Ты заказываешь доставку еды из супермаркета у дома и заодно покупаешь флешку на 256 ГБ на заграничном маркетплейсе. Деньги с твоей карты списываются мгновенно.

Курьер привозит пакет, ты открываешь его, а там тухлые помидоры и прокисшее молоко. А через три недели из Китая приезжает флешка, на которую влезает всего 4 ГБ, а остальное — палёный фейк.

И тут начинается ад. Ты открываешь приложения, часами бьешься с тупыми ботами в техподдержке, фоткаешь тухлятину, снимаешь видео распаковки флешки с трех ракурсов. Ты умоляешь вернуть твои деньги. На фига программисты писали эти приложения? Чтобы ты, честный покупатель, чувствовал себя просителем? Твой банк просто отдал деньги барыгам и умыл руки. Технологии защитили их бизнес, а не тебя.

* Как в Банке-Партнере («БЕРЕГ»):

Ты оплачиваешь продукты и флешку, но деньги НЕ уходят из твоего банка. Будь то магазин за углом или фабрика в Китае — для них твои деньги заперты в твоем пуленепробиваемом «Сейфе» на 30 дней.

Продукты приехали тухлые? Флешка оказалась паленой? Ты просто нажимаешь одну кнопку в приложении — холд отменен, деньги мгновенно разблокированы на твоем счете. Банк верит ТЕБЕ, своему человеку, а не обнаглевшим барыгам. Пусть теперь супермаркет и китаец бегают за тобой и доказывают, что их товар был нормальным. А пока деньги лежат в «Сейфе», на них тебе еще и процент капает каждый день.

Эпизод 2. Твоя зарплата и конторы-пустышки

* Как сейчас (Ты бесплатно кредитуешь чужого дядю):

Ты устраиваешься на работу. Целый месяц честно вкалываешь, тратишь свои силы, время и нервы. По сути, ты бесплатно кредитуешь работодателя 30 дней. А в конце месяца сидишь и гадаешь: «Заплатят или опять задержут? На что купить продукты?». У конторы стоят дорогие облачные бухгалтерии и CRM-системы, но эффективный менеджер разводит руками: «Ой, у нас кассовый разрыв, подожди неделю». Твои заработанные деньги крутит чужой бизнес, а ты ждешь у моря погоды. Если контора обанкротится — твои деньги сгорят.

* Как в Банке-Партнере («БЕРЕГ»):

Хочешь, чтобы человек на тебя работал? Докажи, что у тебя есть бабки. Работодатель обязан перевести твою зарплату за 15 дней вперед в твой зарплатный сейф. Ты еще работать не начал, а деньги уже твои, они застрахованы твоим банком, и на них капает процент в твой карман!

Отработал день — дневная ставка разморозилась, забирай и трать. Заболел? Банк сам автоматически вернет компании остаток за неотработанные дни из замороженной части. Всё честно. А если контора не может скинуть кэш вперед? Банк ставит ей метку «Пустышка». Всё, свободны, нормальные люди к вам работать не пойдут. Технологии банка защищают сотрудника, а не прикрывают дыры в бюджете работодателя.

Финал: Кто должен быть господином?

У современных банков уже есть всё: миллиардные бюджеты, лучшие юристы страны и мощнейшие ИИ-системы. Но сейчас вся эта махина работает на то, чтобы составить мелким шрифтом договор на кредитку под 45% или защитить интересы крупных корпораций.

В реальности «БЕРЕГ» ИИ и юристы банка наконец-то меняют господина. Они начинают работать как цифровой спецназ на службе у обычного человека. Чтобы за спиной обычного работяги стоял финансовый гигант, и люди наконец-то почувствовали себя людьми.

В трубке повисла короткая пауза. Скрипнули шестеренки банковских алгоритмов. Но оператор быстро перестроилась на заботу о моем здоровье:

— Хорошо… Но вы же регулярно проходите медицинские обследования? В клиниках-партнерах у нас скидки на анализы!

— Бог с вами! — искренне испугалась я. — Я боюсь туда ходить! Знаете почему? Стоит только порог переступить — они сразу что-нибудь отрезают! Это же конвейер! Всем моим знакомым обязательно что-то да вырезали: кому кишечник, кому матку, кому яичники, кому желчный… Я туда ни ногой. Я травами лечусь!

Девушка на том конце провода, кажется, начала проникаться квотами выживания в суровом реальном мире.

— Ой, вы молодец… — растерянно протянула она. — И что, прямо знаете, какие травы от чего помогать должны?

— Да чего там знать! — отмахнулась я. Рецепт один: любую траву пейте от любой болезни — не ошибётесь! Что под ногами растет, то и заваривайте.

— И… и дозировки знаете? — уже с явным трепетом в голосе спросила сотрудница финансового гиганта.

— Какие еще дозировки, милая?! Это еда моя, а не лекарство! Нарвала охапку, залила кипятком — и сыта, и здорова. ☕️ Я в аптеку вообще принципиально не хожу. Зачем мне этот мел по цене кокаина покупать? У меня свой подорожник бесплатный растет.

Девушка тяжело вздохнула. Поняв, что на медицине и продуктах план продаж не сделать, она решила зайти с обувных трендов:

— Ну ладно… А в «Кари» вы обувь покупаете?

— Нет, конечно! Я обувь из «Кари» на «Озоне» заказываю. Ибо нахрен они мне сдались в самом магазине? Чтобы я им в три раза переплачивала за коробку? Нет уж, я подожду доставочку.

Менеджер Т-Банка, кажется, уже начала сомневаться, кто из нас двоих на самом деле находится на премиальном обслуживании. Оставался последний, беспроигрышный аргумент отдела маркетинга — туризм.

— Ну хорошо, — почти умоляюще произнесла она. — Но вы же путешествуете? Наша подписка дает бесплатную страховку по всему миру и проходы в бизнес-залы аэропортов!

— Девушка, помилуйте, — рассмеялась я. У меня нет на это денег. Ни на какие ваши Турции-Шмурции я не зарабатываю. Мой максимум, который я могу себе позволить, — это уехать на сутки, понежиться в спа, сходить в хороший ресторан и в гостинице на ночь остановиться. Вот и весь мой лакшери-туризм. Сутки сибаритства — и обратно, к любимому «Чижику» и заварному лопуху.

На том конце провода наступила оглушительная тишина. Было слышно, как на серверах Т-Банка сгорает база данных со скриптами продаж.

— Знаете… — тихо и с глубоким уважением сказала девушка. — Пожалуй, наша подписка вам действительно не нужна. Всего вам доброго!

И повесила трубку. А я пошла подливать кипяточку в свой целебный сбор. Лопух сегодня особенно удался.

Важное примечание: Автор статьи никого ни к чему не агитирует! Данный текст — исключительно личное мнение автора, оценочное суждение и порция здорового юмора. 😂 Ходите в любые магазины, покупайте любой мел в аптеках и берегите свои органы! Всем добра и хороших звонков!

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска классики (последний раз классика предлагалась рынку 1 июля). При его проведении индекс RGBI находился ниже 113,9 пунктов, но с учётом инфляционных данных и сохранения ключевой ставки индекс снизился до 112,94 пунктов:

🔔 По данным Росстата, за период с 1 по 7 сентября ИПЦ составил 0,05% (прошлые недели — -0,01%, 0,01%), с начала месяца 0,05%, с начала года — 4,72% (годовая — 6,33%). Инфляционные темпы сентября всё ещё сдерживает плодоовощная корзина и внутренний туризм, давления же оказывает подорожание цен на бензин (вторая волна кризиса), услуги/техника (ослабление ₽ не проходит бесследно). Темпы находятся ниже прошлогодних данных, но из-за месячного пересчёта августа годовая повысилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,10%, 2024 г. — 0,09%) и находится ниже обновленной траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%).

🔔 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн. Такая сумма выглядит довольно оптимистично на фоне курса $ и цены Urals (в 2025 г. разместили более 8₽ трлн). Дефицит федерального бюджета за восемь месяцев 2026 г. составил 5,795₽ трлн (в январе-июле 6,455₽ трлн, в августе случился профицит, правда дивидендами поступило 691₽ млрд — разовый фактор) или 2,5% ВВП, в 2026 г. дефицит планируется в 4,828₽ трлн (1,6% ВВП), его пересмотрели и увеличили на 1₽ трлн. Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели, а НДС не дало такой сильной прибавки, к 8 сентября потрачено 32,6₽ трлн, при доходах в 26,2₽ трлн.

Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Согласно статистике ЦБ, в июле основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали прочие банки — 104₽ млрд (июнь — 60,5₽ млрд), физические лица продолжили сокращать свои аппетиты — 3,3₽ млрд (топливо в виде физиков кончилось, июнь — 27,2₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, продав на вторичном рынке ОФЗ на 57,1₽ млрд (аукционов почти не было, продажи снизились, в июне — 105₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали НФО, выкупив 57% размещений в июле.

✔️ Средняя доходность выпусков сейчас выше ключевой ставки (доходность дальних выпусков в районе 16,3%). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то в III декаде августа она составила 12,895% не изменившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 13,5%). То есть, банки прайсят дальнейшее снижение ставки, а вот смотря на длину в ОФЗ, то там совсем другого мнения.

А теперь к самому выпуску:

▪️ Классика ОФЗ — 26230 (погашение в 2039 г.)
▪️ Классика ОФЗ — 26218 (погашение в 2031 г.)

Спрос в 26230 составил 72,7₽ млрд, выручка — 21,6₽ млрд (средневзвешенная цена — 57,85%, доходность — 15,97%). Спрос в 26218 составил 91,8₽ млрд, выручка — 42,1₽ млрд (средневзвешенная цена — 77,92%, доходность — 15,45%). Минфин заработал за этот аукцион 63,7₽ млрд (прошлый аукцион — 938,9₽ млрд). Министерство планирует разместить ОФЗ в III кв. 2026 г. на 1,5₽ трлн (разместили 1,1₽ трлн, осталось 3 недели), план трудновыполним без флоатеров (либо давать куда большую премию в классике).

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ставка пала на ОФЗ, но сможет ли рынок переварить займ в 9-10 трлн, да НГД показывают рост, но даже при сверхдоходах дефицит всё равно расширяется (сейчас Urals на споте торгуется по 102$ за баррель). Также очередной недельный аукцион РЕПО показал, что ликвидности банкам не хватает (в сентябре банки привлекли 11,19₽ трлн, отдали 6,71₽ трлн, на последнем аукционе спрос составил 6,41₽ трлн, выдали только 4,48₽ трлн, если год назад занимали по 4-5₽ трлн в месяц, то сейчас уже по 20-25₽ трлн в месяц).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor