"Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что курс национальной валюты может укрепиться до 40 ₽ за доллар на фоне ослабления американской валюты и изменений в мировой экономике."
Причин почему этого не случится несколько.
Этому будут сильно сопротивляться экспортёры, потому что их валютная выручка сильно подешевеет в рублях.
Но главная причина - это разорит все ещё действующие производства в стране да и весь отечественный бизнес, выплачивающий зарплату в белую.
Трудовой кодекс РФ не позволяет работодателю в одностороннем порядке снижать размер оплаты труда работника в зависимости от изменения рыночной конъюнктуры. В данной ситуации, снизить зарплату можно только с согласия работника и по письменному соглашению сторон (ст 72 ТК). Но кто из работников на такое пойдёт добровольно, когда фортуна наконец повернулась к ним лицом? Это маловероятно.
Если всё же, по-Аксакову, рубль сильно укрепится по отношению к иностранным валютам, то государство легко может это поправить запустив печатный станок с раздачей денег направо и налево в т.ч. увеличив размеры социальных выплат и количество социальных програм для населения.
Но главное что нужно понимать, важен не курс национальной валюты на какую-то определённую дату, куда важнее стабильность курса в длительной перспективе, потому что только при этом условии возможно снижение процентов по кредитам до околонулевой ставки и увеличение банками сроков возрата кредита. Стабильность курса в долгую сделает банковские деньги доступными для населения и отечественного бизнеса.
Обеспечить стабильность курса рубля, особенно в условиях санкций, можно только сокращением объёмов ввозимого в страну импорта, приобретаемого за иностранную валюту. Поэтому особую важность и актуальность приобретают меры по импортозамещению.
Центробанк на днях бодро отрапортовал, что инфляция за 2025 год стала самой низкой аж с 2020 года.
«Годовая инфляция в декабре (5,59%) опустилась до минимума с августа 2023 года. В 2025 годовая инфляция замедлилась до 5,6%. Это минимальный прирост цен за календарный год после 2020 г., когда инфляция составляла 4,9%», – гордо заявляет ЦБ.
Мем на злобу дня. Ну вы поняли :)
По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4-5% в 2026 году.
❗️Но есть нюанс! С 1 по 12 января инфляция была 1,26%, с 13 по 19 января она прибавила ещё 0,45%, т.е. за пару недель с начала года цены УЖЕ выросли на 1,72%.
Годовая инфляция в РФ на 19 января ускорилась до 6,46% с 6,26% на 12 января и 5,59% на начало года.
🚀Выходит, весь год душили инфляцию, чтобы уже в январе разогнать всё обратно?💁♂️
Самые важные новости фондового рынка, авторская аналитика, обзоры компаний и инвест-юмор — в моем телеграм-канале.
🦥Что делаю лично я?
Последний раз выраженный оптимизм по поводу рынка акций я у себя наблюдал в начале 2023 года, и тогда он полностью оправдался. Сейчас своё настроение я бы охарактеризовал как «умеренно-сдержанное».
У меня сдержанные ожидания по ключевой ставке — я не жду, что её даже к концу 2026 года опустят ниже 13%. В прошлом году многие оптимисты говорили про 10-12%, но сейчас притихли. Тем не менее, даже при удержании «ключа» на сегодняшнем уровне, длинные ОФЗ с купоном 13% и доходностью 15% мне кажутся хорошей идеей.
У меня сдержанные ожидания по курсу рубля — действия Минфина и ЦБ ясно дают понять, что их устраивает текущее положение вещей.
💵Как я уже много раз повторял, я регулярно покупаю квази-валютные инструменты не с целью заработать на девальвации, а с целью соблюдения баланса рублевых и не-рублёвых активов в портфеле. Для меня это хедж (страховка) на случай, если из-за разбалансировки экономики в какой-то момент рубль «посыпется».
🇷🇺При этом меня как гражданина, получающего доходы в рублях и иногда покупающего импортные товары, в принципе устраивает нынешний курс валют. Я совершенно спокойно отношусь к тому, что валютная часть портфеля пока стагнирует (кроме металлов) — это означает, что на рублёвую зарплату я мог бы [в теории] позволить себе больше той же зарубежной техники, например.
🤔Жаль только, что бюджет от этого страдает и трещит по швам, а недополученные экспортные доходы приходится отдавать из своих карманов в виде повышенных налогов.
Буду продолжать постепенно покупать замещайки и квази-валютки, поддерживая их долю на определенный процент от портфеля — в этом и есть суть принципа Asset Allocation.
👑Металлы
У меня сдержанные ожидания и по металлам — с одной стороны, в условиях геополитической заварухи «все против всех» у золота пока нет потолка, и оно может пробить 5000$ за унцию уже в ближайшее время. С другой стороны, ощущается явная перекупленность, граничащая со спекулятивной эйфорией и выносом шортов (особенно в серебре).
Поэтому иногда совершаю лишь точечные докупки минимальным объемом «на сдачу». Более агрессивные покупки биржевого золота и серебра я делал в 2022-2024 годах по ценам втрое-вчетверо ниже нынешних.
При этом продавать металлы я тоже не планирую, поскольку их целевая доля (10% от ликвидного портфеля) пока ещё не достигнута. Буду продолжать по чуть-чуть добирать на откатах, а если наконец случится заметная коррекция — закуплюсь посильнее.
А что насчет акций?
По рынку акций тоже нет слишком позитивных ожиданий.
💸Даже потенциальные «дивидендные рекордсмены» вряд ли принесут выплатами больше, чем та доходность, которую можно зафиксировать сейчас в относительно надежных облигах А-грейда. А рост котировок будет сильно сдерживаться повальным снижением рентабельности из-за высокой ставки, налоговой нагрузки и постепенного обнищания потребителя.
На фондовом рынке сейчас нет «явной» идеи, которая была, например, осенью 2022 года — тогда было понятно, что акции и металлы где-то вблизи дна.
А когда нет явной среднесрочной идеи (или инсайда), то самая лучшая тактика, по моему многолетнему опыту — это спокойно выдерживать заранее намеченные доли активов в портфеле и по возможности парковать «лишний» кэш в надежных ликвидных инструментах под хороший процент.
Вклады, ОФЗ, качественные корпоративные облиги, фонды денежного рынка… Разбогатеть на них получится навряд ли, а вот сохранить покупательную способность денег — вполне.
💼Но акции, разумеется, я тоже продолжу последовательно покупать. Поскольку именно рисковые активы на долгосроке должны стать основой нашей с вами будущей пенсии.
Ну, или полностью нас обанкротить — тут уж как повезет 🤷♂️ Зато через много лет вспомним, как нам было весело в бешеных двадцатых годах в любимом фондовом казино😉
👉Подписывайтесь на мой телеграм про инвестиции, акции и финансы в целом — там все обзоры, подборки, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.
Летом 2024 я уже писал статью про продолжение роста цен и курс рубля. Пришла пора обновить данные.
Несмотря на то, что рубль окреп почти на 20 % к доллару - удешевление по товарным группам не особо наблюдается. Звоночек неприятный.
На 3 декабря курс к доллару на Forex 76 покупка и 78 продажа.
Развитие событий.
✅ Рассмотрим негативный сценарий, который вполне возможен при усилении геополитической напряжённости.
Разгон инфляции, девальвация, деноминация - остаются реальными.
Пока речи о заморозке вкладов не идёт, но слухи, периодически, возникают.
Думаете маловероятно? Давайте вспомним историю.
Отбор денег у населения.
С совсем древних времён начинать не буду, но прошлый век уже достаточно показателен.
❎1947 - «конфискационная денежная реформа».
Вклады свыше 3000 рублей урезали на треть. Более 10 000 — почти на 60 процентов. «Нал» - один к 10.
Сурово, не так ли?
❎1961 — Не прошло и пятнадцати лет и снова. Деноминация с девальвацией. Обмен на новые купюры 10 к 1.
❎1991 — обмен купюр достоинством 50 и 100 рублей. Срок три дня. Лимит -1 000. Все остальные крупные дензнаки «сгорали». Сколько людей потеряли "годами нажитое" представить себе сложно.
❎1993 — снова обмен купюр. Лимит 35 000. (позднее поднятый до ста)
Для справки, это около 100$ по тому времени.
❎1997-98 – "страна миллионеров", но на один миллион можно было купить уже пару тапок. Белых.
Деноминация 1000 к 1.
💥Дефолт — ослабление рубля в 4 раза.
Итого.
✔ Текущий курс, равный 78 рублям за доллар, не совсем соответствует бюджетным ожиданиям. Сокращение поступлений от экспорта нефти и газа не удастся скомпенсировать повышением НДС, введением новых налогов, прижиманием ИП, самозанятых и прочими «хитростями». Если оставить его «плавающим», без запрета обмена валюты, как было в СССР, то сдержать его ослабление будет достаточно трудно.
❗ Если, в конечном итоге, геополитика вернётся в спокойное русло, – да, свет в конце тоннеля появится. При других обстоятельствах удержать курс будет проблематично. Вернёмся к 90–95 и выше с продолжающейся инфляцией, разумеется.
Спасибо тебе дефективная сова, из за тебя, я не смогу себе в этом году привезти авто и честно заплатить денег государству.
Да, обидно за ТС, что из-за резкого повышения утильсбора он не сможет в этом году привезти в страну еще одну иномарку для себя.
Но с другой стороны, мне радостно за себя самого и всех остальных у кого уже есть личный автомобиль, ведь цена моего авто вырастет - поднимется стоимость принадлежащего мне актива. Это во-первых.
Во-вторых, и это куда важнее, новая высокая ставка утильсбора неминуемо приведёт к уменьшению потока ввозимых иномарок, а значит в наших банках снизится спрос на иностранную валюту, за которую эти иномарки приобретаются и ввозятся. Низкий спрос на иностранную валюту - укрепляет курс рубля. Крепкий рубль - снижает инфляцию, а главное, даёт возможность ЦБ опустить ставку банковского процента по кредитам. Т.е. деньги для населения и для наших предпринимателей станут доступнее и цены на все остальные товары кроме авто повышаться не будут раз рубль не штормит. Без личного авто прожить можно, а вот без хлеба, мяса и прочих продуктов первой необходимости выжить будет сложнее.
Так что я этой "дефективной сове" тоже говорю спасибо, но искренне, без сарказма ТСа. Спасибо за сохранение и увеличение покупательской спосбности моей зарплаты в этом году! А ТС пока может и на такси поездить ради такого.
К сожалению, в период с 2014 по 2025 автомобиль не обновлялся. Замечено, что с течением времени на одни и те же суммы бензина приобретается всё меньше. Стало интересно, на сколько именно. В наличии фискальные чеки за отдельные годы с одной и той же заправки на приобретенное количество бензина за 1000₽. Следовательно, можно продолжить строить график на основе напечатанных в чеках цифр, чтобы определить насколько меньше именно.
В то же время можно предположить, что самозанятым, индивидуальным предпринимателям, сотрудникам частных компаний и их владельцам/акционерам на стоимость топлива наплевать чуть более, чем полностью. Поскольку увеличение разницы в стоимости по идее будет просто включено в себестоимость производимого товара или услуги.
Поэтому интересно, как подобная зависимость сказывается на доходах бюджетников. Успевает ли обязательная индексация зарплат за уменьшением покупательной способности в части топлива или нет. Медианные и средние зарплаты это конечно хорошо, но было бы интересно найти реальные расчетные листки по зарплате учителя, врача или медсестры из 2014 - 2025 годов. Ищу. Если есть, то делитесь, поскольку самый интересный момент - бюджетники на этом отрезке времени в реальной покупательной способности выиграли или проиграли? Пока выглядит так, что проиграли.
Количество чиновников берем по данным за 2020 год и предполагаем, что реформа 2024 года удалась.
Количества бюджетников по 2020 году, а также более ранняя статистика. Более свежие данные по количеству учителей, преподавателей и воспитателей. Общее число и динамика по врачам. Средний и младший медицинский персонал. Количество сотрудников учреждений культуры. Если кого пропустил - дополним.
PS: модератору - пожалуйста, не используйте поисковые алгоритмы Google, поскольку они мало того, что намерено ухудшены, так и на 2-3 странице уже ведут в том числе на украинские ресурсы.
В моё информационное пространство доллар ворвался году в 1989, когда папа на своём "Москвиче" подвёз то ли иностранца, то ли какого-то фирмача и тот расплатился с ним однодолларовой купюрой. Диковинная денежка конечно досталась мне.
И вот, оглядываясь назад, и обозревая весь свой опыт взаимодействия с СКВ, я вижу, что доллары и евро обладают одним фундаментальным свойством - курс их всегда растёт по отношению к рублю. Этот рост на определённых временных отрезках может замедляться, приостанавливаться и даже переходить в снижение, но в долгосрочной перспективе график доллара к рублю неуклонно подражает маршруту царя Сизифа. А значит, задним умом становится очевидным, что в последние лет тридцать пять, как только за валюту перестали сажать, беспроигрышной стратегией было бы вкладывать хотя бы часть свободных средств в доллары и евро, ежемесячно докупая их, не взирая на курс.
Собственно, подобной же стратегии советуют придерживаться многие экономисты. Да и мой личный опыт подтверждает это. Всякий раз, когда я начинал регулярно переводить свободные средства в валюту, я оказывался в выигрыше. И каждый раз, отступая по той или иной причине от этой стратегии, я в итоге неизменно кусал локти.
Так что пойду-ка я подкуплю грязных зелёных бумажек, пока ещё их не запретили. Ну а когда запретят, будем приспосабливаться к чёрному рынку.
