ArthurIop

Добрый день, друзья!

На рыночном фронте как обычно все падает. @AlexRadio, бьет тревогу о наступающем кризисе, а я, как бычара на этой медвежке, буду писать про разворот рынка и дальнейший рост.

Сначала обсудим, что происходило у нас за последнюю неделю и какие новости повлияли на падение. Мы уже обсуждали в прошлом посте, от чего же рынки упали - это инфляция (в прошлом посте подробнее о причинах появления).
Инфляция влияет на все мировые рынки и задачи ДКП стран ее сокращать, при сокращении страдают рынки. То есть простыми словами: рынки сначала узнают данные по инфляции, они высокие, рынки и инвесторы понимают, что ДКП будет направлена на снижение инфляции и реагируют снижением, позже появляются председатели ДКП и добивают рынки своими заявлениями.

Сегодня мы наблюдаем снижение не только в ценных бумагах, но и в валютном секторе. Европейцы бегут из валют своих стран в более стабильный доллар. Доллару хорошо, но и сам он дешевеет в покупательской способности. К слову российским рублем торговать перестали и Россию изолировали, так же наше цб будет забирать по проценту из вашего валютного портфеля каждый месяц, да и газ к тому же продают за рубли. Таким образом рублей у иностранцев практически нет, а россиян поставили в условия, при которых хранить деньги в валюте максимально не выгодно. Таким образом рубль при падении валют других стран показывает стойкость и даже растет по отношению к доллару, НО, стоит заметить, что происходит это не за счет "СУПИР УКРИПЛЕНИЯ ЭКАНОМИКИ", а за счет работы ЦБ и правительства, в ходе которых просто валютные вклады свои можно выкидывать в помойку. Отвлекся

Итак, валюты дешевеют, а доллар за их счет крепнет и индекс доллара пробивает исторические хаи и направляется к уровню кризиса 2008 года

Мировые рынки при этом так же падают не столько из-за роста инфляции, сколько в ожидании ужесточений или уже на текущих ужесточениях ДКП стран

мировые акции в "официальном" медвежьем рынке = -20% и более от хаев

Европа, как обычно страдает больше всех, ведь она на все согласна.

ЕС - потребинфляция (% г/г) и ставка ЕЦБ

Малый и средний бизнес охеревают и не понимают, что дальше, настроения сейчас ниже чем при ковидном дампе и даже в кризис 2008 года. Нужно чинить экономику

опрос NFIB малого бизнеса США: никогда в истории малый бизнес так не депрессовал по поводу перспектив экономики США на ближайшие 6 месяцев

При всей этой депрессии и падении, остается понятным, как справляться с этой инфляцией. Инфляция началась с дефицита энергоресурсов, значит и справиться с ней можно наладив цепочки поставок энергоресурсов из других стран. Хотя, напомню, что почти все страны добывающие нефть и газ США либо бомбило в прошлом, либо накладывало санкции, либо накладывало санкции и бомбило. Но, даже если получится у США договориться о поставках энергоресурсов из других стран, то, от текущей договоренности, до налаживания новых цепочек, пройдет не один год. Таким образом, США, кричащие, что нужно вводить Европе эмбарго на поставки нефти из России, сами не брезгуют российской нефтью:

США продлили лицензию на операции по финансированию энергетики с санкционными российскими структурами с 24 июня до 5 декабря - Интерфакс
U.S. EXTENDS GENERAL LICENSE AUTHORIZING CERTAIN TRANSACTIONS RELATED TO ENERGY WITH SEVERAL RUSSIAN ENTITIES UNTIL DEC. 5

Вот как получается, в прошлом посте мы обсуждали, что нужны срочные действия, подразумевая, что будут договоренности по нефтегазу с Саудовской Аравией или Венесуэлой, а правительство Америки сделало проще - просто разрешило покупать у России энергоресурсы.

Это один из моментов, который повлияет на инфляцию, но нам нужно повлиять и на рынки

современная история медвежатины в акциях США

Последнее крупное падение по рынкам было на отчетах по инфляции. Рынок рухнул, Биткоин снизился на 20000$ SPX на 3700 пунктов и мы ожидаем заседание ФРС сегодня в 21:00 по МСК.

Негативные отчеты по инфляции начали подогревать СМИ , миллиардеры и крупные банки, у нас же впереди еще и заседание ФРС, а тут отчеты плохие. Напомню, ФРС на прошлом заседании обещало поднять ставку на 0.5 пунктов. После отчетов по инфляции в СМИ пошла молва о 0,75 , на чем и снизились рынки еще сильнее:

Gundlach : ФРС должна повысить ставку сразу до 3% на заседании 15 июня

JPMorgan, Goldman, Barclays теперь прогнозируют, что ФРС повысит ставку на 0.75% на заседании 15 июня

Fed Watch: фьючерсные рынки закладывают 30%-ую вероятность повышения ставки ФРС на 0.75% в июне и 83%-ую вероятность повышения на 0.75% в июле

Barclays теперь прогнозирует, что ФРС повысит ставку на 0.75% на заседании 15 июня

Ожидания по ставке теперь:

Рынки снизились на ожиданиях поднятия ставки на 0.75 и теперь 96 процентов инвесторов считают, что ставку повысят на 0.75 пунктов. Сегодня, в случае поднятия ставки на 0.5, мы можем увидеть локальный отскок и позитив на рынках, далее ожидаю консолидацию и ожидания данных по инфляции, которые укажут дальнейший путь рынка (о факторах, которые могут и скорее всего повлияют на эти данные мы уже проговорили)

Всем привет, друзья! Сегодня мы разберем причины падения фондового рынка и какие события могут повлиять на разворот медвежьего тренда.

Чтобы рассказать на чем мы падаем, сначала нужно рассказать на чем же мы все это время стремительно росли. Ни для кого не секрет, что при появлении ковида у нас был крупнейший дамп по S&P500 -35%. Рынки залились кровью и настроения инвесторов было селл онли. При таких падениях рынков, многие компании просто смывает и предприятия перестают работать.

Нужно что-то делать и Американское правительство вместе с ФРС запускают долларовый станок. Вся ликвидность идет в рынки мы наблюдаем смену настроения, рынки начинают свое восстановление.

Печатный станок проработал два года, экономика процветала, баланс ФРС увеличился в 2 раза в кратчайшие сроки. Но у печатного станка есть свои последствия

Эмиссия доллара растет и с ней, соответственно, растет инфляция

Федеральная резервная система должна принимать меры по снижению инфляции. Выходит Джером Пауэлл и говорит:

будем повышать ставку и сокращать баланс ФРС, рынкам обеспечим мягкую посадку

Как мы все знаем, рынки живут будущим и движения происходят заранее. После заявления ФРС рынки начали снижаться. Ставку еще не поднимали, это только в планах, сокращать баланс планируют еще через пол года, а рынки льются и тут еще добавляется война на Украине.
Рынки реагируют на это негативно и мы видим существенное снижение на 15% по индексу SPX

И тут пошли санкции, которые ввели мир в уже экономическую войну. Как оказалось, Россия довольно важное место занимает в экономической жизни Европы и Америки, и санкции бьют в обратном направлении. Начинают дорожать нефть, газ и уголь. Европа страдает больше всех, ведь ее зависимость от российских ресурсов намного выше, нежели у Америки. Европейские рынки улетают в дно, Американские так же снижаются, а ведь еще не начали поднимать ставку и сокращать баланс!

Теперь переносимся в сегодня.

Снижение SPX составило 22%. Ставка уже повышалась 2 раза, начали сокращать баланс ФРС.
Инфляция растет, а темпы инфляции не удается сбить повышениями ставки и сокращением баланса. Оно и понятно, ведь причины роста инфляции в нарушении цепочек поставок и росте цен на энергоносители из-за блокировки России. Настроения инвесторов находятся на исторически минимальных уровнях (настроения хуже, чем во время короно-дампа). Настроения обычных американцев так же не ахти. Очень много хейта Байдена и уровень поддержки демократической партии упал до минимальных уровней. Можно сказать, Байден стреляет сам в себя.

Цены на бензин и рейтинг одобрения Байдена

Триггеры к развороту:

Побороть инфляцию или хотя бы сбить ее темпы за счет повышения ставок не удастся и мы это уже сказали, нужно наладить цепочки поставок. Этим должен заниматься сам Байден, а не ФРС.

И этим он и займется, сложно будет, ведь большинство стран торгующих нефтью находятся под санкциями у США, но есть уже подвижки в этих вопросах:

США готовы к смягчению санкций против Венесуэлы в случае успеха переговоров между властями страны и оппозицией - Байден

S&P: саудиты скорее всего увеличат добычу, если Байден приедет с визитом

Одна из этих встреч может послужить, как минимум, к коррекции рынка, после затяжного падения. Когда это произойдет и как пройдут переговоры мы не знаем, но есть условия, которые заставляют действовать США незамедлительно.

Первое условие - это предстоящие выборы в сенат США, которые пройдут 8 ноября 2022 года, партия демократов сейчас не справляется и люди это видят, рейтинги демократической партии и Байдена падают каждый день и с этим нужно что-то делать, чтобы оставаться у руля.

Второе условие более существенное. Для этого кратко расскажу, что произошло со второй экономикой мира Китаем. Они так же, как и США начали бороться с инфляцией и изымать ликвидность из рынков, но сделали это заблаговременно и нащупали дно раньше США. Теперь ситуация следующая: Рынки США и Европы валятся, в то время, как Китайские рынки уже откорректировали падение и начали рост. Теперь подумайте, куда инвестору интереснее отнести свои деньги, в падающий рынок, полный негатива и без видимых причин на восстановление или в процветающий рынок второй экономики мира?

Сегодня выходит такая новость:

Конгресс настаивает на принятии закона, который мог бы переписать правила для компаний США, инвестирующих за границей. Предлагается ужесточить контроль над инвестициями в такие страны как Китай, которые считаются противниками, для защиты технологий

Мы уже видим обеспокоенность конгресса США. Примут или нет этот закон сейчас роли не играет, большие деньги всегда найдут возможности инвестировать туда, где это выгоднее, а это значит время у правительства США поджимает и нужны срочные меры, чтобы в моменте не оказаться второй экономикой после Китая.

Всем привет, друзья! Сегодня мы поговорим об NFT, разберемся, что из себя представляет НФТ-сегмент и какие у него перспективы в будущем.

"НФТ, НФТ, слышал я такое, да, это же картиночки, которые продают за миллионы долларов?"

Да, это НФТ, но не спешите плеваться, а еще хуже, покупать эти самые джпэги, все не так просто...

NFT расшифровывается, как non-fungible token, то есть невзаимозаменяемый токен, хранится он так же в блокчейне (что такое блокчейн мы разобрали в прошлом посте) и соответственно является криптографической единицей, которая не повторяется в сети. Придумали эту технологию еще в 2012 году и только спустя 10 лет она обретает свое применение и создает огромный хайп вокруг себя. Но, как предрекает нам пирамида Маслоу, НФТ начала свой путь с вершины этой пирамиды и нашла себя в области искусства.

В 2021 году компания Injective Protocol проводит публичную акцию сожжения картины известного британского уличного художника Бэнкси "Morons" за 100 тыс. долларов и тем самым конвертирует ее в NFT, уничтожая единственный подлинник картины в реальном мире.

Вандализм или прогресс? На этот вопрос каждый ответит для себя сам, но акция была поистине потрясающая и затронула чувства, как противников, так и согласных. Этой акцией был задан курс движения NFT на ближайшие годы.

Начали выпускаться тысячи коллекций картинок в виде НФТ, певцы начали продавать демо своих песен в НФТ, режиссеры продавали кадры, которые не попали в фильм и т.д.
В общем началась эра NFT и вертолетных денег! Каждая медийная личность стремилась заработать на этом, а перед ними выстроились толпы спекулянтов, готовых подхватить это.

Что мы имеем сейчас?

На самом деле ничего хорошего мы не имеем: миллионы спекулянтов, заливающих деньги в рынки и бесконечно штампующиеся коллекции новых НФТ-картинок. Развитие самой технологии приостановилось еще на старте и стоит только ожидать, когда надуваемый пузырь лопнет. Да, пузырь непременно лопнет, и, с одной стороны, много людей потеряют деньги, с другой стороны, пока существует этот пузырь, развитие самой технологии невозможно, потому что инвесторам интересна прибыль, а зачем вкладывать деньги туда, где ее не будет? Продолжаем вкладываться в картинки.

Закончится это так же, как и пузырь Доткомов - пузырь, который образовался на акциях интернет-компаний в эпоху популяризации WEB2-интернета (тот интернет, в котором мы находимся ежедневно), всем инвесторам было очевидно, что это технологии будущего и в них вливались огромные потоки денег, многие компании переформатировались в интернет-компании и обещали делать бизнес по сети. Самих технологий еще не было в зачатке, были только слова и спекуляции на эту тему, а заядлые биржевики умеют подхватывать слухи и заливать рынок деньгами. Таким образом, мы имели - отсутствие развития технологий, интернет-компании, которые вчера были просто шавухами на Выхино, становились прорывными интернет-гигантами, но это все на обещаниях и словах. Фонды видят перспективы интернета и выкупают акции компаний, акции растут, и тут в игру включаются спекулянты, которые покупают акции с одной единственной целью - продать дороже следующему спекулянту. Это дело все растет, и все радуются прибыли, но технология не развивается, потому что компаниям не интересно вкладывать в нее деньги, им нужно вкладывать деньги в маркетинг, чтобы заработать как можно больше.

Кульминация: и когда последний спекулянт потратил свои деньги, получилось так, что покупатели-то закончились, а технология за 5 лет никак не развилась и тут пузырь лопнул, выкинув всех за борт.

Сегодня мы наблюдаем то же самое в NFT-секторе, который забит по уши спекулянтами, цель которых купить дешевле - продать дороже, технология не развивается и любые здравые идеи остаются за бортом, т.к. вкладываться в них не спешат. А зачем, когда можно вложиться в коллекции картинок и заработать больше и быстрее?

NFT-рынок сейчас

Как NFT может применяться в будущем?

Мы разобрались в том, из чего состоит сейчас НФТ-сектор. Но неужели все так плохо и НФТ - это просто картинки, от которых никакой реальной пользы нет?

Вернемся к определению НФТ и попробуем подумать, где эту технологию можно применить. NFT или non-fungible token - является криптографической единицей, которая не повторяется в сети.

Какие варианты применения можно придумать? Давайте я начну, а вы можете тоже придумать и предложить свои варианты в комментариях.

Поехали, Брейншторм

Что-то, что не повторяется и есть в реальной жизни у каждого человека. Точно, документы!
Представьте, что у нас есть теперь NFT-паспорт, NFT-свидетельство о рождении, NFT-ИНН и т.д.

Теперь какой-то управляющий орган в России может создать блокчейн, он будет защищенным и будет исполнять роль реестра документов. Во-первых, это защитит хранящиеся в нем данные, сейчас они хранятся как обычная база данных (простыми словами таблица, в которой записи ваших данных), во-вторых, третьему лицу не будут попадать внутренние данные вашего документа (этот момент в примере разберем).

У нас есть блокчейн с высоким уровнем защиты, на котором хранятся NFT, которые принадлежат гражданам РФ, сами НФТ не отражают внутренних данных документов, а лишь идентифицируют Вас как конкретного гражданина, каждый человек может создать и получить себе такой НФТ в МФЦ.

Пример использования: 

Все российские банки дружно подключаются к этому блокчейну. Я сходил в МФЦ, сделал НФТ и оно хранится у меня. Теперь, чтобы воспользоваться услугами банка, мне не нужно приходить в отделение с документами, а достаточно перейти на их сайт со своим НФТ и получить любую предоставляемую услугу. Естественно, это работает не только с банками, но и с любыми подобными заведениями.

Модернизируя эту идею, мы делаем пластиковую карточку с НФТ-чипом или просто храним этот НФТ на телефоне и окончательно отказываемся от этой неудобной книжки в виде паспорта. (меня лично заебывает Я лично не люблю таскать паспорт с собой именно по той причине, что он не влезает в карман, особенно если куда-то идешь летом).

Это лишь один пример использования NFT, также можно использовать в виде билетов в кино, на авиарейсы, для аренды машины или номера в отеле. Конечный пользователь может даже и не подозревать, что в них задействована технология НФТ и внешне это будет выглядеть так же, как и сейчас, но внутренние процессы ускорятся, будут более секьюрными (вспоминаем утечки данных яндекса) и защитятся от ошибок, реализуемых текущими СУБД.


В завершение, напомню, что после пузыря Доткомов, технология веб2-интернета реализовала все свои возможности и стала тем, о чем мечтали люди в 1995 году, но реальный прогресс и реализация началась только после сдутия этого пузыря и переключения внимания с получения прибыли и спекуляций на развитие технологии.