Robinhood это платформа, перевернувшая мир розничных инвестиций. Сегодня она оценивается в $10 млрд. Но в 2013 году это был стартап, который скептики называли «опасной авантюрой» из-за идеи бесплатной торговли акциями. Как венчурные инвесторы предугадали, что Robinhood изменит правила игры и как их ставка принесла сверх доходность, несмотря на регуляторные штормы и волатильность рынков?

Как два инженера бросили вызов Уолл-стрит.

Основатели Robinhood Влади Тенев и Байджу Бхатт, работая в хедж-фондах, столкнулись с барьерами для мелких инвесторов. Высокие комиссии, сложные интерфейсы, минимальные депозиты. В 2013 году они запустили Robinhood. Это было мобильное приложение с нулевыми комиссиями и минималистичным дизайном.

Почему первые инвесторы поверили им.

Демократизация инвестиций. 90% молодых людей считали традиционные брокеры недоступными. Тренд на мобильность. Молодое поколение предпочитало управлять финансами со смартфона. Инновационная монетизация. План зарабатывать на продаже ордеров маркет-мейкерам. Первые $3 млн в 2013 году вложили Index Ventures и Andreessen Horowitz. Марк Андриссен заявил: «Они сделали Уолл-стрит доступной для всех. Это следующий этап финтеха».

Как геймификация покорила молодёжь.

К 2015 году Robinhood привлёк $50 млн от DST Global и Google Ventures и внедрил ряд инноваций. Виртуальные технологии и push-уведомления. Геймификация трейдинга увеличила вовлечённость. Дробные акции. Возможность купить долю Apple или Tesla за $1. Криптовалюты. Запуск торговли Bitcoin и Dogecoin в 2018 году привлёк 6 млн новых пользователей за год. К 2020 году аудитория Robinhood достигла 13 млн активных трейдеров, а выручка превысила $1 млрд. В раунде 2020 года Sequoia и RibbitCapital вложили $1 млрд и $660 млн, оценив компанию в $11.7 млрд.

IPO и мемные акции или как инвесторы заработали на ажиотаже.

В июле 2021 года Robinhood провёл IPO и привлёк $2.1 млрд при оценке $32 млрд. Несмотря на провал дебюта, когда акции упали на 8%, ажиотаж вокруг мемных акций GameStop, AMC и криптовалюты взвинтил капитализацию до $65 млрд.

Ключевые драйверы роста.

Рост розничных трейдеров. Число пользователей достигло 22 млн в 2021-м. Комиссии за поток ордеров. 80% выручки $1.8 млрд генерировали маркетмейкеры вроде Citadel Securities. Robinhood Gold. Подписка за $5/мес с доступом к маржинальной торговле.

Ранние инвесторы получили доходность до 100x.

Index Ventures ($3 млн превратились в 300 млн). Sequoia ($100 млн превратились в $2 млрд). DST Global ($50 млн превратились в $1.5 млрд).

Риски, которые не сломили инвесторов.

Регуляторные расследования. SEC и FINRA оштрафовали Robinhood на $140 млн за сокрытие доходов от PFOF. Критика за «геймификацию». Обвинения в поощрении рискованных сделок. Компания ввела обучающие материалы. Падение акций на 80%. К 2023 году капитализация упала до $10 млрд из-за снижения активности трейдеров. Однако инвесторы вроде ICONIQ Capital и New Enterprise Associates сохранили доли, веря в долгосрочный тренд на DIY-инвестиции.

Уроки для венчурных инвесторов.

Ставка на поколенческий сдвиг. Молодое поколение требовало новых подходов и Robinhood дал им его. Монетизация через инновации. PFOF стала «золотой жилой», хотя и спорной с этической точки зрения. Устойчивость к скандалам. Давление регуляторов не убило бизнес-модель, а заставило её эволюционировать.

Robinhood это история о том, как венчурные инвесторы разглядели в упрощении финансов силу, способную перевернуть индустрию. Их успех доказал, что даже в мире, где доминируют гиганты, можно создать продукт, который полюбят миллионы. Сегодня Robinhood не просто приложение, а символ эпохи, где каждый может стать инвестором.

«Мы хотим быть не просто брокером, а стартовой точкой для финансовой свободы» (с) Влади Тенев, сооснователь Robinhood.

От 5 тысяч до 50 тысяч рублей - 40 рублей в сутки

От 50 до 100 тысяч - 80 рублей в сутки

От 100 тысяч до 200 тысяч - то это уже 205 рублей в сутки... Об этом можете подробнее узнать у бкс :

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/novye-stavki-po-s...

То есть, задача брокера бкс на данный момент - не помочь заработать физ лицу, хомяку, клиенту бкс... А просто тупо вытрясти из него максимальное количество денежных средств 🤦‍♂️🙈🤷‍♂️

Вообще, судя по данной табличке в вышеописанной ссылке - мы видим, что брокер настроен больше на шорт, чем на лонг. И пытается таким образом вытряхнуть хомяков из лонговых позиций.

Это ещё заметно по активности шлаков, которые начали давать в шорт, по которым ранее даже думать не думали, чтобына шлаки давали в шорт.

Для тех, кто сомневается в цифрах от 30% до 150 % и больше

40 рублей (фикс комиссия) / 8.000 (сумма переносимой маржинальной позиции) *100 = 0.5 % в сутки

0.5% *360 = 180 % годовых (где вы увидите такую прибыль??? 🤩🤩🤩, только у брокера БэКаЭс)

Да, вы не будете держать целый год, возможно, но цифры и факты остаются фактами

Минимум получится, если брать на плечо на 49.900 рублей

40 /49900 *100 *360 = 29%

После 50 тысяч заёмных денег надо считать не 40, а уже 80 рублей. И так далее...

Раньше платили кс (ключевая ставка ЦБ РФ) плюс до 5 %.

Сейчас минимум 30%

Это не считая постоянных комиссий/ обслуживания вашего/нашего депозита в виде 399 рублей + 299 рублей, если вы совершаете хотя бы одну сделку.

То есть 700 рублей априори платится.

И не считая комиссии самой биржи moex, и комиссии за перенос позиций.

Последние две комиссии были терпимы... Можно было пересидеть хоть полгода, год... Сейчас же только комиссия брокера БэКаЭс сожрёт ваш депозит как неххх делать 😆👻😂

Так что...

"Думайте сами, решайте сами"

Сразу скажу - я не буду отвечать на комментарии, так как очень редко здесь появляюсь.

Пишите, комментируйте, шлите тем, кто работает или играет на бирже, особенно тем, кто является клиентом Бкс 👻🤣😂 если только депозит у таких клиентов не больше 6 млн🤭

Brex это финтех стартап, переосмысливший управление финансами для малого бизнеса и сегодня оценивается в $12 млрд. В 2017 году это был амбициозный проект, бросивший вызов традиционным банкам. Разбираем, как венчурные инвесторы предугадали успех Brex, сделав ставку на уникальную модель корпоративных карт и автоматизацию финансовых процессов.

Как мигранты из Бразилии решили проблему стартапов.

Основатели Brex Энрике Дубрас и Педро Франчеши столкнулись с проблемой, будучи сооснователями платёжного стартапа. Им отказали в корпоративной карте из-за отсутствия кредитной истории в США. В 2017 году они запустили Brex, предложив карты без личных гарантий, с лимитами на основе денежного потока компании.

Привлечение первых инвесторов.

Фокус на стартапы: 90% малых бизнесов США сталкивались с отказом в кредитовании. Технологический стек: Интеграция с QuickBooks, Xero и Slack для автоматизации учёта. Опыт основателей: Успешный выход за $1.3 млрд доказал их экспертизу. Первые $57 млн в 2018 году вложили YC Continuity, Ribbit Capital и DST Global. Партнёр Y Combinator Анжелика Салазар отметила: «Они превратили боль в возможность и это был идеальный выход на рынок».

Экосистема финансов.

К 2019 году Brex стал фаворитом Кремниевой долины. Клиенты-единороги: Airbnb, DoorDash, ClassPass использовали Brex для управления расходами. Brex Cash: Виртуальные счета с 1,5% кэшбек и аналитикой в реальном времени. Правило 10x: Лимит карты в 10 раз превышал среднемесячный баланс на счету. К 2020 году выручка Brex достигла $100 млн, а оценка компании подскочила до $3 млрд. В раунде 2021 года Tiger Global и Greenoaks Capital вложили $425 млн, оценив Brex в $12.3 млрд.

Как Brex зарабатывает на финансовой экосистеме.

Комиссии за транзакции: 2-3% с каждой покупки через партнёрские программы. Подписки Brex Premium: $49/мес за продвинутую аналитику и управление виртуальными картами. Доход от депозитов: Инвестирование средств клиентов в низко рисковые активы. К 2023 году Brex обслуживал 100,000 компаний, включая 80% стартапов из Y Combinator. Годовая выручка превысила $500 млн, а доля рынка корпоративных карт в США достигла 15%.

Путь к IPO.

Несмотря на рыночную коррекцию 2022–2023 годов, Brex готовится к IPO. Раунд 2023 года: $300 млн при оценке $12 млрд от T. Rowe Price и GIC. Экспансия в ЕС: Запуск в Великобритании и Германии с поддержкой локальных валют. ИИ-инструменты: Автоматизация бюджетов и прогнозирование кассовых разрывов.

Ранние инвесторы уже получили частичный выход через вторичные сделки.

Ribbit Capital ($20 млн превратились в $1.5 млрд). Greenoaks Capital ($150 млн превратились в $3 млрд). DST Global ($50 млн превратились в $1.2 млрд).

Риски, которые преодолел Brex.

Конкуренция с Ramp и Airbase: Ответом стали уникальные продукты вроде Brex путешествия. Уход из SMB-сегмента: В 2022 году Brex сфокусировался на стартапах, сократив издержки. Регуляторные вызовы: Лицензирование в ЕС потребовало $50 млн инвестиций, но открыло новые рынки.

Уроки для венчурных инвесторов.

Ставка на «невидимую» инфраструктуру: Brex показал, что инструменты для разработчиков могут стать основой экосистемы. Гибкость ниши: Переход от стартапов к корпоративным финансам удвоил жизненную ценность клиента. Данные как актив: Аналитика расходов стала ключевым продуктом, а не дополнением.

Brex это история о том, как венчурные инвесторы разглядели в боли стартапов основу для финтех революции. Их успех доказал, что даже в условиях жёсткой конкуренции можно построить компанию, которая переопределяет правила игры. Сегодня Brex не просто поставщик карт, а инфраструктурный столп цифровой экономики.

«Мы хотим быть операционной системой для бизнеса» © Энрике Дубрас, CEO Brex.

Пол молча перевёл взгляд на портрет англичанина. Его глаза были цвета стали. Рядом лежали рекомендации из Гарварда, написанные лаконичным почерком.

— Томас Эддисон. Настоящий патриот! Дисциплина его главная религия, но он видит мир через призму учебников. — Пол отодвинул папку, будто шахматную фигуру, потерявшую ценность.

Третье досье было тоньше. Чен Лин, победитель международной олимпиады по информатике в Китае. Ни фото, ни личных данных не было, а были только сухие факты: «Решил олимпиадную задачу за минуту. Метод не документирован».

— А этот прям настоящая тёмная лошадка, — Мэт сжал губы. — Ни связей, ни рекомендаций. Таких тысячи в Шэньчжэне.

Пол встал и его отражение в зеркале распалось на сотни бликов.

— Именно поэтому он нам нужен. Остальные… — он махнул рукой в сторону стола, — они как отполированные шестерёнки. Чен это настоящий молот в часовом механизме Нексуса.

Мэт засмеялся, но смех его был пустым, как эхо в тоннеле.

— Ты хочешь сломать систему, которую сам построил?

— Системы не ломают, а взламывают, — Пол коснулся экрана, выведя на проектор три имени, окружённые паутиной связей. — Американец предсказуем, англичанин ограничен правилами, а Чен мыслит… иначе. — Он увеличил изображение, где рядом с именем китайца была пустота, словно чёрная дыра, поглощающая логику.

— Иначе? — Мэт вскинул бровь. — Вчера ты говорил, что Ивану нужны границы, а теперь предлагаешь привести того, кто эти границы стирает?

Пол повернулся, его лицо осветил мерцающий свет проектора.

— Племени нужен не только вожак, но и шаман. Или человек, который видит узоры там, где другие видят шум. — Он щёлкнул переключателем. На стене вспыхнула задача с олимпиады с лабиринтом из чисел, где путь к решению напоминал хаотичный зигзаг молнии. — Чен не решил уравнение, а осознал его. Так могут только гении!

Мэт подошёл к окну, наблюдая, как капли дождя сливаются в ручьи на стекле.

***

Они вызвали его в офис в полночь. Чен вошёл бесшумно, словно тень. Его руки, тонкие и быстрые, как лезвия, нервно перебирали край свитера. Никакой броской одежды, никакого вызова, а только серая толстовка и взгляд, который скользил по стенам, словно декодируя невидимые символы.

— Почему вы решили олимпиадную задачу так быстро? — Пол задал вопрос, ожидая прямого ответа.

Чен моргнул, впервые подняв глаза. В них не было ни гордости, ни страха, а только смирение.

— Задача была тривиальной. — Его английский звучал резко с ярко выраженным акцентом.

— Тривиальной? — Мэт нахмурился.

— Да, ничего сложного… по статистике, такие задачи решаются либо быстро, либо не решаются вовсе. — Чен достал из кармана смятый листок, исписанный иероглифами и стрелками. — Поэтому я решил её быстро.

Пол взял листок. Среди каракулей проступала формула, напоминающая ДНК-спираль. Он почувствовал, как мурашки побежали по спине.

— Добро пожаловать в нашу команду, — прошептал Пол, но Чен уже отвернулся, уставившись в голограмму проектора. Его пальцы двигались в воздухе, будто плетя паутину из невидимых нитей.

Где-то за пределами офиса Иван ломал код, крича на программистов, а Томас Эддисон писал безупречный отчёт. Здесь, в офисе Нексуса, рождалось нечто новое, не алгоритм, не система, а странный гибрид порядка и безумия.

— Эврика, — сказал Чен внезапно, повернувшись к ним. Его глаза блестели. — У меня уже есть идеи, как улучшить архитектуру нейросети.

Когда Чен покинул офис, Мэт схватил чашку кофе и задумчиво произнёс:

— Ты уверен, что это не ошибка?

Пол потушил проектор. В темноте его голос прозвучал особенно глухо:

— Кто не рискует, тот не пьёт шампанское!

Тем временем за окном дождь превратился в настоящий ливень.

Читать книгу "Нексус" полностью >>

(Спасибо большое за лайки и комментарии, которые помогают продвигать книгу!)