/ авторский пост и аналитика /
На прошлой неделе в записи Рубль: выборы-2024 мы обсуждали один тонкий момент, который связан с тем, как, манипулируя повесткой прошлым летом, бенефициары экономических (включая девальвацию) и политических процессов, - с через СМИ и лидеров мнений убедили в 2022 году огромное количество россиян сначала массово продавать доллары (при падении от 120 рублей) в диапазоне 75-55 рублей (подтверждение на графике ниже), а затем не покупать эти самые доллары, пока курс долго стоял в диапазоне 50-65 рублей (хотя, кое-кто несколько месяцев подряд предупреждал россиян о том, что нужно пылесосить валюту вместе с инсайдерами).
Ниже на графике инструмента Сантимент толпы, который формируют наши роботы, отслеживающие поведение различных участников в стаканах биржи, - хорошо видно (по зеленой волне - в данном случае - падения спроса / увеличения предложения), как вела себя толпа, подгоняемая еще и роботами, в 2022 году:
Так вот, этот момент мы вспомнили на прошлой неделе, оглядываясь на сегодняшнее поведение толпы в российских акциях. Где ситуация с манипулированием повторяет (в обратную сторону) ситуацию и в долларе в 2022 году (описанную выше), и в тех же российских акциях в 2021 году, перед началом геополитического обострения (когда толпу загоняли в акции).
Манипулирование поведением толпы происходит на всех рынках, во всех сферах деятельности человека и всеми политическими и экономическими силами / игроками, которые только могут до толпы "дотянуться" и имеют для этого ресурс. Причем, происходит это всегда в одном "порядке":
сначала это происходит со стороны тех, кто финансово заинтересован в этом на глобальном уровне (т.н. бенефициары процессов) и уже заранее сформировал позиции в нужную сторону (подготовился);
затем подключаются инсайдеры второго уровня, которые также сформировали позиции, узнав о предстоящих событиях, будучи посредниками или исполнителями (включая организацию мероприятий, например, набор позиций в финансовых инструментах);
далее подключаются лидеры мнений и СМИ;
затем подключаются "эксперты", которые где-то что-то услышали и с важным видом направили струю своих знаний в сторону широкой или узкой аудитории, блистая перед ней вновь приобретенными знаниями [на правах почти инсайдера, ну, или минимум "гуру"].
А поскольку мир за последние годы постепенно превратился в гонку производителей цифрового контента, а рынки показывают феноменальную волатильность, то среди последней (4) категории участников набралось уже достаточно большое количество обычных зевак, которые:
либо стали удачливыми новичками, которые посчитали, что они поймали удачу за хвост и "познали рынок" (например, зайдя в него впервые в жизни неким объемом в момент максимального снижения рынка);
либо теми, кто не сильно разобрался в том, как устроены те или иные процессы или что происходит в экономике / политике / на рынке, но непременно хочет об этом говорить вслух,
- распространяя на огромную аудиторию свое мнение, зачастую не слишком объективное (и даже ошибочное).
Так, в последнее время - с началом очередной волны снижения американского рынка акций (SP500) и на фоне существенного роста доходности самых надежных финансовых инструментов в мире (гособлигаций США / трежерис) - на просторах интернета, в многочисленных сообществах трейдеров всё чаще начали возникать вопросы о TLT.
TLT - это такой ETF / инвестиционный фонд, "наполненный" гособлигациями США с датой погашения 20+ лет.
Одни эксперты успели высказаться... Кто-то еще в середине прошлого года, когда TLT упал до 115, а рынок акций начал восстанавливаться, - призывал покупать этот фонд. Кто-то осенью прошлого года у отметки 100 или зимой на отскоке к 107. Кто-то в начале этого года около 95. И вот новая волна "надо покупать" пошла в сентябре при падении ниже 95. К слову, сейчас цена TLT 88. Еще раз: речь идет о самых надежных инструментах в мире, которыми наполнен этот ETF.
Но и этого было мало. Следом за той последней волной пришла новая волна "экспертов", которые "познали рынок" и начали хейтить тех, кто предлагал покупать TLT на протяжении движения вниз. Причина банальна: "TLT упал уже почти вдвое с 2020 года", "TLT у своих 20-летних минимумов", "зачем его брать, если надежнее брать сами гособлигации, которыми наполнен фонд, потому что ..." ... и всё это дополняется красивой картинкой падения TLT:
Одна проблема во всех этих оральных интервенциях экспертов: инвесторы, которые смотрят долгосрочно (реально долгосрочно на рынок), не должны смотреть только на этот график, потому что он не включает дивиденды, которые платит фонд (по купонам, которые платят США). Реальный график TLT с дивами выглядит так (смотрите в обоих случаях на шкалу Y):
Почему люди вообще заговорили про TLT?
Потому что американский рынок акций застрял в широком диапазоне после коррекции и никак не может обновить максимумы последних почти 2 лет:
- а доходности самых надежных инструментов в мире при этом стоят у максимумов за 20+ лет. То есть такую высокую доходность (плюс-минус) самые надежные бумаги в мире показывали лишь в 2007 и 2002 годах:
О том, что это (такой рост доходности облигаций) произойдет, я неоднократно говорил в прошлые годы. Например, в записи Как выглядит гиперинфляция и ее риски — 3 от февраля 2022 года. Помните этот график оттуда?
Что будет дальше с рынками акций, я тоже говорил. Еще 2,5 года назад - после того, как реализовались почти все прогнозы 2013-2018 годов до начала 2020-ых и я начал публиковать прогнозы на следующее десятилетие - в записи Долгосрочные прогнозы - 2030-2040: часть I в июле 2021 года. Вот цитата оттуда (еще раз: записи уже больше 2 лет):
>> Те инвесторы, которые будут покупать рынок акций США (индекс SP) сейчас от текущих значений (4400 SPX) и выше, через 10 лет (то есть в 2031 году, плюс-минус) будут иметь отрицательную реальную (среднегодовую) доходность.
Еще раз - отрицательную реальную доходность. И есть большая вероятность (я оцениваю ее на уровне 55%; то есть всё же склоняюсь к ней), если не разовьется инфляционный сценарий (либо в ближайший год, либо на втором очень опасном витке, после реализации / не реализации которого и скажу увереннее), что инвесторы будут иметь номинальную отрицательную доходность. За последние 150 лет на американском рынке такое статистическое событие было реализовано всего 13 раз. //
Если мы сегодня взглянем на индекс SP500, то увидим, что уже 2 с лишним года этот прогноз реализуется. Индекс сегодня ниже 4.400 SPX:
И впереди самое интересное. Высоковолатильное время не только для американского рынка акций (про российский же рынок акций хорошо написано в записи Итоги инвестирования в акции за 20 лет: Россия vs США), но и для всего мира. Время / десятилетие [попытки] смены глобальной парадигмы - ухода от прежней финансовой системы (включая привычные нам валюты) и политической системы.
Именно поэтому уже который год я говорю о том, что время инвестиций [в виртуальные финансовые инструменты] ушло, пришло время спекуляций. А также говорю о том, как важно в ближайшие годы перестать быть ведомым стадом, бессмысленно потребляющим любой контент (тем более финансовой направленности), а важно научиться самостоятельно анализировать информацию, политические и экономические процессы ... банально делать фактчекинг, а не доверять слепо сотрудникам банков, УК, финансовым советникам, рыночным "гуру" и инстаграм-инвесторкам.
Анализируйте. Слушайте, но проверяйте. И принимайте все решения самостоятельно. Потому что на одной стороне с вами только вы. Остальные [на рынке или в политике] лишь хотят на вас заработать.
Финансовые новости, знания и актуальный анализ политической и экономической ситуации можно каждый день видеть в ТГ-канале https://t.me/ecworld
Больше полезных финансовых текстов я публикую на сайте: ECWORLD.FUND.
