LevelFU

Но давайте посмотрим на вероятности, ведь любая инвестиция — это лишь ставка на сценарий, в котором она окажется лучше, чем любая другая. Когда мы покупаем акции того же Сбера, мы не ждем, что они переживут ядерную зиму. Мы берем их, потому что на горизонте владения этот бизнес по совокупности факторов (надежность, прибыльность и т. д.) выигрывает у остальных активов.

Допустим, апокалипсис таки случился. Вы правда считаете, что вам помогут деньги в любом виде? Очевидно, нет. Зато если его не случится (а вероятность этого по-прежнему кратно выше), доля в крупном работающем бизнесе останется фундаментом вашего капитала.

Закладываться деньгами на конец света нет смысла. Если боитесь, просто пройдите курсы выживания в лесу. А капитал держите в активах, которые соответствуют вашему риск-профилю и возрасту.

Подписывайтесь на Уровень FU в

✈️ Telegram | 

📲  MAX | 
📹 ВК

Раз нас тут, с учетом других соцсетей, собралось уже почти полторы тысячи человек, мне кажется интересным добавить новые форматы:

— Короткая аудиовыжимка по рынкам: отделяем важные тренды от еженедельного шума (3–5 минут раз в неделю).

— Ответы на ваши вопросы в аудиоформате. Уже получал запрос рассказать про ПДС и как выбирать ПИФы. Присылайте еще вопросы, это сделает наше общение более сфокусированным на важных для вас темах.

— Видеоразборы текущих событий: куда всё движется и как это изменит рынки на горизонте 10+ лет.

Спасибо за доверие! Дальше будет еще интереснее ;)

Подписывайтесь на Уровень FU в

✈️ Telegram |
📲 MAX |
📹 ВК

Заметили, как изменились разговоры за последние пару лет? Раньше обсуждали, куда слетать на выходные и в какой валюте лучше держать кэш в европейском банке. Теперь обсуждают, как провести платеж в Китай, чтобы он не завис на месяц, и где достать запчасть на машину, чтобы она не шла через три границы с наценкой в 300%.

Мы по привычке ворчим, что это временные трудности. Что политики скоро договорятся, санкции снимут, логистика починится, и мы снова будем покупать всё мировое в один клик.

Это очень дорогая иллюзия.

Рэй Далио пару лет назад выпустил толстую книгу про смену мирового порядка. Если отжать из нее всю воду, останется один безжалостный факт: эпоха глобального супермаркета закончилась. Мир распадается на жесткие блоки. Никто больше не хочет зависеть от чужих чипов, чужих труб и чужих платежных систем. «Свободная торговля» работала только тогда, когда был один главный хозяин, который гарантировал безопасность океанов и расчетов. Сейчас хозяев стало много, и они начали делить территорию.

Что это значит для нас с вами?

Значит, что сидеть и ждать оттепели — стратегия для бедных.

Капитал надо парковать, исходя из того, что заборы будут только расти. Не нужно покупать бизнес, который критически зависит от импортного софта, иностранных комплектующих или рынков сбыта за океаном. Его задушат не конкуренты, его задушит таможня и тарифы.

Смотрите на тех, кто строит внутреннюю инфраструктуру. На тех, кто добывает ресурс здесь и продает его здесь. На локальных монополистов, которых государство будет защищать просто потому, что без них все встанет.

Мир не сломался. Он просто перестал быть удобным. И чем быстрее ваш портфель это учтет, тем целее будут ваши деньги.

Первое — верим ли мы в сектор и в конкретную компанию на горизонте 5–10 лет. Если ответ “да”, то слабый квартал сам по себе ничего не отменяет.

Второе — верим ли мы мажоритарным собственникам и устраивает ли нас их отношение к миноритариям. Потому что можно купить отличный бизнес, но толку немного, если мажоритарий неэффективен, работает донором для государственных задач или внезапно забывает про дивиденды именно тогда, когда рынок на них рассчитывает.

Третье — есть ли у собственников политический вес и способность в турбулентные периоды защищать свою компанию. В российских реалиях это, пожалуй, один из главных факторов оценки бизнеса.

И вот если по этим трем пунктам ваш ответ не изменился, то просадка цены — не проблема, а возможность купить сильный актив дешевле. Плохой квартал — не равно плохой актив.

Мало кто из “профи” сейчас будет советовать Северсталь в портфель, и их можно понять: толпе нужен зеленый результат через месяц, максимум к концу года, чтобы не выглядеть глупо на фоне депозита. Поэтому инфлюенсерам приходится продавать высокодоходные и, как водится, высокорисковые истории, которые якобы выстрелят завтра. Где теперь зазывалы Евротранса — вопрос, конечно, риторический.

Повторюсь: если ваш анализ актива не изменился, то и стратегию менять незачем. Скидка на актив, который вы и так готовы держать долго, — это не неприятность. Это удача.

Подписывайтесь на Уровень FU в

✈️ Telegram |
📲 MAX |
📹 ВК

КББ абсолютно прав, описывая общую диспозицию: «Делается это в рамках условного проекта "Элизиум"... создание изолированной общности стран 1-го мира, с одной стороны, и стран-доноров ресурсов 2-го и 3-го мира - с другой».

Всё именно так. Западные think tanks десятилетиями лелеяли эту мысль. Они искренне планируют сидеть в своем зеленом, инклюзивном раю, попивая матчу и рассуждая о правах меньшинств, пока остальной мир за высоким забором с килл-зонами будет молча поставлять им дешевую энергию для серверов ИИ. Никакой конспирологии, сплошной прагматизм белого человека в новой цифровой обертке.

Точно подмечен и раскол внутри самого Запада: «Проект идет тяжело по причине возникновения существенных противоречий между США и Европой». Этот водораздел случился еще до прихода Трампа, просто при нем статус-кво проговорили вслух без дипломатического политеса. Европа наконец осознала, что в этой пищевой цепочке ей уготовлена роль не жильца «Элизиума», а калорийного донора. Ее задача — быть аккуратно сожранной, чтобы США накопили жирок перед исторической битвой за гегемонию с красным драконом.

А вот дальше, где речь заходит о судьбе наших активов, я смотрю на ситуацию под другим углом. КББ пишет: «Это очень плохая новость для владельцев заводов, газет и пароходов... Шансы гаранта выиграть в схватке с командой проекта "Элизиум" исчезающе малы, а вариант переметнуться на сторону сильной стороны, похоже, для владельцев уже закрыт».

Дело не в том, что переметнуться поздно. Касса для перебежчиков всегда открыта. Дело в том, что в этом предательстве сейчас нет никакого коммерческого смысла.

Главная ошибка архитекторов «Элизиума» в том, что они живут в архаичной иллюзии, где папуасы всегда будут менять реальное золото на стеклянные бусы и красивые рейтинги ESG. Но ведущие мировые умы сейчас сходятся в одном: мы уже обеими ногами стоим в новом суперцикле ресурсов. А по жестким законам рынка в такой фазе музыку заказывает не тот, кто печатает резервную валюту, а тот, кто держит руку на вентиле. Тем более когда за эти ресурсы насмерть бьются гегемон и субгегемон.

Россия здесь абсолютно незаменима. И как бездонная кладовая энергоносителей, и — что сейчас еще важнее — как оператор их физической доставки. После прецедента с блокировкой Ормузского пролива мир резко вспомнил, что логистическая безопасность и новые маршруты стоят не меньше, чем сама нефть.

Наши владельцы «заводов и пароходов» это прекрасно считывают. Их нынешняя консолидация вокруг президента — это не жест отчаяния обреченных людей, которым некуда бежать. Это предельно циничный, холодный и максимально выгодный расчет. В мире, где просвещенный Запад по щелчку пальцев отменяет право собственности ради политической повестки, только сильное суверенное государство способно защитить твой физический актив от банального грабежа.

Повторю тезис, который многим пока тяжело принять: время России уже наступило. Мы держим на руках отличные карты. Просто густой дым пороха в воздухе пока не дает этого разглядеть. Но дым рассеется, а ресурсы, логистика и сила — останутся.

Подписывайтесь на Уровень FU в

✈️ Telegram |
📲 MAX |
📹 ВК