На долговой рынок облигаций выходит крупнейшая финансовая корпорация в России! Имеющая очень диверсифицированный портфель активов. Но несмотря на это денег видимо не хватает очень много, на рынок выходит сразу два выпуска, один флоатер, а другой фиксированный купон. Срок размещения на 2,5 и 4 года без оферты, но с амортизацией. Выпуск будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал, более 1000 человек сделали это! Там я каждый месяц рассказываю какие активы я купил/продал, разбор акций, облигаций, подпишись и будь с нами!

Смотрите также:

• Мегафон новый выпуск облигаций с доходностью до 18,15% и ежемесячным купоном.

• АФК Система новые выпуски облигаций с доходностью до 20,5% и ежемесячным купоном.

• Газпром нефть новый выпуск облигаций с доходностью до 18,6% и ежемесячным купоном.

Новотранс — один из крупнейших российских частных транспортных холдингов основана в 2004 году с собственным парком грузовых вагонов – более 25 тыс. единиц. Входит в Топ-15 на рынке ж/д операторов по объему перевозок. Помимо грузоперевозок это ремонт вагонов; логистические решения для предприятий; диспетчеризация; стивидорные услуги. 70% выручки приходится на сервисные контракты, что говорит о стабильной клиентской базе.

📊 Финансовые показатели компании за 1 полугодие 2025 года

⛔Выручка снизилась на 9,7% г/г до 28,7 млрд руб.
⛔EBITDA также снизилась на 30,4% г/г до 11,3 млрд руб
⛔ Чистая прибыль обвалилась на 46,4% г/г до 4,4 млрд руб
✅Чистый долг компании уменьшился на 3,6% до 52,4 млрд руб
✅Чистый долг / EBITDA – 2,04х.
✅Капитальные затраты сократились в 2,2 раза до 6,7 млрд руб.

Стоит привыкнуть к тому, что основные показатели компаний снижаются, жесткая политика ЦБ работает и всем сейчас тяжело. Но самое главное компания зарабатывает, особенно радует что чистый долг снижается (возможно это переоценка из-за крепкого рубля).

⭐ Рейтинг:

Рейтинг эмитента: ruAA- «Стабильный» от Эксперт РА; AA.ru «Стабильный» от НКР.

💼Размещение.

Новотранс размещаются 5 ноября (сбор заявок до 30 октября включительно) и планируют собрать заявки на облигации, с постоянным купоном и флоатером на 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

⚙Наименование: Новотранс 2Р1
Объем: 10 млрд.руб на 2 выпуска
Номинал: 1000 руб
Ориентировочная ставка купона: до 16,25 % или 17,8% если реинвестировать купоны.
Срок размещения: 3 года
Начало размещения: 5 ноября 2025.
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Выплаты: ежемесячные выплаты.

⚙Наименование: Новотранс 2Р2
Объем: 10 млрд.руб на 2 выпуска
Номинал: 1000 руб
Ориентировочная ставка купона: до КС (16,5%) + 2,25%
Срок размещения: 3 года
Начало размещения: 5 ноября 2025.
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Выплаты: ежемесячные выплаты.

💼Также у компании есть и другие выпуски:
Новотранс 1Р2 (стоимость: 98% погашение: 16.04.26; купонная дох: 9,15%; доходность к пог: 17,4%)
Новотранс 1Р3 (стоимость: 95,4% погашение: 26.10.27; купонная дох: 11,7%; доходность к пог: 17,32%)
Новотранс 1Р4 (стоимость: 97,4% погашение: 25.08.26; купонная дох: 12,25%; доходность к пог: 17,13%)
ХК Новотранс 001P-05 (стоимость: 97,2% погашение: 04.03.27; доходность к пог: 17,89%)
ХК Новотранс оббП06 (стоимость: 106,57% погашение: 09.28; купонная дох: 18,75%; доходность к пог: 16,8%)

⭐Вывод.

Компания финансово стабильна, показатели хоть и снижаются, но не критично, чистый долг на комфортном уровне. Соотношение риск доходность адекватное. У меня нет облигаций Новотранса и участвовать в данном не планирую.

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!

Пока США вводят санкции простив крупнейших российских нефтяных компаний и наш рынок ушел к новым годовым минимумам, стоит еще раз проверить диверсификацию своих портфелей и, возможно, пересмотреть бумаги нефтегазового сектора. К тому же на рынке облигаций данный сектор представлен целой линейкой облигаций, особенно если копнуть чуть глубже.

Но сильно закапываться не будем, поэтому рейтинг ниже ВВВ- не рассматриваем. Также убрал всю жесть и кринж - зачем они нам нужны в портфелях?! По срокам до погашения оставил бумаги с "комфортным" периодом (до 3 лет) до погашения.

В итоге имеем 5 выпусков облигаций исключительно с фиксированным купоном, которые могут себе позволить даже инвесторы с небольшими бюджетами, но при этом доходность остается в рынке.

1. МИРРИКО БО-П05 (RU000A10CTG1)

Дата погашения - 09.09.2028г.

Кредитный рейтинг - ВВВ-

Размер купона - 22,5%

Выплата купона - ежемесячно

Текущая цена - 100,4%

2. ОилРесурс БО-01 (RU000A108B83)

Дата погашения - 04.07.2027г.

Кредитный рейтинг - ВВВ-

Размер купона -19,0%

Выплата купона - ежемесячно

Текущая цена - 86,8%

3. Кириллица БО-03 (RU000A106UB7)

Дата погашения - 22.08.2026г.

Кредитный рейтинг - ВВВ-

Размер купона -16,5%

Выплата купона - ежемесячно

Текущая цена - 89,1%

4. Роснефть 001P-06 (RU000A0JXXD3)

Дата погашения - 14.07.2027г., но в 2026 будет оферта

Кредитный рейтинг - ААА

Размер купона -16,0%

Выплата купона - 2 раза в год

Текущая цена - 100,5%

5. ЯТЭК 001Р-03 (RU000A1070L0)

Дата погашения - 09.10.2026г.

Кредитный рейтинг - А-

Размер купона -15,35%

Выплата купона - ежеквартально

Текущая цена - 98,8%

Если у вас в портфелях уже есть эти облигации, дайте знать, что вы о них думаете.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Володин требует, Набиуллина оправдывается, рынок радуется... минут десять. Почему Набиуллина говорила о «страхе перед ожиданиями» и как это влияет на фондовый рынок?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

☕#179. За чашкой чая…

Что ж, вот и прошло заседание ЦБ, на котором регулятор принял решение о символическом снижении ключевой ставки на 50 б.п

👀 Рынок воспринял этот шаг достаточно позитивно, хотя многие участники не согласились с решением — особенно на фоне грядущей налоговой реформы и крайне изменчивой инфляции. Почти всё выступление Набиуллина посвятила оправданию этого решения, подчёркивая, что высокие инфляционные ожидания населения мешают ценам снижаться быстрее и даже подталкивают их...

Интересно отметить и очередное давление на ЦБ со стороны "руководства". На этот раз Володин довольно настойчиво призывал к снижению ставки и не забыл напомнить о "последствиях", если ставка останется на высоком уровне

А вот что именно произошло на заседании и как это повлияет на фондовый рынок, давайте разбираться...

💭 «Мы боялись разогнать ожидания населения». Что сказала Набиуллина на заседании ЦБ?

Наверное, один из главных вопросов, который задают себе люди после заседания, — почему было принято именно такое решение?

Перед основной частью пресс-конференции Эльвира Сахипзадовна в привычном стиле объяснила, какие варианты рассматривались. Решений было три: снизить до 16, до 16,5 или оставить 17%

По её словам, вариант "сохранить 17%" имел в принципе хорошую поддержку внутри регулятора. Однако окончательный выбор в пользу снижения был сделан из-за опасений, что сохранение ставки может вновь подогреть инфляционные ожидания. (о давлении со стороны правительства, конечно, никто ничего не сказал)

Что было сказано на самой пресс-конференции?

• 🗣 «Не исключаем как снижения, так и сохранения ключевой ставки в декабре»

• 🗣 «Даже если очистить инфляцию от сезонных и других временных факторов, то её устойчивые показатели всё ещё выше 4%. Нет выраженной тенденции к их снижению»

• 🗣 «Баланс рисков по-прежнему смещен в сторону проинфляционных. Если рост цен на бензин, повышенные темпы индексации тарифов ЖКХ и увеличение налогов приведут к скачку ожиданий, вторичные эффекты для инфляции будут усиливаться»

• 🗣 «Рост потребительского спроса в III квартале несколько ускорился. Отчасти это было связано с тем, что люди покупали больше автомобилей перед повышением утилизационного сбора»

• 🗣 «Ожидаемое повышение налогов поможет снизить инфляцию в среднесрочной перспективе, но в краткосрочной это даст разовое повышение цен»

Если подытожить, то я бы точно не назвал это заседание "нейтральным", больше склоняюсь к "умеренно-жесткому". Если в сентябре мы говорили о попытках контроля над ситуацией, то здесь речь больше идёт о контроле над восприятием. Прогноз в 2026 году повышен (13-15%), поэтому настраиваемся и дальше на долгий период жёсткой политики

Что у нас по фондовому рынку и его реакции ❓

Ну, во-первых, для рынка акций почти любое снижение ставки — сигнал позитивный. Даже минимальное ослабление политики снижает давление на мультипликаторы, а компании с высокой долговой нагрузкой получают глоток воздуха. От этого традиционно выигрывают девелоперы, банки и потребительский сектор. Важно только понять "насколько"

Особого эффекта не жду, так как понимаю, с чем придётся столкнуться в будущем при решении задач с дефицитом бюджета + геополитическое давление

А вот на рынке облигаций ситуация куда интереснее. Доходности начали постепенно снижаться:

• 🔻 Среднесрочные ОФЗ — 13–15% годовых (Топ ОФЗ)

• 🔻 Корпоративные бонды — 17–19%

• 🔻 Флоатеры — 18–21% (но теряют часть преимущества при снижении ставки) (Топ флоатеров)

• 🔻 Замещающие или валютные бонды — 7–10% в валюте; сейчас они выглядят особенно привлекательно на фоне возможной девальвации рубля и мягкой политики ЦБ. (Топ валютных облигации)

Как думаете, изменится ли траектория ставки в декабре на основе новых данных по инфляции?

Очень важна ваша поддержка — плюсани пожалуйста ♥️, и подпишись на канал, чтобы не упустить от меня что-то интересное!

Последние выпуски:

• ⚡ Флоатеры "уничтожены" снижением ставки? Очередная бредовая история от тех, кому выгодно продать её толпе! ТОП-3 облигации с плавающим купоном

• 👥 Газпром и переориентация на Азию: насколько новые контракты с Китаем и другими регионами компенсируют потери Европы? Настолько всё плохо?

• 🗽 «Мнение не меняю» — сказал Трамп два года назад... Что же изменилось? Инвесторы снова поверили в позицию, которая поменяется через 3..2..1

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями: 

— Северсталь не будет выплачивать дивиденды за III квартал 2025 года. — ожидаемо при кризисе в металлургической отрасли.

— Крупнейшая статья расходов федерального бюджета на 2026 год — национальная оборона — ₽12,93 трлн, 29,3% бюджета. На социальную политику направят ₽7,1 трлн (16,1%), на национальную экономику — ₽4,77 трлн (10,8%), а на нацбезопасность и правоохранительную деятельность — ₽3,91 трлн (8,9%). Обслуживание госдолга — ₽3,9 трлн (8,9%), а общегосударственные вопросы — ₽2,76 трлн (6,3%). Расходы на ЖКХ — ₽2 трлн (4,5%), на здравоохранение — ₽1,88 трлн (4,3%), на образование — ₽1,74 трлн (4%). — к слову, расходы на здравоохранение увеличат всего на 0,7%, а вот расходы по госдолгу вырастут аж на ₽719 млрд (+23%).

— Кассация полностью удовлетворила требования прокуратуры об изъятии акций у миноритариев СЗМ в пользу государства, отменив решение апелляции. При этом она добавила условие, что Росимущество должно выплатить добросовестным миноритариям компенсацию по рыночной стоимости бумаг. В ЦБ сообщили о намерении обжаловать решение об изъятии акций. — и вот опять. Ну хоть компенсацию дадут.

— США и Австралия подписали соглашение о сотрудничестве в сфере редкоземельных металлов на сумму до $8,5 млрд. — сколько разговоров было про РФ, а сотрудничать стали с Австралией. Не удивлен.

— Золото обвалилось ниже $4100. Это самое резкое падение за 12 лет. Сегодня золото упало уже ниже $4000. — а я говорил про падение к $4000. Поэтому шортил золото и показал идеальный вход в шорт на своем канале на пике перед разворотом. Прогноз на обвал четко сработал.

— Акции Beyond Meat выросли в цене на 1400% за несколько дней. — опять трейдеры из соцсетей разгоняют акции.

— Минфин предложил наделить президента РФ правом регулирования в валютной сфере, — Интерфакс. Предлагается разрешить президенту вводить указами валютные ограничения в одностороннем порядке. Сейчас ответственность за нарушение отдельных валютных ограничений, введенных президентом, не предусмотрена. — а можно не надо?

— Трамп сообщил, что отменил саммит в Будапеште с президентом РФ. Он объяснил свое решение тем, что время для встречи было выбрано неудачно, а переговоры зашли в тупик. — зачем тогда назначал? Не думал, что так быстро улетучится позитив с рынка акций, но очень не зря зафиксировал вблизи уровня 2765 лонг по фьючерсу на индекс, который ранее набрал возле уровня 2557, как показал неделю назад в своем обзоре.

— Минфин США объявил о санкциях против Роснефти, Лукойла и 34 их дочерних предприятий. Их активы в США заблокированы. Эти шаги предприняты в связи с «отсутствием у РФ серьезной заинтересованности в мирном процессе». — устал Трамп ждать.

— С начала года интерес россиян к инвестициям в недвижимость вырос на 10%. 73% опрошенных россиян (год назад 63%) рассматривают недвижимость как способ сохранения капитала. Но большинство готовы вложить лишь ₽100,000. — минутка юмора.

— ЕС в рамках 19-го пакета санкций запретил транзакции с МТС Банком, Альфа-Банком, Абсолют Банком и НКО «Истина» с 12 ноября. Санкции также предусматривают запрет на импорт СПГ из РФ по краткосрочным контрактам с 25 апреля 2026 года, а по долгосрочным — с 1 января 2027-го. — всё быстрее хотят отказаться от газа из РФ.

— Лукойл отменил заседание совета директоров, на котором должен был обсуждаться вопрос дивидендов. — неужели отменят впервые за 25 лет?

— Индийские НПЗ готовы резко сократить импорт нефти из РФ после введения санкций США против Роснефти и Лукойла, — Интерфакс. — если так, то у нефтяников серьезные проблемы.

— ЕС отложил до декабря принятие решения о том, стоит ли использовать замороженные активы ЦБ РФ для помощи Украине. — никак не решаются. И это хорошо.

— США могут ввести больше санкций против РФ. Речь идет о банковском секторе и нефтяной инфраструктуре. Трамп, вероятно, выждет несколько недель, чтобы оценить реакцию РФ на новые санкции. — в общем, угроза новых санкций США остается актуальной и после введения новых санкций.

— ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5% годовых. Также ЦБ ухудшил прогноз по инфляции до 4,0–5,0% на 2026 год с 4%. Регулятор прогнозирует выход экономики из перегрева в первом полугодии 2026 года. Текущая динамика экономики привела к ухудшению прогноза ЦБ по росту ВВП в 2025 году — до 0,5–1% с 1–2%. — да как-то и в 4-5% не особо верится. Подробнее про итоги заседания ЦБ и его влияние на рынок акций рассказал на днях в обзоре на своем канале.

Кстати, чтобы всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов и не пропустить новые выпуски, присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями.

Полагаю, собрал для вас самые важные новости за неделю. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!