Японцы переходят на общие электронные системы, ПО и комплектующие. Так они рассчитывают быстрее выпускать новые тачки и сократить расходы в борьбе с китайскими конкурентами.
Когда главный соперник уже не в Японии.
Сделал для себя недавно интересное открытие о финансовой схеме по взятию кредитов в Иене и последующей инвестицией в американские облигации. ПО разным оценкам объемы кредитов могут составлять от 261 млрд долларов до 2 трлн долларов. Для прмера внешние долг Японии 8.7 трлн долларов.
Обзор ИИ
Схема покупки дешевого японского долга называется Carry Trade (кэрри-трейд). Это популярная стратегия, при которой инвесторы занимают японские иены под очень низкую процентную ставку. [1, 2]
Как устроена эта схема:
Займ иен: Инвестор берет кредит в японских иенах (JPY) по минимальной ставке. [1]
Конвертация: Полученные средства обмениваются на более дорогую валюту (обычно доллары США). [1, 2]
Получение прибыли (Что делают с деньгами):
Покупка гособлигаций: Деньги вкладывают в надежные активы с высокой доходностью, например, в казначейские облигации США (U.S. Treasuries).
Акции и фонды: Средства могут инвестировать в высокодоходные акции, корпоративные бонды или активы развивающихся рынков. [1, 2]
В чем выгода:
Инвестор зарабатывает чистую прибыль на разнице процентных ставок (например, берет в долг под 0.5% в Японии, а вкладывает под 4-5% в США). Дополнительный доход может приносить падение курса иены к доллару. [1, 2, 3]
Главные риски схемы:
Если курс иены резко вырастет или процентные ставки в Японии повысятся, а в США снизятся — прибыль от разницы ставок испаряется. В таких случаях инвесторы начинают массово продавать купленные зарубежные активы, чтобы расплатиться по японским кредитам, что часто приводит к падению мировых фондовых рынков. [1, 2, 3, 4, 5]
Разные оценки объема кэрри-трейд:
Официальная оценка BIS (Банк международных расчетов): около $261 млрд (примерно 41 трлн иен). Это объем прямых трансграничных кредитов, выданных японскими банками нерезидентам в иенах. [1, 2]
Оценка крупных инвестбанков (Morgan Stanley, AEI): $350–500 млрд. Столько, по мнению аналитиков, удерживают мировые хедж-фонды в виде «чистых» позиций, направленных на покупку американских акций и облигаций на заемные иены. [1, 2, 3, 4]
Максимальная (структурная) оценка: до $1–2 трлн. Сюда включают не только прямые кредиты, но и валютные свопы, форвардные контракты и долгосрочные инвестиции самих японских институциональных инвесторов (например, пенсионных фондов) в иностранные активы. [1, 2]
Описание в СМИ
СИНГАПУР, 7 августа (Reuters) - Мировые фондовые и облигационные рынки, в частности японский, потрясены сворачиванием чрезвычайно популярной стратегии кэрри-трейд в иенах.
Эта торговая стратегия, предполагающая заимствование иен по низкой ставке для инвестирования в другие валюты и активы с более высокой доходностью, рушится из-за повышения процентных ставок в Японии , нестабильности иены и предстоящего снижения ставок в Соединенных Штатах и других странах.
Разберитесь в глобальных рынках с помощью информационного бюллетеня Trading Day. Подпишитесь здесь.
Здесь представлен более подробный анализ операции кэрри-трейд в иенах.
Это предполагает заимствование иены или любой другой валюты с аналогичными сверхнизкими процентными ставками, а затем использование этих средств для покупки валют с более высокой доходностью.
Йена является предпочтительной валютой для финансирования операций кэрри-трейд с долларами США, мексиканскими песо, новозеландскими долларами и некоторыми другими валютами.
Данная сделка предполагает покупку валюты с более высокой доходностью за счет заемных иен для инвестирования в облигации или другие инструменты денежного рынка в этой валюте.
По завершении обычно краткосрочной сделки инвестор конвертирует доллары или песо обратно в иены и погашает кредит.
Как правило, годовая доходность по операциям кэрри-трейдам с долларом и иеной составляет от 5% до 6%, что соответствует разнице между курсами в США и Японии, при этом существует вероятность получения большей прибыли в случае обесценивания иены в течение этого периода.
Если понимать это в широком смысле как использование низкодоходной иены для покупки высокодоходных иностранных активов, то истоки этой практики можно проследить до 1999 года, когда Япония снизила процентные ставки до нуля после того, как лопнул пузырь цен на активы.
В поисках чего-либо лучше, чем нулевая доходность на внутреннем рынке, японцы обратились к международным рынкам, вложив триллионы долларов в зарубежные рынки и тем самым превратив Японию в крупнейшего в мире кредитора.
Термин «кэрри-трейд» в том виде, в котором мы его знаем сегодня, подразумевающий заимствования в иенах преимущественно международными инвесторами, появился в 2013 году в рамках программы количественного и качественного смягчения премьер-министра Синдзо Абэ, которая совпала с повышением процентных ставок в Соединенных Штатах и обесцениванием иены.
В течение 2022 и 2023 годов эти сделки достигли новых, колоссальных масштабов, поскольку Федеральная резервная система быстро повышала ставки для сдерживания инфляции, в то время как Банк Японии (BOJ) сохранял отрицательные краткосрочные ставки, а иена резко обесценивалась.
Никто точно не знает. Используя самое узкое определение чистой валютной операции кэрриер-трейд, аналитики указывают на краткосрочные внешние кредиты японских банков в размере 350 миллиардов долларов как на одну из оценок объемов сделок, финансируемых в иенах, в мире.
Эта цифра может быть завышена, если часть этих кредитов представляет собой коммерческие сделки между банками или кредиты иностранным компаниям, нуждающимся в иенах.
Но это также может занижать реальный размер операций кэрри-трейд в иенах, поскольку сами японцы могли занять миллиарды иен для инвестиций на внутренних рынках.
Фактические позиции могут быть увеличены из-за того, как хедж-фонды и фонды, управляемые компьютерами, используют кредитное плечо.
К этому следует добавить масштабные инвестиции, которые японские пенсионные фонды, страховые компании и другие инвесторы осуществили за рубежом. По данным Министерства финансов, на конец марта объем иностранных портфельных инвестиций Японии составил 666,86 триллиона иен (4,54 триллиона долларов США) — более половины из них приходится на долговые активы, чувствительные к изменению процентных ставок, хотя большая их часть является долгосрочной.
Безусловно, Банк Японии только начал повышать процентные ставки, и его ставка по однодневным кредитам составляет всего 0,25%, в то время как ставки по долларовым кредитам составляют примерно 5,5%.
Однако, по мнению аналитиков, операции кэрри-трейд более чувствительны к колебаниям валютных курсов и ожиданиям относительно процентных ставок , чем к фактическому уровню ставок.
Одни лишь разговоры о дальнейшем повышении процентных ставок в Японии и снижении ставок ФРС к сентябрю привели к росту иены на 13% за месяц и сокращению разрыва в доходности, полностью нивелировав незначительную прибыль от операций кэрри-трейда с иеной и долларом.
И по мере того, как крупные инвесторы, использующие заемные средства, сокращают свои убыточные позиции в иенах, они вынуждены снижать уровень задолженности и избавляться от других активов в виде акций и облигаций.
На графиках показаны цены закрытия индекса Nikkei 225 и курс иены к доллару США с января 2024 года.
(1 доллар США = 146,8600 иен)
Репортаж Видьи Ранганатан Редактирование Томаша Яновского
Источник
Предлагали АвтоВазу принять участие. Угадаете, какой был ответ?
Пока китайские электрокары со скоростью света захватывают мировой рынок, три японских титана решили забыть старые обиды и бахнуть мощнейший альянс.
Что задумали самураи:
Пилить общую программную платформу (софт теперь один на всех) 🧠
Унифицировать электронику и ключевые комплектующие ⚙️
Ускорить выпуск новых тачек и жестко урезать расходы 📉
Короче, делить рынок внутри Японии больше нет смысла - пора спасать автопром от тотальной экспансии парней из Поднебесной.
Посмотрим, поможет ли это культовому JDM выстоять против нашествия гаджетов на колесах! 🏎️💨
Как думаете, вывезет тройной японский союз против «китайцев»? 👇
ᕙ🇯🇵ᕗ
Рынок авто сегодня меняется очень быстро — и для многих наших клиентов Китай стал одним из лучших вариантов для покупки популярных моделей BMW, Mercedes, Toyota и Lexus. Цены здесь значительно ниже, а выбор свежих автомобилей впечатляет.
Мы в компании занимаемся доставкой авто под заказ из Китая и других стран и рады поделиться с вами нашим опытом, чтобы вы могли сделать выгодный и осознанный выбор.
Мы в компании ЕМCARS - привезли уже более 2000 автомобилей под заказ из Китая, Японии, ОАЭ, Кореи и Европы. Мы знаем и понимаем этот рынок, т к находимся на нем уже много лет. В этой статье решили разобрать с чем столкнется авторынок в ближайшее время.
Наш телеграмм канал - https://t.me/+K42KNXPDWFNkYmMy в нем вы можете забрать бесплатно методичку "6 причин из-за которых Вы можете потерять деньги при заказе авто из-за рубежа", которая сохранила людям уже миллионы рублей
Получить бесплатный подбор и просчет автомобиля под свой бюджет - https://t.me/Midy_Midy8
Многие автопроизводители, включая BMW, Mercedes, Toyota, Hyundai и другие, имеют заводы в Китае, где машины выпускаются специально для местного рынка. Благодаря этому:
Автомобили получают качественную сборку с учетом локальных требований;
Государственная поддержка и масштабный рынок позволяют снижать цену;
Конкуренция на рынке Китая очень высокая, что стимулирует производителей предлагать лучшие условия;
Девальвация юаня делает экспортные цены еще более привлекательными.
В итоге вы можете получить автомобиль с хорошей комплектацией по цене заметно ниже аналогов из других стран.
Многие наши клиенты изначально планировали приобрести авто в России, но, сравнив цены и состояние предложений, выбирают доставку из-за рубежа. Даже с учетом затрат на логистику и таможню, итоговая цена получается ощутимо выгоднее. При этом вы получаете автомобиль с пробегом значительно меньше и в более свежей комплектации.
Как и в любом деле, здесь есть нюансы, о которых мы всегда честно рассказываем своим клиентам:
Срок доставки обычно занимает около 1,5–2 месяцев, что связано с логистикой и таможенными процедурами.
Комплектации могут немного отличаться от привычных европейских или японских версий, но при этом мы всегда помогаем подобрать именно те опции, которые важны вам.
Запчасти и сервис — важный момент, и мы консультируем по вопросам обслуживания и наличия запчастей на российском рынке.
Мы тщательно проверяем каждый автомобиль на прозрачность истории и состояние — используем надежных партнеров и проверенные источники.
Если говорить о новых машинах, то они обычно имеют меньше «непредвиденных сюрпризов» и предоставляют отличное соотношение цены и качества.
Кроме Китая мы предлагаем также доставку авто из Японии и Кореи. Каждый из рынков имеет свои преимущества:
Япония — известна надежностью и высоким качеством сборки, часто с правым рулем.
Корея — удачный баланс цены и комплектаций, автомобили с привычным левым рулем.
Китай — доступные цены и широкий ассортимент моделей с хорошими опциями.
Мы поможем подобрать оптимальный вариант именно под ваши задачи и бюджет.
Вот примерные цены на автомобили из Китая по состоянию на июль 2025 года (цены во Владивостоке):
Skoda Karoq, 2021 год, пробег 29 тыс. км — 1,8 млн рублей
Skoda Superb, 2021 год, пробег 25 тыс. км — 1,76 млн рублей
Volkswagen Tiguan L, 2022 год, пробег 28 тыс. км — 3,2 млн рублей
Toyota RAV4, 2022 год, пробег 28 тыс. км — 2,8 млн рублей
BMW X3, 2022 год, пробег 28 тыс. км — 3,8 млн рублей
Для сравнения, аналогичные авто на российском рынке стоят обычно заметно дороже.
Покупка автомобиля из-за рубежа — процесс ответственный и многоступенчатый. Мы предлагаем полный комплекс услуг:
Поможем подобрать автомобиль с учетом ваших пожеланий и бюджета;
Оформим все документы, проконтролируем логистику и таможенное оформление;
Проверим историю машины, чтобы вы получили честный и прозрачный автомобиль;
Предоставим поддержку на всех этапах сделки и после покупки.
Мы ценим доверие наших клиентов и работаем открыто — вы всегда можете получить консультацию, посмотреть отчеты и фотографии выбранного автомобиля.
Если вы рассматриваете покупку машины из Китая или других стран, обратите внимание на следующие моменты:
Работайте с компаниями, которые имеют публичные отзывы, открытые каналы коммуникации и прозрачные условия работы.
Обязательно изучите договор — он должен быть понятным, с четко прописанными этапами, сроками и условиями оплаты.
Предпочитайте партнеров, которые работают официально, с прозрачной финансовой отчетностью.
Сотрудничайте только с теми у кого есть залоговые обязательства по вашему договору
Обратите внимание на опыт компании и качество клиентской поддержки.
Мы рады, что многие наши клиенты отмечают, что выбрав нас, они сэкономили не только деньги, но и время, и нервы.
Если вы думаете о покупке автомобиля из Китая или другой страны, будем рады помочь! Свяжитесь с нами — и мы вместе подберем оптимальный вариант, расскажем обо всех нюансах и обеспечим комфортную доставку.
Подписывайтесь на канал! Каждый день все самое интересное из автомобильного мира
Наш телеграмм канал где бесплатно делимся фишками и нюансами покупки автомобилей: https://t.me/+K42KNXPDWFNkYmMy
Наш дзен: https://dzen.ru/emcars
Получить бесплатный подбор и просчет автомобиля из Китая, Японии, Кореи, Европы или ОАЭ - https://t.me/Midy_Midy8
Здравствуйте!
Пишу этот пост из-за замешательства, потому что не могу определиться с выбором автомобиля. Я заприметил несколько моделей, которые меня заинтересовали, но не могу выбрать между ними. Мне нужно понять, какая из них будет надёжнее и экономичнее в обслуживании, капитал от 600к до 800к. Если у вас есть свои идеи, не стесняйтесь предлагать их, я с удовольствием рассмотрю все варианты. Вот пару примеров:
1) Chevrolet Cruze, I рестайлинг, 1.8 на механике;
2) Honda civic поколения, VIII поколения, 1.8 на механике;
3) Toyota corolla, X поколения, 1.6 на механике;
4) Mitsubishi lancer, 1.8 на механике;
5) vesta, до рестайлинг, 1.6 на механике (знаю сколько говна хапну сейчас, но плюс то что не такая она уж и старая и пробег маленький).
Согласно данным Nikkei, Toyota Motor Corporation продемонстрировала впечатляющие финансовые результаты за период с апреля 2023 года по март 2024 года, достигнув дохода в 298,3 миллиарда долларов. Этот показатель более чем вдвое превышает доход ближайшего конкурента, Honda, что подчеркивает доминирующее положение Toyota на японском рынке.
Успех Toyota позволил компании войти в топ-50 публичных компаний с самой высокой рыночной капитализацией, заняв 44-е место и опередив такие мировые гиганты, как Nestlé, McDonald's и Shell.
Мощь Toyota на рынке настолько велика, что даже суммарный доход Honda и Mitsubishi Corporation не сравнится с её показателями. Примечательно, что, несмотря на всемирную известность японских автомобильных брендов, только две из восьми крупнейших японских компаний по доходам связаны с производством транспортных средств. Важно отметить, что Mitsubishi Motors и Mitsubishi Corporation — это разные компании, хотя обе входят в группу Mitsubishi. Кроме того, Nissan владеет значительной долей акций Mitsubishi Motors.
Рейтинг также подчеркивает важность крупных торговых корпораций, таких как Itōchū Shōji и Mitsui & Co., а также компаний, работающих в энергетическом секторе (Eneos Holdings), телекоммуникациях (NTT) и электронике (Sony).
