День рождения Сбербанка
Тут недавно сбер отпраздновал, 177 день рождения, поздравляю!
Теперь к делу, когда рассчитаемся с долгами по облигациям товарищи СММ-щики грефа?
0 просмотренных постов скрыто
Итоги 3х лет инвестиций. Закрытие ИИС
Подвожу итоги 3х лет инвестиций.
Постил год назад итоги второго года, и 2 года назад итоги первого года, кому интересно, почитайте:
Инвестиции в акции. Итоги года
Инвестиции в акции. Итоги 2 года
ИИС я решил открыть в 2018 году, перенеся на него первую сумму денег с депозита.
Получал налоговый вычет 3 раза.
Покупаю только дивидендные российские акции и разбавляю портфель облигациями и парой фондов.
Если посчитать весь мой доход за 3 года с учётом всего, получится среднегодовая доходность 25,8% в рублях. Депозитов таких просто не существует, а значит относительно депозита, с которого я перешёл в ценные бумаги - я в огромном плюсе.
Стоит отметить, что для получения этого результата я вообще практически ни чего не делал. Просто пополнял баланс и покупал бумаги.
В прошлом посте уже писал, что пришёл к стратегии "купил и держи". Т.е. теперь я бумаги просто не продаю. Выбираю те, что приносят ежегодные дивиденды и просто держу их. При этом пополняю баланс и совершаю сделки примерно раз в 3-4 месяца. Т.е. практически не уделяю этому своё время. Просто придерживаюсь простых правил о которых уже сотню раз рассказано на пикабу (диверсифицируй, не спекулируй, имей подушку безопасности).
Состав портфеля у меня практически не изменился с прошлого года, только добавились облигации и фонды
В прошлом году я писал, что мой портфель на двухлетнем интервале обгоняет индексы, в этом году пишу, что индексы обгоняют мой портфель на трехлетнем интервале. Но не вижу в этом ничего страшного.
Далее про закрытие ИИС
Зачем закрывать ИИС?
Это нужно не всем. Каждый индивидуально решает нужно ли ему это.
Причина 1: Деньги, накопленные на ИИС нельзя тратить. А я хочу, чтоб они всегда были у меня под рукой. Легкодоступны.
Причина 2: Для получения максимальной выгоды от ИИС необходимо пополнять его на 400т.р. в год. А я не уверен, что каждый следующий год смогу выделять из своих доходов 400т.р. Поэтому, закрыв ИИС я могу использовать накопленные на нём деньги для последующих пополнений нового ИИС и получения максимально возможного налогового вычета.
Причина 3: На ИИС не действует льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) бумагами. Т.е. если вы купили бумагу, а через 3 года продали её на ИИС - с вас удержат налог 13% от прибыли с этой бумаги. Если же вы продали эту же бумагу на обычном брокерском счёте - можно воспользоваться ЛДВ.
По третьей причине мне необходимо было не просто закрыть ИИС, а перенести с него все бумаги, которые дали доход на обычный брокерский счёт. Закрыть ИИС без переноса бумаг можно просто позвонив на номер 900. С переносом всё сложнее.
Как закрыть ИИС с переносом бумаг на обычный брокерский счёт?
У меня ИИС был открыт в сбере. Очень подробно процедуру закрытия в сбере написал @bibeo
Выгодное (для инвестора) закрытие ИИС - совмещаем в одном счете оба типа ("А" и "В")
За такие посты памятники ставить надо. Я не буду повторяться, опишу очень кратко свой опыт:
Перенос каждой бумаги (не количества, а тикера), у сбера стоит 465р. А это значит, что имеет смысл переносить только те бумаги, которые за счёт роста цены принесли больше 465/13*100=3 577р. Остальные бумаги лучше просто продать, а потом если надо докупить уже на обычном счёте.
Шаг 1: Записаться на приём в офис сбера (не любой, а конкретный, адреса здесь)
Шаг 2: Приехать в офис, подписать пару бумажек (анкету инвестора и заявление), там вам расскажут ваши дальнейшие действия.
Шаг 3: Самое сложное. Тут подробнее.
Изначально у вас имеется 4 счёта Депо. Вы можете увидеть их в Сбербанк-Онлайн.
Вначале они скрыты, чтоб отобразились, там в Сбербанк-онлайн нужно какую-то анкету подписать через СМС. И тогда список отображается.
Счета имеют одинаковые номера, отличается только последняя цифра (от 01 до 04)
Я не знаю всех тонкостей, зачем их 4, но суть в том, что 01 и 02 - относятся к вашему обычному брокерскому счёту, а 03 и 04 к ИИС. Бумаги которые вы видите у себя на балансе - отражены в счёте 02 и 04.
После подписания заявления на шаге 2, у меня в тот же день бумаги с счёта 04 переместились на счёт 03. Таким образом они всё ещё остались на ИИС, но в приложениях я их уже не видел. (Счета 01 и 03 не видны в приложениях). Теперь нужно составить поручения по каждой из бумаг, чтоб перенести их с счёта 03, который относится к ИИС на счёт 02, который относится к обычному брокерскому счёту. По рекомендации девушки из сбербанка я звонил в депозитарий сбера и там девушка мне по шагам объяснила куда нажимать, куда что писать. Таким образом я отправил 12 поручений. По одному на каждую бумагу.
Если запутались, вот картинку нарисовал:
Итак 12 поручений на перенос бумаг стоили мне 12*465=5580р
Это примерно на 35т.р. меньше, чем мне пришлось бы заплатить налогов, если бы я не переносил бумаги, а просто продал их и вывел деньги.
Шаг 4: Там же в сбербанк онлайн нужно получить выписки по операциям на счетах депо, которые относятся к ИИС, т.е. по счетам 03 и 04
@bibeo в своём посте писал, что
выписки операций по счету депо должны быть как по счету ИИС, так и по брокерскому счету, чтоб был виден перенос бумаг, который мы делали на предыдущем шаге
Но мне в депозитарии сказали, что нужно только по 03 и 04 за весь период существования ИИС. Каждая выписка стоила по 150р, за 2 выписки я заплатил 300р.
Эти выписки + отчёт об операциях по ИИС + чеки об оплате я отправил в офис сбера и записался на новое посещение офиса.
Шаг 5: Снова приехал в офис, подписал заявление на предоставление вычета. Всё.
Шаг 4 и 5 нужны, чтоб доход по бумагам, появившиеся на вашем обычном счёте не считались по их полной стоимости, а учитывались ваши расходы при покупке их на ИИС. А так же, чтоб по этим бумагам учитывалась дата их приобретения.
@bibeo потратил на закрытие ИИС и перенос бумаг 40 дней. Я уложился в 11 дней.
День 1 - утро. Подписал заявление, вечер - сформировал поручения, оплатил их.
День 2 - вечер. Бумаги с ИИС перенеслись на обычный счёт. Деньги с ИИС пришли на карту.
День 4 - сформировал выписки по движению бумаг.
День 8 - мне позвонили из сбера и сказали, что можно подъезжать, подписывать заявление
День 10 - приехал в офис, подписал заявление
День 11 - В сбербанк-инвестор отобразились корректные цены приобретения бумаг.
Наш офис принимает посетителей 2 раза в неделю (вторник, четверг), если бы принимали каждый день - уложился бы ещё быстрее.
Немного про мой сайт.
В прошлогоднем посте я писал, что сделал себе сайт для учёта инвестиций. Принцип работы такой: заводишь все свои сделки на сайт, он расчитывает портфель. Данные по стоимости бумаг сайт тянет автоматически с московской биржи. И всё было супер, пока мне не написали из московской биржи, что я получаю данные неправомерно. Услуга предоставления этих данных стоит 15т.р. в месяц. Я писал эту историю на vc.ru, кому интересно почитайте https://vc.ru/tribuna/216191-izi-invest-ru-besplatnyy-sayt-d...
Сайт теперь убыточный, но я считаю его перспективным.
Посещаемость растёт, а значит он будет окупаться рано или поздно.
Что дальше?
Дальше я открою новый ИИС и продолжу инвестировать. В следующем году ожидаю получить налоговый вычет даже без подачи деклараций. Налоговая обещает, что всё будет учитываться автоматически и достаточно будет просто подать заявление через личный кабинет nalog.ru
Очевидно власти многое делают, чтоб оживить российский фондовый рынок. В новостях постоянно мелькают сообщения об ИИС. Ввод ИИС 3 типа, предложение увеличить налоговый вычет с 400т.р. до 1млн для тех, у кого ИИС открыт больше 3х лет. Может ещё что-то новое придумают. Буду следить за развитием событий и постараюсь не упускать возможностей.
Дополнено:
Добавлю, в Сбербанке мне сказали, что при открытии нового ИИС автоматом откроется ещё один брокерский счёт. Т.е. у меня будет ИИС и два обычных счёта. По другому сделать нельзя.
В мобильном приложении Сбербанк-инвестор авторизация происходит по номеру счёта, т.е. там можно увидеть либо старый брокерский счёт, либо ИИС и новый счёт. Одновременно всё не видно.
Порекомендовали установить новое приложение Сбер-инвестор. Там авторизация через СберID и видны сразу все счета.
Показать полностью
6
Статистика, графики, новости - 11.07.2024 - Водопад бабла. Про тестирование алгоритмических торговых систем
Сегодня в выпуске:
— Что с инфляцией?
— Про западную пропаганду
— Про НДФЛ
— Депозиты немцев
Доброе утро, всем привет!
Сегодня четверг, а значит ознакомимся с данными по инфляции на прошлой неделе.
За неделю с 2 по 8 июля 2024 года на потребительском рынке рост цен замедлился до 0,27%.
▪️ В секторе продовольственных товаров темпы роста цен снизились до 0,17%: замедлилось удорожание плодоовощной продукции.
▪️ В сегменте непродовольственных товаров рост цен составил 0,23%.
▪️ В секторе услуг рост цен снизился до 0,79% на фоне замедления роста цен на ЖКУ.
Продолжаем раздавать хвалу яйцам: (-0,5%).
Цены на бензин автомобильный изменились на +0,6%, дизельное топливо +0,3%.
Общая недельная прибавка на 0,27% - это очень много. Это в три раза выше целевых значений.
Полная товарная номенклатура тут: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/106_10-07-2024.html
********************************
А хотите хорошего, доброго, лицемерного?
Открываем Финансовые времена.
Держите! Не обляпайтесь.
"Русская ракета, уничтожившая детскую больницу в Киеве, собрана из западных компонентов!"
Выкусили? То есть местное ПВО работает и сбивает AIM-120 из NASAMS детской больницей. Возникает вопрос - что делать? Дык перемогу и делать. То не NASAMS, а «самая совершенная крылатая ракета России Х-101». Совершенная она потому, что создана из западных комплектующих! Кстати, а вот же они, прямо на месте больницы!
“Западные технологии позволяют им создавать эти более умные ракеты, которые позволяют их террористическим атакам преодолевать нашу слабеющую противовоздушную оборону”, - сказала Елена Белоусова, ведущий исследователь по санкциям в Институте KSE (Киевская школа экономики) в Киеве.
Смотрите, как всё гладко вышло. И ракеты у русских есть только потому, что технологии западные. И поэтому же ракеты у русских дюже добрые. Летают далеко, точно. А западные технологии у русских потому, что санкции нарушают. А значит их надо ужесточить. А доказательства? Так вот же они. Вот западные детали от AIM-120 Х-101.
Киевская школа экономики врать не будет!
******************************
Пост написан вчера
Камрады интересуются, что делать с акциями Сбера, если таковые есть в портфеле.
Значит смотрите, вопрос-то возник в связи с чем? С дивидендами. Сегодня (прим.автора: 10 июля) по акциям «отсечка». Т.е. дата формирования реестра завтра, но у нас режим торгов Т+1, а значит чтобы попасть на дивы, акции должны быть у вас в портфеле на закрытие сегодняшнего дня.
Если вы не желаете дивидендов, то акции надо сегодня продать. Завтра стоимость упадёт на размер дивидендов - 33,3 рубля. Это так всегда происходит. Вам же компания выплатила дивиденды, а значит её кэш похудел на размер этих самых дивидендов.
Если же вы остались в бумагах, то когда можно ожидать возврата к нынешним ценовым уровням? Да ничего нельзя ожидать. Есть просто статистика, у которой нет статистически значимой выборки. За 20 лет срок закрытия гэпа колебался от 5 до 138 дней. Средний срок закрытия за последние 10 лет - 65 дней, за последние 5 лет - 50 дней.
Что касается моих магических кривых, которые показывают всякое на рынке, то завтра будет пробит стоп-уровень «Levels» (так называется мой индикатор), который трейлил восходящее движение на акциях Сбера с лоёв осени 2022 года. Ну если, конечно, мы за день гэп не отыграем. Levels отлично себя проявил - 230% роста.
*********************************
Поплохело американским корпоратам.
Июнь ознаменовался историческим всплеском числа заявлений о корпоративных банкротствах в США, причём их число стало самым высоким за один месяц, по крайней мере, с начала 2020 года, и превысило полугодовые показатели, наблюдавшиеся более чем за десять лет.
Пояснительная бригада
В расчёт принимаются публичные или частные компании с публичным долгом, активы или обязательства которых на момент подачи заявления о банкротстве превышают или равны 2 млн.$. Или же частные компании с активами или обязательствами от 10 млн.$. Под публичной компанией в данном случае подразумеваются компании с акционерным капиталом, где право собственности распределяется посредством свободной торговли акциями на фондовых биржах и внебиржевых рынках.
***************************
Тут интересное попалось.
Про зарабатывание денег на рынке.
Значит, в чём состоит задача трейдера? Найти алгоритм поведения на рынке, которые приносит деньги. Т.е. при таких-то вводных происходит покупка, а при других происходит продажа. В идеале всё это оформляется в автоматическую торговую систему, что бы свою ЦНС не сводить с ума. Ну а железный трактор - он без ЦНС - он и торгует.
В общем, весь путь традиционного трейдера - это вечный поиск подобных алгоритмов. Поиск проводить можно по большому счёту одним способом - прогонка алгоритмов/правил на истории торгов. И если получаем приемлемый результат, радуемся, молимся, надеемся и запускаем в работу.
И вот увидел тут одну стратегию. Какие-то буржуи на акциях Теслы крутанули. Стратегия дюже простая, а это хорошо. Обычно, всё работающее - оно простое. Ну как колесо. В чём суть? Пробой 15-минутного диапазона открытия. Т.е. открываются торги, мы сидим на чиле, на расслабоне, смотрим, где будет максимум, а где минимум за первые 15 минут торгов. А дальше, если цена пробивает максимум, который мы обнаружили, то входим в лонг (то есть покупаем акцию) и ставим стоп-лосс на -1%, т.е. если цена упадёт с уровня покупки на 1%, то выходим из позиции. А если не упало, то выходим из позиции за 30 минут до конца торгов.
И знаете, так у парней всё ловко вышло. Они прогнали всё это на 10 тысячах свечах или 18,8 месяцев. Получили доходность +221%, в то время когда стратегия «купи и держи» дажа 93%. А 10к свечей - это неплохая в общем-то статистическая выборка.
Где подвох? Объясняю.
Они взяли кусок времени, когда сама по себе акция показала рост на 93%. И при этом они работали только в лонг. Странно было бы в данном случае оказаться без прибыли. Ну посмотрите даже на график последнего месяца. Ты входишь в лонг и тупо сидишь ждёшь окончания торгового дня. А каждый день рост. Ну, понятно, тебе будет капать. А возможно даже заливать вёдрами.
Но так и почему меня это заинтересовало?
А у меня, значит, пылинка в глаз попала. Как в родной деревне побывал.
Я в 2012 году практически тот же самый алгоритм тестил и прогонял на наших акциях и фьючах. Вот смотрите, на примере Сбера.
Я, правда, взял не 15 минутный диапазон открытия, а другой. Ну и был достаточно честен сам с собой - я не работал только в лонг. Я работал в обе стороны. Т.е. что первое пробилось (максимум или минимум), туда и торговал.
Да, кстати, какой другой диапазон? А я прогнал все возможные диапазоны и взял лучший. Такое называется «оптимизацией». Кто-то называет «подгонкой». У парней с Теслой она то же скорее всего была - к гадалке не ходи.
И вот смотрите, что получилось. За 2009 год: +371%. За 2010 и 2011 - по 44%. За первые 8 месяцев: +11%.
А вот вам и подвох. Хотя я и был достаточно честен. Смотрите на график. Года отмечены разноцветными прямоугольниками. Вы уже поняли, отчего такие разные результаты? Диапазон движения цены за год. У нас же стратегия заключается в том, чтобы войти в позицию на пробое какого-то начального диапазона и сидеть до какого-то конца. Т.е. при постоянных направленных движениях мы получаем прибыль. И вот 2009 год. Год дикого безудержного роста. И у нас 371% прибыли. В 2010 году рост был не такой безудержный и 44% роста. 2011 роста не было. На было неплохое падение в течение года. А мы же честны сами с собой. Мы работаем в обе стороны, поэтому и на падении мы заработали 44% роста. Смотрите, оба года по 44%. И оба года примерно одинаковый диапазон движения цены. А вот 20212 - никакашка. Стоит на месте. И вот уже всего 11%.
Вот так вот дорогие друзья.
В целом эта штука с поиском и тестированием алгоритмов весьма занятная и привлекательная. Их миллионы. И постоянно, когда запускаешь такое на обсчёт в тестере, где-то в душе возникает надежда. И бабочки в животике. А вдруг.
В принципе, можно даже целый цикл сделать и регулярно тестить какие-нибудь идеи.
Ну и как обычно в таких случаях говорят, наличие результата в прошлом не гарантирует каких-либо результатов в будущем.
******************************
И снова про работу фундаментального анализа.
Вот у Ривиан все хорошо с фундаментальными показателями. «Продажи на акцию» люто туземунят квартал за кварталом, а акции тоже растут. Только отрицательно.
******************************
Еще раз про наши с вами налоги, дорогие друзья.
Вчера приняли законопроект о введении в лучшей стране на свете 5-ступенчатой прогрессивной шкалы налогообложения.
Позавчера ТАСС приготовило хорошую инфографику по изменениям. Мы её, конечно, же утянули.
Собственно, о чём мы ещё раз хотели бы напомнить? Все эти изменения большинства граждан не коснутся. А кого коснутся (в основной массе) - будет это в 2026 или в конце 2025. Почему? Потому что любые изменения налогового законодательства применяются уже к будущим налоговым периодам. 2024 год пройдёт по старым ставкам. А дальше новые ставки начнут применяться только тогда, когда общая сумма дохода перевалит за лимит. Т.е., к примеру, за 10 месяцев 2024 вы получили 2,4 млн.₽ (по 240к в месяц), доход за 11 и 12 месяц у вас пойдёт уже по ставке 15%.
Ну а тем, кто сразу за январь перепрыгнет планочку в 5кк, моё увлажнение.
*****************************
Интересное.
Оказывается, в июне 2017 года всемирная федерация тхэквондо (World Taekwondo Federation -WTF) изменила свое название на «всемирное тхэквондо» (World Taekwondo) из-за "негативных коннотаций", связанных с её аббревиатурой.
Организация использовала прежнее название с момента своего основания в 1973 году. Но «цифровая эпоха» внесла неожиданные изменения. WTF - сокращенное What the fuck (Что за х...я?).
Вот так вот назовёшься, а потом трать деньги на ребрендинги.
Ну и мы тут подумали и решили, что будем регистрировать свой WTF с блэкджеком и... Назовём: World Trade Forum.
Тут была ссылка на оригинал новости, но там домен запрещенной новостной организации, поэтому ссылки не будет (редактор Пикабу не пропускает)
****************************
Вот уже скоро месяц как в отношении МосБиржи были введены западные рестрикции. Как там оно сейчас с валютой?
Об этом позавчера рассказал Банк России. Ознакомимся в общих чертах.
Как вы помните, биржевые торги долларом США, евро и гонконгским долларом были приостановлены. Сложности возникли у импортёров, ибо им нужна постоянно валюта. А у экспортёров не возникло, ибо им пофиг. На этой волне произошло укрепление отечественного рубля. Но в итоге всё успокоилось и стабилизировалось. Сообщают, что курс рубля по-прежнему определяется рыночным соотношением внешнеэкономических операций.
Экспортёры продолжают продавать свою выручки. В июне чистые продажи 29 крупнейших из них составили 14,6 млрд $, что всего на 2% ниже значения прошлого месяца. Кстати, в апреле 2024 соотношение чистых продаж иностранной валюты экспортёрами к их валютной выручке составило 104%. Сливали накопленные ранее валютные депозиты для выплаты дивов.
Доля операций в рублях в экспортной выручке в мае снизилась до 35,9% (в апреле – 40,2%), а в расчётах за импорт, напротив, возросла до 42,9% (в апреле – 41,5%).
После введения санкций среднедневной объем биржевых торгов валютного рынка сократился на 32,7%, с 418 млрд руб. в первой половине июня до 282 млрд руб. во второй половине месяца. На юань стало приходиться 99,6% всего объёма биржевых валютных торгов.
Одной из первоначальных реакций рынка на введение ограничений стало резкое расширение спредов на покупку/продажу наличной иностранной валюты в банках. Пиковые значения пришлись на 17–20 июня, однако к концу месяца началось сужение спредов как по долларам США, так и по евро. Несмотря на то что текущие уровни спредов выше, чем с января по май 2024 г., они гораздо меньше показателей 2022 года.
Теперь про облигации федерального займа.
Там продолжился рост доходностей. В среднем они выросли за июнь на 55 б.п. Основной рост - участок до 3 лет до погашения. Через это увеличилась инверсия кривой. Т.е. стала более вогнутой, в то время как нормальная форма кривой доходностей ОФЗ выпуклая.
Почему выпуклая? Потому, что когда мы деньги даём кредитору на более длинный срок, нам предлагают бОльший процент. Ну это когда всё идеально.
Почему растёт ближний участок? Всё из-за ожиданий сохранения высоких процентных ставок.
На вторичном рынке основные продажи ОФЗ производят СЗКО (системно значимые банки). Реализовано на сумму 23 млрд ₽. Но в мае было 69 млрд ₽. Основные покупатели - НФО (некредитные финансовые организации) и граждане - 22,6 и 14,3 млрд ₽.
Объем размещений ОФЗ на аукционе снизился и составил всего 8,2% от плана на 2 квартала. Таким образом, Минфин разместил только 50,6% от запланированного объёма. Основной объем пришёлся на бумаги с переменным купоном (срок до погашения - 13 лет). Выпущенный впервые с октября 2023. Спрос превысил объем фактического размещения в 7,7 раз. Вопрос, когда там была оферта, что так все накинулись на переменный купон.
Корпоративные облигации.
Доходность по ним за год рванула с 10% до 18%. При этом и объём рынка подрос на четверть. Так что размещайте деньги, пока дают. Подыскать низкорисковые варианты среди корпората всегда можно.
*******************************
Депозиты немцев.
Депозиты физических лиц в Германии достигли рекордного уровня. В мае общий баланс составил 2,8 трлн евро. Треть из этих средств хранится на текущих счетах, которые не приносят процентного дохода. Т.е. многие немцы упускают потенциальную отдачу от инвестиций.
А как у нас?
По последним статистическим показателям банковского сектора РФ, обязательства банковского сектора перед физическими лицами составляют 49 163 млрд руб. Или 0,517 трлн евро. При этом средства на счетах (очевидно, текущих и расчетных) - 16 586 млрд ₽.
В общем, у бюргеров пока денег больше.
*****************************
Камрады, не стесняемся, жамкаем кнопочку "₽ Поддержать". Проекту MarketScreen на пользу, и всем приятно.
Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" в этой статье не всё названо своими именами, а что-то и вовсе опущено. Почитать всё без цензуры можно на моём экономико-познавательном канале, где ад и Израиль — MarketScreen
Имеется Дзен - StockGambler | Дзен (dzen.ru)
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
Показать полностью
16
Дивидендное топливо для российского фондового рынка и хитроумный план Банка России
Различные факторы повлияли на вчерашний разворот и сегодняшнее укрепление российского фондового рынка. IMOEX прибавил сегодня более 2% и вполне вероятно, что завтрашние новости смогут стать катализатором сверхроста (так что судьба движения решится именно завтра). А вот какие новости нас поджидают:
📈 Ряд гос. компаний направят 50% прибыли на дивиденды, директивы по ним готовы — замминистра финансов РФ Алексей Моисеев. Какие компании именно заплатят не было указанно, но я подготовил для вас таблицу с компаниями, где присутствует гос. участие (учитывайте прогноз по дивидендным выплатам). Дивиденды — основное топливо для российского рынка. Акции компаний, воздержавшихся от объявления дивидендов, безжалостно сливают. Компании объявившие о выплате дивидендов — наоборот, яростно скупают. Отсюда назревает вопрос, компании которые объявили об отмене дивидендов могли бы и для драйвера роста объявить минимальные выплаты, получив при этом приток акционеров (пример того же НКНХ или Куйбышевазот).
📈 Укрепление доллара. Мы сегодня взяли уровень в 55 руб. за доллар, а это значит, что ожидания инвест-компаний подтвердились. После взятия уровня на валютном рынке появился крупный игрок, который начал скупку доллара (конечно окрепший доллар повлиял на акции экспортёров). Вниманием вопрос знатоки, а вы догадываетесь, кто это?
📈 ЦБР завтра 26 мая на внеочередном заседании рассмотрит вопрос об уровне ключевой ставки. Его итоги станут известны в 10:30.Ожидаемая инфляция в мае снизилась на 1% до 11.5%. Примерно те же ожидания (11.68%) заложены и в цене привязанных к инфляции ОФЗ. Поэтому снижению ключевой ставки быть, а вот на сколько сложный вопрос, прогноз на 200-300 б.п. Всё это повлияет на дивидендные акции, длинные ОФЗ и укрепление рубля.
Всю эту запущенную карусель по укреплению доллара и разгону нашего фондового рынка можно понять. Выпустить нерезидентов необходимо на приемлемых условиях для государства. Выпускать их будут на отдельном торговом рынке, соответственно цены там будут ниже во много раз, чем на нашем (спроса будет мало, так как торговать там смогут только нерезиденты, но думаю потом появятся нужные люди). Вырученные рубли за акции нерезиденты будут менять на доллары, а значит курс должен быть повыше сегодняшнего. Какой итог? Слитые акции нерезидентов будут выкуплены за бесценок, а за доллар им придётся выложить больше рублей, чем сейчас. Курс стабилизируется из-за спроса на доллар и поможет экспортёрам/бюджету РФ. А выкупленные акции за бесценок можно будет слить на внутреннем рынке с профитом или оставить контроль над эмитентами.
Почему раньше не выпустили нерезидентов? Потому что занимались стабилизацией фондового рынка, множество игроков схватили маржин коллы и брокеры тоже (привет Универ Капитал). Клубок разматывали и находили решения, как итог биржа была закрыта. Постепенно нормализовав торги, проверялись различные сценарии и поведения игроков на рынке. Сейчас главное разогнать наш рынок и укрепить доллар. Поэтому, категорически не рекомендую шортить ребят, для вас это может обернуться катастрофой.
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor
Показать полностью
2
События фондового рынка: БСП неожиданно заплатит дивиденды, ФСК ЕЭС присоединит к себе Россети и выход Русала на азиатский рынок
💼 IMOEX продолжает находиться в боковике и всячески противится тому, чтобы уйти выше 2100 пунктов. В такие моменты необходимо быть в ожидании и не спешить с покупками акций (санкции никуда не делись, СВО всё также продолжается, а рецессия на западе фактически подтверждена). Я уже писал, что еженедельно покупаю облигации Самолёта и не собираюсь отступать от своего плана, пока не увижу на рынке каких-либо движений (жду обвала, а не как другие скармливаю идеи про Газпром или Сбербанк). Но всё же интересные новости на фондовом рынке происходят, которые коснулись и моего портфеля, об этом ниже:
🔹 Я уже писал, что сейчас не рассматриваю финансовый сектор от слова совсем и мои последние покупки этого сектора дотированы 24 февраля. Тогда я покупал Сбербанк и БСП. В тот момент я понимал, что акции БСП стоят ничтожно мало и мои покупки явно обусловлены перспективой в будущем данного эмитента. Как итог правительство рекомендовало не выплачивать дивиденды финансовому сектору и большинство частных инвесторов приуныло (в принципе это было ожидаемо, учитывая, что санкции бьёт точечно именно по этому сектору экономики). Но наблюдательный совет БСП рекомендовал выплатить дивиденды 11,81 руб. на обыкновенную акцию и обычные акции БСП сейчас торгуются в районе 85 руб. (при моей средней в 54 руб.). Я сам не ожидал получить от данного эмитента для реинвестирования средства, но всё же шансы есть. Главное, чтобы всё не обернулось, как в Газпроме. А так неплохая прибавка ожидает меня в августе.
🔹 Интересно, что моя главная ставка на сегодняшний момент была именно на энергетический сектор. Все мои эмитенты из портфеля заплатили или заплатят дивиденды (Россети Ц и П, ОГК-2, Ленэнерго-П, Русгидро). Больше всего акций я сейчас держу в MRKP и тут прилетает новость, которая давно витала в воздухе. ФСК ЕЭС присоединит к себе материнскую компанию – ПАО Россети. Всё дело в том, что за главной компанией скорее всего последуют и дочки. Кормившая меня годами MRKP может исчезнуть, а пересмотр дивидендной политики в ФСК ЕЭС обязательно будет. Итог акции энергетиков валятся, а падение Ленэнерго-П, вообще существенное. Благо ОГК-2 растёт, Газпром свою дочку точно не намерен отдавать, ибо сам кормится её дивидендами.
🔹 Сейчас внимательно слежу за облигациями. Русал 27 июля соберет заявки на выпуск облигаций объемом 2 млрд китайских юаней. Видно, что Русал выходит на Азиатский рынок и ищет подпитку среди новых "стабильных" валют. Учитывая полный коллапс в металлургии не пора бы и им перенаправить весь свой взор на внутренний/азиатский рынок?
‼️ Всё также советую вам набраться терпения и обдумывать каждую свою финансовую сделку. Учитывайте каждый фактор при инвестировании ваших денег в такое неспокойное время.
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor
Показать полностью
Объём ФНБ увеличивается второй месяц подряд несмотря на траты. Изымаются юани и золото в пользу бюджета РФ
МинФин России опубликовал результаты размещения средств ФНБ за февраль. Регулятор второй месяц подряд не осуществляет инвестиции за счёт средств ФНБ, а использует средства только для компенсации выпадающих НГД (изымают юани и золото). По состоянию на 1 марта 2023 г. объём ФНБ составил 11 106 403,6₽ млн или 7,4% ВВП (месяцем ранее объём средств был равен 10 807 595,0₽ млн или 7,2% ВВП). Объём ликвидных активов Фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 6 446 231,0₽ млн или 4,3% ВВП (6 334 590,6₽ млн или 4,2% ВВП).
Неликвидная часть активов ФНБ:
▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 649 345,9₽ млн (месяц назад — 649 586,2₽ млн). ВЭБ.РФ досрочно возвратил с депозитов часть средств Фонда, размещенных в 2016—2020 гг.,в целях финансирования проектов по приобретению вагонов московского метро (240,2₽ млн);
▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);
▪️ облигации, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов – 583 710,0₽ млн и $2 082,4 млн (месяц назад — 583 710,0₽ млн и $2 153,4 млн);
▪️ привилегированные акции кредитных организаций — 328 992,0₽ млн (ВТБ, РСХБ, ГПБ);
▪️ на субординированных депозитах в Банках ВТБ и ГПБ в целях финансирования самоокупаемых инфраструктурных проектов — 138 433,9₽ млн;
▪️ в обыкновенных акциях Сбербанка — 1 920 003,5₽ млн (месяц назад — 1 758 281,0₽ млн);
▪️ в обыкновенных акциях Аэрофлота — 66 822,7₽ млн (месяц назад — 65 876,9₽ млн);
▪️ в обыкновенных акциях ДОМ.РФ — ₽50 000,0₽ млн;
▪️ в привилегированных акциях РЖД — 467 000,0₽ млн;
▪️ в облигации АО Авиакомпания Сибирь — 11 851,9₽ млн;
▪️ в обыкновенные акции АО ГТЛК — 58 334,0₽ млн;
▪️ в облигации ОАО АК Уральские авиалинии — 2 298,9₽ млн.
В феврале 2023 г. в федеральный бюджет поступили доходы от размещения средств Фонда:
🔹 ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов, перечень — в сумме 1 722,6₽ млн;
🔹 на депозитах в ВЭБ.РФ — в сумме 263,5₽ млн;
🔹 облигации ОАО АК «Уральские авиалинии» — в сумме 0,1₽ млн.
Разбираемся с ликвидной и неликвидной частью ФНБ.
🔥Из ликвидной части ФНБ в феврале было изъято 7 378,0 млн юаней и ~12 тонн золота в обезличенной форме. Данные активы Минфин продал ЦБ за 131 725,4₽ млн для компенсации недополученных НГД. ЦБ зеркалировал эти операции на рынке, продав юани на ту же сумму (золото ЦБ продавать не может), данная схема поможет продержаться запасам ФНБ в юанях дольше. Почему же тогда объём ФНБ увеличился на 299₽ млрд, если было изъято 131,7₽ млрд валюты и золота?
▪️ Рост неликвидной части произошёл за счёт увеличения рыночной стоимости акций Сбербанка и Аэрофлота;
▪️ Увеличение ликвидной же части связанно с ослаблением рубля по отношению к остальным валютам. Также ОАО «Ямал СПГ» частично погасил облигации на ~5,4₽ млрд (инвестиции в данный проект произошли в 2015 году).
С уважением, Владислав Кофанов
Рекомендую подписаться на мой Телеграмм-канал, чтобы не пропустить публикации. В нем я рассказываю про экономику, финансы, свои инвестиции и анализирую различных эмитентов. Становись финансово грамотным.
Показать полностью
Объём ФНБ в мае увеличился на 1,5 трлн. руб. Помощь РЖД, привлечение средств из суб. депозита ВТБ и нефтегаз. доходы за прошлый год
МинФин России опубликовал результаты размещения средств ФНБ за май. Много интересного можно узнать из данного отчёта, но давайте по порядку. По состоянию на 1 июня 2022 г. объем ФНБ составил 12 475 931,9 млн. рублей или 9,4% ВВП (месяцем ранее объём средств был равен 11 трлн. руб. или 8,3% ВВП). Объём ликвидных активов Фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 9 229 668,4 млн. рублей или 16,9% ВВП (месяцем ранее 7,8 трлн. руб. или 5,9% ВВП).
Неликвидная часть активов ФНБ:
▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ – 529 517,1 млн. руб. (месяц назад 529 769,9 млн. руб.)
▪️ евробонды Украины — 3 млрд. долл. (стоит с ними попрощаться)
▪️ облигации связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов – 301 898,2 млн. руб. и 2 292,4 млн. долл. (месяц назад 298 860,2 млн. руб. и 2 292,4 млн. долл.)
▪️ привилегированные акции кредитных организаций – 278 992,0 млн. руб. (ВТБ, РСХБ, ГПБ)
▪️ на субординированных депозитах в Банках ВТБ и ГПБ в целях финансирования самоокупаемых инфраструктурных проектов – 138 433,9 млн. руб.
▪️ в обыкновенных акциях Сбербанка – 1 339 970,7 млн. руб. (месяц назад 1 431 899,6 млн. руб.)
▪️ в обыкновенных акциях Аэрофлота – 23 516,7 млн. руб. (месяц назад 25 766,7 млн. руб.)
▪️ в обыкновенных акциях ДОМ.РФ – 50 000,0 млн. руб.
▪️ в привилегированных акциях РЖД – 250 000,0 млн. руб.
Теперь же перейдём к доходам, которые поступили в федеральный бюджет от размещения средств Фонда:
🔹 на депозитах в ВЭБ.РФ в сумме 256,5 млн. руб., что эквивалентно 3,6 млн. долл.
Из интересного
🔥 Откуда же взялись почти 1,5 трлн. руб. прибыли, если сейчас давит на бюджет ФНБ курсовая стоимость акций и валютная переоценка? Такая сумма пополнения объясняется прежде всего перечислением нефтегазовых доходов за прошлый год (в 2021 году действовало бюджетное правило, по которому все доходы бюджета от экспорта углеводородов по цене сверх установленной отсечки не могли направляться на расходы бюджета, а шли на пополнение ФНБ). В итоге, на счетах ФНБ оказались 14 823,8 млн. евро, 1 577,8 млн. фунтов стерлингов, 240 333,7 млн. японских иен, 82 943,3 млн. китайских юаней, а также 149 202,2 кг. золота в обезличенной форме.
🔥 ФНБ осуществил поддержку РЖД суммой в 250 000,0 млн. рублей, эти деньги были потрачены на приобретение привилегированных акций в количестве 250 000 000 штук по цене одной акции равной ее номинальной стоимости – 1 000 рублей. Вся эта помощь, по сути, эмиссия денег.
🔥 Банк ВТБ осуществил за счет средств ФНБ, ранее привлеченных на субординированный депозит, покупку облигаций Государственной компании Российские автомобильные дороги совокупной номинальной стоимостью 450,0 млн. рублей в количестве 450 000 штук по цене одной облигации равной ее номинальной стоимости – 1 000 рублей – в целях финансирования инфраструктурного проекта. Круговорот сред ФНБ в природе.
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor
Показать полностью
Объём ФНБ в ноябре увеличился на 15 млрд, несмотря на изъятие из него 488 млрд в пользу дефицита бюджета РФ и для финансирования проектов
МинФин России опубликовал результаты размещения средств ФНБ за ноябрь. Данный отчёт интересен тем, что «изъятие» валюты было совершено в пользу бюджета РФ второй месяц подряд (видимо, дефицит бюджета заставляет действовать), также Минфин увеличил вложения в инфраструктурные проекты, но это не помешало объёму ФНБ увеличится. По состоянию на 1 декабря 2022 г. объём ФНБ составил ₽11 389 507,9 млн или 8,5% ВВП (месяцем ранее объём средств был равен ₽11 374 082,0 млн или 8,5% ВВП). Объём ликвидных активов Фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил ₽7 601 763,0 млн или 5,7% ВВП (₽7 872 548,3 млн или 5,9% ВВП).
Неликвидная часть активов ФНБ:
▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — ₽650 116,3 млн (месяц назад — ₽528 186,5 млн). ВЭБ.РФ досрочно возвратил с депозитов часть средств Фонда, размещенных в 2016—2020 гг.,в целях финансирования проектов по приобретению вагонов московского метро (₽242,7 млн);
▪️ евробонды Украины — $3 млрд (думаю, вам не нужно объяснять, почему с ними можно попрощаться);
▪️ облигации, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов – ₽385 146,2 млн и $2 221,4 млн (месяц назад — ₽319 388,7 млн и $2 221,4 млн);
▪️ привилегированные акции кредитных организаций — ₽328 992,0 млн (ВТБ, РСХБ, ГПБ);
▪️ на субординированных депозитах в Банках ВТБ и ГПБ в целях финансирования самоокупаемых инфраструктурных проектов — ₽138 433,9 млн;
▪️ в обыкновенных акциях Сбербанка — ₽1 534 896,1 млн (месяц назад — ₽1 432 125,4 млн);
▪️ в обыкновенных акциях Аэрофлота — ₽58 783,2 млн (месяц назад — ₽60 627,5 млн);
▪️ в обыкновенных акциях ДОМ.РФ — ₽50 000,0 млн;
▪️ в привилегированных акциях РЖД — ₽250 000,0 млн;
▪️ в облигации АО Авиакомпания Сибирь — ₽11 851,9 млн;
▪️ в обыкновенные акции АО ГТЛК — ₽58 334,0 млн;
▪️ в облигации ОАО АК Уральские авиалинии — ₽2 298,9 млн.
В ноябре 2022 г. в федеральный бюджет поступили доходы от размещения средств Фонда:
🔹 в обыкновенные акции АО «ДОМ.РФ» — в сумме ₽6 202,5 млн;
🔹 на депозитах в ВЭБ.РФ — в сумме ₽262,8 млн.
🔥 Часть средств ФНБ на счетах в Банке России в сумме €2 330,1 млн, £1 686,0 млн и 78 506,5 млн японских иен была реализована за ₽300 000,0 млн, а вырученные средства зачислены на единый счёт федерального бюджета в целях финансирования его дефицита (₽259,7 млрд было реализовано в октябре, за 2 месяца «изъято» более полумиллиарда в пользу дефицита бюджета РФ). Мы уже с вами обсуждали, что, по сути, это эмиссионное финансирование. Валютные активы не продаются, а переписываются на счета ЦБР, конечно, в ответ Минфин получает свежеотпечатанные рубли. Продажа валюты невозможна из-за санкций.
🔥 Почему же тогда объём ФНБ увеличился, если было изъятие средств для бюджета РФ и инфраструктурных проектов (на проекты, кстати, было потрачено ₽188 млрд)? Рост неликвидной части произошёл за счёт увеличения рыночной стоимости акций Сбербанка, а также увеличения депозитов в ВЭБ и вложений в инфраструктурные проекты (в общей сложности это принесло — ₽291 млрд). Ликвидная же часть сократилась на ₽271 млрд (она размещена в валютах, ₽ и золоте). Но потратили ₽488 млрд, как же так получилось? Ослабление рубля частично компенсировало затраты.
🔥 Размер ликвидной части важен, так как он используется Минфином для финансирования дефицита бюджета. Финансирование, которое запланировано в 2022-25 годах: ₽-1,2 / -2,9 / -2,2 / -1,3 трлн (-7.7 трлн за 4 года), а новое бюджетное правило начинает работать только с 2025 года. Самое интересное, что Минфин заявил, что в 2023 году отдаст приоритет внутренним заимствованием (ОФЗ) вместо средств ФНБ. Вы уже, наверное, могли наблюдать рекордные размещения ОФЗ два раза подряд по ₽750 млрд, так вот покупателем оказывались банки, которые перед этим брали месячное РЕПО у ЦБР.
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor
Показать полностью