Девелопер

От себя. Насколько я помню Набиулина была против льготной ипотеки, говорили, что снизится доступность жилья и все равно ее ввели. Пора раскулачивать застройщиков, надеюсь эти гомосексуалисты научатся работать как ритейл на 2-6% процентах прибыли.

Стоит отметить, что рост стоимости жилья ухудшил качество жилья.

Теперь прибавляем свежие данные о том, что совокупный лимит выдачи ипотеки был выбран банками почти на 92% (Альфа-Банк – 98,4%, РСХБ – 98,4%, Сбер $SBER – 96,9%, Росбанк – 91%, МКБ $CBOM – 92%, «Уралсиб» – 92,5%, об этом писал 19 сентября «Коммерсант»). ВТБ $VTBR увеличил первый взнос по "Семейной ипотеке" до 50,1% по тем же причинам (лимиты заканчиваются).

Мы делаем вывод, что если лимиты не увеличат, а заявлений таких нет, плюс на фоне борьбы с инфляцией и сложностей с наполнением бюджета (дешёвая нефть, крепкий рубль, Минфин не может много занимать) вероятность сильного увеличения лимитом небольшая.

Как следствие девелоперов ждёт (скорей всего) ещё большое сокращение спроса. Это конечно будет больно, но по-хорошему справедливо, потому что льготную ипотеку могут позволить себе не все, и те кто НЕ могут, переплачивают (беря по рыночным ставкам) за тех кто может. После нескольких лет допинга льготных программ теперь нужно время, чтобы рынок выровнялся.

Как обсуждали пару недель назад аккуратней сейчас с инвестициями в девелоперов. Самолёт $SMLT Эталон $ETLN ЛСР $LSRG или ПИК $PIKK ещё должны показать в отчётах как они переносят новые условия. Уверен, там будет много интересного.

— Корпоративное кредитование остаётся на высоком уровне, несмотря на небольшое замедление: +1,9% за Август после +2,3% за Июль. (рис 2)

— Потребительское кредитование замедляется: +1,3% после +1,4% в Июле (рис 3). ЦБ это определённо порадует. Прибавим к этому дополнительное ужесточение с 1 Сентября для необеспеченных потреб кредитов (МПЛ) и получим с высокой вероятностью продолжение тренда и в Сентябре.

— Рост средств населения на вкладах продолжает уверенно расти (рис 4). +1,3% за месяц после +1,1% в Июле. Текущий Объём остатков 51,3 трлн руб. Просто какая-то сумасшедшая сумма. Интересно когда и куда она пойдёт со вкладов.

Просто чтобы вам оценить масштаб, В 2023 в РФ был поставлен рекорд по объёмам выдачи ипотеки банками. Для рекорда хватило "всего" чуть меньше 8 трлн рублей. 8 Карл, и это ипотека. А тут на счетах лежит сумма для 6,5 рекордов. Просто подумайте над этим. Обсуждали уже это в посте "По Пути Иранизации" в самом начале года. Ждём.

— Чистая прибыль банков растёт (рис 5).
Львиная доля  (~130 млрд руб. из 435 млрд руб.) связана с валютной переоценкой. Но даже без этого прибыль остаётся на хорошем уровне.

В целом картинка для ЦБ складывается хорошая. Борьба с проинфляционными факторами даёт плоды.

Льготное ипотечное кредитование в Сентябре затормозится ещё сильней, а если лимитов не добавят, то в октябре существенное замедление. Потребительское кредитование замедляется уже и в сентябре замедлится сильней. Рост средств на вкладах держит темп. Т.е. люди меньше тратят и больше сберегают.

Немного выбивается Корпоративное кредитование, которое хоть и тормозится, но пока недостаточно. Динамика за Сентябрь будет показательна.

#Банки #БанкРоссии #ЦБ #Девелоперы
---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Т-Инвестициях и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

О возможных проблемах с выдачей семейной ипотеки говорили эксперты, опрошенные «РБК-Недвижимостью». Они предупреждали, что на фоне роста ключевой ставки ЦБ лимиты по программе могут быстро закончиться. «Исчерпание лимита на предоставление семейной ипотеки может спровоцировать дальнейшее падение выдач при любой динамике процентных ставок».

Исчерпание лимитов актуально и для других льготных программ. Периодически банки приостанавливают и возобновляют прием заявок на IT- и сельскую ипотеку из-за нехватки финансирования.

P.S. Очень похоже на то, что банки+девелоперы хотят устроить ажиотажный спрос со стороны тех, кто ипотеку еще не взял🤨

Прошу обратить внимание, что я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Так вы гарантированно ничего не пропустите.

Застройщик – владелец земельного участка. Как правило на владельца Земельного участка вешают всё! На него повесят все кредиты, всё согласование и все ДДУ (обязанности построить и передать квартиры).

Строительная компания – это генеральный подряд. Её дело построить и сдать. Строители вообще работают в поисках Генерального подряда. Им пофигу, что, где и когда строить. Их дело отжать скидки из подрядчиков и поставщиков, а главное, выбить свои деньги из Застройщика. Потому что тот и так весь в долгах.

Девелопер – странная сущность. Это мифический Бренд. У него есть отдел умных парней в пиджаках и галстуках, который ищут Земельные участки и кредиты под строительство. Задача Девелопера отжать Строительную компания и Архитекторов, а так же согласовать Бумаги с городом.

Если копнуть любой крупный Бренд в Девелоперском бизнесе в России и начать проводить его аудит, и что мы выясним?

Земельный банк оформлен на номиналов: это такой набор ОООшек с землей на балансе.
Строительная компания живет сама по себе, она часто вообще не работает с объектами самого Девелопера. Она активно ищет подряды на стороне.

Ну и теперь кто же сам Девелопер тогда в сути своей? Никто! Это мелькающие как в калейдоскопе люди, которые меняют одно рабочее место на другое.

Источник