💬 Основными покупателями на российском рынке акций в августе стали физические лица — 5,7₽ млрд (в июле — 15,2₽ млрд), физики начиная с февраля совершают покупки. Крупнейшими продавцами стали НФО за счёт собственных средств — 9,8₽ млрд (в июле — 17₽ млрд), к продаже вернулись СЗКО — 4,4₽ млрд (месяцем ранее они купили бумаг на сумму 23,5₽ млрд).

💬 Нерезиденты из дружественных стран в августе неожиданно купили акций на 0,6₽ млрд (в июле продали на 8,5₽ млрд).

💵💴 Валюта:

💬 В августе ₽ укрепился к $ до 80,33₽ (-1,8% м/м), а к ¥ до 11,27₽ (-0,9% м/м). Укреплению национальной валюты к $, помимо прочих факторов, способствовало снижение индекса $ (DXY) на 2,1%.

💬 Объём чистых продаж валюты со стороны экспортёров составил 6,2$ млрд (в июне — 8,1$ млрд).

💬 Объём нетто-покупок валюты физическими лицами на биржевом и внебиржевом рынках сократился — 89,2₽ млрд (в июле — 119,5₽ млрд).

🏛 ОФЗ:

💬 В августе Минфин разместил ОФЗ общим номиналом 344₽ млрд (месяцем ранее 789,3₽ млрд), это позволило выполнить план заимствований на III кв. 2025 г. на 75,6%, в запасе остался ещё месяц (согласно плану Минфина на III кв. 2025 г. необходимо разместить 1,5₽ трлн).

💬 Согласно статистике ЦБ, в августе основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО ДУ — 101,7 млрд (июль — 22,4₽ млрд), физические лица снизили свой аппетит к покупкам — 50,1₽ млрд (июль — 64,5₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО — 110,8₽ млрд (фиксация прибыли на ожидании снижения ставки, в июле — 149,2₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали так же НФО ДУ выкупив 35,2% от выпусков, СЗКО же 29,1%. В августе участники снизили активность на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ снизился по сравнению с июлем с 40,6₽ млрд до 34,4₽ млрд.

💳 Денежный рынок

💬 В августе произошёл ощутимый рост рынка БПИФ: стоимость чистых активов составила 1229₽ млрд (+6,1% м/м, складирование дивидендов). В течение августа отмечается повышение объёма покупок паев БПИФ при одновременной продаже акций.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Появились данные по зарплатам в Российской Федерации за 2 квартал 2025 года. Далее я беру среднюю стоимость доллара за данный период. Считаю просто: среднее значение между ценой доллара на последний день предыдущего квартала и на последний день расчётного. Такая условность. А потом высчитываю среднемесячную зарплату в долларах США. Ну вот любят у нас люди всё в долларах оценивать. Сравнивать, значит.

В общем, среднемесячная номинальная начисленная зарплата по полному кругу организаций в целом по экономике РФ во 2 квартале 2025 составила 100023 ₽. Первый случай выхода за 100 тысяч. Доллар у меня получился 81,07 ₽. И зарплата в долларах – 1234$. Это исторический рекорд. Я так понимаю, до некоторых стран просвещенной Европы уже совсем недалеко.

Возможно, мы не так уж и далеки до того времени, когда к нам начнут рваться не только граждане стран СНГ.

***

Экономико-познавательный канал — MarketScreen
Трейдинг, анализ, графики, кривые — StockGamblers
Дзен - StockGambler | Дзен

Инфляционные ожидания россиян снова растут: в августе они достигли 13,5% против 13% в июле. Это максимальный уровень с начала года.

Зампред ЦБ Алексей Заботкин:

Снижение цен на овощи и фрукты — чисто сезонное. Оно не снижает инфляционное давление в экономике. Напротив, на ожидания населения влияет рост регулируемых тарифов, прошедший в июле.

При этом Заботкин предупредил: преждевременное снижение ключевой ставки не только не поможет экономике, но и ударит по бюджету, вынуждая индексировать зарплаты, соцвыплаты и контракты — фактически усиливая инфляцию через фискальный канал.

Вывод: все то, что мы с вами обсуждали ещё в марте начало реализовываться. Наша аналитика сводилась к следующему тезису: в условиях проведения СВО правительство выберет инфляцию, а не рецессию. Поэтому, ничего не продаем. В конце месяца, как и говорили, будем наращивать позиции в коммерческой недвижимости. Ставка на антиинфляционные активы работает и будет продолжать работать.

НАШ ТГ КАНАЛ: https://t.me/+KvGj2ztTTNMxNTMy

Министр экономического развития Максим Решетников на ВЭФ-2025 признал: «экономика охлаждается быстрее, чем мы ожидали».

Плановые цифры:
— Прогноз Минэка весной: ВВП +2,5%, инфляция 7,6%.
— Среднесрочный прогноз Банка России на 2025 год: экономика прибавит 1–2%.

Минфин уже говорит о росте лишь около 1,5%.

Министр экономического развития РФ Максим Решетников:

Рост ВВП в июле год к году составил 0,4%. Еще в июне это был 1%. Охлаждение идет достаточно сильное и у ЦБ РФ большое пространство для смягчения денежно-кредитных условий, снижения ставки.

Вывод: В условиях охлаждения экономики РФ и падающих ставок продолжаем удерживать позиции в сырьевых активах и коммерческой недвижимости.

НАШ ТГ КАНАЛ: https://t.me/+KvGj2ztTTNMxNTMy

Греф на ВЭФ-2025: «российская экономика вошла в фазу технической стагнации». Фактически — рост около нуля, без явного падения, но и без признаков восстановления.

Во втором квартале:
— По данным Росстата, ВВП прибавил лишь +0,3% кв/кв.
— Инвестиции +1,7% против ожиданий в 2,1%.
— Розница и промпроизводство тормозят.

Герман Греф:

Охлаждение продолжается, мы это видим по темпу роста ВВП. Второй квартал практически можно рассматривать как техническую стагнацию. Июль и август показывают... симптомы того, что мы приближаемся к нулевым отметкам.

Вывод: экономика стоит. На таком «плато» ЦБ будет продолжать снижать ставку.

— В Пекине подписан юридически обязывающий меморандум о строительстве газопровода «Сила Сибири — 2» и транзитного газопровода через Монголию «Союз Восток». Проект позволит поставлять из РФ транзитом через Монголию 50 млрд куб. м газа, отметил Миллер. — конкретики пока почти нет, и надо понимать, что для реализации проекта потребуется, думаю, более 10 лет.

— Несколько крупных банков РФ неожиданно подняли ставки по вкладам незадолго до заседания ЦБ. — о как! Похоже, кто-то уже не ждет сильное снижение ставки.

— Эрдоган после возвращения с саммита ШОС сообщил, что президенты РФ и Украины пока не готовы к встрече. — ожидаемо.

— Акции ТМК выросли на 5% на новостях о «Силе Сибири — 2». Ожидаемая протяженность нового проекта — почти в 2 раза больше «Силы Сибири». — долгосрочный позитив для ТМК.

— Мосбиржа добавит еще почти 100 акций в перечень доступных для торгов в допсессии и в выходные. — и кто там ликвидность будет обеспечивать?

— ЦБ отозвал лицензию у Таврического банка, занимавшего 60-е место в банковской системе по величине активов. ЦБ не увидел перспектив продолжения санации банка. — минус еще банк.

— Цена золота впервые превысила $3600 на ожиданиях, что ФРС США понизит ставки в сентябре. — думаю, цена откатится к $3440.

— Минфин с 5 сентября по 6 октября 2025 года будет ежедневно продавать валюту и золото на ₽1,4 млрд, общая сумма — ₽31,5 млрд. В сентябре объем недополученных НГД составит ₽21 млрд, недобор в августе — ₽10,5 млрд. — почти в 5 раз нарастили продажи, а курс вверх разворачивается.

— Рынки гособлигаций ряда стран столкнулись с распродажами, доходность длинных суверенных бондов взлетела до максимумов за десятилетия. По 30-летним казначейским облигациям в США она приблизилась к 5%, в Великобритании взлетела до пика за 27 лет. — что-то инвесторы забеспокоились.

— Трамп заявил, что если США окажутся недовольны решением президента РФ по урегулированию конфликта на Украине, мир «увидит, что произойдет». «А я еще не перешел ни ко второй, ни к третьей фазе (давления)», — добавил Трамп. Он заявил, что РФ и Украина «пока не готовы» к миру, однако «кое-что скоро произойдет». — манипулятор, блин.

— Китайский рынок акций упал сильнее всего с апреля после парада в Пекине. Власти рассматривают меры по охлаждению фондового рынка, Bloomberg. — похоже, уверенная волна роста с апреля завершается.

— Председатель ЕК предложила США в ближайшие двое суток направить европейскую делегацию в Вашингтон для обсуждения санкций против РФ, — Bild. Ранее Трамп потребовал от ЕС полного отказа от поставок нефти из РФ и мер давления на Китай, а также призвал страны ЕС ввести в отношении Индии санкции, аналогичные американским. — ну, это вряд ли.

— Морской экспорт нефти из РФ на последней неделе августа вырос на 21%, до 455,000 тонн в сутки. Это максимум за лето 2025 года, — «Коммерсантъ». Но дисконты на нефть из РФ увеличиваются. — рост объемов компенсирует падение цен.

Кстати, чтобы всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов и не пропустить новые выпуски, присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями.

Полагаю, собрал для вас самые важные новости за неделю. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!