Инвестиции
223 поста
•
761 подписчик
Крепкая отчетность за 2024г. от ПР-Лизинг
Закончил с отчетностями микрофинансовых компаний. Далее решил за лизинги взяться. Проанализировал отчетность (МСФО) достаточно популярного среди инвесторов в ВДО эмитента ПР-Лизинг. Это средняя по размеру лизинговая компания, занимает по объему портфеля 40 место по итогам 2024г. среди всех лизинговых компаний. Много работает в регионах На рынке представлена достаточно давно, сейчас в обороте есть три выпуска облигаций.
Рейтинг эмитента - ВВВ+ (Эксперт РА и АКРА).
Основные показатели:
1. Чистый процентный доход - 540 млн. р. (+48,7% к 2023г.);
2. Чистый процентный доход с учетом создания резервов - 520 млн. р. (+36,8% к 2023г.);
3. Административные расходы - 351 млн. р. (+14% к 2023г.);
4. Чистая прибыль - 114 млн. р. (-23% к 2023г.);
5. Денежные средства - 357 млн. р. (-42% к 2023г.);
6. Чистые инвестиции в лизинг - 7 677 млн. р. (+12% к 2023г.);
7. Привлеченные кредиты - 6 339 млн. р. (+32% к 2023г.);
8. Выпущенные облигации - 2 210 млн. р. (-8% к 2023г.);
9. Общий привлеченный долг - 8 549 млн. р. (+19% к 2023г.);
10. Собственный капитал - 1 399 млн. р. (+23 % к 2023г.).
Достаточно крепкая отчетность от эмитента. Объемы бизнеса растут (см. пп. 1-2), чистые инвестиций в лизинг выросли меньше, чем прирост долга (см. пп. 6,9), но в расшифровках видно, что висит значительная сумма авансов поставщикам лизингового имущества, поэтому в целом совокупные инвестиции в лизинговое имущество превышают прирост долга. Темпы роста собственного капитала тоже превышают темпы роста долга.
Компания выдает займы другим бизнесам, входящим в группу компаний Симпл Солюшнз Кэпитал и является основным центром прибыли группы.
Процентные платежи конечно выросли в два раза, но компания пока успешно перекладывает их на клиентов и я не вижу особого прироста изъятого имущества у клиентов. При этом резерв под ожидаемые убытки увеличен с 10 млн. р. до 19 млн. р., но в объемах бизнеса эта величина незначительна.
Не совсем понимаю с какой целью эмитент периодически выкупает по добровольным офертам свои облигации, по которым размеры купонов явно ниже ставок по кредитам в банках, но видимо есть какой-то скрытый смысл.
Облигаций ПР-Лизинг сейчас в моих портфелях нет, ранее в 2023-2024гг. держал. Буду посматривать за бумагами эмитента, на перспективу ближайшего года не вижу у них каких-либо проблем.
Данный пост не является инвестиционной рекомендацией и имеет информационно-аналитический характер. Это частное мнение автора, которое может измениться в любой момент при получении дополнительной информации. Каждый инвестор должен осознавать, что любые инвестиции в ценные бумаги сопряжены с различными рисками и ответственность за инвестиционные решения несет он сам.
Разбор отчетности других эмитентов и обсуждение сделок здесь https://t.me/barbados_bond
Показать полностью
Почему золото — лучшее вложение на 2025 год, если вы не готовы к риску
В условиях нестабильной мировой экономики, геополитической напряжённости и высокой инфляции, золото традиционно остаётся одним из самых надёжных инструментов сохранения капитала. Особенно в 2025 году, когда многие сектора фондового рынка переживают волатильность, инвесторы всё чаще обращаются к активам-убежищам — и золото здесь занимает лидирующую позицию.
Преимущества золота как инвестиции:
Стабильность — золото сохраняет свою стоимость даже в условиях экономических потрясений
Защита от инфляции — в отличие от фиатных валют, золото служит отличным хеджем от инфляции
Низкий риск — подходит для консервативных инвесторов, не склонных к агрессивной спекуляции
Высокая ликвидность — золото легко продать или обменять в любой точке мира
Альтернативы золоту для стабильных инвестиций в 2025 году
Если вы ищете другие консервативные варианты вложений, помимо золота, аналитики DPS Markets Limited рекомендуют обратить внимание на следующие активы:
Гособлигации развитых стран
(США, Германия, Япония — высокая надёжность и предсказуемая доходность)Фонды ETF на золото и другие драгметаллы
(удобны для диверсификации и ликвидности без физического владения)Дивидендные акции "голубых фишек"
(например, Coca-Cola, Johnson & Johnson, Nestlé — устойчивые компании с регулярными выплатами)Инфраструктурные фонды и REITs
(сектор недвижимости и инфраструктуры показывает стабильный рост даже в условиях рыночной волатильности)Валютные фонды и защитные валюты
(швейцарский франк, японская иена — традиционные защитные активы в периоды неопределённости).
DPS Markets Limited предоставляет полный спектр брокерских услуг и является одним из самых надежных брокеров, кроме того, компания предоставляет обучающие материалы и инструменты.
Показать полностью
4 года инвестирую в Jetlend. Что думаю об IPO
Я инвестирую в Jetlend с 2021 года и каждый год подсчитываю результаты.
2021 год — 17,4%. Средняя ключевая ставка — 5,69%.
2022 год — 16,9%. Средняя ключевая ставка — 12,92%.
2023 год — 15,1%. Средняя ключевая ставка — 9,96%.
2024 год — 11,8%. Средняя ключевая ставка — 17,55%.
До 2024 года Jetlend стабильно превышал ключевую ставку.
Я всегда инвестировал по агрессивной стратегии. По логике так должно было получаться больше. Если по консервативной стратегии заявляют о доходности от 24,91% до 32,05%, то в среднем должны иметь 28,48%.
А по агрессивной доходность от 23,36% до 41,14%. Значит в среднем должно выходить 32,25%.
Я каждый год добавлял в Jetlend по 1% от капитала, но по итогам 2024 года было очень много дефолтов и я решил пока приостановить пополнение и попробовать перейти с Агрессивной на Сбалансированную стратегию.
Менеджеры Jetlend звонили ко мне несколько раз и предлагали пополнить счёт говоря о том, что через год я получу доходность 29% годовых.
Но у меня сохранился скриншот с прошлого года, где мне обещали доходность в 25% годовых, а по факту я получил только 12%.
С чего вдруг в этот раз их прогноз должен сбыться?
Как инвестор на платформе я им дам шанс в 2025 году. Если результаты не устроят попробую ещё в 2026 году консервативную стратегию.
Но разговор сейчас не об этом.
Нам предлагают вложиться в акции их компании. Доходность инвесторов на платформе не должна иметь роль для доходности самой компании. Инвесторы на платформе могут терпеть убытки, а сама компания может при этом быть прибыльной. Они ведь зарабатывают на комиссиях, а не от нашего успеха.
Что нам предлагают на IPO?
Я не специалист по фундаментальному анализу, но я скажу как предприниматель. Если предположить, что за 4 квартал компания получит прибыль, как в предыдущих кварталах, то выручка за год будет около 700 миллионов рублей, которая примерно пополам уходит на зарплаты и маркетинг. Даже, если предположить, что можно уменьшить расходы на рекламу и как-то оптимизировать персонал, то в лучшем случае я думаю, что получится иметь миллионов 200 прибыли.
Нам предлагают заплатить 6,5 миллиардов за потенциальные 200 миллионов в год. Где тут любители депозитов, которые посчитают сколько можно заработать положив эти деньги в банк?
И если нам обещают вырасти в 15 раз, то я хочу, чтобы мои активы выросли вместе с ростом компании в 15 раз, а не купить её в 15 раз дороже справедливой цены.
Телеграм: https://t.me/blog30mln
Показать полностью
3
Мой опыт инвестиций в т- инвестициях
Дорогие друзья! Хочу поделиться своим недавним опытом инвестиций.
Коллега на работе предложил инвестировать в Т- инвестиции.Скинул ссылку на 1 бесплатную акцию сбера. Вчера я решил начать свой путь в мире инвестиций, вложив всего 250 рублей и купив одну акцию. Однако на следующий день мне пришло неожиданное уведомление: меня отключили от всех бонусных программ. В результате я лишился всех бонусных акций и кэшбека по картам. Не ожидал такого поворота событий, и это заставляет задуматься о рисках и нюансах, связанных с инвестициями.
Хотя за 250 руб не большая сумма чтобы понять что лучше не связываться с данной конторой.
Берегите свои бонусы и делитесь своим опытом в комментариях!
Показать полностью
1
Плановые недельные закупки в основной портфель. Бюджет 50.000
Основное событие сегодня : заседание Центробанка по ключевой ставке, консенсус прогноз оставят на 21 % . Важна будет риторика.
Но мы придерживаемся плана недельных закупок. Смотрим пропорции портфеля и отрабатываем идеи по бумагам.
💰Бюджет на этой недели 50.000 ( на прошлой недели закупок не было причины тут)
к покупке отобрал 7 бумаг.
🔵1.Ленэнерго-преф (#LSNGp)
✅Многие сетевики достойно подросли кроме Ленэнерго, дивиденды за 25 год обещают повышенные.
✅ квазиоблигация на данный момент уже немного обгоняет по доходности длинные ОФЗ
🟰Долю определил 5-6% , сейчас на счете 4,6% набираем.
🔵2.ММК(#MAGN )
⛔Активно растет бумага
✅Отрасль на дне набираем.
🟰Долю определил 4-5% сейчас 0,7% неспешно набираем
🔵3.Транснефть-преф (#TRNFp)
⛔ вернулась популярность, немного отросла.
✅ Проблемы с долгами отсутствуют
✅. Все плохое уже произошло
✅ Тарифы на прокачку увеличат
✅ Стабильно платит дивиденды прогноз 13-14%
✅ Курс доллара и нефти не влияет на бизнес
🟰Нужна доля 5% сейчас 4% . Набираем
🔵4. Т технологии(#TSCG)
✅В банковском секторе все в порядке
✅ Больше чем банк
✅ Бенефициар на ослабление санкций на финансы.
⛔ тренд акции растущий
= Долю определил 5% сейчас 4,3% набираем
🔵5. Русагро (#RAGR)
✅Теперь акция на нашей бирже начинаем неспешный набор .
🟰Долю определил в размере 3-5% сейчас 0.08%
🔵6. Татнефть преф(#TATNP)
✅В портфеле не было. Начинаем неспешный набор дивидендного аристократа.
🔵7. ИКС 5(#X5)
✅лидер отросли
✅ есть надежда на высокие дивиденды
✅ Началась рекламная компания по раскрутки франшизы
✅ Переезд в нашу юрисдикцию.
⛔ растущий тренд
🟰 долю определил3-5% сейчас 1,4%
Пропорции закупки можно посмотреть на скриншоте .
Остаток 9.000 положил на фонд денежного рынка для будущих покупок. Так же скопились купоны от облигаций в сумме 23.000
🔷🔷 Мой канал https://t.me/RomaniMore
💲Пассивный доход 200т в месяц и на пенсию ( 💰100т уже есть)
#закупки
Показать полностью
1
Стоит ли покупать акции Газпром нефти? Смотрим на отчет 2024, поглядываем на дивиденды и перспективы
Спаситель великого Газпрома – его великолепная дочерняя организация «Газпром нефть» не так давно отчиталась за 2024-й год. Давайте пройдемся по цифрам, 👀 посмотрим, что там с дивидендами и какие перспективы у компании.
Газпром нефть – российская вертикально-интегрированная нефтяная компания, входит в тройку крупнейших компаний в России по объему добычи и переработки нефти, занимается разведкой месторождений нефти и газа в ключевых регионах Сибири. В активы компании входит более 70 предприятий.
Чтобы не потеряться, у меня есть телеграм-канал, там я провожу аналитику по компаниям, рассказываю о своих покупках, обозреваю компании, делюсь своим опытом инвестирования
Мой горизонт планирования составляет минимум 5-10 лет. Я спокойно могу посидеть в акциях, добирать их по вкусным ценам и не дополучить 5-10% доходности сегодня, но быть вознагражденным через некоторое количество времени. Генеральная идея моего инвестирования, со временем получать все больше и больше в абсолютных
Ранее разбирал по дивидендам:
📱 Ростелеком,
🏦 Сбербанк,
💎 Алросу,
🪙Полюс.
Переходим к разбору Газпром нефти.
Цифры за 2024
Выручка: 4,1 трлн ₽ (+16,5% год к году)
Скорр. EBITDA: 1,4 трлн ₽ (+5,8% г/г)
Чистая прибыль: 480 млрд ₽ (-25,2% г/г)
FCF: 318 млрд ₽ (-20,5% г/г)
Чистый долг/EBITDA: 0,6х (0,3х годом ранее)
Хороший рост выручки и приемлемая EBITDA, прибыль подкачала за счет роста амортизации и из-за переоценки отложенных налоговых обязательств. Еще Газпром денег тянет дивидендами за счет повышенного коэффициента по чистой прибыли.
Дивидендная политика
Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок.
Ожидаемый дивиденд
УК Доход прогнозирует дивиденд за 2024 год в размере 39 рублей, сомнительно, но окей.
Компания впервые выплатила дивиденды за полугодие, обычно всегда были выплаты за 9 месяцев и финальные. Дивиденд составил 51,96 ₽ на акцию. При коэффициенте 75% от чистой прибыли, дивиденд должен составить 76 ₽ на акцию. Так что за второе полугодие ожидаем 24 ₽, текущая доходность 3,84%. От текущей цены годовая доходность получается 12%.
Дивиденды за последние 5 лет
2020 – 24,82 ₽ (7,2%)
2021 – 50 ₽ (9,4%)
2022 – 85,78 ₽ (17,58%)
2023 – 95,1 ₽ (11,22%)
2024 – 71,45 ₽ (10,28%)
Личная доходность и окупаемость вложений
На сегодняшний день в моем портфеле 371 акция компании. Средняя цена покупки – 684 рублей за акцию, можно усреднять цену покупок.
Вложено в компанию – 254 000 ₽
Дивидендов получено – 27 400 ₽
Окупаемость вложений – 10,8%.
Котировки акций
На данный момент акции торгуются в районе 620-630 рублей, С максимумов декабря 2023 года, цена упала более, чем на 30%, это радует, что можно покупать бумагу по очень вкусным ценам.
Что имеем в итоге?
Какое-то время, желательно, чтобы не продолжительное, компания будет выступать в роли дойной коровы для Газпрома. Долг пока на приемлемом уровне, добыча растет, выручка растет, инвестпрограммы реализуются.
Ходят разговоры, что компания лучше всех подготовилась к санкциям, в отличие от одной большой и желтой компании, надо отдать должное эффективному менеджменту Газпром нефти.
И вообще, счастье, что у нас на Мосбирже торгуется эффективная, крутая компания с таким free-float, там что-то в районе 4%, значит главных держателей этих акций в свободном обращении очень ценят, и почему бы мне не находится с ними в одной лодке.
Еще бы хотелось добавить, хотя это надо было выносить в первые строки, а именно, что тема вечная, если вы, конечно, не из тех людей, кто верит, что зеленая энергетика победит и Грета Тунберг пересадит всех на электромобили. Также структцрный дефицит нефти никуда не делся, а по суммарным запасам углеводородов на 31 декабря 2021 года у компании 4,1 млрд тонн н.э.
При просадках, буду докупать, даже если целевые доли по компании будут превышать заданные значения, как и с Роснефтью, у этой компании есть два огромнейших плюса – это Восток Ойл и Игорь Иванович Сечин.
У меня в портфеле Газпром нефть занимает лидирующие позиции с долей в 12%, а так как в краткосрочной перспективе мы можем увидеть низкие цены на нефть и сокращение добычи от российских нефтяников, подбирать акции компании станет, возможно, еще приятнее.
Также вашему вниманию интересные дивидендные подборки:
Поставьте лайк 👍 – это самая лучшая поддержка для меня!
Мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.
Показать полностью
5
Дневник Недоинвестора!
Было решено продать акции Северстали и Банк Санкт-Петербург, Северсталь давно в минусу и когда они оттуда выйдут не понятно и к тому же дивиденды они платить не планируют, ну а банк продал, что бы перекрыть минус)
На полученные деньги было приобретены облигации РусГидро, и докуплены облигации Кокса
Так же решил оставить заявку на покупку облигации аптечной сети 36,6
Стараюсь выбирать облигации с ежемесячным купонным доходом. Жду зарплату, для пополнения счета, так же планируе избавляться от слабых акций в портфеле, в пользу облигаций, оставлять планирую только " Голубые фишки "
Показать полностью
3