🤔 Складывается впечатление, что по многим аспектам к настоящему моменту времени найдена некая точка равновесия, вокруг которой мы так или иначе будем находиться, по крайней мере до весны. Попытаюсь объяснить почему мне так кажется:

✔️ Курс USD/RUB в течение последних недель безыдейно дрейфует в узком диапазоне 61-62 руб., а с учётом того, что введение бюджетного правила ожидается только в 2025 году (хотя в июле мы рассчитывали на него уже в этом году), надежды российских экспортёров на ослабление рубля теперь могут значительно растянуться по времени. Как мы с вами недавно рассуждали, доллар может окрепнуть например до 70 руб. в следующем году, но но из-за валютного контроля резкого падения курса рубля не ожидается.

✔️ История с отступлением из Херсона российских войск также намекает на возможную временную заморозку военного конфликта. Возможно, двум сторонам так или иначе требуется передышка (хоть никто и не признаётся в этом во всеуслышанье) и время на зимнюю паузу. А вот что будет весной - это большой вопрос. Так или иначе, заморозка конфликта для российского фондового рынка - это осторожный оптимизм (и снижение рисков второй волны частичной мобилизации), однако в военно-стратегическом плане всё представляется не столь однозначно.

✔️ Что касается рынка акций, то и здесь индекс Мосбиржи достиг уровня 100-дневной скользящей средней (MA), и теперь пытается понять, куда двигаться дальше. С одной стороны, с октябрьских минимумов индекс Мосбиржи прибавил уже на 23,5% (!), и это ровно за один месяц! С другой стороны, сохраняются большие шансы, что информационный фон в течение ближайших месяцев будет осторожно-оптимистичный (см. мои мысли выше), и это в среднесрочном плане может поддержать акции российских компаний.

💰 Тем более, учитывая золотую дивидендную осень 2022 (https://t.me/invest_or_lost/5418), благодаря которой на рынок будет возвращаться значительная часть щедрых дивидендных выплат от российских компаний (Газпром, Татнефть, Фосагро, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК).

👉 Если вы являетесь долгосрочным инвестором, то можно начинать осторожно приглядываться к интересным точкам входа в российские акции, особенно во времена более ли менее глубоких коррекций. Как показывает практика, периодически такие возможности появляются.

Ну а покупку облигаций и вовсе можно было не останавливать с марта 2022 года - этот сегмент в этом году пользуется особым спросом, на фоне околодвузначной доходности и куда большей определённости, по сравнению с рынком акций. Не случайно, при анализе финансовой отчётности Мосбиржи мы с вами отмечали (https://t.me/invest_or_lost/5420), что тренд этого года - переток средств из акций в облигации. По крайней мере, я действую в этом году именно так.

©Инвестируй или проиграешь!

🎈 На календаре сегодня замечательный праздник под названием «День российского единства», с чем я вас и спешу поздравить! Ещё более замечательно, что этот день выпал на пятницу, а значит для подавляющего большинства россиян это дополнительный праздничный день к двум выходным, и прекрасная возможность отдохнуть на один день больше, чем обычно.

💰 Не знаю как у вас, а лично у меня эта золотая осень вызывает исключительно приятные дивидендные эмоции — те самые, которых так не хватало весной и летом, на фоне всем известных событий....

Давайте вспомним громкие дивидендные рекомендации последнего времени:

➕ Газпром (51,03 руб. и ДД=26,2%)

➕ Фосагро (780 руб. и ДД=11,3% в сентябре + рекомендованные буквально вчера 318 руб. и ДД=4,8%)

➕ ЛУКОЙЛ (537 руб. и ДД=11,5% + рекомендованные на днях ещё 256 руб. и ДД=5,4%)

➕ НОВАТЭК (45 руб. и ДД=4,5%)

Ждём также хороших новостей от Роснефти и ГазпромНефти в самое ближайшее время! Есть большие шансы, что и здесь мы получим неплохую промежуточную доходность, а эти дивидендные истории гармонично и заслуженно пополнят представленный список компаний выше.

🤔 Пусть даже с учётом регулярных пополнений своего инвестиционного счёта, но всё же я смог по полученному дивидендному потоку за этот неполный 2022 год обойти свой прошлогодний результат! И для меня это личный большой результат! Надеюсь, вам тоже есть чем похвалиться, и в комментариях под этим постом я бы с удовольствием почитал и вашу историю.

💪 Уже сейчас могу сказать, что мне безумно приятно, что я смог достойно пройти (и продолжаю проходить) один из самых сложных периодов в своей инвестиционной карьере, сохраняя там где нужно здоровый оптимизм, а где-то — завидное терпение и холодный расчёт.

Последствия всех случившихся в этом году событий так или иначе мы будем ощущать на себе ещё много лет, а потому наша главная задача теперь — грамотно подстраиваться под изменяющуюся конъюнктуру рынка и продолжать оставаться прибыльными и успешными инвесторами, несмотря на все вызовы судьбы! Уверен, все эти вызовы сделают нас только крепче, и мы достойно пройдём все испытания!

© Инвестируй или проиграешь

📉 Центробанк России опубликовал свежие данные по платёжному балансу – профицит в 3 кв. 2022 года сократился на 32,3% (кв/кв) до $51,9 млрд.

Снижение показателя вызвано как сокращением экспортных доходов, так и одновременным ростом импорта. Экономика постепенно перестраивается на новый формат, бизнес выстраивает новые логистические цепочки, что приводит к увеличению импорта.

Сокращение профицита будет способствовать ослаблению рубля по отношению к основным конкурентам – американскому доллару, евро и китайскому юаню.

Как вы помните, в первом полугодии наблюдался рекордный профицит платежного баланса, что привело тогда к чрезмерному укреплению рубля. Сейчас же будет наблюдаться обратный процесс, и ЦБ РФ об этом неоднократно предупреждал, начиная с августа месяца.

❗️При этом не стоит сильно рассчитывать, что рубль будет быстро слабеть по отношению к другим валютам. Профицит платёжного баланса хоть и снижается, но всё ещё находится на высоком уровне, а потому на быструю девальвацию рубля рассчитывать не стоит.

👉 Ослабление рубля в первую очередь выгодно для экспортёров и негативно для компаний, ориентированных на внутренний рынок.

При этом не все экспортёры могут пользоваться высоким спросом у инвесторов. К примеру, сильного роста в акциях сталеваров мы можем и не увидеть, на фоне сокращения экспорта, снижения мировых цен на нефть, а также демпинга со стороны казахстанских металлургов.

В то время как весьма благоприятная конъюнктура сейчас складывается в нефтегазовом секторе. Росстат в 3 кв. 2022 года фиксирует увеличение производства нефти и нефтепродуктов, а также сжиженного природного газа (СПГ). На этом фоне ослабление рубля окажет благоприятное влияние на бумаги Роснефти, Татнефти, ЛУКОЙЛа и НОВАТЭКа.

АЛРОСА, которая смогла избежать санкций Евросоюза, и у которой себестоимость производства практически на 100% выражена в рублях, также получит дополнительный импульс для роста своих финансовых показателей от ослабления национальной валюты.

Сильное влияние курса рубля на себестоимость производства исторически наблюдается также у РУСАЛа, но здесь есть дополнительные риски в виде возможных санкций со стороны Лондонской биржи металлов (LME).

© Инвестируй или проиграешь!

🤔 Ещё в воскресенье вечером, когда я традиционно готовился к предстоящей торговой неделе, я отмечал <цитирую>, что «продолжаю сохранять осторожность по отношению к российскому фондовому рынку и продлеваю свою паузу в отношении покупок (включая акции и облигации)».

После воскресного доклада Председателя СК Александра Бастрыкина, когда официальные российские власти возложили ответственность за теракт на Крымском мосту на украинские спецслужбы, стало понятно, что неделька обещает быть «весёлой», и на запланированном в понедельник совещании с постоянными членами Совета Безопасности РФ вполне можно ожидать громких заявлений от Владимира Путина.

Но вместо этого уже в понедельник утром мы стали получать новости о массированных ракетных ударах по разным регионам Украины. Разумеется, российский рынок акций, и без того находящийся в замешательстве в течение последних недель, сначала крайне негативно отреагировал на все эти события, а индекс Мосбиржи, получив дополнительное давление в виде состоявшейся жирной дивидендной отсечки Газпрома, в моменте снижался до 1775 пунктов! Однако затем последовал мощнейший выкуп (причём ещё в первой половине дня), и к концу вчерашней торговой сессии индекс Мосбиржи попытался закрепиться выше 1900 пунктов!

⚖️ Как известно, фондовый рынок – это механизм передачи денег от нетерпеливых к терпеливым, и большинство инвесторов именно теряют, а не зарабатывают, в том числе из-за сильного желания за короткий срок «показать иксы». Вместо того, чтобы планомерно и регулярно инвестировать, покупая недооценённые бумаги, да ещё и в дни распродаж, которые на рынке периодически случаются (и вчерашний день — не исключение из правил).

👉 Моя текущая осторожность по отношению к российскому рынку обусловлена лишь тем, что я допускаю ещё более низкие ценники для долгосрочной покупки акций и облигаций, а потому не вижу большого смысла в этой спешке здесь и сейчас. Но если бы я сидел в кэше, а не в бумагах, то обязательно бы вчера поучаствовал в этих распродажах, можете не сомневаться!

По текущим ценникам можно перечислить много перспективных инвестиционных кейсов на нашем рынке, вот лишь некоторые из очевидных, которые сразу же приходят мне на ум:

🔸 Сбер – банк №1 в нашей стране, ставка на восстановление фин.показателей и возвращение дивидендов.

🔸 НОВАТЭК – положительная конъюнктура на газовом рынке, дивидендная история, очень низкая себестоимость (в том числе из-за выгодного географического положения).

🔸 Роснефть, Газпромнефть, Татнефть, ЛУКОЙЛ – тут выбирайте кому что нравится, но российские нефтедобывающие компании после глубокой коррекции котировок уже становятся очень аппетитными для долгосрочных покупок. В том числе на фоне ожидаемого возвращения мировых цен на нефть в область трёхзначных значений (или у вас ещё в этом есть сомнения, после состоявшегося на прошлой неделе заседания ОПЕК?).

🔸 АЛРОСА и ГМК Норильский Никель – компании уникальные в своих отраслях и занимают весомое место на мировой арене. Самые суровые санкции против них маловероятны (и прошлая неделя для АЛРОСА – яркий пример, когда российскую компанию исключили из восьмого антироссийского пакета санкций ЕС), а более щадящие варианты наши эмитенты научатся (или уже научились) обходить.

🔸 Полюс – компания с самой низкой себестоимостью добычи золота в своей отрасли. Как там говорилось в одной популярной ТВ-рекламе, не только в мире, но и в России!

Уже третий подобный пост кряду за последний месяц я буду вынужден закончить фразой, которая возможно вам уже надоела, но она такая удачная в текущей фазе российского фондового рынка, что я не могу избежать соблазна и повторить её вновь:

«Покупай, когда кровь на улице льется рекой, продавай, когда звучат победные трубы».

© Инвестируй или проиграешь!

Состояние портфеля. Дивиденды. Покупки, продажи. Социальные сети.

Добрый день, товарищи инвесторы.

Первое сентября – время собирать портфель и идти в школу… Так поступят многие «мамкины инвесторы» или основатели стартапов по крипте, а мне нужно написать отчет за август и возможно подвести итоги лета.

Всех с днем знаний! Учитесь и процветайте!

Изменения в портфеле:
Основной счет: сейчас - 4174 тысячи рублей, в начале августа – 4294 тыс. Портфель пока в боковике, не происходит сильного роста или падения. За 6 месяцев минус почти 2,2 млн рублей. Нормальные такие инвестиции, успешные)

ИИС. 1654 тыс рублей, в начале августа было 1700. В Июле было 1440 тысяч, все значит не так плохо. Небольшой минус в августе, но это уже не так страшно. За полгода минус 800 тысяч, вот это уже печальнее. Меньше 1,5 месяцев остается до конца срока ИИС, можно будет закрыть, но пока не вижу в этом смысла. Прибыли то все равно пока нет.

Пенсионный портфель. 44,8 тыс, в начале августа 37,7 тыс рублей. Здесь динамика хорошая, даже + 2 тысячи за месяц. В основном все за счет роста рынка РФ.

Портфель в целом.
Август – 5891 тыс. Июль – 6048 тыс. Июнь – 5067 тыс. Май – 6118 тыс. Апрель – 6787 тыс. Март – 8232 тыс ( 10,6 млн рублей – максимальное значение в марте, когда доллар бы по 120 р).

Сильного падения по сравнению с июлем нем, все значительно лучше чем в июне.

Покупки и продажи за месяц.
Купил облигации (планирую и дальше увеличивать их долю в портфеле, до 10 процентов). Пока кстати процент облигаций в районе 0,75 процентов, доля значительно выросла, но все равно пока этого мало.

М.Видео выпуск 2 –1 шт.
Самолет П11 – 3 шт.
АФК 17 выпуск – 1 шт.
МТС выпуск 1 – 3 шт.
Пик выпуск 3 – 2 шт.
ГТЛК 002Р выпуск 1 – 3 шт.
ВК выпуск 1 – 2 шт.
Полюс ПБО-1 – 3 шт.

🍏Акции:
Татнефть прив – 9 шт.
Сегежа – 100 шт.
Банк Санкт-Петербург – 10 шт.

💡Фонды.
TGLD +100 лотов. Это для конкурса Тинькофф с золотом.
TMOS + 20 лотов. Довел в пенсионном портфеле до 1200 шт.

🍏Продажа.
PetroChina – 1 шт. Есть шанс делистинга, поэтому решил продать. СПБ биржа может так же остановить торги данной компанией.
Есть позитивные сдвиги с иностранными акциями, фондами. Финекс борется и ищет пути решения данной проблемы, пока правда без серьезных сдвигов. НРД отменил комиссию по валюте – это тоже плюс, возможно в будущем часть замороженных акций смогут разблокировать. Тинькофф выкупил заблокированные активы из фонда TUSD (вечный портфель в долларах) за 500 млн рублей. Сильный ход.

3. Дивиденды и купоны. #дивиденды

Выплаты дивидендов и купонов по иностранным компаниям приостановлены. Глава СПБ биржи Горюнов обещал все наладить в августе. 1 сентября – ничего не наладили. Обман, опять. СПБ биржа – это какое-то дно. $SPBE

Часть портфеля все еще заморожена - почти 13,5 процентов от портфеля или 19 процентов от всей иностранной части. То есть если даже дивиденды начнут поступать, то не в полном объеме.

Идут разговоры о том что скоро могут допустить всех нерезидентов (и даже недружественных) до торгов акциями РФ. Правда покупать и продавать они тоже будут сами у себя. Деньги вывести не дадут.

Дивиденды за месяц:
Ростелеком – 182 р. $RTKM
Сургутнефтегаз прив. – 1892 р. $SNGSP

Купоны:
Самолет – 315 р.
М.Видео – 100 р.

Итог: 2489 р. Слабый результат, в прошлом году было в районе 15 тысяч. В планах правда были еще дивиденды от Газпрома (в районе 30 тыс), но их отменили…

Самая сильная новость за последнее время – это дивиденды от Газпрома. Дивиденды огромные – 20 процентов (51 рубль на акцию). Думаю что все таки заплатят, все ответственные лица уже об этом сообщили. Тем более была директива от правительства. Они конечно уже все давно потеряли свое лицо и им никто не верит, но в этот раз все сделали красиво… Была и «незаметная» инсайдерская торговля и объявление после закрытие биржи. Все по красоте сделали, молодцы. $GAZP

Большой дивидендный сезон подхошел к концу и он в этом году неудачный. В прошлом году за лето получил в районе 49 тыс рублей дивидендами и купонами, в этом году 24 тысячи. Результат хуже в 2 раза.

Впереди «малый дивидендый сезон» - осень 2022. Обычно этот сезон не такой урожайный, но все таки считаю, что он будет более интересным. Один лишь Газпром может мне принести 34 тыс рублей, что уже значительно лучше чем результат за все лето. Из крупных игроков остаются Новатэк, Татнефть. Тут вероятность отмены минимальная. Новатэк может принести – 1800 р, Татнефть – 3500 р.
$NVTK $TATN
Даже Русал собрался заплатить дивиденды, первый раз с 2017 года. Чудо! Все это позитив для российского рынка, объемы торгов растут, все счастливы. $RUAL

Есть предположение, что Роснефть и Лукойл могут выплатить промежуточные дивиденды. С Лукойлом правда все не спокойно, там опять очередной топ-менеджер (глава совета директоров) из окна вышел. + ФАС оштрафовал дочек Лукойла. Новости не очень. $ROSN $LKOH

На Сбербанк правда надежды нет… Не думаю что в этом году они что то заплатят. Но в целом изменения по компаниям, которые платят дивиденды есть и они скорее позитивные.

Недавно не глаза попался скриншот за март. В нем несколько комментариев по типу: «Беги подальше от инвестиций», «какие еще дивиденды?», «он тешит себя розовыми иллюзиями». Дивиденды все равно продолжают платить, правда не в том объемы как хотелось бы, но все же.

Спасибо за внимание. Будет продолжение.

Добрый день, товарищи инвесторы.
Есть изменения по ближайшим дивидендам от компаний из РФ. За 2 недели добавилось еще 5 компаний: Газпром, Новатэк, Самолет, Белуга, Русал.

Новые компании:
✅Газпром.
Пока самые высокие дивиденды из всех компаний (около 20 процентов, вчера было 25). Самая большая интрига – заплатят ли или как обычно? Думаю что велика вероятность что все таки заплатят.
За 2 дня до объявления дивидендов уже началась массовая покупка акций. Инсайдерская торговля? Да неее, о чем это вы… Вчерашний объем торгов так же был рекордным, он был больше чем стандартный объем торгов за неделю. Кто-то что-то явно знал.
Видимо так и будут восстанавливать доверие инвесторов.
У компании кстати рекордная выручка, прошлая тоже была рекордная, только дивиденды мы не увидели. Будущее Газпрома немного туманно, ЕС будет и дальше отказываться от газа из РФ. Может и не за один год, но все таки такая тенденция будет. Развернуть трубу на восток быстро не удастся, плюс вырастут капитальные затраты. Что будет в следующем году – неясно.
Держу 670 акций Национального достояния. Дивидендами это около 34 тыс рублей. Пока по Газпрому у меня минус, продолжаю держать.

🍏Новатэк.
Одна из самых интересных компаний в энергетическом секторе РФ на мой взгляд. Уже платили дивиденды в этом году, поэтому тут сюрпризов не жду.
Компания достаточно сильная по мультипликаторам: низкий уровень долга, высокие показатели рентабельности и роста прибыли. Компания регулярно повышает дивиденды.
Держу 41 акцию Новатэка. За счет дивидендов можно получить 1840 рублей. Хватит на еще одну акцию).

💡Самолет.
Хороший отчет за 1 полугодие 2022 года, выручка выросла почти в 2 раза, чистая прибыль на 69 процентов. Но при этом компания остается достаточно дорогой по сравнению с конкурентами. Компания в разы дороже того же Пика или ЛСР ( по показателю P/E). Долг при этом также достаточно высокий. В строительном секторе все не так однозначно, не думаю что в ближайшее время продажи будут сильно расти. Да, есть льготная ипотека, но она тоже не бесконечная.
Компания стабильно платит по 41р на акцию 2 раза в год, уже второй год. В портфеле не держу, покупать не буду.

💡Белуга.
Компания удвоила чистую прибыль за год. Выручка выросла на 37 процентов. Рентабельность выросла. Люди меньше пить не стали, скорее даже наоборот. Компания платит дивиденды в районе 4 процентов за год. Немного, но лучше чем ничего. В этом году планируют заплатить рекордные дивиденды.
В портфеле не держу. По сравнению с другими компаниями из потребительского сектора Белуга выглядит дорого. Русагро или Черкизово в этом плане намного интереснее. При этом у компании достаточно высокий долг.

💡РУСАЛ. В первом полугодии 22 года компания увеличила выручку на 31 процент. Чистая прибыль при этом упала на 16 процентов. Компания перестраивает логистические цепочки отсюда и рост затрат. Себестоимость производства алюминия так же выросла.
Компания не платила дивиденды с 2017 года, все уже забыли про них. Дивиденды небольшие, но тут наверное больше важен сам факт того, что дивиденды теперь начнут платить.
Компания достаточно дешевая, рентабельность неплохая. Долг вот правда высокий.
Держу всего 10 акций. Думаю, что можно немного увеличить долю.

Акционеры Русской Аквакультуры кстати утвердили дивиденды.

+ Из компаний в данной таблице думаю, что можно присмотреться к: Русская Аквакультура, Куйбышев Азот, Фосагро, Татнефть, Новатэк. Зеленым выделил компании, которые могут быть интересны. Газпром – интересная компания, только будущее ее немного туманно на мой взгляд.
ТМК мне не очень нравится из-за странной политики компании и высокого долга. Самолет и Белугу пока покупать не планирую.

Спасибо за внимание. Успешных инвестиций.
А какие компании вы держите в своем портфеле?