🏦 Разворот ключевой ставки по прогнозу ЦБ выглядит уже не так оптимистично, как в начале года.

В этом году прогноз только вверх, а вот в следующем уже по обстоятельствам. Банки сейчас срочно меняют ставки по депозитам, но рано торопиться радоваться…

Посмотрим динамику после двух последних заседаний ЦБ:

▪️ 💵 Доллар с 26.07.2024 +13%
▪️ 🔅 Золото с 26.07.2024 +16%

▪️ 💵 Доллар с 13.09.2024 +6%
▪️ 🔅 Золото с 13.09.2024 +28%

- Официальные курсы валют (ЦБ);
- Учетные цены на аффинированные драгоценные металлы (ЦБ).

Отсюда следующие выводы:

🔹 Рубль за три месяца уступил доллару 13%. Депозиты не дали такой доходности;

🔹 Рубль за три месяца уступил золоту 28%. Депозиты не дали такой доходности;

🔹 Важно понимать, что не доллар стал лучше или золото, а именно рубль обесценился.

🛢️ Продолжение отрицательной динамики по котировкам на нефть, не добавит позитива и к этому нужно быть готовым.

🔹 Даже в защитных классах активов (облигации/депозиты, товары/золото) необходима диверсификация. Иначе, мнимая доходность 20-25% годовых за 3-6 месяцев будет медленно и гарантированно съедать сбережения.

Рубль закрепился в коридоре 85–90 рублей за доллар или около того, но мало кто верит, что курс настоящий. А если и настоящий, то надолго ли. А если надолго, то не верят в то, что он не рванёт резко на 150. Бешеная инфляция пытается угнаться за девальвацией и по ряду позиций уже её обогнала, а уважаемые россияне ищут способы сберечь нажитое (не)посильным трудом от обесценивания. Какие есть варианты?

Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 11 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!

Доллар

Самый простой способ уберечься от девальвации — это доллар. За последнюю среди новейших историй России доллар успел побывать по 4–5–6 рублей, потом долгое время по 30 рублей, потом по 60 рублей, потом то по 70, то по 100, то по 50, то теперь по 90, но с прицелом на рост. В любом случае, тренд для рубля неутешительный. Так что доллар— не худшее решение. В настоящее время он может быть в основном наличным. Но есть и в фьючерсах, и в USDT.

Юань

Как говорится, юань из э нью доллар. В последние лет 30 он довольно прочно привязан к доллару. Не так прочно как дирхам, но всё же. Конечно, говорят, что китайский ЦБ рисует курс, что завтра Тайвань, послезавтра торговые войны, и вот это вот всё, зато это не грязная зелёная бумажка с подтверждённой историей курса 6–7 юаней за вечнозелёный. Тут тоже есть фьючерсы, а ещё облигации.

Акции

Акции РФ — ещё один способ защититься от девальвации. Другое дело, что волатильность там очень сильная. Чтобы ничего не придумывать в своей голове, лучше всего смотреть на RTS. Ниже 1000 пунктов — хорошая тема (но рискованная). Если кто не в курсе, то RTS — это IMOEX в долларах. Как минимум, от девальвации можно защититься, а есть ещё небольшой шанс что-то даже заработать, к тому же есть дивиденды.

Депозиты и облигации

В зависимости от отношения к бирже и к банкам, можно держать рубли, которые размножаются, на вкладах или в облигациях. Второе немного сложнее для понимания, но представим, что это плюс-минус одно и то же, но только для обывателя. Поскольку мы обыватели, будем считать, что депозиты и облигации покрывают инфляцию, которая рано или поздно пересекается с линией девальвации. То есть, это примерно как доллар, но с переменной премией как в плюс, так и в минус. На дистанции это рост как минимум постоянный в рублях.

Для особых ценителей есть замещающие облигации, облигации в юанях и стодолларовые облигации в рублёвом исполнении. Как валюта, только ещё купонный доход. Круто же, правда?

Золото

Золото можно купить кучей разных способов, но вот что точно, так это его привязка к доллару за унцию. Каеф золота в том, что оно может долгое время не дорожать по отношению к доллару, но уж точно не может долго по отношению к нему падать. На дистанции золото точно защитит от девальвации. Купить его можно в бумажном виде, в металлическом виде и у цыган.

Недвижимость

Тут всё не так просто. Недвижка в долларах уже 20 лет не растёт. Если без кредитного плеча, то есть возможность сохранить. Если с плечами, то есть нюансы. В любом случае, бетон можно использовать так, как никакие предыдущие пункты — в нём можно жить. Кто купил квартиру в 2012 году, тот инвестировал исключительно в убыток. С 5000 долларов за метр недвижка утонула на 3000. Другое дело, что ежемесячные платежи из-за инфляции превратились примерно в пыль, а бетон стал максимально спекулятивным инструментом. В рублях. Вот бы льготные кредиты на покупку валюты выдавали, а не на однушки… А ещё квартиру можно сдавать.

Крипта

Самый экстремальный вариант, но и самый доходный за последние N лет. В 2011 году биткоин стоил 1 доллар. Сегодня он стоит 59 000 долларов. Приемлемо? А в 2008 году он стоил 0,001 доллара или около того. Главное верить в то, что он будет дорожать, ведь это же «пузырь, в которым ничего нет». Кроме того, крипта очень волатильна.

Как видно, от девальвации рубля можно защититься примерно в чём угодно, хотя можно набрать кредитов, ведь «долги обесцениваются». Тут уж каждому своё.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Здравствуйте, друзья!

✅В ближайшее время, если быть точным 26 июля, состоится очередное решение по ключевой ставке. Практически все аналитики в один голос готовят общественное мнение к её повышению. Разгорелись жаркие споры — до 17 повысят или до 18. Впрочем, разница в один процент не является существенной. Особенно учитывая тот момент, что год назад она была 7.5 %

Что думаю я по этому поводу и какими последствиями нам грозит дальнейшее повышение.

✅Реакция ЦБ на определённые события в 2014 и 2022 была одинаковая - взвинчивание ставки к уровням 18-20 % ;но уже через несколько месяцев банк переходил к смягчению денежно-кредитной политики. Сейчас мы живём несколько в другой реальности. Настолько долгого удержания мы с вами не наблюдали.

Зачем вообще поднимают и опускают ключевую ставку (КС) и что это такое?

💡Всё просто. КС - это процент, под который центральный банк выдаёт кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты.

✳Повышают её для того, чтобы регулировать инфляцию. Чем дороже деньги, тем меньше люди их тратят, предпочитая депозиты. Соответственно, спрос на товары падает. Цены тоже.

✳Понижение вызывает рост активности населения. Люди начинают больше набирать кредитов, спрос увеличивается и цены растут. Механика примитивная.

Минусы.

С одной стороны, тем у кого есть свободная рублёвая масса это выгодно. Процент по вкладам огромный. На этом плюсы заканчиваются.

✅Когда деньги стоят дорого, экономика впадает в рецессию. То есть, замедляется. С инвестициями становится туго. Идёт отток с фондового рынка. Смысл получать дивиденды по 9-12 процентов, когда банк даёт все 18?

Надо отметить, что рынок ОФЗ (облигации федерального займа) тоже близок к своим максимальным значениям. Уже пробили 15. Вполне вероятно, что скоро будет сравним с процентами по депозитам.

В целом, удорожание денег приводит к стагнации, и не всегда выполняет свою прямую задачу.

❗Для примера ситуация в Турции. При запредельной ставке в 50 % укрепления лиры замечено не было.

Повысят или нет?

Скорее да, чем нет. Но, проблема далеко не в этом.

Вот вы набрали денег под высокий процент. Бывает? Бывает. Хорошо, если доход позволяет обслуживать такой кредит. А если нет? Чем будем отдавать?

✅С физиками всё ясно. Есть процедуры реструктуризации и банкротства.

Когда государство попадает в такую ситуацию, как правило, объявляется дефолт.

Всего их было шесть. 1777 ,1914, 1918, 1945, 1991, 1998. Последние два могут помнить многие.

💲Всё это достаточно часто сопровождается девальвацией (падение курса национальной валюты) и деноминацией (например, вместо 100 рублей будет 10 или один).

❌Каким образом государство избавляет граждан от излишков капитала писал на Пикабу здесь.

Думаете не может быть? Было. И не один раз.

К чему я это всё?

Сейчас сложное время. Нужно иметь понимание всех процессов чтобы сохранить деньги. Если у вас его не хватает — обращайтесь к специалистам. Скупой платит дважды.

До новых встреч!

Мне хочется обсудить одну, вроде бы истину. Есть достаточно устоявшееся мнение, что понижение курса валюты автоматически увеличивает конкурентоспособность и повышает продажи. Постараюсь кратко пояснить, почему это лишь один из сценариев, который, к тому же, требует определённых условий.

Представим, что вы директор завода по производству автомобилей. Сегодня резко упал курс. Пусть даже на 20% (что ОЧЕНЬ много). И вроде бы автомобиль себестоимостью в 100к рублей можно продавать не за 1000 у.е. , а за 850 у.е. , но… Не тут-то было.

Первое что вы осознаете, это повышение стоимости импортных комплектующих в продукции. Это микрочипы, программное обеспечение, станки, роялти иностранцам за патенты итд, возможно, даже выплаты по валютным кредитам. Ну и получатели прибыли, будь они даже отечественного розлива, предпочитают тратить деньги не на рублёвые покупки…

Второе, вам надо будет искать покупателей, для вновь открывшихся возможностей, и это отнюдь не так просто, как в «налетай, подешевело!». Большинство рынков, так или иначе, работают по долгосрочным контрактам, которые покрывают существующий спрос. Потому, поставив себя на место оптовика, вы наверняка поймёте, что цена, это безусловно важно, но… а как насчёт надёжности поставок? Качества? Смогу ли я относительно безболезненно разорвать или сократить старый контракт ну и будет ли потребитель покупать продукт под этим непонятным брендом?

Шаг третий. Предположим, что вы смогли всё разрулить и таки убедили покупать ваш товар. Теперь, его надо произвести, а как это сделать? Большинство производств (при нормальной ситуации) стараются держать мощности на относительно высокой загрузке, так как это тупо дешевле, и свободных цехов у них не то, чтоб очень много. Значит, для роста экспорта надо строить новый цех, а это инвестиции и скорее всего кредиты. А что будет, если курс завтра качнётся обратно, и будучи построенными, эти цехи никому не будут нужны? Кредит то отдавать всё равно придётся.

Исходя из этих пунктов, производитель, скорее всего, даже не будет заморачиваться с развитием производства, а тупо повысит цену до прочих конкурентов. Причём, в том числе и на отечественном рынке, где она и так подорожает по причине роста себестоимости. Повысится ли прибыль предприятия? Если в рублях, то скорее всего да, но будут ли они потрачены хотя бы внутри страны, это большой вопрос.

Почему же тогда сложилось такое представление об эффекте девальвации? Потому, что она действительно может дать эффект роста экспорта, но только при условии того, что какой-то экспорт уже был и он начал сокращаться по причине проигрыша в конкурентной борьбе. Тогда же, снижением курса, можно вернуть утраченные позиции. При остальных же вводных, подобный метод ведёт только к обнищанию собственного населения, которое вынуждено покупать товары потребления со значительной долей импорта в них.

Стоит ли овчинка выделки?