💭 Анализ текущих финансовых метрик банка и оценка вероятных сценариев...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Прибыль снизилась до 33,7 млрд рублей, сократившись на 16,9% относительно аналогичного периода предыдущего года. Процентный чистый доход продемонстрировал рост на 12,7%, составив 57,2 млрд рублей. Комиссионный чистый доход увеличился на 1,4% по сравнению с предыдущими тремя кварталами и достиг отметки в 8,7 млрд рублей. Резервирование составило 10,7 млрд рублей, уровень стоимости рисков — 1,7%. Объем кредитного портфеля банка поднялся на 24,8% с начала текущего года, достигнув суммы в 930,5 млрд рублей.

🧐 Долгое время кредитный портфель оставался стабильным, позволяя избегать формирования значительных резервов. Однако теперь началось повышение числа случаев неплатежеспособности клиентов, что вынудило банк увеличить объём выданных кредитов.

🤷‍♂️ Такое решение привело к резкому увеличению резервов. Банк перед выбором: либо постепенно увеличивать объёмы кредитования, сохраняя размер резервов примерно на уровне Сбербанка, либо вовсе отказаться от расширения кредитного портфеля, лишившись возможности смягчить последствия падения доходов вследствие снижения ставки.

📛 Учитывая изложенное, целесообразно занять наблюдательную позицию относительно банка, ожидая нормализации его финансовых показателей, поскольку коррекционный процесс может затянуться, а динамика акций способна демонстрировать нестабильность в ходе этих изменений.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

⚠️ 2025 год проходит непросто, восстановление прибыли возможно, но достичь предыдущих рекордных показателей уже вряд ли удастся. Прогнозируется, что и 2026 год окажется сложнее, чем ожидалось изначально.

📉 Банк принял решение временно снизить коэффициент выплаты дивидендов до 30% из-за неблагоприятных макроэкономических факторов. Итоговая сумма дивидендов за 2025 год будет установлена позже, исходя из финансовых результатов. Если экономические условия улучшатся, руководство рассматривает повышение уровня выплат до 50%. Важнейшую роль сыграет состояние экономики в первом квартале 2026 года.

🤑 В 2026 году ожидается стабилизация ключевых показателей, что позволит менеджменту вернуться к стабильной практике распределения половины прибыли в виде дивидендов. Помимо дивидендных выплат, банк активно выкупает собственные акции, реализовав уже несколько раундов байбэка.

📌 Итог

❗ Банк активно адаптируется к новым условиям. Но это скорее сигнал задуматься о будущем. Впереди очевидное ухудшение основных показателей и дальнейшая нормализация бизнеса, и реакция рынка может оказаться негативной плюс сложность оценки ситуации заключается в неопределённости скорости адаптации, хотя конечный результат предопределён.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив отложен в долгосрочный портфель.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - Несмотря на потенциальную стабилизацию в следующих периодах, сейчас банк находится в фазе стагнации после ряда негативных факторов.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - существенная волатильность финансовых показателей, неопределенность восстановления и необходимость адаптации к новым рыночным условиям создают серьезные вызовы.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Финансовые показатели ухудшились, перспективы туманны, а риски высоки. Держать бумаги опасно из‑за нестабильной динамики и высоких экономических рисков. Восстановительный период остаётся неопределённым. Принято решение не выходить из актива, а отложить его в долгосрочный портфель до стабилизации ситуации.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$BSPB #BSPB #инвестиции #акции #финансы #дивиденды #риски #портфель #рекомендации #анализ #стабильность

Я попал к ним случайно. Через Саню. Саня – тощий, жилистый хуй в старой олимпийке, с глазами, в которых плещется не то вселенская тоска, не то охуительный похуизм. Он нашел меня в баре, когда я вливал в себя пятый шот, пытаясь утопить в спирте серое ебаное ничего, из которого состояла моя жизнь. Офис. Ипотека. Одноразовые стаканчики с хуевым кофе. Женщина, которая смотрит на тебя, как на предмет мебели. Пиздец.

Саня подсел, молча взял мой шот, выпил и сказал: – Ты не топишь. Ты удобряешь. – Чего, блядь? – Свое болото. Думаешь, бухлом его осушишь? Хуй там. Оно только жирнее станет. А надо не осушать. Надо маяк строить.

И он привел меня на крышу. Ночь. Ветер треплет арматуру, торчащую из бетонного парапета. Внизу – россыпь желтых окон-могилок, где люди смотрят сериалы и доедают вчерашний суп. А мы стоим наверху, и город под нами – как ебаное звездное небо, только перевернутое.

– Первое правило, – сказал Саня, закуривая. – Ты не гадаешь. Ты не планируешь. Ты, сука, вспоминаешь.

Это было похоже на бред обдолбанного эзотерика. Но в его голосе была сталь.

– Как, нахуй, вспоминать то, чего не было? – А кто тебе сказал, что его не было? – Саня выдохнул дым. – Оно есть. В твоей башке. Прямо сейчас. Просто завалено хламом. Обидами, страхами, чужими «надо» и «должен». Разгребай.

И он показал. Это не медитация, не транс, не молитва. Это, блядь, работа. Тяжелая, как разгружать вагоны с цементом.

Ты закрываешь глаза. И не пытаешься «представить». Ты ищешь. Ищешь ощущение. Вот оно, твое будущее, которое ты сам себе заказал. Ты хочешь новую работу? Хуй с ней, с работой. Что ты хочешь чувствовать? Я хотел чувствовать запах дерева. Стружки под ногтями. Тяжесть топора в руке. Не скрип кресла, а скрип досок под ногами в своей мастерской.

И я начал вспоминать. Не картинку, нет. Я вспоминал, как пахнет свежий спил сосны. Вспоминал мозоли на ладонях, но не от боли, а от охуенной, настоящей усталости. Вспоминал звук рубанка, который снимает тонкий, как папиросная бумага, слой дерева. Я вспоминал это так яростно, так отчаянно, будто от этого зависела моя жизнь. А она, сука, и зависела.

Это и есть та самая рулетка, о которой ты говоришь. Ты ставишь на кон не фишки. Ты ставишь кусок своей души. Ты вкладываешь в это воспоминание из будущего столько ярости, столько веры, столько настоящего, живого «ХОЧУ!», что Вселенная, эта старая, циничная блядь, в какой-то момент охуевает от твоей наглости и говорит: «А, хуй с тобой, держи».

Конечно, это не магия. Вспомнив мастерскую, я не проснулся на следующее утро в ней. Но что-то изменилось. Я перестал пить. В сером офисном ничего появился фокус. Маяк. Я начал хуярить. После работы шел не в бар, а в гараж к отцу, где стоял старый верстак. Читал форумы столяров. Купил на авито первую стамеску. Руки помнили то, чего еще не делали. Это охуительное чувство. Ты не учишься. Ты просто вспоминаешь навык из того будущего, которое уже себе наметил.

Конечно, были и проебы. Первая табуретка получилась кривая, как улыбка пропитого алкаша. Деньги кончались. Девушка ушла, сказав, что я ебанулся со своими досками. И в эти моменты хотелось все бросить. Снова сесть за рулетку и поставить на «зеро», на пиздец, на привычное болото.

Но ночью я снова лез на крышу. Смотрел на город. И снова вспоминал. Запах лака. Теплое дерево в руках. И тихую, злую радость. Не ту, что от зарплаты или похвалы начальника. А ту, что от созданного тобой. Настоящего.

Это и есть навигация по намерению. Ты не пытаешься угадать, куда тебя вынесет течением. Ты создаешь в уме образ маяка и начинаешь грести в его сторону, как ебаный каторжник. Ты корректируешь курс. Видишь, что к твоему маяку можно подплыть с другой стороны. А иногда по пути замечаешь остров, о котором даже не мечтал, и он оказывается в сто раз ахуеннее твоего первоначального плана.

Сегодня я стою в своей мастерской. Это не дворец, а старый арендованный гараж. Пахнет стружкой и кофе из термоса. Руки в ссадинах и мозолях. На верстаке лежит столешница из цельного дуба. Гладкая, тяжелая, живая.

Я не угадал будущее. Я его не предсказал. Я, блядь, вытащил его из себя. Вспомнил, а потом построил по памяти.

И знаешь что? Прошлое – это просто якорь. А надежда – это туман. Нахуй их оба. У тебя есть только две вещи: охуевшая наглость хотеть и стальные яйца, чтобы грести к своему маяку, даже если вокруг ебаный девятый вал.

Ты не ждешь, пока тебя вынесет к берегу. Ты, сука, сам себе и есть этот берег. И маяк. И ебаный океан. Хуярь.

То есть когда я начинаю рассуждать с точки зрения своих личных интересов и рисков, то понимаю, что ничего не получу в плане улучшения жизненных условий.

Живу в приличном (по местным меркам) доме, кирпичном, с толстыми стенами. в 2ке на 50 кв.м. Не собственная. Не квартира мечты, но пока сойдет. Работаю на 3х кв.м. - стол с ноутбуком и кресло - мое рабочее место. Да, подоконник рядом практически заменяет стол... ну мне так удобнее. Никогда почти не ем на кухне.

Почти как пел Цой: "...Сигареты в руках, чай на столе - эта схема проста. И больше нет ничего. Всё заводится от нас!.... Перемен...."

По сути моих личных тут 10 кв. м. Ок. И нет обязательств финансовых длиной в 10-20-30 лет.

Не скажу, что меня устраивает нынешнее положение. Площадь на троих хотелось бы хотя бы 70-80-100 м. Однако я сомневаюсь, что это как-то повысит качество моей жизни. Те самые 10 квадратов я как занимал, так и буду занимать. Наверное будет большое комфорта, стабильности, спокойствия? А может и нет.

Однако цена тех же самых метров возрастет кратно, даже если ипотека семейная и маткапитал.

Но опустим тут математику. Я о другом.
По сути ведь сейчас я оплачиваю жилье тем людям - себе, жене, ребенку.

А будет: себе, жене, ребенку, + еще трем условным людям в виде процентов? Не?

Так сказать, если ты берешь жилье в ипотеку на одного - ты платишь по сути за двоих - за себя и за того дядю-банкира. Если на троих - то платишь уже за шестерых? Не???

Да, если вдруг случится развод, то может случиться так, что после раздела жилья оплачивать придется и жилье для еще одного дяди, ну которого жена найдет возможно. Это, так сказать, из личного опыта: в свое время отец оставил квартиру моей матери и подал на развод. А мать потом привела сожителя.... Получилось, что мой батя по сути обеспечил жильем и незнакомого для него дядьку.

Не надо тут про крепкие семьи писать.... наверное все знают статистику разводов, которая у нас к счастью не засекречена пока. Ну и кто инициирует разводы чаще - понятно тоже. Об этом не будем.

Я в принципе понимаю, что и с учетом высказанных нюансов своя хата лучше. Однако есть и другие нюансы. Беря жилье за большую для себя сумму, я получается связываю себя с этой территорией, чего бы тоже не хотелось... Я думаю, свободно мыслящие люди понимают, о чем речь.

Можно было бы сказать, что покупая жилье, ты "паркуешь" некоторую часть капитала в более-менее стабильном объекте собственности. Однако все помнят те годы, когда "грязная зеленая бумажка" дорожала за считанные дни практически в 2 раза, а если брать раньше - то и еще больше. Получается, что долларовом исчислении недвига не двигается или двигается назад?

Да, можно подумать, что детям что-то надо.... но я сомневаюсь, что в нашем за......пинске доча будет жить, когда вырастет. Я и сам еще не понял, где хотел бы остаться, особенно с учетом нынешних событий. Но точно не тут.

Да, я уверен на 100%, что жене моей, как и любой замужней даме, личная кв. нужна. Я в этим нисколько не сомневаюсь. Однако платить за эту хату мужику, как и алименты в случае развода. Поэтому тема поста именно такая.

Кто-то может тут написать про бедность. Но речь не об этом. Поскольку и ребята из списка "форбес" озадачены теми же вопросами. И дамы от них убегают ни чуть не реже.

Как-то сумбурно написал... ну да ладно....

ВОпрос (прежде всего мужикам): что конкретно у вас изменилось, когда вы купили жилье в ипотеку? Пожалели или нет?

PS: Ни чего не пропагандирую. Ни кого ни к чему не призываю. Не посягаю на ваши скрепы и прочие ценности.