chastnyjinvestor

Несмотря на позитивное начало недели, рынок акций все равно завершил пятницу вблизи минимумов последних месяцев, которые он поставил на прошлой неделе. Цена точно вернулась к уровню 2557 по индексу ММВБ, от которого я ожидал отскок к 2630 неделей ранее и разворот рынка. Давайте посмотрим, остался ли у рынка акций еще какой-то шанс снова перейти к отскоку.

В прошлом обзоре я обратил внимание на то, что упорное падение рынка акций продолжается уже довольно долго. Настолько долго, что этого, возможно, даже никогда не было в истории нашего рынка. Уж, по крайней мере, в последние годы точно.

Всё дело в том, что наш рынок падает теперь уже 13 недель подряд! Да еще на фоне рекордно дорогой нефти. Это просто удивительно. Несмотря на хороший старт недели и приличный отскок к моей цели 2630, пятницу рынок закрыл так, что недельная свеча все равно получилась красной. По-моему, это уже какое-то издевательство. Каждая неделя в индексе обязательно закрывается красной свечой. Такую вторую ситуацию в нем, скорее всего, просто не найти.

И дело не в том, насколько сильно рынок падает, мы видели падения и куда более сокрушительные. А именно в том, сколько это падение длится. Более трех месяцев подряд — это очень долго. Негативных событий вокруг много, конечно, и состояние экономики совсем не радует, но ведь локально прям ужасных новостей нет, которые могли бы так упорно топить рынок. А он прежде всего движется по новостям. И на таком фоне вполне уместно увидеть хотя бы пару недель роста после такого длительного падения.

Даже чисто статистически в такой ситуации ничего кроме отскока акций ожидать не приходится. Ведь чем дольше падает рынок, тем больше вероятность, что он наконец-то сможет отскочить.

Но этого не происходит уже 13 недель. Скажем, если бы нефть была $20, я бы не так сильно удивился такой динамике, но при $100 за баррель, конечно, это все выглядит очень подозрительно. Хоть я и прогнозировал ранее в обзорах, что пробой уровня 2700 приведет к падению индекса в область 2500-2600, но я никак не ожидал, что это настолько сильно затянется. Уже сколько раз рынок пытался развернуться вверх, но его все время упорно разворачивали вниз, даже после преодоления глобального нисходящего тренда вот уже второй раз. То ли почти никто не хочет покупать, то ли кому-то очень много нужно продать по любой цене.

В прошлом обзоре я прогнозировал, что индекс отскочит от уровня 2557 и при пробое локального нисходящего тренда около 2585 сможет продолжить рост к 2600, пробить это сопротивление и ускорить отскок к 2630, к линии аптренда, которая теперь является основным сопротивлением, которое нужно преодолеть, чтобы вырваться вверх к 2700.

Именно так всё и произошло! В расчете на этот отскок к 2630 и покупал возле уровня 2557 неделю назад фьючерс на индекс, прибыль по которому зафиксировал вблизи 2630 в ожидании коррекции к уровню 2600, который стоило бы протестировать сверху перед продолжением роста выше 2630.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

И этот откат к 2600 довольно быстро реализовался, но вот продолжить от него рост в сторону 2700 не удалось, цена снова упала под 2600 и закрепилась под этим уровнем, что уже было негативным сигналом и намекало на падение индекса ниже, к 2570-2580, к ранее пройденной линии локального нисходящего тренда.

Целый день цена пыталась отскочить от этой поддержки, но в пятницу вечером все же пробила ее до уровня 2557, в результате чего неделя закрылась снова красной свечой. Радует, конечно, что уровень 2557 пока смог удержать индекс от дальнейшего падения, но риск его продолжить остается существенным. Пробой 2557 приведет к падению к 2500-2520, где расположены последние поддержки, ниже которых просто нельзя падать, иначе падение рынка уже будет практически нереально остановить, так как технически там открывается путь к минимумам 2022 года. А такое падение, вероятно, будет сопровождаться не самыми приятными событиями.

И даже если туда идти (экономических оснований в среднесроке для этого достаточно), то перед этим стоит сделать хотя бы серию зеленых недель в область 2700-2800. Поэтому все равно надеюсь на отскок рынка либо снова от 2557, либо уже от 2500-2520. Теоретически возле уровня 2557 может сформироваться фигура «двойное дно», тогда рынок с преодолением 2620-2630 сможет взлететь вверх в область 2700-2800, но удастся ли это провернуть, будет ясно только в понедельник-вторник.

В любом случае для этого необходимо удержаться выше уровня 2557. Если и он сдастся, то ожидать отскок уже следует из области 2500-2520, от глобального аптренда. Торговать фьючерсом на индекс в лонг буду, соответственно, в рамках описанной логики от поддержек (2557 или 2500-2520) и с коротким стопом в расчете на разворот вверх хотя бы к 2600-2620, а с пробоем 2620-2630 и выше к 2700.

Если смотреть по крупнейшим акциям, как индикаторам индекса, то явной картины на отскок там практически нигде пока нет, а тревожнее всех выглядит Лукойл, который впервые за последние годы закрепился под уровнем ₽5000, что открывает путь вниз к ₽4500-4600. И при таком давлении шансов отскочить у индекса немного. Из акций сейчас, пожалуй, радует только ГМК и Русал, который я предлагал покупать неделей ранее возле ₽34 в своем закрытом канале. В отличие от индекса эти акции почти не растеряли накопленный рост (который еще и куда больше, чем в других бумагах), но мои первые цели отскока уже сделаны, поэтому стоит фиксировать прибыль, так как при таком общем фоне все же возможна более глубокая коррекция с пробоем уровня 2557 по индексу.

Все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг уместны, если ограничивать по ним риски. И, по-моему, покупки акций в области 2500-2557 по индексу пока еще выглядят уместно. Вот если индекс пройдет 2500 вниз, вот тогда покупать станет рискованно. Но, надеюсь, пока этого удастся избежать, и в ближайшую неделю рынок развернется вверх. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, несмотря на неплохой отскок рынка акций на этой неделе, завершил он ее все равно на минимумах. Шанс на отскок еще есть, пока цена выше 2557. С пробоем уровня 2557 падение, вероятно, усилится к 2500-2520, откуда снова появится возможность отскочить. Но в любом случае такое давление рынка вниз выглядит очень странно.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

На этой неделе рынок акций продолжил падение, которое началось неделей ранее от области 2670-2680 по индексу ММВБ. И если завершить пятницу удалось выше ключевого уровня 2620, то вот в понедельник индекс все же смог его пробить, а также линию аптренда, что полностью сломало картину на отскок. В итоге, рынок продолжил падение и пришел к новым минимумам. Давайте посмотрим, есть ли еще шанс у рынка акций снова перейти к отскоку.

В последние недели после пробоя индексом уровня 2700 и открытием пути много ниже к уровню 2600, как тогда прогнозировал в своих обзорах, рынку удалось прервать падение и отскочить от уровня 2600 обратно к 2700. Это был единственный приличный отскок на пути вниз от 2900+ с марта до текущего момента. Однако он довольно быстро сдулся, цена снова вернулась к уровню 2620 и перешла в боковик, сформировав на графике треугольник, выход из которого должен был привести к направленному движению цены в сторону пробоя границы треугольника.

Это и произошло на этой неделе. Цена пробила уровень 2620, а также нижнюю границу треугольника, что согласно моему прогнозу из прошлого обзора должно было привести к падению рынка ниже 2600, уже ближе к уровню 2500. Поэтому на пробое 2620 длинные позиции пришлось закрыть, согласно плану из прошлого обзора, особенно по фьючерсу на индекс, а хеджирующий шорт по вечному фьючерсу пока оставил.

Однако быстрого падения после пробоя уровня 2600 не случилось. Цена сначала протестировала его снизу, а затем уже почти дошла до уровня 2557, от которого в прошлом году рынок не раз отскакивал. И от него удалось снова отскочить к 2600. Более того, индекс даже выстроил формацию на отскок к 2630 в случае пробоя 2600. И технически так и должно было быть, область 2620-2630 не была протестирована снизу, а это стоило бы сделать.

Но пройти выше 2600 не удалось, и цена пробила только сформировавшийся локальный аптренд, что привело к падению уже четко к уровню 2557, а также линии старого локального нисходящего тренда, от которых пока у рынка есть возможность снова отскочить хотя бы к 2585, а если удастся пройти локальный нисходящий тренд, то и выше, к 2600, где снова появится шанс пробить этот уровень и отскочить к 2630. Будем надеяться, что рынок воспользуется этой возможностью, иначе и уровень 2557 будет пробит, что приведет к падению к 2520, к глобальному аптренду, а, возможно, и к уровню 2500, ниже которого падение рынка сейчас без приличного отскока на 100-200 пунктов я уже никак не представляю.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

Суть проблемы в том, что на фоне рекордно дорогой нефти наш рынок, судя по недельному графику, падает уже 12 недель подряд! Это очень большой срок. Такого за последние годы у нас вообще не было. И дело даже не столько в масштабе снижения. Само падение нельзя назвать катастрофическим — оно вполне обычное. Но вот его длительность и упорство выглядят крайне необычно. Ни одна неделя не может закрыться зеленой свечой. И вот это действительно удивляет.

Даже если взять предыдущие значительные снижения — падение летом 2024 года или весной 2025-го — тогда все выглядело куда более логично и предсказуемо и после длительного, сильного роста. Хотя факторов для него тогда особо и не было: повышение налогов, рост ключевой ставки, дешевые цены на нефть. Но акции довольно легко отскакивали на любом бредовом поводе, потому что новостной фон был позитивный.

Сейчас же ситуация противоположная: ставку снижают, нефть при этом стоит в 2 раза дороже, а бумаги только падают и падают, потому что позитивных новостей нет.

По сути, кроме ухудшения финансовых показателей компаний, которое было очевидно еще полгода назад и тогда совершенно не мешало рынку расти, серьезных причин для такого упорного падения сейчас нет. Разве что крепкий рубль, который и год назад тоже был аномально крепким. В целом, негатива вокруг много, но не так, чтобы каждую неделю падать. Именно поэтому происходящее выглядит странно и нетипично.

После 12 недель непрерывного падения логично ожидать хотя бы одну-две недели приличного роста. Да и вообще столько недель падения подряд не должно быть. И если рост начинается, кажется, что он должен получить продолжение. Но этого не происходит. За последние три года мы не видели падений длиннее 6 недель подряд. Да, они могли быть более сильными по масштабу, но проходили намного быстрее и были более предсказуемые.

Сейчас ситуация совсем другая. Волатильность ниже, а любые отскоки практически сразу гасятся. Постоянно создается ощущение, что рынок вот-вот разгонится и уйдет выше, но каждый раз этого не происходит. Хотя глобально, скорее всего, это все же случится. Рынок цикличен. И, вероятно, он все-таки перейдет к заметному росту хотя бы на 100–200 пунктов. Главный вопрос — откуда именно этот рост начнется и сколько еще придется ждать.

И лучшего варианта, как из области 2500-2557, пожалуй, нет. Здесь расположены последние сильные поддержки, и если рынок их пройдет вниз, там уже вообще не будет толком препятствий для падения вплоть до минимумов 2022 года. Уместно ли сейчас так падать? По-моему, нет, уж хотя бы до осени. Вот ближе к зиме я бы не удивился, но пока считаю, что рынку нужно сбить этот падающий тренд и хотя бы несколько недель порасти.

Поэтому из области 2520-2557 надеюсь на разворот рынка вверх, желательно, уже с поставленных минимумов в область 2700-2800, потому что я снова взял лонг по фьючерсу на индекс от уровня 2557 с коротким стопом. Но исключать, что рынок еще может подойти к 2500-2520, не буду. Технически это возможно.

Все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг уместны, если ограничивать по ним риски. И, по-моему, покупки акций в области 2500-2557 по индексу пока еще выглядят уместно. Вот если индекс пройдет 2500 вниз, вот тогда покупать станет рискованно. Но, надеюсь, пока этого удастся избежать, и в ближайшую неделю рынок развернется вверх. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, как и предупреждал в прошлом обзоре, рынок на этой неделе вырвался из боковика, но, увы, вниз в область 2500-2600. Посмотрим, сможет ли он отскочить от поддержек 2520-2557. Технически это вполне возможно, но веры в смену тренда все меньше. Уж слишком долго и упорно падает рынок. Покупателям остается только надеяться, что крупные продавцы наконец-то закроют свои короткие позиции.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Несмотря на попытки отскока рынка акций на этой неделе, завершил он ее все равно падением обратно к минимумам последних недель. Индексу никак не удается выбраться из глобального нисходящего тренда, цена все время падает из области 2670-2680 пунктов. И это не может не настораживать! Давайте посмотрим, есть ли еще шанс у рынка акций снова перейти к отскоку.

После того как индекс пробил глобальный аптренд и уровень 2700 пунктов, рынок перешел к обвалу к следующей цели 2600-2620, об опасности чего я предупреждал своих читателей в течение всего апреля. Пока индекс оставался выше области 2700-2720, у него был шанс на отскок и переход к росту немного выше 2800. Но с преодолением уровня 2700 открылся путь к следующей поддержке, области 2600-2620. Это очень хорошо видно из технической картины графика, как сейчас, так и было видно в апреле. И путь этот рынок прошел буквально за несколько дней, да еще на фоне стремительного взлета нефти к $120, что было крайне удивительно, как показал тогда в своем обзоре.

Вот уже почти месяц после этого мы наблюдаем боковик в области 2600-2700, из которого рынок никак не может отскочить вверх выше уровня 2700, чтобы, например, протестировать ранее пробитый глобальный аптренд. Относительно той же дорогой нефти рынок акций остается недооцененным, особенно акции нефтекомпаний. Правда, за исключением акций Татнефти, которые на этой неделе наконец-то взлетели к моей цели ₽630, как прогнозировал в прошлом обзоре, и даже выше. В связи с чем зафиксировал прибыль по купленным мной акциям на апрельском обвале вблизи ₽565.

Но вот другие акции нефтекомпаний совсем не спешат расти: ни Роснефть, ни Лукойл, ни остальные. Хотя техническая картина в этих бумагах пока все еще намекает на возможный разворот вверх, как и в индексе. И дорогая нефть как будто бы ни на что не влияет, хотя при той же цене на нефть, как и сейчас, что Лукойл оценивался рынком выше ₽6000, что Роснефть по ₽500. Теперь же акции стоят на 20% дешевле и никак не могут возобновить рост.

В Татнефти же разница с мартовским максимумом уже прилично сократилась и составляет заметно меньше 10%, поэтому и продал эти бумаги, а Роснефть пока еще держу, что набрал ранее в области ₽420-430. Пока цена не закрепилась ниже уровня ₽400, думаю, еще есть шанс отскочить. И решаться этот вопрос будет в ближайшие дни. В случае закрепления под ₽400, думаю, буду крыть лонг, так как падение в этом случае может усилиться к минимумам февраля.

И все же в рост пока верится больше. Но действительно рост Роснефти пойдет только после пробоя нисходящих трендов возле ₽404-407. Вот если акция сможет снова закрепиться выше уровня ₽400 и преодолеть область сопротивления, то бумага перейдет к росту к ₽430, вероятно, как и индекс.

У индекса же ситуация похожая, но с более неприятными перспективами в случае продолжения снижения. Как видно из графика, индекс пока остается внутри треугольника, который, кстати, на днях цена пыталась ложно пробить как вверх, так и вниз. И если в ложности пробоя аптренда в 2620-2630 я был уверен и ждал отскок, то вот ложный пробой в пятницу вечером нисходящего тренда меня удивил. Я прогнозировал коррекцию от 2680 к 2645, как писал в чате своего канала, но вот дальнейший провал выглядит уже технически странно.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

Обычно после ложного пробоя рынок переходит к резкому движению в обратную сторону и уже даже редко делает обратный ход, не то что полностью стирает весь рост, как в нашем случае. Поэтому пятничный вечерний провал выглядит волнительно. По сути, графическую фигуру, в рамках которой ранее индекс четко двигался, разнесли в обе стороны, что теперь делает прогнозирование дальнейшего движения рынка затруднительным.

Сам пока продолжаю торговать фьючерсы на индекс как в шорт, так в лонг в рамках границ треугольника, как и ранее, и пока больше рассчитываю на отскок рынка акций и выход из треугольника вверх выше уровня 2700. По крайней мере, пока индекс не закрепился ниже уровня 2620 и тем более не пробил уровень 2600, это возможно. Если же это произойдет, то индекс может снова ускорить падение уже ближе к уровню 2500, чего хотелось бы избежать. Это бы выглядело уж совсем печально при нефти выше $100.

Но, как сказал выше, шанс на отскок и возвращение рынка акций к росту с поставленных минимумов еще есть, поэтому надеюсь, что на следующей неделе ему удастся вырваться из треугольника вверх. Поэтому в развороте вверх теперь можно быть уверенным с преодолением 2660. Если же рынок обновит майские минимумы, то оставаться в длинных позициях будет уже рискованно.

Поэтому состояние рынка уже можно назвать критическим. Технически для разворота вверх остается совсем мало времени, и если этого не сделать в ближайшие дни, то рынок может снова перейти к обвалу. Это же подтверждается и по графикам крупнейших в индексе акций, которые подошли к своим сильным поддержкам, преодоление которых может запустить новую волну падения, например: в Роснефти, в Сбербанке, в Лукойле, в Газпроме. Поэтому так важно в ближайшие дни этим акциям отскочить.

Все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг уместны, если ограничивать по ним риски. И, по-моему, покупки акций вблизи 2620 по индексу пока еще выглядят оправданно. Но нужно помнить про опасность ускорения падения рынка при закрепления индекса ниже 2600-2620. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, область 2600-2700 мы проторговали уже достаточно. Последние дни амплитуда движений возросла, и рынок разносит цену за технические пределы области колебаний. А значит, уже на следующей неделе стоит ждать усиление волатильности и формирование направленного движения. Будем, надеяться, что все-таки оно будет вверх.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Хоть эта неделя и началась с приятного роста рынка акций, завершилась она снова стремительным падением бумаг, причем вообще без каких-либо явно негативных новостей. Нет, конечно, коррекция индекса ММВБ после роста от 2590 к 2700 вполне закономерна и логична, но получилась она довольно стремительной и значительной, стерев весь рост в начале недели. Давайте посмотрим, какие есть перспективы у бумаг, и есть ли шанс у рынка акций снова перейти к росту.

Как видно из графика, в начале этой недели индексу удалось резко взлететь от уровня 2600 к уровню 2700 всего за пару дней и практически без откатов. Именно это я и прогнозировал в прошлом обзоре в случае пробоя локального нисходящего тренда и уровня 2620. Все-таки индексу удалось прилично отскочить после упорного падения, хоть давление в бумагах и оставалось достаточно сильным до праздников.

Однако, несмотря на такой хороший старт недели, индекс довольно быстро растерял большую часть роста в последние два дня, после того как цена вернулась под линию глобального нисходящего тренда, выше которой днем ранее индекс пытался закрепиться, что могло привести к продолжению роста рынка. Но в итоге мы снова наблюдаем распродажу бумаг.

И, пожалуй, с точки зрения технического анализа рынок уже сделал максимально допустимую коррекцию, при которой сохраняется возможность возобновить рост, пробить нисходящий тренд и пройти выше уровня 2700. Но прежде индексу нужно просто отскочить к 2670-2680, где проходит линия нисходящего тренда. И вот если ее удастся пробить, то появится возможность продолжить рост уже, скорее всего, выше уровня 2700, возможно, к 2720-2730. И это технически реальный позитивный сценарий.

Но вот если индекс продолжит падение ниже уровня 2620 (после отскока к 2670 или сразу) и закрепится под ним, то перспективы акций сильно ухудшатся. Рынок пока еще формирует разворот и пытается сломать глобальный нисходящий тренд, после того как в конце прошлой недели преодолел локальный нисходящий тренд. Сделать с первого раза это часто не получается, но вот со второго уже вполне можно. И для этого важно удержать набранную высоту и не перебить предыдущие минимумы. Ведь этим рынок подтвердит, что остался в нисходящем тренде и продолжает падение уже глубже в область 2500-2600, к уровню 2557 или даже 2500.

Пока хотелось бы этого избежать, поэтому надеюсь, что рынок отскочит с уже поставленных локальных минимумов. Технически все же рынку стоит сходить выше в область 2700-2800, даже если потом индекс продолжит падение. Так как волна спада от 2900+ получилась довольно значительной и при этом на фоне рекордно высоких цен на нефть.

Несмотря на то, что нефть продолжила рост на этой неделе, заметного отскока в акциях нефтекомпаний не наблюдается. Разве что в Татнефти, которая снова пытается преодолеть уровень сопротивления ₽600. Как прогнозировал ранее, ей удалось к нему снова отскочить от ₽560, и, надеюсь, рост еще сможет продолжиться к ₽620-630, поэтому и держу эту акцию от минимумов апреля у себя в портфеле.

Удивляет, правда, что Роснефть не разделяет оптимизма Татнефти и снова откатилась ближе к уровню ₽400 (вероятно, связано с атаками на ее инфраструктуру), от которого в начале недели смогла отскочить в сторону ₽420, как предполагал в прошлом обзоре. Как тогда подробно объяснил, цена Роснефти остается довольно низкой, несмотря на то, что цена на нефть снова превысила $110, а ведь еще в марте Роснефть при более дешевой нефти оценивалась рынком выше ₽500. Переосмысления данного расхождения у рынка еще не произошло, но все же пока рассчитываю, что Роснефть перейдет к росту в сторону ₽450. По крайней мере, технически пока цена остается выше уровня ₽400, это возможно.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

Думаю, важным индикатором для индекса могут быть акции Газпрома, которые откатились немного ниже уровня ₽122, к которому стоило вернуться после его пробоя вверх, но цена упала даже ниже него. Полагаю, что пока она удерживается выше ₽120, более вероятно будет отскочить снова к ₽122 и пробить этот уровень вверх, чтобы продолжить рост к ₽127-128. Если же цена закрепится ниже ₽120, то вот тогда падение может усилиться в сторону ₽116, что негативно отразится на индексе. Думаю, пока этого удастся избежать, но нужно учитывать такую возможность.

Также неплохим индикатором для индекса могут служить и акции Сбербанка. Они пока остаются выше уровня ₽320, основного сопротивления, которое удалось недавно преодолеть, и выше глобального аптренда, который сейчас проходит над ₽320. Пока цена остается над этими поддержками, она может продолжить рост и, соответственно, поддержать индекс.

Если акция закрепится ниже ₽320, вот тогда можно будет начинать переживать как за акции Сбербанка, так и за сам индекс, поскольку пробой аптренда вниз открывает путь хотя бы к ₽305-310, а то и к уровню ₽293. Так что в этом случае индекс, вероятнее всего, и начнет движение в сторону 2500, закрепившись под уровнем 2600. Пока же Сбер остается выше ₽320, думаю, шанс на возобновление роста сохраняется. Главное, индексу отскочить к 2670-2680 и пробить нисходящий тренд, тогда рост рынка станет устойчивее и ускорится.

По моим позициям особо изменений нет: есть лонги по нефтекомпаниям, набранные ранее на просадке рынка, а так же фьючерс на индекс и его небольшой хедж в виде шорта вечного фьючерса. Пересматривать позиции значительно в сторону шорта вижу смысл только при закреплении индекса ниже 2600 и обязательно со стопом.

Все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг уместны, если ограничивать по ним риски. И, по-моему, покупки акций возле вышеописанных уровней выглядят оправданно, но нужно помнить про опасность закрепления индекса ниже 2600. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, хоть рынок и отскочил к 2700, как и ожидалось, удержать эту высоту он пока не смог. Пока еще есть шанс вернуться к росту, но положение шаткое, нужны позитивные новости, которых толком нет, а дорогая нефть уже давно перестала быть драйвером роста. Однако если она вдруг взлетит выше $120, чего я бы точно не стал исключать в ближайшие недели, то, думаю, рынок мог бы и снова обратить внимание на этот позитивный фактор.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Падение рынка акций, которое началось в конце апреля, продолжается до сих пор все так же на фоне дорогой нефти. Хотя она и упала на этой неделе, но все равно остается выше $100 за баррель, что, безусловно, позитивно для акций нефтекомпаний. Тем не менее они продолжают падать, причем довольно упорно, без заметных отскоков. По сути, большинство нефтяных акций уже полностью скомпенсировали рост, который сформировался с начала марта, когда нефть взлетела от $70 к $120. Отсюда возникает вопрос: а что будет с акциями, когда нефть снова вернется ниже $80? Давайте посмотрим, какие есть перспективы у бумаг, и есть ли шанс у рынка отскочить.

С тех пор как ЦБ снизил ставку в конце апреля, рынок акций перешел к упорному падению, которое никак не может завершиться, даже несмотря на то, что локальный нисходящий тренд все же удалось пробить на этой неделе. Индекс перешел в боковик возле уровня 2620 и пытается закрепиться выше него, постепенно снижаясь вдоль нового локального нисходящего тренда.

Стоит обратить внимание, что индекс перешел к этому упорному обвалу после пробоя глобального аптренда возле 2720 и уровня 2700 пунктов, что технически должно было привести к обвалу рынка акций к области 2600-2620 и, возможно, даже в область 2500-2600, как прогнозировал в обзорах ранее. Именно это и произошло, причем довольно быстро, и самое удивительное, синхронно со взлетом нефти от $100 к $120, как показал в прошлом обзоре. Конечно, радует, что ее падение на этой неделе несильно повлияло на индекс, но акции нефтекомпаний продолжили спад, что не дает индексу развернуться вверх из прочной области поддержки 2600-2620.

Однако многие акции нефтяников подходят к старым сильным уровням, от которых может развиться отскок. Например, Роснефть подошла к уровню ₽400, возле которого к тому же проходит глобальный аптренд и от которого цена может отскочить. Татнефть подошла близко к глобальному аптренду в области ₽555-560, от которого тоже уместно прилично отскочить после падения от уровня ₽600, отскок к которому я прогнозировал ранее от ₽565, когда покупал акции Татнефти на обвале нефти ниже $90 (позже их продавал возле уровня ₽600, хотя и ждал в перспективе цену выше, и полагаю, это еще возможно).

Также акции Газпрома подошли к сильному уровню ₽116, от которого ранее мы много раз наблюдали уверенные отскоки. Поэтому не исключено, что это удастся сделать и в этот раз. Возможен отскок и по Яндексу, пока акция остается выше ₽4000, а также по Новатэку, так как поблизости есть поддержка, уровень ₽1100. И всё это вблизи сильного уровня 2600 по индексу.

Так что бумаг, имеющих технические основания для отскока, много. А некоторые уже отскочили неплохо, например, ГМК Норникель, который недавно практически подошел к уровню ₽120, моей последней цели коррекции, которая началась еще от уровня ₽170, откуда прогнозировал в своем канале падение акции как минимум к уровню ₽143,5, а с его пробоем — и в область ₽120-130. Вблизи уровня ₽120 акция довольно быстро взлетела к ₽130 на фоне роста металлов, и, думаю, глобальная коррекция в ней завершилась. По крайней мере на ближайшие недели. Полагаю, цена может продолжить рост при пробое уровня ₽130.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

Но значительное движение вверх все-таки сейчас хочется увидеть именно по нефтяникам. Если в марте они были сильно переоценены рынком при нефти возле $100, порой и ниже $100, то теперь при нефти выше $100, а то и по $120 за баррель, акции нефтяников выглядят явно недооцененными, как будто в их цены уже заложено падение нефти обратно к $70-80. А если нет, то что же с ними будет, когда нефть вернется в эту область? А она вернется.

Либо же в марте рынок их настолько сильно переоценил, что сейчас их цена стала ниже адекватной из-за массовых распродаж бумаг инвесторами, которые купили их слишком много и слишком дорого. Просто для сравнения: 16 марта Роснефть стоила ₽504 за акцию, а нефть при этом торговалась около $103 — сейчас нефть торгуется там же, но Роснефть уже стоит ниже ₽404. При этом каких-то уж сильно негативных новостей за это время не появилось. Куда же тогда пропали 20% капитализации компании?

Нет, конечно, коррекция Роснефти от области ₽500-520 должна была быть хотя бы к ₽450-460, в идеале к ₽430, как я прогнозировал в начале апреля. Это вполне оправдано, потому что в марте акции точно были сильно переоценены, и много раз об этом писал в своих обзорах. Но вот практически полное стирание роста на взлете нефти с $70 до $120 все же выглядит неоправданно. Поэтому, пока нефть еще дорогая, рассчитываю на отскок нефтяников, да и всего рынка хотя бы к 2700 по индексу, почему и держу пока лонг по фьючерсу на индекс, хоть и еще частично захеджированным шортом вечного фьючерса со стопом, как писал в прошлом обзоре.

Теперь индексу необходимо пробить новый локальный нисходящий тренд, и вот тогда, возможно, рынок сможет перейти к росту хотя бы к уровню 2700. И желательно это сделать побыстрее, пока цена не закрепилась ниже уровня 2600, ведь это уже может привести к новой волне падения в сторону уровня 2500, чего бы сейчас точно хотелось бы избежать. Уж слишком сильно упал индекс.

Все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг уместны, если ограничивать по ним риски. И, по-моему, покупки акций возле вышеописанных уровней выглядят оправданно, но нужно помнить про опасность закрепления индекса ниже 2600. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, всю эту неделю рынок акций провел в узком боковике возле уровня 2620. Подняться к моей цели 2700 индексу пока не удалось, но цена все еще остается выше уровня 2600, что дает надежду на рост от него при пробое локального нисходящего тренда. Пока же индекс остается под ним, снижение рынка может продолжаться.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

На этой неделе рынок акций перешел к стремительному падению, которое началось после снижения ставки ЦБ неделей ранее. О такой возможности я предупреждал в прошлом обзоре, но реализовалась она крайне быстро и самое удивительное — на мощном росте нефти. В результате индекс ММВБ провалился почти до уровня 2620, после чего отскочил. Давайте посмотрим, какие теперь есть перспективы у рынка акций, и есть ли они вообще.

Если в последние пару месяцев рынок акций РФ снова стал сильно зависеть от движения цен на нефть, особенно от ее значительных колебаний (что подтверждалось более-менее прямой корреляцией движений индекса и нефти, хотя и не тотальной), то на прошлой неделе направления движения котировок полностью разошлись: нефть перешла к стремительному росту, а рынок акций — к стремительному падению.

Честно говоря, подобная картина вообще не воспринимается. Акции даже нефтекомпаний заметно падают на фоне роста нефти к $120. Если та же Роснефть в марте стоила под ₽520 на нефти по $100, то сейчас на нефти под $120 она снова вернулась в область ₽420-430, где я ее покупал на сильном падении нефти в середине апреля.

Выглядит это крайне странно. Если в марте акции Роснефти были переоценены, и я об этом много раз говорил и ждал коррекцию к ₽430-450, то теперь они явно недооценены. По-хорошему, акция уже могла бы отскочить к ₽470.

Но покупателя на рынке вообще не видно. То есть в марте, как обычно на хаях, куча инвесторов закупились акциями при еще не такой дорогой нефти, то сейчас на 20% дешевле они никому не нужны при еще более дорогой нефти? Где же тут логика? Покупать на максимумах, когда не ясно, на сколько затянется конфликт, и как долго продержится нефть выше $100, и продавать на минимумах, когда нефть уже два месяца крайне дорогая, и ясно, что это все же отразится позитивно на выручке нефтекомпаний?

Ладно, у среднего российского розничного инвестора толком и нет логики в действиях. Это еще показал в 2024 году, когда народ активно и долго закупал акции при индексе по 3200-3300, в то время как я еще с конца 2023 года прогнозировал падение рынка к уровню 2500 пунктов. Но почему и крупные инвесторы не выкупают сейчас рынок, пока еще есть для этого повод?

Похоже, что решение ЦБ в прошлую пятницу, скорее даже, его обновленные прогнозы по средней ставке в 14-14,15% так сильно повлияли на рынок, что никакая дорогая нефть не спасает даже акции нефтекомпаний, не то что других экспортеров. Похоже, рынок до последнего надеялся, что ставку будут снижать сильнее и быстрее, чем это реально возможно сделать.

В общем-то ЦБ давал такие надежды еще в феврале, но я тогда заметил, что инфляция перестала снижаться, а значит, сильное снижение ставки ждать уже бессмысленно: ЦБ может взять паузу или перейти к более мелкому шагу. Но прогнозы ЦБ еще оставались позитивными на тот момент.

И вот уже в апреле они изменились в худшую сторону. И теперь становится куда более очевидно, что дальнейшее упорное смягчение ДКП ждать бессмысленно. Заметное снижение ставки мы уже не увидим в ближайшее время. Мне это было очевидно еще в январе на фоне сильного роста фискальной нагрузки, но, видимо, рынок акций надеялся на иное, поэтому падение индекса на фоне решения ЦБ не ограничилось 2700-2720, как ожидал в прошлом обзоре. Продажи бумаг усилились, и удалось продавить уровень 2700, пробой которого мог привести к обвалу рынка в сторону 2600-2620, как прогнозировал ранее.

Это и произошло на этой неделе. И даже взлет нефти никак не приостановил это падение. Наоборот, рынок падал до тех пор, пока нефть сама не развернулась вниз, что хорошо видно по графику. Подобное расхождение в движениях активов сбило с толку. Ранее предполагал, что пока индекс удерживается выше глобального аптренда, выше 2720, снова сможет отскочить хотя бы к линии нисходящего тренда, а затем пробить их и продолжить отскок выше. Но пробить этот старый нисходящий тренд не получилось. Сформировался новый локальный нисходящий тренд, и цена пробила глобальный аптренд, от которого ей удавалось ранее несколько раз отскакивать, почему и покупал возле него фьючерс на индекс в расчете на отскок в сторону 2800, прибыль по которому зафиксировал возле 2770 в прошлую пятницу.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

На возврате к аптренду снова набрал лонг, а также планировал закрыть его и перейти к шорту в случае если индекс на отскоке не сможет пробить нисходящий тренд и преодолеет глобальный аптренд возле 2720. План был технически логичен и хорош, но нефть одновременно так упорно росла, что как-то не верилось в падение рынка, возможно, боковик, но вряд ли сразу пробой 2700 без существенного падения нефти.

А в итоге уровень 2700 прошли за несколько часов. Индекс пробил его и закрепился под ним, что как прогнозировал в прошлом обзоре, должно было привести к обвалу рынка в сторону 2600. Так и случилось. Всё произошло довольно быстро, даже несмотря на рост нефти. Картина складывалась крайне странная и трудно было поверить, что рынку на таком фоне дадут сразу провалиться вниз, поэтому лонг не закрыл после закрепления индекса под уровнем 2700 и позже захеджировался шортом по вечному фьючерсу, что обычно делаю, когда рынок идет упорно против моей позиции, но не хочу ее закрывать из-за противоречивых факторов, как рост нефти в данному случае.

В общем, на падении увеличил лонг по фьючерсу и рассчитываю на отскок хотя бы к 2700-2720. Вероятно, обвал также связан с массовыми маржинколлами инвесторов, которые закупались акциями в марте возле 2900 по индексу в ожидании роста нефти и всего рынка, что тогда было довольно сомнительной идеей. Но нефть все еще остается дорогой, а рынок упал достаточно сильно, поэтому больше верится, что уж прилично отскочить он хотя бы сможет. Но пробой 2700, как уже говорил ранее открывает путь для падения в область 2500-2600, поэтому если отскок не удастся, и рынок не сможет снова закрепиться выше уровня 2700, лонг по фьючерсу придется крыть.

Все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако, как писал ранее, спекулятивная покупка бумаг в области 2700-2720 была вполне уместной, поэтому и перешел в ней к лонгу фьючерса на индекс, после чего рынок отскочил, что мы и наблюдали неделю назад. Пока рынок откатился, но надеюсь, что он сможет отскочить в ближайшие дни. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, сигнал ЦБ оказался еще более негативным для рынка акций, чем предполагал неделю назад. Рынок даже снова потерял связь с нефтью и полностью проигнорировал ее взлет. Посмотрим, сможет ли он отскочить теперь, вероятно, на коррекции нефти. Технически это возможно, нужно лишь пробить локальный нисходящий тренд, но чтобы закрепиться снова выше 2700, думаю, нужны позитивные новости одному старому процессу.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

В пятницу ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п., до 14,5%, как рынок, в целом, и ожидал. Но все же он надеялся на большее снижение, например, на 1 п.п., а то и еще больше, однако ЦБ и в этот раз не удивил. В итоге индекс ММВБ резко упал почти на 1,5% и вернулся к основным поддержкам, от которых ранее удалось неплохо отскочить. Давайте посмотрим, какие теперь есть перспективы у рынка акций.

Несмотря на внешнее давление и призывы снизить ставку больше, чем на 0,5 п.п., ЦБ остался верен своей ДКП и продолжил постепенное снижение ставки. В прошлом обзоре я подробно объяснил, почему ЦБ не стоит сейчас сильно снижать ставку, и похоже, что регулятор руководствовался теми же аргументами, почему сейчас нужно снизить ставку только на 0,5 п.п., ведь проинфляционных рисков остается довольно много. К тому же сохраняется существенная неопределённость со стороны внешних условий и параметров бюджетной политики.

Как видите, рынок акций отреагировал довольно негативно на решение регулятора. И это неудивительно, ведь последние недели в инвесторов вселяли надежду на более значительное снижение ставки. Но этого не произошло, что привело к распродажам акций. В целом, это ожидаемо. Я предполагал, что рынок может снизиться ниже 2750 на таком решении ЦБ, хотя глобально все равно больше верится в продолжение отскока индекса к 2800, но упал он даже еще сильнее, пробив ранее пройденный глобальный нисходящий тренд.

И такую негативную реакцию уже вызвала риторика регулятора, а скорее, его обновленные прогнозы по средней ключевой ставке, которые снова были повышены, что является неприятной новостью для рынка акций: диапазон предполагаемой средней ставки на 2026 год сузился до 14-14,5% с 13,5-14,5% в феврале. С 27 апреля и до конца 2026 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 13,3-14%.

Это значит, что на ближайших заседаниях мы можем увидеть несколько пауз в снижении ставки, на что рынок акций вряд ли рассчитывал ранее. И ожидать дальнейшее заметное снижение ставки в принципе нет смысла. Она уже пришла в прогнозируемый диапазон, а значит, сильно ниже 14% вряд ли снизится в ближайшие месяцы, как прогнозировали многие аналитики еще в начале года. К тому же, учитывая новые внешние условия, не исключено, что этот прогноз еще раз будет пересмотрен в сторону повышения. И об этом, кстати, много раз писал ранее в своих обзорах: аналитики, да и в целом рынок акций постоянно ждут и надеются на более резкую траекторию снижения ставки, чем планируют в ЦБ, что, на мой взгляд, странно при такой экономической статистике. Поэтому даже если ставку снижают даже на ожидаемые 0.5 п.п., то рынок реагирует негативно, тем более если ухудшается перспектива долгосрочного снижения ставки.

Кстати, прогноз по средней ставке на 2027 год был расширен за счет повышения верхней границы, теперь он оставляет 8-10% (в феврале — 8-9%). И это еще довольно позитивная оценка, на мой взгляд. В реальности к такой ставке вряд ли придут в следующем году.

Поэтому рынок акций и отреагировал на решение ЦБ таким падением. В итоге индекс упал сильнее, чем ожидал, то есть заметно ниже 2750 и ниже линий ранее пробитых нисходящих трендов, тест которых сверху предполагал увидеть при небольшом снижении ставки. Теперь индекс снова подошел к линии глобального аптренда, от которой ранее удалось неплохо отскочить, в расчете на что и покупал фьючерс на индекс в области 2700-2720 пунктов в середине апреля, прибыль по которому зафиксировал в пятницу по стопу на пробое локального аптренда по 2770 в расчете на коррекцию ниже 2750.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

Но так в целом продолжаю ждать отскок к уровню 2800, до которого совсем немного не дошли, и в пятницу снова начал набирать длинную позицию по фьючерсу в области 2740-2750 и ниже. Пока цена остается выше аптренда и уровня 2700 все равно больше верится в отскок рынка. По крайней мере, пока индекс снова не закрепился ниже линии нисходящего тренда. Если же ему это удастся, вот тогда, скорее всего, закрою лонг и снова буду переходить к шорту фьючерса, а также продам большую часть нефтяных акций, которые ранее покупал на падении нефти ниже $90, и которые дали неплохой отскок в последнюю неделю, особенно Татнефть — от ₽565 почти к ₽610.

Ведь, как подробно объяснял ранее в обзоре широкого рынка, преодоление глобального аптренда и уровня 2700 может привести к довольно существенному падению рынка акций, вероятно, в область 2500-2600 по индексу, уж хотя бы к уровню 2600. Оставаться в длинных позициях в этом случае бессмысленно, поэтому снова перейду к коротким.

Но пока индекс остается выше 2700 продолжаю придерживаться лонга и надеюсь на возвращение рынка к отскоку в сторону уровня 2800. Пока это возможно, судя по технической картине в некоторых весомых акциях. Особенно в нефтяниках: в Роснефти (отскок при преодолении ₽440 к ₽450, может даже к ₽470), в Татнефти (если преодолеет ₽600, то отскочит к ₽616, может даже к ₽630), пожалуй, еще в Новатэке, но там спорно (если сможет снова закрепиться выше ₽1200, то есть шанс на переход к росту хотя бы к ₽1235).

Все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако, как писал ранее, спекулятивная покупка бумаг в области 2700-2720 была вполне уместной, поэтому и перешел в ней к лонгу фьючерса на индекс, после чего рынок отскочил, что мы и наблюдали в последние дни. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, ЦБ расстроил рынок акций. Увы, регулятор не удивил и не порадовал рынок, как он на то надеялся, и уже вряд ли порадует в будущем, поскольку пространство для снижения ставки становится всё меньше и меньше, как видно из прогнозов ЦБ. Будем надеяться, что рынок акций пока еще сможет отскочить и снова вернется выше трендовых, но картина все же портится, и никак нельзя исключать возможность более глубокого падения рынка в ближайшие месяцы.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!