// 5. Отображение трейлинг-стопа: На графике отображаются уровни трейлинг-стопов для активных позиций, что позволяет
// визуально контролировать ход торговли.

// Михаил Шардин, https://shardin.name/?utm_source=tradingview

//@version=6
strategy("Случайные входы + простой трейлинг стоп",
overlay=true,
commission_type=strategy.commission.percent, // Тип комиссии: процент
commission_value=0.04, // Значение комиссии: 0.04%
slippage=10, // Проскальзывание в тиках
process_orders_on_close=true,
default_qty_type=strategy.fixed, // Фиксированный размер позиции
default_qty_value=1, // 1 контракт/лот
initial_capital=500000) // Начальный капитал

// === Параметры ===
entryFrequency = input.int(24, "Частота входов (каждые N баров)", minval=1)
longProbability = input.int(50, "Вероятность входа в Long (%)", minval=0, maxval=100)
trailingStopOffset = input.float(1.5, "Отступ трейлинг-стопа (%)", step=0.1, minval=0.1)

// === Сигнал на вход ===
entrySignal = bar_index % entryFrequency == 0 and bar_index > 0 // Игнорируем первый бар

// === Гарантированный рандом ===
randValue = math.random(0, 100) // Генерация случайного числа от 0 до 100
randDirection = randValue < longProbability ? 1 : -1 // 1 = Long, -1 = Short

// === Переменные для трейлинг-стопов ===
var float highestLongPrice = na
var float lowestShortPrice = na
var float trailingStopLong = na
var float trailingStopShort = na

// === Условие входа ===
longCondition = entrySignal and randDirection == 1 and strategy.position_size == 0
shortCondition = entrySignal and randDirection == -1 and strategy.position_size == 0

// === Вход в позиции ===
if (longCondition)
strategy.entry("Long", strategy.long)
highestLongPrice := close
trailingStopLong := close * (1 - trailingStopOffset / 100)

if (shortCondition)
strategy.entry("Short", strategy.short)
lowestShortPrice := close
trailingStopShort := close * (1 + trailingStopOffset / 100)

// === Обновление трейлинг-стопа ===
if (strategy.position_size > 0) // Если открыта длинная позиция
highestLongPrice := math.max(highestLongPrice, close)
trailingStopLong := highestLongPrice * (1 - trailingStopOffset / 100)

if (close <= trailingStopLong) // Закрытие по трейлинг-стопу
strategy.close("Long")

if (strategy.position_size < 0) // Если открыта короткая позиция
lowestShortPrice := math.min(lowestShortPrice, close)
trailingStopShort := lowestShortPrice * (1 + trailingStopOffset / 100)

if (close >= trailingStopShort) // Закрытие по трейлинг-стопу
strategy.close("Short")

// === Отображение трейлинг-стопов ===
plot(strategy.position_size > 0 ? trailingStopLong : na, title="Лонг трейлинг-стоп", color=color.green, linewidth=2, style=plot.style_linebr)
plot(strategy.position_size < 0 ? trailingStopShort : na, title="Шорт трейлинг-стоп", color=color.red, linewidth=2, style=plot.style_linebr)

// === Информация для отладки ===
if (barstate.islast)
label.new(bar_index, high,
"Текущий индекс бара: " + str.tostring(bar_index) +
"\nСледующая сделка через: " + str.tostring(entryFrequency - (bar_index % entryFrequency)) + " баров" +
"\nНаправление следующей: " + (randDirection == 1 ? "LONG" : "SHORT") +
"\nТекущая позиция: " + (strategy.position_size > 0 ? "LONG" : strategy.position_size < 0 ? "SHORT" : "НЕТ"),
color=color.blue, style=label.style_label_down)

Обзор второй стратегии: ATR трейлинг-стоп

ATR-трейлинг динамически адаптируется к рыночной волатильности. При каждом входе (лонг/шорт с 50% вероятностью) стоп рассчитывается для лонга: цена закрытия - (ATR(14) × 4) для шорта: цена закрытия + (ATR(14) × 4).

Адаптивный метод выхода: трейлинг-стоп на основе ATR учитывает волатильность инструмента. При росте колебаний стоп отодвигается дальше, при затухании - приближается. Это помогает держать тренд и снижать количество ложных выходов на «шуме».

Основная идея в коде:

// Расчет ATR
atr = ta.atr(atrPeriod)
// Установка ATR-стопа
trailingStopLong := close - atr * atrMultiplier
trailingStopShort := close + atr * atrMultiplier
// Адаптивное обновление
trailingStopLong := math.max(trailingStopLong, close - atr * atrMultiplier)

Преимущества:

• Автоматическая подстройка под текущую волатильность

• Шире стопы при высокой волатильности (меньше ложных выходов)

• Уже стопы при спокойном рынке (лучше защищает прибыль)

Недостатки:

• Сложнее в настройке (нужно подбирать период и множитель)

• Может давать слишком широкие стопы в периоды экстремальной волатильности

Полный код стратегии:

// === Описание стратегии ===
// Эта стратегия основана на случайных входах в рынок с использованием трейлинг-стопов для управления рисками.
// Основные особенности:
// 1. Случайные входы: Стратегия генерирует случайные сигналы для входа в длинные (Long) или короткие (Short) позиции
// с заданной вероятностью. Частота входов регулируется параметром "Частота входов (каждые N баров)".
// 2. Трейлинг-стоп: Для управления рисками используется трейлинг-стоп, который рассчитывается на основе ATR (Average True Range)
// и заданного множителя. Трейлинг-стоп автоматически обновляется при движении цены в пользу позиции.
// 3. Гибкость настроек: Пользователь может настроить вероятность входа в длинную позицию, период ATR и множитель для трейлинг-стопа.

// Михаил Шардин, https://shardin.name/?utm_source=tradingview

//@version=6
strategy("Случайные входы + ATR трейлинг стоп",
overlay=true,
commission_type=strategy.commission.percent, // Тип комиссии: процент
commission_value=0.04, // Значение комиссии: 0.04%
slippage=10, // Проскальзывание в тиках
process_orders_on_close=true,
default_qty_type=strategy.fixed, // Фиксированный размер позиции
default_qty_value=1, // 1 контракт/лот
initial_capital=500000) // Начальный капитал

// === Параметры ===
entryFrequency = input.int(24, "Частота входов (каждые N баров)", minval=1)
longProbability = input.int(50, "Вероятность входа в Long (%)", minval=0, maxval=100)
atrPeriod = input.int(14, "Период ATR")
atrMultiplier = input.float(4.0, "Множитель ATR", step=0.1, minval=0.1)

// === ATR для трейлинг-стопов ===
atr = ta.atr(atrPeriod)

// === Сигнал на вход ===
entrySignal = bar_index % entryFrequency == 0 and bar_index > 0 // Игнорируем первый бар

// === Гарантированный рандом ===
randValue = math.random(0, 100) // Генерация случайного числа от 0 до 100
randDirection = randValue < longProbability ? 1 : -1 // 1 = Long, -1 = Short

// === Условие входа ===
longCondition = entrySignal and randDirection == 1 and strategy.position_size == 0
shortCondition = entrySignal and randDirection == -1 and strategy.position_size == 0

// === Переменные для трейлинг-стопов ===
var float trailingStopLong = na
var float trailingStopShort = na

// === Вход в позиции ===
if (longCondition)
strategy.entry("Long", strategy.long)
trailingStopLong := close - atr * atrMultiplier
// label.new(bar_index, high, "Открыт LONG", color=color.green, style=label.style_label_down, textcolor=color.white)

if (shortCondition)
strategy.entry("Short", strategy.short)
trailingStopShort := close + atr * atrMultiplier
// label.new(bar_index, low, "Открыт SHORT", color=color.red, style=label.style_label_up, textcolor=color.white)

// === Обновление трейлинг-стопа ===
if (strategy.position_size > 0) // Если открыта длинная позиция
trailingStopLong := math.max(trailingStopLong, close - atr * atrMultiplier)
if (close <= trailingStopLong) // Закрытие по трейлинг-стопу
strategy.close("Long")
// label.new(bar_index, high, "Закрыт LONG", color=color.green, style=label.style_label_down, textcolor=color.white)

if (strategy.position_size < 0) // Если открыта короткая позиция
trailingStopShort := math.min(trailingStopShort, close + atr * atrMultiplier)
if (close >= trailingStopShort) // Закрытие по трейлинг-стопу
strategy.close("Short")
// label.new(bar_index, low, "Закрыт SHORT", color=color.red, style=label.style_label_up, textcolor=color.white)

// === Отображение трейлинг-стопов ===
plot(strategy.position_size > 0 ? trailingStopLong : na, title="Лонг трейлинг-стоп", color=color.green, linewidth=2, style=plot.style_linebr)
plot(strategy.position_size < 0 ? trailingStopShort : na, title="Шорт трейлинг-стоп", color=color.red, linewidth=2, style=plot.style_linebr)

// === Информация для отладки ===
if (barstate.islast)
label.new(bar_index, high,
"Текущий индекс бара: " + str.tostring(bar_index) +
"\nСледующая сделка через: " + str.tostring(entryFrequency - (bar_index % entryFrequency)) + " баров" +
"\nНаправление следующей: " + (randDirection == 1 ? "LONG" : "SHORT") +
"\nТекущая позиция: " + (strategy.position_size > 0 ? "LONG" : strategy.position_size < 0 ? "SHORT" : "НЕТ"),
color=color.blue, style=label.style_label_down)

Методика тестирования

Тестирование проводилось на часовом таймфрейме фьючерса Si (USD/RUB) за период с 29.12.2023 по 21.04.2025. Это 480 дней или 11 520 часовых баров. Оценивались ключевые метрики:

• Общие ПР/УБ: Итоговый финансовый результат стратегии выхода.

• Макс. просадка средств: Максимальное падение эквити от пика, показатель риска.

• Всего сделок: Общее количество для статистической значимости.

• Прибыльные сделки, %: Доля выигрышных выходов.

• Фактор прибыли: Отношение валовой прибыли к валовому убытку (эффективность).

Поскольку входы случайны (50/50), различия в этих показателях напрямую демонстрируют эффективность именно стратегии выхода. Это позволяет объективно сравнить, какой подход - жесткий процентный стоп или адаптивный ATR - лучше управляет позицией в заданных условиях.

Результаты и сравнение

Сравним ключевые показатели обеих стратегий выхода при идентичных случайных входах на фьючерсе Si за период ~16 месяцев:

Интерпретация:

Результаты однозначно показывают преимущество адаптивного ATR-трейлинга на волатильном фьючерсе Si.

• Где ATR-выход был лучше: практически по всем параметрам. ATR-стоп не только принёс прибыль (+6.43%) против убытка простого стопа (-2.79%), но и показал в 5 раз меньшую максимальную просадку (1.03% vs 5.00%). Значительно выше процент прибыльных сделок (50.70% vs 30.65%) и фактор прибыли (2.305 vs 0.705), что говорит о лучшем удержании прибыльных позиций и контроле убытков.

• Где выигрывает простой трейлинг: в данном тесте – нигде. Его единственное преимущество – простота – не компенсировало неспособность адаптироваться.

• Реакция на волатильность: фиксированный стоп в 1.5%, вероятно, был слишком узким для волатильности Si, приводя к частым преждевременным выходам. ATR-стоп, динамически расширяясь и сужаясь вместе с рынком, позволил эффективнее "пересиживать" локальные коррекции и удерживать трендовые движения, что и отразилось на итоговой прибыли и просадке.

Выводы

Раздельное тестирование выходов - ценный метод анализа, так как изолирует влияние стратегии управления позицией от качества входов, позволяя объективно оценить её эффективность.

Как показали результаты для волатильного фьючерса Si, ATR-трейлинг предпочтительнее в условиях высокой изменчивости рынка. Его способность адаптивно расширять и сужать стоп помогает удерживать тренды и фильтровать рыночный шум, что критично для улучшения итогового ПР/УБ.

Однако простота фиксированного стопа может быть привлекательной. Это наводит на мысль о потенциале гибридных подходов, сочетающих преимущества обоих методов, что заслуживает отдельного исследования.

Автор: Михаил Шардин
🔗 Моя онлайн-визитка
📢 Telegram «Умный Дом Инвестора»

22 апреля 2025 г.

✅️ Софтлайн выпуск 002Р-01 $RU000A106A78

Международная ИТ-компания, поставщик ИТ-решений и сервисов.

- Рейтинг: BBB+ (эксперт РА)

- Купон: 12,4%

- Частота выплат: 4 раза в год

- Текущая цена: 917Р

- Дата погашения: 20.02.2026

- Доходность к погашению: 25,78%

✅️ ЕвроТранс БО-001P-02 $RU000A105TS5

Сеть заправок под брендом "Трасса".

- Рейтинг: A- (АКРА)

- Купон: 13,4%

- Частота выплат: 12 раз в год

- Текущая цена: 925Р

- Дата погашения: 24.01.2026

- Доходность к погашению: 27%

✅️ Ритейл Бел Финанс 001P-02 $RU000A102TR4

Является SPV компании «Евроторг», основанной в 1993 году и являющейся крупнейшей продовольственной торговой сетью в Беларуси.

- Рейтинг: A- (АКРА)

- Купон: 10,35%

- Частота выплат: 4 раза в год

- Текущая цена: 897Р

- Дата погашения: 05.03.2026

- Доходность к погашению: 25,95%

✅️ Соколов выпуск 1 $RU000A105PK0

Компания занимается производством и продажей ювелирных изделий.

- Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)

- Купон: 13,4%

- Частота выплат: 4 раза в год

- Текущая цена: 941,1Р

- Дата погашения: 23.12.2025

- Доходность к погашению: 25,13%

✅️ ТГК-14 выпуск 001Р-01 $RU000A1066J2

Компания занимается выработкой тепловой и электрической энергии.

- Рейтинг: BBB+ (эксперт РА)

- Купон: 14%

- Частота выплат: 4 раза в год

- Текущая цена: 926Р

- Дата погашения: 30.04.2026

- Доходность к погашению: 24%

✅️ Позитив Текнолоджиз выпуск 2 $RU000A105JG1

Российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности.

- Рейтинг: AА- (АКРА)

- Купон: 10,55%

- Частота выплат: 4 раза в год

- Текущая цена: 935Р

- Дата погашения: 03.12.2025

- Доходность к погашению: 23,92%

Если обратная связь будет от вас высокой в виде проставленных реакций под постом, то постараюсь, сделать вторую часть подборки с такими же критериями. Всех благодарю за внимание.

Наш телеграм канал

📍 Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Выходные прошли без происшествий — перемирие соблюдалось, Трамп никому не угрожал, а значит и рынок откроется относительно спокойно.

Так что текущая ситуация выглядит рутиной — паника от тарифных войн прошла, и мы вновь вернулись в свое родное болото :) А в нашем болоте все зависит от переговоров — отсюда и такие полеты на «вечерках», когда кто-то из политиков ляпнет что-то неосторожное.

В таких непростых условиях нужны крепкие нервы, четкий план и запас прочности. Поэтому меня так удивило исследование, в котором ЦБ оценивал уровень инвестиционной грамотности — как оказалось, многие инвесторы не знают элементарных вещей.

У регулятора есть специальный индекс, который отражает этот уровень — не знаю его прошлых значений, но сейчас он составляет 14,8 баллов из 25 возможных. Вроде бы неплохо, но за этим «средним по больнице» скрываются любопытные нюансы.

Например, у 45% инвесторов нет никакого плана, а 10% затрудняются ответить, есть ли у них такой план (они даже не знают, что это такое). Такие люди покупают и продают активы так, как им велит их настроение — обычно это продажа на панике и покупка на «хаях».

При этом волатильность привела к тому, что агрессивных инвесторов почти не осталось — такими себя назвали лишь 8% опрошенных. В основном это молодые люди, которым нечего терять — остальные уже все потеряли и стали консервативными :)

Еще один поразительный пункт этого опроса — у 44% инвесторов нет подушки безопасности. Причем эти люди считают, что такая подушка им не нужна — мол, нужно залетать в рынок «на всю котлету», а дальше будь что будет.

Ну и вишенка на этом торте — 42% опрошенных считают, что их инвестиции (!) застрахованы государством (плюс 23% не смогли ответить). То есть, можно смело брать мусорные бумаги, а в случае чего государство вернет потерянные деньги.

Последний пункт все расставляет по местам. Главные источники информации для инвесторов — это социальные сети (37%), знакомые (30%) и блогеры (29%). Лишь каждый пятый прошел обучающие курсы, а 11% честно признались, что вообще не разбираются в инвестициях.

Получается довольно печальная картина — люди приходят на рынок без знаний, не имея плана и запаса прочности. Зато у них есть уверенность, что они ничего не потеряют и поднимут бабла — а когда этого не происходит, наступает горькое разочарование (и сравнения с казино).

Сейчас более 70% торгов обеспечивают «физики» — и глядя на все это становится ясно, почему наш рынок настолько безумен :)

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам и рынку.