Топ-10 флоатеров ОФЗ с самой ВЫСОКОЙ текущей доходностью. Лучшие для пассивного дохода!
В последние месяцы я последовательно увеличиваю в портфеле долю надежных флоатеров, и регулярно открыто пишу об этом в обзоре своих еженедельных покупок. Сегодня подготовил авторскую подборку наиболее интересных ОФЗ-ПК.
Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.
📊Коротко про матчасть
Напомню, что есть уже 3 типа ОФЗ-ПК. Ставка купона по «старым» гос. флоатерам, выпущенным до 2020 г, рассчитывается как среднее значение ставок RUONIA за 3 предыдущих месяца с временным лагом в полгода.
⏳Для более свежих флоатеров (выпуски с ОФЗ 29013 и далее до 29025) запаздывание сократили с 6 мес. до 7 дней. Эти выпуски по доходности максимально приближены к межбанковской ставке RUONIA.
У «самых новых» ОФЗ-ПК (выпуски с 29026 и далее) купон рассчитывается не по средней RUONIA за период, а по т.н. «срочной» версии RUONIA, которая рассчитывается ЦБ с привязкой к индексу RUONIA. Этот индекс, в свою очередь, учитывает ежедневную капитализацию, чего раньше не было.
По сравнению со «старыми новыми» ОФЗ 29013-29025, купон у новейших ОФЗ будет всегда чуть БОЛЬШЕ за счет сложного процента. По идее, это означает чуть меньший дисконт по цене при прочих равных.
🤔Чем хороши ОФЗ-ПК в сравнении с ОФЗ-ПД?
В моем портфеле всегда есть место и для тех, и для других. Независимо от денежно-кредитной политики, я держу приличную долю «плывунцов» и собираюсь наращивать ее дальше для стабильного денежного потока с привязкой к актуальной стоимости денег.
📈Если процентная ставка растёт — ваш купон растёт вместе с ней. В отличие от ОФЗ-ПД с фиксированным купоном, цена которых падает при росте ставок, флоатеры не теряют в цене при ужесточении ДКП. Это хорошая страховка от неожиданных решений ЦБ.
Поскольку доходность привязана не к «ключу», а к RUONIA, в среднем она обычно чуть меньше ставки ЦБ. Зато, к примеру, при кризисе ликвидности и резком подорожании денег, ОФЗ-ПК отыграют взлет межбанковских ставок даже без формального поднятия ключевой ставки.
Сегодня выбрал Топ-10 гос. флоатеров с самой высокой текущей купонной доходностью (ТКД). Все цифры указаны по состоянию на 25.08.2026.
👇Для старых ОФЗ с выплатами дважды в год указал месяцы прихода купонов, остальные платят раз в квартал.
Плакат советских времён
🇷🇺 ОФЗ 29010
● ISIN: SU29010RMFS4
● Купон: RUONIA+1.6%
● Текущая цена: 104.2%
● ТКД: 15,92%
● Погашение: 06.12.2034
● Выплаты: июнь, декабрь
👉«Старая» ОФЗ-ПК с самым большим спредом купона (RUONIA+160 б.п). А из-за того, что расчет купона ещё и запаздывает на 6 месяцев, у нее сейчас довольно высокая текущая купонная доходность, поэтому и ценник выше номинала.
🇷🇺 ОФЗ 29009
● ISIN: SU29009RMFS6
● Купон: RUONIA+1.5%
● Текущая цена: 103.9%
● ТКД: 16,3%
● Погашение: 05.05.2032
● Выплаты: май, ноябрь
👉Аналог 29010, только номинальный спред у нее чуть меньше (RUONIA+150 б.п) и погашение на 2 года раньше. Зато благодаря более низкой цене, ТКД у этой ОФЗ ещё выше.
🇷🇺 ОФЗ 29008
● ISIN: SU29008RMFS8
● Купон: RUONIA+1.4%
● Текущая цена: 102.9%
● ТКД: 16,7%
● Погашение: 03.10.2029
● Выплаты: апрель, октябрь
👉Хотя номинальный спред у нее меньше (RUONIA+140 б.п), ТКД у этой ОФЗ даже ещё выше, чем у «младших сестёр». Погашается уже через 3 года.
🇷🇺 ОФЗ 29024
● ISIN: SU29024RMFS5
● Купон: RUONIA
● Текущая цена: 94.7%
● ТКД: 14,57%
● Погашение: 18.04.2035
👉Плывунец из семейства «более новых» ОФЗ-ПК с привязкой к стандартной RUONIA, у которого на данный момент самая низкая ТКД в моей подборке. Но все равно выше, чем дает фонд Ликвидность и тем более обычные вклады в банках.
🇷🇺 ОФЗ 29023
● ISIN: SU29023RMFS7
● Купон: RUONIA
● Текущая цена: 95.7%
● ТКД: 14,7%
● Погашение: 23.08.2034
👉Хорошее соотношение ТКД и срока. Погашается ровно через 8 лет.
🇷🇺 ОФЗ 29025
● ISIN: SU29025RMFS2
● Купон: срочная RUONIA
● Текущая цена: 94.2%
● ТКД: 14,97%
● Погашение: 12.08.2037
👉Первая из «самых новых» ОФЗ-ПК, привязанная к срочной версии RUONIA с капитализацией. ТКД почти 15%, до погашения ещё 11 лет.
🇷🇺 ОФЗ 29026
● ISIN: SU29026RMFS0
● Купон: срочная RUONIA
● Текущая цена: 96.15%
● ТКД: 14,92%
● Погашение: 04.09.2038
👉Более длинная версия 29025-й — погашается на год позже неё.
🇷🇺 ОФЗ 29027
● ISIN: SU29027RMFS8
● Купон: срочная RUONIA
● Текущая цена: 94.95%
● ТКД: 15,11%
● Погашение: 11.09.2036
👉Отличная ТКД (выше 15%) и ровно 10 лет до погашения.
🇷🇺 ОФЗ 29028
● ISIN: SU29028RMFS6
● Купон: срочная RUONIA
● Текущая цена: 94%
● ТКД: 15,25%
● Погашение: 22.10.2039
👉Замечательная ТКД (заметно выше 15%) и 13 лет до погашения. Сейчас я последовательно набираю в Т-Банке именно эту ОФЗ-ПК. Не нужно повторять за мной и покупать её, не портите мне доходность!😂
🇷🇺 ОФЗ 29029
● ISIN: SU29029RMFS4
● Купон: срочная RUONIA
● Текущая цена: 94%
● ТКД: 15,25%
● Погашение: 22.10.2041
👉Близнец предыдущей 29028-й. Это самая последняя ОФЗ-ПК и она же САМАЯ ДЛИННАЯ из всех ОФЗ на рынке — погашается аж через 15 лет, даже позднее легендарной 26238.
🎯Подытожу
Покупал, покупаю и буду продолжать постепенно покупать ОФЗ-ПК как аналог денежного рынка, но с более высокой доходностью и регулярным «живым» денежным потоком.
⚠️Не ИИР, разумеется — ведь никто не знает, что будет со ставкой, печатным станком и инфляцией в будущем.
