Отмена встречи в Будапеште уронила рынок, так что новая ключевая ставка вообще чуть ли не осталась незамеченной. Радостных события мало: новые санкции, дивидендная засуха, инфляция разгоняется, твиты Трампа недружелюбные… Неужели переговоры теперь на холде? Вполне вероятно. А вот вы вообще невероятные! Ловите свежий дайджест.

Это легендарный еженедельный дайджест, который выходит в моём

телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много топового контента.

🏆 Рубль на высоте

Снова окреп! Изменение за неделю: 81,17 → 79,75 ₽ за доллар (курс ЦБ 80,98 → 80,97). Юань 11,38 → 11,14 (ЦБ 11,34 → 11,30). Деревянный снова на высоте, тонуть не планирует.

Что говорят эксперты?

• в Совкомбанке прогнозируют ₽78–84 за доллар

• а к концу года ₽85–87

• в Альфе на конец года ждут ₽85–90

🎢 Галя, у нас отмена Будапешт-ралли

Встреча в Будапеште отменяется, акции нырнули обратно на дно. Итоговое изменение IMOEX с 2 720 до 2 543. Снова в гостях у Губки Боба.

РТС: 1 058 → 989. Наконец-то закрепились ниже 1 000!

Санкции к нефтянке и банкам, а также отмена Будапешта привели нас туда, откуда начинали до ралли. Снижение ключа не помогло.

🫰 Дивидендная засуха

Дивидендный сезон закончился, временно не богатеем. ОГК-2 одобрили дивиденды, пока на ноябрь больше ничего. На следующей неделе могут анонсировать что-то новое.

Лукойл отменил заседание совета директоров по дивидендам, а ЦБ запланировал закрепить в законе обязательность дивидендной политики. Это правильно.

Ближайшие дивиденды:

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

💼 Облигации

Разместились/собрали заявки: МСП Факторинг, ПЭТ ПЛАСТ, Евраз USD, АФ Банк, ВИС, Газпром нефть, РДВ Технолоджи. В МСПФ и АФ поучаствовал.

На очереди: Ульяновская обл., Уральская Кузница, СОПФ ДОМ РФ, Энергоника, Ростелеком, Воксис, АБЗ-1, Акрон USD, Новотранс. Воксис беру. Скоро будет много интересных выпусков, подписывайтесь, чтобы не пропустить.

RGBI снова вниз: 115,76 → 114,7. Тоже уехали из Будапешта, да и ключик не очень сильно снизили. Я продолжаю покупать длинные ОФЗ.

🏙 Не опять, а снова недвижка обновила рекорд

Уже даже неинтересно про это писать. Индекс MREDC 323,2к → 323,9к за м².

🏙 На сколько подешевеет ипотека?

Ставки снижаются вслед за ключевой ставкой с лета, вот и теперь снижение ставок по рыночной ипотеке продолжится. Примерно на 0,5%, вряд ли больше. Несмотря на это, рыночная ипотека по-прежнему останется недоступной для большинства покупателей.

Согласно данным ЕИСЖС, на конец октября средневзвешенная ставка по ипотеке на новостройки 21,25%, а на вторичку — 21,23%. Значит отнимаем 0,5% отсюда.

🔑 Новая ключевая ставка — 16,5%

Но это и так все знают. Важнее, что ЦБ планирует делать дальше. Он признал риски недостижения таргета по инфляции. Средняя на 2026 год — 13–15% при инфляции 4–5%. А вот в 2027 планирует получить стабильную инфляцию 4%, тогда и средний ключ будет однозначным.

📈 Инфляция ускорилась!

Рост цен за неделю составил 0,22% после 0,21% неделей ранее. С начала года рост цен составил 4,95%. Годовая инфляция выросла с 8,16% до 8,19%. Сильно дорожают овощи, ну и рост цен на бензин не останавливается.

🗞 Что ещё?

• Дом РФ на IPO хочет срубить 30 ярдов, а Глоракс надеется всего на 2 ярда

• Православный Ozon вернётся 11 ноября

• Ввели санкции против Полюса

• Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков опустилась до 15,45%

• Вы невероятные

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Всем привет! Продолжаю публикацию интересных предложений по банковским вкладам.

Ссылка на другие таблицы лучших банковских вкладов

Итак, сегодня ЦБ РФ снизил ставку с 17% до 16,5%. И как будто бы позитив:
1) Довольно мягкое решение (все +- ждали 17%, после жесткого решения на прошлом заседании)
2) Мы получили очередное подтверждение тому, что находимся в цикле снижение ставки

Однако на мой взгляд, есть нюансы, которые необходимо осветить, дабы не жить в розовых очках. Текущая ставка это уже прошлое, а фондовый рынок всегда покупает будущее. А будущее туманно, по словам ЦБ, стало хуже.

Почему я так решил? Прошу обратить внимание на скрин выше:
1) Снизу подчеркнуто, что ЦБ прогнозирует ставку до конца в диапазоне 16,4%–16,5%. То есть ЦБ на сообщает, что снижения ставки на следующем заседании (19 декабря 2025 года) не планируется. – Негативчик
2) Сверху обведен прогноз ЦБ по средней ставке на 2026 год. Предыдущий прогноз был 12%-13%, а текущий 13%-15%. То есть в рамках этого прогноза возможно одно снижение до 15% в начале года и все. Звучит удручающе. – Негативчик

В целом, исходя из среднесрочного прогноза ЦБ можно сделать вывод что есть твердое намерение держать ставку высокой сколько это потребуется. Особенно сильно расстроил средний прогноз на 2026 год. Ведь при средней ставке по году в 12%-13% можно было бы увидеть и 10% ставку к концу года исходя из того, что заходим в год со ставкой 16,5%.

Но как говорится: «Долой уныние». При всем вышесказанном стоит держать в голове, что:
1) ЦБ с помощью своей риторики в т.ч. управляет инфляционными ожиданиями. Поэтому есть надежда что прогнозы/ставку могут понижать активнее в следующем году.
2) В интересное время живем и как только будет реальное продвижение по прекращению огня – рынок в моменте улетит в космос, а у ставки не будет препятствий для снижения поскольку главный инфляционный триггер ослабнет.

Так что, продолжаем набирать позицию. Помните, что неопределённость исчезнет и проблемы будут решены – вам совсем не понравятся цены, которые будут на  фондовом рынке.

https://t.me/+7W2l-l9rRpI4NGQ6 - аналитика по финансам, бизнесу и инвестициям