Мирные переговоры по Украине похоже идут в тупик, и это основной сейчас фактор дестабилизации фондового рынка. Надежды на быстрый мир, к сожалению, не оправдываются, но возможно инвесторы скоро адаптируются к новой геополитической реальности, и на первый план выйдут макроэкономические и корпоративные новости.

В ЦБ все увереннее говорят, что годовая инфляция будет ниже прогноза регулятора в 7-8%, и что сейчас шансы на снижение ключевой ставки выше чем на ее увеличение. Это повышает вероятность того, что ЦБ или снизит ключевую ставку на апрельском заседании, но с учётом прежнего умеренно жёсткого сигнала это слишком радикально, или же, что более вероятно, существенно смягчит сигнал. Это значит что перспективными могут быть спекулятивные вложения в акции закредитованных компаний, таких как Самолёт, или бумаги компании, которые могут показать положительную переоценку инвестиционного портфеля, такие как Ренессанс Страхование, тем более, что даже в условиях некоторого торможения страхового рынка компания останется быстрорастущей, бизнес может вырасти более чем на 15% в этом году.

Также стоит обратить внимание на технологический сектор, в четверг отчитается за 2024 год Астра, а в понедельник, 7 апреля, новый прогноз по отгрузкам за 2025 год представит Positive Technologies, и надо надеяться, что с учётом неудачного ориентира за 2024 год, новый прогноз будет более реалистичным и адекватным.

Крепкий рубль создаёт предпосылки для повышенного спроса на акции компаний внутреннего рынка, в том числе технологического, тем более, что с учётом последних политических трендов перспективы возвращения иностранных вендоров на российский рынок весьма туманны.

Спрос на акции нефтяников может быть довольно слабым, на фоне угроз Трампа ввести вторичные пошлины. В то же время рост цен на нефть до 74 долларов за баррель в целом позитивен для российского рынка, но надо понимать, что этот рост носит частично спекулятивный характер на фоне угроз того же Трампа бомбить Иран, фундаментально же наращивание предложения нефти в этом году может превысить рост спроса. Но также фактором поддержки рынка сейчас выступает приближение дивидендного сезона.

Сегодня в выпуске:

— Обновленные даты по клиентам биржи.
— Про спрос и предложение. Объясняем военблогерам.
— Оказываются, у нас есть ипотечники с плавающей ставкой.
— Про досрочное гашение ипотек.

Доброе утро, всем привет!

Прилетела статистика по брокерской сфере за 3 квартал 2024.+

Количество клиентов у брокеров достигло 45 млн лиц. Но это с учётом повторных счетов. Число физических лиц, имеющих брокерские счета с уникальными паспортными данными выросло до 33,8 млн лиц (+4% к/к и +23% г/г). Это 44% экономически активного населения страны.

Активных клиентов (которые ежемесячно совершают сделки) – 3,8 млн юнитов.

Совокупная стоимость активов физлиц на брокерских счетах – 9,6 трлн ₽.

Нетто-взносы на брокерские счета физлиц за квартал достигли 476 млрд ₽.

У 10,3 тыс человек стоимость портфеля свыше 100 млн ₽.

Количество и объем портфелей инвесторов с размером счета от 100 тыс. до 1 млн руб. снизились, что может свидетельствовать о перетоке части средств в банковские депозиты. Для подобных клиентов вклады весьма привлекательны, ибо по этой сумме они подпадают под систему страхования вкладов, а доход от вкладов не превышает порог для налогообложения.

Средний размер счета без учета пробных счетов (пустые и до 10 тыс ₽) – 2 млн ₽.

Сколько у нас на бирже богатых?

К сожалению, Банк России не уточняет, от какого количества физлиц на брокерском обслуживании он считает доли – от 45 млн клиентов брокеров (могут быть одни и те же лица, имеющие несколько счетов) или от 33,8 млн клиентов Мосбиржи (уникальные клиенты). Таки мы имеем наглость думать, что от первого. Ну так вот.

Размеры счетов и количество клиентов:

От 1 до 6 млн ₽: 566 685 шт.
▪️ От 6 до 10 млн ₽: 62 924 шт.
▪️ От 10 до 100 млн ₽: 97 950 шт.
▪️ От 100 до 500 млн ₽: 8 765 шт.
▪️ От 500 млн до 1 млрд ₽: 896 шт.
▪️ От 1млрд ₽: 633 шт.

«Деньги есть».

************************

Дорогие друзья, у нас в Империуме сложился весьма странный институт под названием «военблогеры».

Граждане, не имеющие ни специального образования, ни опыта, а зачастую и подданства Империи, позволяют себе учить командовать войсками, к примеру, Генштаб. Наглость представителей этой самоназванной структуры развивается по экспоненте. Откровенная ложь, хамство в отношении хоть чуть-чуть командного состава войсковых подразделений гвардии Императора, паника по любому поводу. Когда «где снаряды» кажется детским лепетом. Единственное, кого не затрагивают ментальные командующие – это наш с вами самый лучший Владимир Владимирович. Надолго ли?

Но про военные дела мы тут говорить не будем, ибо есть много толковых граждан и профильных тележек. Да дело в том, что всё чаще и регулярнее затрагиваются и иные области. Мы все с вами помним «экономиста» Царёва, который открыл новые бездны экономического знания. А позавчера вылез известный в узких кругах под погонялом Сунь Зикр гражданин Алехин. И рассказал нам следующее:

"Позитивные изменения, но пока все выплаты съедаются сумасшедшим ростом цен на всё. Такое ощущение, что специально подгоняется инфляция под выплаты, чтобы люди не богатели."

Это он про новость о будущем «налоговом кешбэке» для семей с детьми.

Т.е. суть в чём? Любые положительные новости изворачиваются или подгоняются под негатив. Идет постоянное нагнетание недовольства в сторону экономического блока Правительства РФ и Банка России. В стране плохо всё. В стране хорошие только граждане, перечисляющие бабло в фонд Алехина и прочих «военблогеров», сами военблогеры и, конечно, Владимир Владимирович. А, ну да, и «брат» Апти Аронович. Ибо последний вынужден был в своё время лично вразумлять Сунь Зикра, после чего стал для пострадавшего братом.

Так вот, специально для сделанного вялым келдышом специалиста от экономики поясняем.

Экономика – это наука. В экономике широко применяются математические и статистические методы. И вообще там всё очень глубоко и интересно. Вопрос ценообразования – вопрос базовый и изучен в общем-то достаточно глубоко. В своём фундаменте он опирается на две вещи – спрос и предложение. На графике это визуализируется через две кривых: D (спрос) и S (предложение).

А теперь, Рома, сделай над собой усилие и мысленно (ну как ты войсками управляешь) возьми пальчиками кривую S и подвинь её вправо. Ты увидишь, что точка Т (место пересечения с кривой D) съехала вниз. Т.е. цена упала. Теперь возьми (так же ментально) кривую D и подвинь её влево. Тихо, тихо, не роняй слюну от удивления. Да, точка T снова съехала вниз. Т.е. цена снова упала.

Это тебе такие основы, как управляют инфляцией. Через предложение. И через спрос. Понимаешь. Невозможно разогнать инфляцию под увеличившиеся доходы. Чтобы, значит, никто не богател. Просто по одной причине. Это увеличившиеся доходы разгоняют инфляцию. Почему? Потому что увеличивается спрос! Кривая D подвинулась вправо. И цена увеличилась. И когда в стране внезапно сотни тысяч граждан начали получать по 3 и более средних по стране месячных зарплат, когда в стране рекордно низкая безработица и предприятия семимильными шагами повышают зарплаты, дабы переманить к себе персонал, тогда кривая D, не спрашивая никого, упорно лезет вправо.

Рома, ты даже не телегу впереди лошади поставил. Ты просто не владеешь базовым знанием. Через это получается ересь.

Что же надо сделать, чтобы хотя бы сдержать инфляцию? Двигать вправо кривую S. И, понимаешь, тут какое дело. Кривая эта, во-первых, тяжелая. Она не разгоняется так быстро, как кривая D. Но экономическая гвардия Императора делает по максимуму всё для того, чтобы таки сдвинуть её вправо. Такая задача поставлена самим Императором. Не следует забывать о том, что кривая сия был одним махом пару лет назад перенесена влево. Ибо частично была обеспечена зарубежными поставками.

Это раз. Два. Кривую D сдвинуть влево. Или удержать на месте. Как? Повышение ключевой ставки Банка России. Которая в свою очередь повышает ставки по депозитам. Что в свою очередь заставляет граждан с резко увеличившимся доходами эти самые доходы унести с потребительского рынка и положить в коробочку с процентами. Кстати, для последователей экономического учения Сунь Зикра поясняю, появление нового депозита не означает, что он немедленно будет выдан в виде кредита. Депозит отдельно, кредиты отдельно. Кредит будет выдан и без депозита. А уже потом под него будут искать депозит. Посмотрите структуру пассивов и активов банковского сектора, откроете много интересного. Появление нового депозита снизит М0, оставив при этом М2 на месте. А значит сократит потенциальный оперативный спрос.

Короче, Рома, нельзя разогнать инфляцию специально, чтобы не дай бог народ не забогател. Она сама успешно это делает. Её так ненавидимые тобой ответственные люди держат руками и ногами, чтобы дальше не улетела. Но на этом панику не разгонишь, правда? И сборы не соберешь?

Я кончил.

А, нет, еше нет. Опасная фигня. Разгон ненависти к руководству страны гражданами со стотысячной аудиторией. И распространение антинаучных нарративов. Лично нам видится так, что граждан пока не трогают  по принципу «тащит с профита, а не с убытков, пока пусть живёт». Ну т.е. худо-бедно, но идет аккумуляция средств, часть из которых (80% по закону) таки уходит на дело (тоже вопрос, такое надо проверять).

*****************************

А вы в курсе, что тему с санкционирование танкеров США проделывают не только Империей?

Иран. Расширение санкций США в отношении танкеров, перевозящих иранскую нефть, заблокировало важнейший механизм торговли, замедляя доставку нефти к ее самому ценному потребителю – Китаю.

Танкеры, подпадающие под санкции, или танкеры, принадлежащие Ирану, отправляются с нефтяных терминалов страны, а затем бросают якорь на полпути в Юго-Восточной Азии, обычно у берегов Малайзии. Здесь происходит переливка с судна на судно, и другой танкер доставляет нефть в Китай.

Результатом стало сокращение объемов иранской нефти при более высоких ценах для независимых нефтеперерабатывающих заводов Китая, на долю которых приходится около 90% экспорта Тегерана.

В итоге судовладельцы меняют названия. К примеру, в октябре судно Shanaye Queen было внесено в санкционный список США. В ноябре танкер был переименован в Marigold и теперь плавает под флагом Гайаны, а не Малайзии, согласно морской базе данных Equasis.

Это всё даже радует. Ну т.е. в объявленном свободном рыночном мире с ВТО и прочим выходит одна страна и говорит всем другим, что они будут покупать и у кого. Мы считаем, треша надо больше. Ну чтобы ахерели уже все. В общем, давайте уже конкретно санкционировать Китай. Чего ходить вокруг да около?

******************

А вы знали, что в нашей стране до сих пор есть люди, которые брали ипотеки по плавающим ставкам?

Собственно, на данной графике представлены их задолженности. В рублях и в % от общей массы задолженности.

Сдается нам, её (задолженность) стали резко гасить, почуяв, что дело пахнет керосином. Но не все успели. Подъем задолженности пошел с января 2024. Видимо, пересчет ставки по договорам идет с неким запозданием, ибо ключевую ставку начала туземунить в августе. И задолженность за пару месяцев подросла на 25%.

Если говорить о долях, то, конечно, даже не статпогрешность. В общем-то пацаны к успеху шли. Но, как известно, не фартануло.

***********************

Досрочное гашение.

А вот здесь уже представлены объемы досрочно погашенных ипотечных кредитов. А точнее источники этого гашения. Не все. За скобками я оставил «средствами, полученными от реализации заложенного имущества» и «отступными». Они довольно малы и не будут видны.

В первую очередь интересуют «Вновь выданные ИЖК», ибо это и есть то самое рефинансирование. Ну либо покупка ипотечной недвижки через ипотеку, выданную покупателю. Плохо видно, но там явный рост за период 4 квартал 2019 - 4 квартал 2021. Период самой низкой ключевой ставки – 4,25%. Также имел место быть небольшой всплеск в 3 квартале 2022, когда ставку уронили на 7,5% после 20%. За последний квартал по этой статье гашений рекордно низкое количество.

Интересен пункт «прочие средства». Там всплеск был аналогичный – 2019-2021 годы. И резкий всплеск за последний квартал. Что это за прочие средства – увы, найти пока не смог.

Обратите внимание на резкий рост гашения своими средствами в пандемию. А также после 3 квартала 2022. Там стали кончаться высокодоходные срочные депозиты, куда люди массово заводили деньги в марте 2022.

**************************

Мало кто знает, что у Банка России есть своя библиотека. Ей уже более 110 лет. Сейчас фонд библиотеки насчитывает свыше 350 тыс. изданий, в основном, конечно, по финансово-экономической тематике.

К сожалению, полные тексты не всех изданий доступны в электронном каталоге, но, говорят, со всеми можно ознакомиться в читальном зале.

Тем не менее архив дюже богатый и интересный. И многое открыто.

К примеру, на картинке первый номер журнала «Деньги и кредит» 1938 года.

В общем, интересующимся рекомендую.

**************************

Что-то навеяло.

*************************

Камрады, не стесняемся, жамкаем кнопочку "₽ Поддержать". Проекту MarketScreen на пользу, и всем приятно. Или же вот, специальный QR от CloudTips для Пикабу:

Почитать всё раньше и больше можно на моём экономико-познавательном канале, где ад и Израиль — MarketScreen

Еще больше интересной и познавательной инфы я даю здесь: MarketScreen

Имеется Дзен - StockGambler | Дзен (dzen.ru)

Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers

Ceгoдня вocкpeceньe. Пpишлo вpeмя пocмoтpeть динaмику пpeдлoжeния мocкoвcкиx квapтиp и кoммepции нa Циaнe и Aвитo. Пo тpaдиции, нaчнeм c квapтиp:

C нaчaлa лeтa cитуaция пoчти нe мeняeтcя . Pынoк cбaлaнcиpoвaлcя в paйoнe 200 тыc. лoтoв. Этo гoвopит o тoм, чтo миллиoны пoтeнциaльныx пpoдaвцoв и пoкупaтeлeй нe видят cущecтвeнныx пpичин мeнять cвoи плaны. Этo нe xopoшo и нe плoxo. Этo - фaкт, изoбpaжeнный нa гpaфикe.

Ha pынкe apeнды квapтиp cитуaция бoлee живaя:

Чepныe paнтьe пoдняли цeнники и тут жe выxвaтили cнижeниe cпpoca. Бeдныe apeндaтopы cъeзжaют в кopoбки oт xoлoдильникoв, ocтaвляя глупыx paнтьe c пуcтыми xaтaми.

Ho кapтoнныe кopoбки - этo пepexoдный фopмaт cтoличнoгo жилья. Bпepeди - мaccoвoe кoнтeйнepнoe дoмocтpoeниe вдoль aвтoтpacc и жeлeзныx дopoг, идущиx в Mocкву:

Oдин тaкoй мoдуль 12-15 мeтpoв мoжнo будeт купить зa 1-2 млн в зaвиcимocти oт кoмплeктaции и близocти к Mocквe. Apeндa oбoйдeтcя в 10-15 тыc в мecяц. Mocквa ждeт мoлoдыx, умныx и энepгичныx. Bcтaвaйтe в oчepeдь зa жильeм нoвoгo фopмaтa!

Cмoтpим кoммepцию:

Пpeдлoжeниe пpoдaвцoв кoммepчecкoй нeдвижимocти пoдpacтaeт eлoчкoй:

B Mocквe нынчe мaлo дуpaкoв, жeлaющиx пoкупaть пoмeщeния пo кoнcким цeнaм. Пoэтoму, пoчти вecь cпpoc oтъexaл в apeнду:

Pынoк apeнды нeжилыx пoмeщeний cбaлaнcиpoвaлcя в нaчaлe лeтa и c тex пop пoлзeт в бoкoвикe. B cтpaнe и в cтoлицe ничeгo ocoбo нe мeняeтcя. Bce ужe дaвнo пoпилeнo. Kтo-тo мeняeт бopдюpы. Kтo-тo шьeт фopму. Kтo-тo гoтoвит eду. Kтo-тo вoзит дpoны из Kитaя. Kтo-тo выдaeт зaкaзы в ПBЗ. Kтo-тo пoкупaeт 350 тыc. мeтpoв в Mocквa-Cити зa coтни миллиapдoв. Bce зaняты дeлoм.

Ha этoм пoкa вcё. Bepнeмcя cюдa чepeз пapу нeдeль. He пepeключaйтecь))

-------------------------------------

Пишу правду в цифрах. Инвестирую в активы, растущие в золоте.