Эта неделя на рынке акций открылась неплохим ростом. Индекс ММВБ в понедельник довольно быстро отскочил от 2240 пунктов, а уже утром во вторник дошел до уровня 2400, пробой которого ранее привел к ускорению обвала в сторону 2200, о возможности чего предупреждал своих читателей в прошлых обзорах. Однако возле 2400 рынок снова развернулся вниз, пробил локальный аптренд и опять перешел к падению. Давайте посмотрим, появились ли какие-то перспективы у рынка акций после таких движений, или шортисты все еще полностью контролируют ситуацию.
Удивительно, но несмотря на очень позитивное начало недели и довольно приличный отскок, саму неделю индекс снова закрыл красной свечой. Это уже просто немыслимо. Даже неделя, которая имела все шансы наконец-то закрыться зеленым цветом, все равно закрылась в минусе. Такое ощущение, что кому-то прямо очень нужно в конце каждой недели обязательно додавить рынок, чтобы недельная свеча снова оказалась красной.
Это и раньше выглядело странно, но сейчас уже совсем удивительно. В итоге получается, что рынок акций падает уже 17 недель подряд! Честно говоря, я уже не удивлюсь, если будет и 18, и 19 недель подряд. Тем более, что еще есть куда падать.
Пробой уровня 2500 ранее открыл рынку пространство для падения не только к области 2100-2200, как я прогнозировал в предыдущих обзорах, но и ниже, в сторону 2000 пунктов. Не могу точно сказать, придет ли цена туда сейчас или позже, но вероятность такого движения остается довольно высокой.
По-хорошему, перед продолжением падения было бы логично вернуться к уровню 2500, может быть, немного выше, протестировать пробитый глобальный аптренд и сам уровень 2500 уже снизу. И только после этого продолжать снижение глубже. Но как именно получится, сказать трудно. Предполагать здесь сложно, учитывая беспрецедентное по продолжительности давление на рынке акций.
В прошлом обзоре прогнозировал продолжение отскока рынка с пробоем уровня 2300 вверх, так как ранее индекс смог преодолеть локальный нисходящий тренд, что говорило о развороте рынка акций. И в начале недели индекс, оттолкнувшись от нового локального аптренда, быстро пробился выше 2300-2320 и ускорил рост к следующей области сопротивления 2370-2400.
Ранее в большом обзоре именно уровень 2400 я рассматривал как последний рубеж для рынка, пройдя который падение должно было резко ускориться из-за массовых маржинколлов, почему и советовал шортить фьючерс на индекс в этом случае. Поэтому от уровня 2400 было логично ожидать уже коррекцию рынка. Цена должна была откатиться от 2400 хотя бы к 2300. Именно такой сценарий рассматривал на этой неделе в своем канале. Более того, допускал снижение даже к 2260. Этого было бы достаточно, чтобы рынок получил нормальную коррекцию после отскока, но при этом сохранил возможность развернуться вверх.
Однако индекс в итоге упал еще заметно ниже и дошел почти до 2210. После этого в пятницу ему удалось немного отскочить к 2260 и протестировать этот уровень снизу уже после пробоя локального нисходящего тренда. Сам по себе такой пробой говорит в пользу продолжения отскока. Но глубина этой волны падения, почти до предыдущего минимума конца июня, уже больше говорит в пользу продолжения снижения рынка.
Поэтому, на мой взгляд, основной сценарий сейчас — это отскок примерно к уровню 2300, может быть, немного выше. Если индекс не сможет закрепиться выше этого уровня, то, скорее всего, он снова возобновит падение и обновит июньский минимум. То есть пробьет 2200 и пойдет дальше в сторону 2100, а то и ниже.
Если же индексу удастся закрепиться выше 2300-2320, тогда уже можно будет говорить о продолжении роста к 2450-2500 и глобальном развороте рынка вверх. Думаю, такой сценарий все еще возможен. Но для него рынку важно не застрять под 2300. Если же цена даже без приличного отскока пройдет 2200 вниз, то, полагаю, падение снова усилится. Пока индекс остается выше 2200, все же больше рассчитываю на попытку отскока к 2300.
В целом можно сказать, что пробой 2500 открыл для рынка новый большой диапазон движения — 2000-2500. Поэтому я раньше много раз предупреждал, что пробой 2500 может привести к катастрофическому обвалу, и рынку лучше было бы удержаться выше этого значения. Пока индекс был выше 2500, у него еще был шанс отскочить и избежать такого глубокого падения. Но уровень 2500 удалось пробить, причем даже без приличного отскока, поэтому рынок ожидаемо перешел к ускорению обвала.
Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!
Все это не говорит в пользу роста рынка даже в глобальной перспективе, то есть до конца этого года. Хотя допускаю, что летом, особенно ближе к августу, у рынка все же получится прилично отскочить. Все-таки отскок в какой-то момент должен быть, слишком долго мы уже падаем.
Если индекс дойдет до 2000, то, думаю, оттуда рынок уже сможет сильно отскочить и, возможно, развернуться вверх. Но до этого хотелось бы увидеть более здоровую структуру разворота. Например, рынок мог бы откатиться от 2400 к 2280-2300, удержать эту область и уже от нее пойти выше. Если бы такую структуру удалось построить, вероятность разворота вверх уже от 2200 была бы заметно выше.
Но с учетом того, что индекс продавили почти обратно к 2200, вероятность глобального разворота сейчас и возобновления роста становится меньше. Рынок слишком глубоко поглотил отскок начала недели.
Что касается моих действий, то лонг по фьючерсу на индекс, который брал неделю назад вблизи 2200, полностью закрыл с прибылью в области 2370-2400 и снова перешел к шорту фьючерса с целью 2300. В пятницу же снова перешел к лонгу в ожидании отскока индекса к 2300. Но если цена не сможет продолжить отскок, который уже начался, и пройдет 2200, позицию придется закрыть и, вероятно, снова переходить к шорту с коротким стопом. Но хотелось бы это делать возле 2300, если индекс не сможет преодолеть этот уровень в случае отскока.
Приличный отскок в начале недели показали и многие акции. Особенно стоит выделить Лукойл. Его акции смогли преодолеть локальный нисходящий тренд и практически дошли до глобального нисходящего тренда возле ₽4750. После этого цена вернулась к трендовой около ₽4175.
Пока цена остается выше ₽4175, у акции сохраняется шанс снова отскочить, вероятно, выше ₽4400. Соответственно, это поддержит и индекс. Но если акция закрепится под ₽4175, то, вероятно, пойдет уже ниже ₽4000. В таком случае и индекс, видимо, упадет ниже 2200 в сторону 2000-2100.
Отдельно стоит обратить внимание на акции Яндекса. Они пробили глобальный аптренд, который проходил примерно возле ₽3550 и, похоже, закрепились ниже него. Такой пробой открывается путь вниз к уровню ₽3100. А вес в индексе у Яндекса приличный. Это тоже больше говорит в пользу продолжения падения всего рынка. У того же Сбербанка ключевая поддержка сейчас возле ₽298-300, и ее пробой тоже может привести к падению.
То есть по отдельным крупным бумагам картина пока не выглядит надежно для отскока. Локально он возможен, но многие графики акций либо уже пробили важные поддержки, либо находятся буквально на последних локальных рубежах. Поэтому если индекс пройдет 2200 вниз, скорее всего, падение снова ускорится.
Напомню, что глобально мы наблюдаем разгон рынка вниз. На прошлой неделе падение было очень сильным и самым большим за последние недели, поэтому казалось, что именно оно может стать финальным выносом перед разворотом. Но теперь складывается впечатление, что, возможно, это еще не так. Слишком сильно продавили рынок в последние дни, и отскок начала недели полностью поглощен.
Так что если индекс пробьет 2200, скорее всего, снова поедет вниз с довольно большой скоростью. В таком случае имеет смысл на пробое уровня хеджироваться шортом по фьючерсу на индекс и обязательно с коротким стопом.
Как и в последние месяцы, все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг уместны, если ограничивать по ним риски. И, по-моему, покупки акций возле 2200+ по индексу пока еще выглядят уместно. Если же индекс преодолеет это значение, то лонговать рынок станет снова довольно рискованно. Начало следующей недели будет решающим для рынка и пока еще у него есть возможность вернуться к отскоку, но шансы малы. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.
Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
В общем, сейчас все сильно зависит от того, как начнется следующая неделя. Если индексу удастся отскочить к 2300 и закрепиться выше этого уровня, то появится шанс продолжить рост в сторону 2450-2500. Но если закрепиться над 2300 не удастся или рынок сразу пробьет 2200, то, полагаю, падение продолжится уже с новой силой.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
