Награждение в Кремле
Сейчас смотрю по ТВ награждение наших героев в Кремле. Мне не понятен внешний вид наших бойцов- почему они сидят в фуражках за столом с главнокомандующим?
К пустой голове руку не прикладывают (с)
Объяснил бы кто прописную истину министру обороны.
Мой сектор энергетиков в портфеле видоизменился, остаётся вопрос по ЭЛ5–Энерго
С начала года я видоизменил свой сектор энергетиков, он поистине был раздут, потому что некоторые компании были у меня на БС, а основной пакет я держал на ИИС. Так я разменял Русгидро, ОГК-2 и Ленэнерго-п на МРСК ЦП, ЭЛ5-Энерго, вот основные краткие претензии по эмитентам которых я продал:
Ленэнерго-п. За счёт устава компании (10% на дивиденды) цена привилегированных акций раздута. Владельцы 1% капитала компании (столько составляет доля префов) получают 10% ЧП. Долго ли продлится аттракцион невиданной щедрости непонятно, но если устав поменяют, то стоимость привилегированных акций сложится в несколько раз (чтобы внести изменения в Устав необходимо голосов обычки и голосов префов). Видимо, пока останавливает, то, что ФСК получает прибыль через свою дочку МРСК Урала (25% от префов). Но достаточно ли это на сегодняшний день?
Русгидро. У компании на постоянной основе увеличивается долговая нагрузка, выручка выросла только за счёт гос. субсидий, а прибыль просела в более чем 2 раза за 2022 год. Как итог компания стагнирует, а дивидендная доходность за 2022 год равна — 6%, с такой перспективой можно набрать ОФЗ.
ОГК-2. Пожалуй спорная продажа, но я не ждал рекордных дивидендов. Большая часть прибыли зависит от высоких выплат по программе ДПМ, пик по ним был пройден в 2021 году. Главное, что нужно понимать, что в 2025 году заканчивается программа ДПМ и тогда дивидендные выплаты могут сократиться в несколько раз. Как итог за 2022 год — 8,8% дивидендной доходности.
Также в последние месяцы обменял пакет ФСК Россети на Интер РАО (главная и основная претензия — это 5 лет без дивидендов, а в перспективе выкачка дивидендов с дочек). С пакетом МРСК ЦП не ошибся, дивидендами получил около 16% за 2022 год, а бумажной прибыли эмитент везет 42%. Что же насчёт Интер РАО, то в перспективе это получение дивидендных выплат, стабильность компании и внушительный рублёвый кэш на счетах (что-то вроде Сургута в энергетических кругах).
ЭЛ5-Энерго я брал на перспективу, ставка на зелёную энергетику (свои ветропарки, газовые станции, постройка ветропарка в Ставрополе) и грамотное управление команды Лукойла. Компания накапливает кэш на счетах, чтобы снизить чистый долг, согласно бизнес-плану весь денежный поток до 2027 года направляется на снижение долга (дивидендов до этого времени не видать). Сейчас у меня около 15% бумажной прибыли по эмитенту, этим результатом я перекрыл продажу Русгидро или ОГК-2, но меня терзают сомнения насчет возможности в будущем показывать такой % рост. А с другой стороны доля мала, да и кого брать ? У меня на ум приходит только МРСК Ц, может кто-то подскажет мне другого не перегретого энергетика с дивидендами и перспективой роста, друзья ?
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Показать полностью
Тюмень — Новый Уренгой. Дальше вертолетом до Мессояхи
«По-другому никак не добраться, по крайней мере летом. На весь путь ушли почти сутки: Ямал встретил нас дождливой и ветреной погодой, вертолет задержали. Погода в этих местах суровая. Круглый год не прекращаются сильные ветра. Летом они спасают от мошек и комаров, а зимой делают здешние морозы под -50° С испытанием даже для экстремалов! Бррр. Поводов влюбиться в эту землю — столько же, сколько звезд над Гыданской тундрой долгой полярной ночью. Работать в Арктике и не стать романтиком не получится».
Устав
почему устав в армии называют устав?солдат его изучает устав
Транснефть объявила дивиденды выше ожиданий аналитиков, государство нуждается в новой опции для наполнения бюджета
⛽️ Совет директоров Транснефти рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год в размере — 16 665,2₽ на обыкновенную (100% обыкновенных акций находятся в руках государства) и привилегированную акцию (дивидендная доходность — 11,5%, если отталкиваться от текущих цен на акцию — 143 800₽). Дата собрания акционеров, как и дата закрытия реестра в данный момент неизвестна, предположительно отсечка по дивидендам будет 2 августа 2023 года — на 20-й день с даты принятия решения о выплате дивидендов годовым общим собранием акционеров.
Транснефть уже два года не раскрывает своей финансовой отчётности. Общая сумма дивидендов в случае их утверждения составит 120,8₽ млрд. Согласно дивидендной политике компании предполагается выплачивать в качестве дивидендов 25% чистой прибыли группы (выплаты в 50% от ЧП идут с 2017 года, понятно, что данных за 2021 и 2022 год нет). Поэтому нельзя с уверенностью предположить сколько бы было выплачено процентов от ЧП, но сумма явно возросла относительно выплаты в 2022 году. Конечно, следует обратить внимание и на состав акционеров компании:
▪️ Росимущество — 78,55% (100% обыкновенных акций)
▪️ Группа Транснефть — 1,59%
▪️ free float — 19,86%
Видно, что Государство является главным мажоритарием компании. На сегодняшний день бюджет РФ нуждается в подпитке средств и дивиденды являются одной из опций. Напомню вам, что Счётная палата назвала крупнейших плательщиков дивидендов в российский бюджет в 2022 году, Транснефть заняла почётное 3 место (59,8₽ млрд). В этом году Государству может достаться 94,9₽ млрд, что как бы намекает на увеличившиеся аппетиты в связи с нехваткой средств в бюджете.
📌 Ранее НМТП объявил дивиденды за 2022 год — 0,798₽ на акцию (дивидендная доходность — 8,7%). Учитывая, что основным мажоритарием компании является Транснефть (принадлежит более 60% компании, а 20% Росимуществу и если хорошо подумать, то основным мажоритарием выступает — Государство), то вырисовывается неплохая цепочка.
С уважением, Владислав Кофанов
Рекомендую подписаться на мой Телеграмм-канал, чтобы не пропустить публикации. В нём я рассказываю про экономику, финансы, свои инвестиции и анализирую различных эмитентов. Становись финансово грамотным.
Показать полностью
Россети Ленэнерго рекомендовали финальные дивиденды за 2022г., выплата в соответствии с уставом
🔋 Совет директоров Россети Ленэнерго рекомендовал финальные дивиденды за 2022 год в размере — 0,0588₽ на обыкновенную и 18,8302₽ на привилегированную акцию (дивидендная доходность составит порядка 11,2% по привилегированным и 0,4% по обыкновенным, если отталкиваться от текущих цен на акцию). Дата закрытия реестра — 27 июня 2023 года.
Напомню вам, что ещё в ноябре 2022 года совет директоров Россети Ленэнерго рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере — 0,4435₽ на одну обыкновенную и привилегированную акцию, впоследствии акционеры утвердили данную выплату. Если отталкиваться от ноябрьских цен того года на акцию, то дивидендная доходность на тот момент составила порядка — 6,1% по обыкновенным и 0,3 по привилегированным. Данная рекомендация ввела в ступор некоторых частных инвесторов, но именно устав Ленэнерго даёт всё разъяснения.
📄 Сегодняшняя выплата была предсказуема, потому что в уставе Ленэнерго прописано: «Общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10 (Десяти) процентов чистой прибыли Общества по итогам последнего отчетного года, определенной пропорционально числу реализованных привилегированных акций типа А». Имея на руках отчёт по РСБУ многие могли посчитать, сколько же достанется владельцам привилегированных акций дивидендов (чистая прибыль: 17,97₽ млрд, -9,2% г/г). Но у меня всё так же остаются вопросы к компании и волнует её положение, так как являюсь владельцем данных акций:
🔌 Основное влияние на динамику чистой прибыли оказало обесценение финансовых вложений, связанное с ситуацией на финансовых рынках (~6₽ млрд). Миноритарии в этой ситуации расплачиваются рублём (за счёт сокращения выплаты по дивидендам).
🔌 Необходимо держать в уме, возможное, объедение с ФСК. Всё-таки каждая дочерняя компания ФСК находится под "угрозой" консолидации. Рынок вероятнее всего отреагирует на данную новость негативно, соответственно котировки данного эмитента снизятся.
🔌 Напомню вам, что Ленинградская область задолжала Ленэнерго 17,4₽ млрд. Это долги региона перед сетевой компанией за сглаживание тарифов, накопившиеся с 2011 года. Ленобласть и Ленэнерго пришли к мировому соглашению по долгам, но сумма гораздо меньше — 10,2₽ млрд, плюс платежи разбиты на 7 лет. Возможные дополнительные выплаты к дивидендам улетучиваются от миноритариев.
🔌 За счёт устава компании (10% на дивиденды) цена привилегированных акций раздута. Владельцы 1% капитала компании (столько составляет доля префов) получают 10% ЧП. Долго ли продлится аттракцион невиданной щедрости непонятно, но если устав поменяют, то стоимость привилегированных акций сложится в несколько раз (чтобы внести изменения в Устав необходимо ¾ голосов обычки и ¾ голосов префов). Видимо, пока останавливает, то, что ФСК получает прибыль через свою дочку МРСК Урала (25% от префов). Но достаточно ли это на сегодняшний день?
С уважением, Владислав Кофанов
Рекомендую подписаться на мой Телеграмм-канал, чтобы не пропустить публикации. В нем я рассказываю про экономику, финансы, свои инвестиции и анализирую различных эмитентов. Становись финансово грамотным.
Показать полностью
Форменное безобразие
Несмотря на приказ командования военным округом о переходе войск на зимнюю форму одежды, лето, то которое бабье, и не думает сдавать свои позиции. Мы то, рядовой и сержантский состав, люди подневольные, пилотки на шапки сменили. Командиры же, все одеты по погоде. Все, но не наш комроты. Тот еще уставник.
И вот, утреннее построение полка. Офицеры в фуражках. Наш же капитан пришел в шапке. Это на гражданке пофигу как ты одет, и отличаешься ли от остальных. Но в строю малейшее отступление от однородности режет глаз. Комполка багровеет мордой лица и мечет глазами молнии. Но высказаться не может, формально то прав наш ротный, а весь полк - не прав.
Неделю капитан Нечитайло в центре насмешек: офицеры язвят в открытую, мы подхихикиваем втихаря. Неделю ротный чувствует себя пугалом на полковом построении.
Но наконец наш уставник сдается. В очередное утро приходит в гарнизон в фуражке.
И надо же, так совпало, что именно в этот день термометр основательно снижает свой градус. Все офицеры в шапках, лишь Нечитайло опять как бельмо на глазу. Вот тут то полкан и спускает полкана: - Товарищ капитан, а вас что, приказ о переходе на зимнюю форму одежды не касается?!
А чё не по форме?
Автор: Говорит Топаз.