walkmanx21

Всем привет!

Пролетел еще один месяц 2022 года. Хочется сказать, что он был насыщенным, но это немного некорректно. Правильней будет сказать, что он был пи***ц каким насыщенным:

мы принимали санкции на завтрак, обед и ужин (Альфа-банк насчитал 8257 штук);

наблюдали за ЦБ, который как мог откачивал банковскую и брокерскую инфраструктуру. Правда здесь не без потерь - брокер "Универ Капитал" начал "наблюдать" у себя признаки банкротства;

не могли оторваться от загадочного и остросюжетного фильма "Дефолт или не дефолт!";

веселились с серией увлекательных игр "По чём нынче бакс", "Парни, какая сегодня комиссия у ЦБ: 0%, 30%, 12%?!". И все это под обязательным соусом вбросов из серии "Нас всех принудительно конвертируют в рубль по средней за последние 5 лет!";

считали сколько яхт отобрал "ненасытный запад" у наших бизнесменов;

грустили 23 мартовских дня без торгов на секции фондового рынка Московской биржи.

И это прям то, что я вспомнил на ходу за 5 минут. Конечно событий было намного больше и сыпались они на нас, как из рога изобилия. Мало того, продолжают сыпаться и сейчас.

Короче, в нескучное время живем, товарищи :) Давайте подводить итоги месяца.

Российский портфель

За март 2022 индекс Мосбиржи полной доходности вырос на 9,43%. Мой же портфель за это время подрос на 10,91%. И здесь, на фоне февраля, хотелось поправить себя - не подрос, а немного восстановился.

Графика с колебанием портфеля на этот раз не будет, т.к. мой портфель раскидан на трех брокеров (Открытие, Финам, ВТБ) и консолидированного графика у меня нет.

Кому особо интересна жизнь активов в Открытии (именно там в феврале все сложилось в 3 раза), то прикладываю скрин ниже:

"Пульса нет. Заряжайте дефибриллятор. Разряд! Пульс нитевидный. Еще разряд! Есть пульс!" (с)

В целом же, как вы понимаете 3/4 марта Мосбиржа стояла на паузе. Дни без торгов тянулись друг за другом и почему-то я практически не заметил, как в состоянии "со дня на день должны начаться торги" пролетело больше трех недель.

Тем не менее, я ждал открытия торгов, но не понимал в какую сторону откроется рынок. Тарить на весь оставшийся кэш на открытии я не собирался - хотел сначала посмотреть, что будет с рынком после такой длительной паузы. И когда рынок открылся в +10% - я понял, что менять свои оставшиеся венчуры на российские акции пока не буду.

В итоге все, что было сделано по российскому портфелю можно свести к двум небольшим рокировкам:

Поменял Северсталь на ГМК Норникель. Честно, не шибко воодушевлен ближайшими перспективами нашего чермета после совещания Минпромторга. В то же время ГМК производит и экспортирует эксклюзивный товар и мне давно хотелось нарастить в нем долю.

Поменял 1/5 Распадской на обыкновенные акции Мечела. Здесь чисто техническая перекладка - Распад прилично рванул за март (+32%), в то время как обычка Мечела отставала (+22%).

Состав портфеля на 31.03.2022:

Общая статистика по портфелю:

Динамика по портфелю, в том числе за месяц:

Зарубежный портфель

Полностью расформирован 24.02.2022 - писал об этом в посте за февраль.

Венчурный портфель

Индекс S&P500 за март вырос на 3.58%, ETF XLE (энергетический сектор США) вырос на 8,3%. Мой же зарубежный портфель за это время вырос на 2,15%. Ниже приведу хронологию в данном портфеле, так как там тоже есть существенные изменения.

3 марта я распродал все акции в венчурном портфеле, так как ожидал открытия торгов на Московской бирже аккурат после мартовских праздников. Я понимал, что если 9 марта утром Мосбиржа откроется снижением - я просто не успею сделать перекладку из Америки (с прямым доступом в Финаме) в Россию.

Но рынок не открылся 9 марта... И долларовый кэш остался не задействован. И я стал помаленьку откупать то, что больше всего мне было интересно в венчурах - BTU, VET.

На 31.03.2022 венчурный портфель выглядит следующим образом:

На покупку данных 2 компаний я отвел 70% долларового кэша, еще 30% осталось в загашнике.

Статистика по портфелю:

Динамика по портфелю, в том числе за месяц:

Распределение активов

На 31.03.2022 ситуация следующая:

Что буду делать дальше

Честно говоря, после введения ЦБ комиссии в 12% на покупку доллара на валютном рынке Мосбиржи - мне не шибко хочется конвертировать оставшийся долларовый кэш в рубли. Ведь обратно это сделать будет не так уж дешево. Поэтому баксы думаю пристраивать обратно в американские бумаги.

По той же причине не тянет конвертировать приходящий рублевый кэш в доллары для вложения в Америку. Поэтому свой свободный денежный поток пока планирую вкладывать в Россию: на примете Роснефть, удобрения (Фосагро/Акрон), Распадская, Мечелы. Почему пока?! Потому что правила меняются чуть ли не каждый день и приходится быть гибким. Если "завтра" отменят комиссию на покупку доллара - начну рассматривать наращивание доли валютных активов.

Сейчас непростое время. Весь мир давит нашу страну, бизнес и простых граждан градом из санкций и ограничений. Это непросто как с финансовой, так и психологической точки зрения. Неопределенность всегда угнетает людей. Поэтому данный отрезок надо постараться пережить: закончится спецоперация, ослабнет давление, сформируются новые правила игры на международной арене и все мы поймем - как нам действовать дальше.

Желаю всем мирного неба над головой и сил пройти через эту кризисную ситуацию с минимальными издержками!

***

О своих личных финансах и том, как я пытаюсь их сохранить и приумножить, рассказываю в своем блоге.

Всем привет!

Даже не знаю как сделать вступление к этому посту.

То, что произошло в конце февраля мало кто ожидал. Я не ожидал точно. Не хочу затрагивать политическую и военную часть происходящего - здесь каждый найдет в интернете ту точку зрения, которой он импонирует. Но вот то, что произошло в финансовом плане с нашей страной - это событие, которое пожалуй точно войдет в историю экономической жизни России, да и мира тоже. Думаю, подробно рассказывать вам об этом не нужно - вы сами все прекрасно знаете и ощущаете на себе.

Я же хочу рассказать в посте о том, как это все сказалось на моих инвестициях.

Российский портфель

Самая больная тема сегодняшнего дня. Но не написать об этом не могу.

За февраль 2022 индекс Мосбиржи полной доходности упал на 30,02% (в пике -41,7%). А вот дальше посчитать результат моего российского портфеля за февраль сложно, т.к. он был прилично переформатирован.

Начну наверное с того, что как и писал в обзоре января - я продал часть зарубежного портфеля и на эти средства купил Газпром по среднее цене 328,91 рубля за акцию. Также покупал Лукойл на кэш от поступающей вариационной маржи фьючерсов.

Также по спекам активно лесенкой добирал фьючи Газпрома, Сбера, Лукойла. Добирал... Ровно до 24 февраля, пока не случилось это:

Такой жести не было ни в 2008, ни в 1998.

При этом перед 24.02.2022 структура моего российского портфеля выглядела следующим образом:

72% моего портфеля составляли 3 акций, которые за день в совокупности складывались в 2 раза и более (см.карту выше). Самой же несчастной позицией была Распадская, которая летела более чем на 60%.

Чисто инвест.часть портфеля упала практически в 2 раза, а учитывая то, что у меня были спеки - суммарная просадка РФ портфеля составила 75%. Я закрыл все спеки практически на лоях + весь Сбер (в преддверии санкций). Помню даже как тогда написал другу Wakep Bro в телеге:

В 12:03 закрыл спеки и Сбер, в 12:05 рынок развернулся. Т - тайминг :)

По итогам февраля счет в брокере Открытие (именно там изначально хранился весь Российский портфель) схуднул на 68,81%. Грубо говоря, сложился в 3 раза.

Вместе с тем, 24.02.2022 зарубежные "партнеры" вводят санкции против банков ВТБ и Открытие, которые также распространяются на одноименных брокеров. Им запрещаются операции с валютой.

Осознавая, что в ВТБ числится весь мой зарубежный портфель, состоящий из иностранных компаний, чьи акции номинированы в долларах - я принимаю решение тут же все продать и выходить в рубль. Именно в брокере ВТБ (в Открытии у меня итак все в рублях). Логика здесь простая - что я буду делать с этими акциями, если банку/брокеру запрещены любые операции с валютой?! Я неприемлю риск того, что половина моего капитала может стать просто "строчкой в терминале".

При этом я не просто вышел в рубль, но и откупил обратно акциями практически все фьючи, которые ранее сдал в Открытии на лоях (кроме банков ВТБ и Сбера). Да, это не было закупом на самом дне, но в случае дальнейшего роста часть потерь, понесенных в Открытии получится наверстать через позы в ВТБ.

Также параллельно я сдаю 20% венчурного портфеля (полностью VET, TH, REI, ERF; частично BTU, KOS, ARLP) и также на эту сумму покупаю российских экспортеров: Распадскую, Алросу, Газпром, Лукойл.

На 28.02.2022 российский "переформатированный" портфель выглядит следующим образом:

Логика портфеля - вложение в экспортеров, чьи поставки на 99,99% не будут забанены, т.к. в противном случае это приведет к мировому энергетическому коллапсу. Поэтому здесь в топах портфеля газ + нефть.

Общая статистика по портфелю

Динамика, в том числе за месяц

Зарубежный портфель

Продан в ноль и вложен в российские акции. Тем не менее статистика по нему следующая.

Индекс S&P500 за февраль упал на 3.14%, ETF XLE (энергетический сектор США) вырос на 7.07%. Мой же зарубежный портфель за это время вырос на 11,95%, после чего был расформирован.

Венчурный портфель

Венчурный портфель за февраль вырос на 47,81%.

О переменах в нем писал в разделе про российский портфель.

На 28.02.2022 состав венчуров был следующий:

Общая статистика по портфелю

Общая динамика по портфелю

Распределение активов

На 28.02.2022 ситуация следующая:

Резюме

Благодаря зарубежному и венчурному портфелю удалось сгладить падение на российском фондовом рынке. Если брать за точку отсчета 31.12.2021, то на 28.02.2022 мой капитал суммарно просел всего на 10%, так что считаю, что не смотря на сжатие российского портфеля в 3 раза - я отделался испугом.

Также, как вы заметили, 81% моего капитала на конец февраля находится в рублевых активах, а именно в отечественных акциях. И на данный момент, нахождение в российских бумагах мне видится наиболее безопасным, т.к. у меня нет уверенности, что при введении новых ограничений от заокеанских "коллег" не поломается какая-нибудь иностранная шестеренка в сложном механизме СПб биржи.

Когда я писал в одном из телеграмм чатов, что продал в ВТБ все СПб акции - на меня показывали пальцем и говорили, что я поддался панике. Сейчас же у данного брокера невозможно продать ни иностранные акции, ни валюту. Капиталы людей заморожены. Здесь либо ждать, что все наладиться (вряд ли, ибо санкции), либо пробивать вариант перевода бумаг к другому брокеру - даже если это возможно, то непонятно сколько это будет стоить и сколько займет времени.

Также многие говорят, что нахождение в российских бумагах - это не правильно, т.к. рубль девальвируется со всеми вытекающими. Но девал хорошо отыгрывается в выручке экспортеров. К примеру, грамотные люди уже подсчитали, что в случае сохранения объемов и долларовых цен экспортируемого Газпромом газа, девальвация даст +40 рублей к дивидендам и чисто теоретически за 2022 год дивы могут составить 80-90 рублей. А текущая цена акции в 228 рублей говорит о форвардной дивдоходности 35-40% годовых.

И даже в случае, если из нас сделают Иран 2.0 - именно местный фондовый рынок позволит избежать пагубного воздействия высокой инфляции и сберечь покупательную способность капитала. Об этом также говорит опыт того же Ирана - почитайте на досуге. Более того, российские граждане, смогут надолго забыть про такие вещи как зарубежные бумаги (акции, облигации, ETF). И здесь не спасут ни СПб биржа, ни иностранный брокер вроде IB. Аналогичная ситуация и по валюте - она подвергнется тотальному регулированию государства со всеми вытекающими.

Относительно себя же скажу, что в случае дальнейшего падения российских акций на Московской бирже - буду менять оставшиеся венчуры на отечественные бумаги. Ведь тогда я буду иметь следующую вилку:

в случае, если риски получить Иран 2.0 не оправдаются - у меня будет сформирован портфель, который в будущем будет обеспечивать приличный денежный поток от дивидендов;

а в случае, если риски получить Иран 2.0 оправдаются - российский портфель позволит сохранить покупательную способность моего капитала (как показывает практика реального Ирана).

Судя по тому, как ЦБ и Минфин собираются выкупать российские бумаги через ФНБ и ПФР, а также по тому как они агитируют сами компании запускать байбэки (обратный выкуп собственных акций с рынка) - об отмене института частной собственности наверху пока не думают.

Всем желаю мирного неба над головой и скорейшего окончания спецоперации.

***

О своих личных финансах и том, как я пытаюсь их сохранить и приумножить, рассказываю в своем блоге.

Всем привет!

На прошлой неделе мы с супругой потратили один из вечеров в замечательной беседе на тему "своя квартира или аренда". Я думаю здесь наверное вполне понятно кто за какую "коняшку" топил :)

Но давайте обо всем по порядку и в цифрах.

ЧТО ИМЕЕМ

Для того, чтобы наш анализ был максимально приближенным к реальности, я буду производить все расчеты основываясь на стоимости аренды и квадратного метра той локации, в которой мы проживаем в настоящий момент - это Московская область, город Солнечногорск, микрорайон Рекинцо-2 (ссылка на Яндекс.Карты).

В данный момент мы арендуем здесь двухкомнатную квартиру общей площадью 70 м2. Ставка аренды составляет 26 тысяч рублей в месяц. Также мы платим ежемесячно за водоснабжение и электричество по счетчикам порядка 2.5 тысяч рублей. То есть принимаем, что наши суммарные затраты составляют 28.5 тысяч рублей в месяц.

Что касается стоимости аналогичной квартиры, то будем отталкиваться от средней стоимости квадратного метра в данной локации. Согласно объявлениям на популярных интернет досках она составляет порядка 130т.р./м2 (есть конечно и экземпляры по 147т.р./м2, но я возьму среднее по больнице). Таким образом стоимость квартиры, которую мы снимаем мы примем как 9.1 миллиона рублей (70м2*130т.р.).

Также будем исходить из того допущения, что мы имеем достаточную сумму, чтобы купить квартиру на собственные средства.

Так давайте посчитаем, что интереснее с экономической точки зрения: аренда или покупка квартиры? И если покупка - то разом на свои или вписаться в ипотеку? Все расчеты будем делать на горизонте в 10 лет.

ПОГНАЛИ СЧИТАТЬ

Вариант №1. Покупка на свои или аренда

В случае аренды мы ежемесячно тратим 28.5 тысяч рублей. Также мы имеем капитал в 9.1 миллиона рублей и инвестируем его под скромные 10% годовых (средняя доходность индекса Мосбиржи за последние 10 лет - 18%; пруф). Ежемесячных пополнений на инвестиции мы не имеем, т.к. по легенде отдаем их за аренду. Подключаем Excel:

Через 10 лет мы не имеем квартиры, но имеем капитал в 23.6 миллиона рублей. Если годовой доход поделить на 12 месяцев, то получается что данный капитал приносит нам почти 180 тысяч рублей в месяц и по сути, он покрывает расходы на аренду более чем в 6 раз. Более того, с таким ежемесячным доходом можно говорить о том, что для тебя наступает финансовая независимость. Но нет недвиги... Но есть, как говорится, Financial Independence...

Теперь же посчитаем вариант с покупкой на свои. По сути мы обнуляем весь свой накопленный капитал и начинаем все с нуля: мы ежемесячно экономим на аренде 28.5к в месяц и пускаем их в инвестиции.

Через 10 лет мы имеем свою собственную квартиру и капитал чуть менее чем 6 миллионов рублей, который дает доход эквивалентный 45к рублей в месяц. Сложно говорить здесь о финансовой независимости, но зато есть свой угол.

Для наглядности можно посмотреть на финансовый разрыв между двумя подходами:

Вариант №2. Покупка в ипотеку с минимальным первоначальным взносом (10%) или аренда

Для расчетов ипотеки мы будем рассматривать покупку квартиры на вторичном рынке жилья. Применим калькулятор одного зеленого банка и получим, что ежемесячный платеж составит 113 281 рубль:

Принимаем, что ежемесячный взнос я выплачиваю со своей заработной платы. Диву даюсь со своей платежеспособности, но плачу. При этом 10% на первоначальный взнос я беру из капитала:

Тогда через 10 лет мы имеем в собственности квартиру с героически закрытой ипотекой, капитал в 21.2 миллиона рублей и заслуженная непосильным трудом финансовая независимость.

И здесь давайте посчитаем альтернативу в виде аренды. Если я смогу доставать ежемесячно на ипотечный платеж 113 281 рубль, то почему бы мне разницу между этим платежом и арендной платой, а именно 84 781 рубль, не заносить на инвестиции? Ну чтобы уж справедливо оценивать два частных случая. Тогда картинка следующая:

Через 10 лет мы не имеем квартиры, т.к. все это время арендовали, но зато имеем капитал в 41.4 миллиона рублей или почти 314 тысяч рублей ежемесячного дохода. Согласитесь - очень существенная сумма.

Разрыв более чем в 2 раза

При этом нужно понимать, что переплата процентов от ипотеки на дистанции 10 лет составит 5.4 миллиона рублей при сумме кредита 8.19 миллиона рублей или 66%.

Вариант №3. Покупка в ипотеку с первоначальным взносом 50% или аренда

Ипотечный калькулятор говорит о том, что наш ежемесячный платеж составит 61 650 рублей:

Ипотечный калькулятор говорит о том, что наш ежемесячный платеж составит 61 650 рублей:

Половину капитала пускаем на первоначальный взнос, остальное продолжает расти с доходностью 10% годовых:

Через 10 лет мы имеем в собственности квартиру с закрытой ипотекой и капитал в 11.8 миллиона рублей. Говорить здесь о финансовой независимости сложнее, скорее хорошая прибавка к основным доходам. Я понимаю, что многие скажут, что мол "89к в месяц мало, да ты ох**л", но я отвечу - "ребята, 10 лет прошло! 89к сейчас и 89к через 10 лет - это разные 89 тысяч рублей".

Рассмотрим альтернативный вариант с арендой и разницу между ежемесячным платежом за ипотеку и арендной ставкой, а именно 33 150 рублей, отправляем на инвестиции:

Через 10 лет мы не имеем квартиры, т.к. все это время арендовали, но зато имеем капитал в 30.6 миллиона рублей или почти 232 тысячи рублей ежемесячного дохода. Здесь снова прослеживается финансовая независимость.

При этом переплата процентов от ипотеки на дистанции 10 лет составит 2.85 миллиона рублей при сумме кредита 4.55 миллиона рублей или 63%.

Вариант №4. Покупка в ипотеку с минимальным первоначальным взносом 75% или аренда

Лишь в случае с первоначальным платежом в 75% ежемесячный платеж практически приближается к арендной ставке и составляет 30 825 рублей:

Если прикинуть, что наш капитал обнулится на 3/4 (вынем деньги на первоначальный взнос), то выглядеть это будет вот так:

Результат практически такой же, как и в случае покупки квартиры целиком и полностью на свои: квартира в собственности и капитал почти 6 миллионов рублей. В таком случае не имеет никакого смысла с таким огромным первоначальным платежом влезать в ипотеку ибо мы впустую отдадим 1,4 миллиона рублей переплатой за проценты (63% от суммы кредита).

Давайте для соблюдения всех процедур пересчитаем аренду: 28 500 рублей отдаем собственнику арендуемой квартиры и оставшиеся 2 325 рублей заносим в инвестиции:

И снова через 10 лет мы достигаем Financial Independence.

РЕЗЮМЕ

Я понимаю, что все мои расчеты выполнены упрощенно и не учитывают множество факторов. Сторонники покупки собственной квартиры упрекнут меня в том, что я не учел рост арендной ставки на протяжении 10 лет. Да, это так.

Но с другой стороны, при покупке квартиры я не учитывал:

затраты на ремонт, мебель, бытовую технику, амортизацию всего этого при эксплуатации на протяжении 10 лет;

затраты на все необходимые страховки при покупке квартиры в ипотеку;

ежегодный имущественный налог.

В общем - все то, от чего мы избавлены снимая квартиру. Все эти "неучтенные" статьи нивелируют друг друга при сравнении аренды и покупки.

Если же проанализировать рассмотренные выше четыре варианта сравнений, то мы понимаем, что выбирать приходится по сути из трех. Брать ипотеку с 75% первоначальным платежом не имеет никакого экономического смысла, дешевле купить за свои.

Оценим ниже экономику при том или ином варианте покупки квартиры:

Если смотреть в данном разрезе, то самым экономически слабым вариантом является покупка квартиры на свои собственные средства. Но здесь есть и свои плюсы - спокойный сон, т.к. мы не влезаем в кредитные займы.

Если же искать самый экономически интересный вариант, то здесь конечно же ипотека с минимальным первоначальным платежом выходит на первое место. Но тут не нужно обманываться, ведь минимальный платеж несет за собой максимальные ежемесячные платежи, которые придется тянуть на протяжении 10 лет. И здесь покой нам будет только сниться - ведь 120 месяцев подряд придется работать на полную катушку чтобы не допустить просрочек в платежах. Если же "вывозить" платежи не получится - придется влезать в капитал и изымать средства оттуда и здесь уже сложно прогнозировать, какой экономический эффект будет на выходе. Одно можно будет сказать точно - он будет явно ниже планируемого.

А теперь давайте сравним такой показатель как "капитал через 10 лет" в сопоставимых случаях аренды и покупки квартиры. Я осознанно исключаю из этого сравнения стоимость квартиры, т.к.:

Во-первых, ее очень сложно предсказать на горизонте 10 лет. Кто-то скажет, что "недвига в нашей стране только растет". Скорее всего вы даже правы, но я не Нострадамус. Вы уверены, что после недавнего скачка стоимости недвижимости на 30-50% она не будет болтаться в боковике последующие 10 лет?! У меня такой уверенности нет.

Во-вторых, нужно понимать, что вы не будете относиться к своей собственной квартире, в которой проживает ваша семья, как к некому активу, который можно будет продать на пиках ее стоимости и откупить обратно при падении. Поэтому нет смысла ориентироваться на ее стоимость в той или иной фазе рынка.

В-третьих, кто-то упомянет такой аргумент как "вот, я купил однушку в свое время - она сейчас выросла в цене - я ее продам, немного добавлю и куплю двушку". Якобы я все сделал правильно. Но не стоит забывать, что вместе с вашей однушкой выросла и стоимость двушки, причем практически пропорционально. Рынок недвижимости же растет общим фронтом. Поэтому профит здесь скорее мифический и кроется в психологической плоскости.

Потому давайте посмотрим, как будет выглядеть наш капитал через 10 лет:

Разрыв от 2 до 4 раз в сопоставимых ситуациях.

Также глянем как у нас будет выражаться "ежемесячный" доход с капитала через 10 лет:

Аналогично: разрыв от 2 до 4 раз. Не удивительно, ведь потенциальный доход это по сути производная от капитала.

Я думаю здесь цифры говорят сами за себя. При наличии достаточного капитала для покупки недвижимости необходимо в первую очередь отталкиваться от того, какие долгосрочные цели ставит перед собой каждый:

Для тех, кто стремится к финансовой независимости самым разумным и, как показывают цифры, экономически обоснованным является аренда жилья с параллельным инвестированием средств. В случае же, если появляется или же уже имеется достаточный ежемесячный доход, который позволит воспользоваться ипотекой, все равно будет более логичным направить его на инвестиции, нежели на платежи по кредиту;

Для тех же, кто стремится во что бы то ни стало обзавестись своей собственной квартирой, придется выбирать стратегию исходя из своего "аппетита" к риску. Кто не приемлет кредитов ни в каком виде - придется брать на свои. Других инструментов еще не придумали. Кто готов к ипотеке и кто имеет достаточный доход для того, чтобы потянуть ипотеку с минимальным платежом - стоит рассмотреть кредит. В лучшем случае вы будете иметь в собственности квартиру и достаточный капитал, который позволит чувствовать себя финансово независимым. А ежели что пойдет не так - вас всегда подстрахует капитал и покроет платежи в случае перебоев в доходах. То есть это такой опцион со ставкой на лучший исход.

Что касается меня, то я планирую продолжить арендовать и затем уже годика через 2-3 вернуться к жилищному вопросу: оценить возможности своего накопленного капитала, состояние рынка недвижимости и исходя из этого уже принимать решение о дальнейших шагах.

Честно признаться, при последнем переезде я уже начал осознавать, что начинаю уставать от этого: организация перевозки семейного скарба, постоянное общение с собственниками квартир, решение и согласование тех или иных вопросов и т.п.

Плюс, здесь есть другой момент - в нашей стране рынок аренды более менее развит только в Москве, ближайших городах к ней городах Московской области, Санкт-Петербурге и наверное еще в городах миллионниках. В других же частях нашей необъятной родины говорить об этом сложно: очень мало предложений и они такого качества (ремонт и т.п.), что выбирать по сути то и не из чего.

И здесь такой момент - если я через несколько лет захочу осесть в каком-нибудь городке подальше от столицы - элементарно не будет такой арендной квартиры, в которой меня будет все устраивать. А жить всю жизнь в компромиссном жилье - такое себе удовольствие. Можно словить когнитивный диссонанс :) Когда с одной стороны обладаешь приличным капиталом, обеспечивающим твою финансовую независимость, а с другой стороны не можешь позволить себе жилье, в котором тебе и твоей семье было бы комфортно жить.

На сем заканчиваю. Спасибо что дочитали :)

P.S. По любому в комментариях найдутся люди, которые напишут что все инвестиции сгорят/обнулятся/спишутся (нужное подчеркнуть), а вот бетон - это на века. Спорить не буду, т.к. эта тема тянет на отдельный пост) Но в любом случае буду признателен за ваше мнение.

***

О своих личных финансах и том, как я пытаюсь их сохранить и приумножить, рассказываю в своем блоге.

Всем привет!

После предыдущего поста об итогах 2021 года народ интересовался о том как же поживает мой портфель в январе 2022. Что ж, давайте смотреть.

Российский портфель

За январь 2022 индекс Мосбиржи полной доходности упал на 6.36% (в пике -14,69%). При этом инвест.часть российского портфеля упала на 1.05%, а общий результат с учетом спекулятивной части -5.95%.

Январь на отечественном рынке безусловно запомнился в моей инвесторской жизни ярким и насыщенным. И не мудрено: те дневные снижения, что были в январе, встречались на отечественном рынке только в 2008 (мировой финансовый кризис) и 2020 (пандемия) годах. И всему причина - мировая реакция на наше "потенциальное", "полномасштабное" и "практически неизбежное" нападение на Украину.

Волатильность была бешенная, поэтому приходилось много работать: размышлять и принимать решения.

Для начала 13 января обменял свои привилегированные акции Сбербанка на обыкновенные. Причина тому - исторический низкий спред между обычкой и префами. Гляньте график снизу:

Логика здесь простая:

В структуре акционерного капитала Сбербанка более 44% акций принадлежит нерезидентам (читай - иностранцам). Для кого это новость - вам сюда за пруфом.

Как только нависла угроза боевых действий со стороны РФ и потенциальных санкций - иностранцы ломанулись на выход для снижения рисков.

А так как они в большинстве своем сидят в обыкновенных акциях (хотя бы потому, что соотношение обычки и префов в акционерном капитале 95% и 5% соответственно) - те стали валиться с бОльшей динамикой относительно привилегированных акций.

Спред между обычкой и префом опустился очень низко: всего раз он был на таком дне - в 2020 году на пандемии. На январской панике он опускался до 4,52 рубля при среднем его значении в 20-30 рублей.

И здесь логика простая: обычка перепродана относительно префов. Соответственно имеет смысл сделать рокировку, ведь на возврате к среднему можно получить дополнительный профит в несколько десятков рублей к стоимости одной акции.

Я принимаю решение и продаю все свои привилегированные акции и покупаю обычку. Удалось поймать спред в 9 рублей. Да, я попал на налог, т.к. префы лежали у меня давно со средней около 200 рублей и мне морально было сложно решиться на этот поступок, но элементарные расчеты в Excel показали, что этот маневр экономически выгоднее, чем сидеть дальше в префах. Скорее всего в будущем, когда спред станет выше 30 рублей - буду размышлять об обратной рокировке.

Также после этого маневра (13 января) российский фондовый рынок капитально полетел в бездну. С 14 по 19 января я активно докупал лесенкой в спекулятивную часть фьючи Газпрома, Сбербанка и ВТБ (на 19 января моя спек.часть практически удвоилась).

Для подтверждения - прикладываю скрины сделок с пары жарких торговых дней.

Параллельно я понимаю, что просадка по фьючерсам начинает уводить мой счет не просто в бумажный минус, а в реальный: ежедневная отрицательная вариационная маржа начинает создавать на моем счету рублевые обязательства перед брокером, которые по моему тарифу обходятся мне в 15% годовых.

Внимательный читатель мог заметить на скрине выше, что я начинаю продавать доллары. Доллары, которых на моем счету ранее не было. Объясню как это происходило и зачем:

параллельно с падением фондового рынка в бездну летит рубль. Ну ладно, не совсем в бездну, но снижается. И я принимаю решение менять свой рублевый долг перед брокером (от вариационной маржи) на долларовый.

Я начинаю продавать баксы, которых у меня нет. Выражаясь трейдерским языком - шортить бакс. Но не в промышленных масштабах, а исключительно 1:1 к моим обязательствам в рублях.

Долларовый долг, в отличие от рублевого, стоит на моем тарифе уже 4,5% годовых. По сравнению с 15% - разница в более чем в 3 раза. Да и продать баксы по 76, 77, 79 и 80 рублей даже в обыденной ситуации - выглядит довольно таки неплохим ходом.

Идея в этом маневре простая - когда ситуация нормализуется, бакс вернется на значения ниже 75 рублей. И здесь долларовый долг обойдется не только дешевле, но и даст некоторую копеечку от шорта, которая собой компенсирует затраты на плечи.

18 января, понимая что голубые фишки начинают торговаться с неприличной дивидендной доходностью (почти 12% и 17% годовых по Сбербанку и Газпрому соответственно), я принимаю решение распродать часть венчурного портфеля (~ пятую часть; сдаю CVI, TALO и ENSV полностью) и начинаю прорабатывать перевод денежных средств из Финама в Открытие. Почему прорабатывать?! Потому что акции проданы в режиме Т+1 и деньги станут доступны для вывода только на следующий день.

19 января вечером я таки оформляю перевод из Финама. Брокер обещает, что перевод пройдет в течение дня 21 января. Такая себе конечно оперативность. Но имеем то, что имеем.

20 января я понимаю, что неплохо было бы на отскоке сдать часть моих набранных спек.фьючей обратно, тем самым снизив риски перед "неизвестным", и делаю это:

Сдаю 50% спек.позы на локальном отскоке.

21 января ближе к ночи мне доходят деньги от Финама. Я оформляю банковский перевод на брокерский счет в Открытии и т.к. я это делаю в ночь пятницы - деньги естественно поступают только утром в понедельник.

24 января "заливное" продолжается и я все также скупаю обратно лесенкой то, что сдал ранее на отскоке. Спек.поза снова удваивается. Также я закупаюсь обыкновенными акциями Сбербанка на наконец-то дошедшие деньги от Финама. Со дня продажи акций на Финаме и до зачисления на брокерский счет в Открытии ушло по сути 6 календарных дней (с двумя выходными).

26 января новостной фон относительно нашего "невидимого" вторжения на Украину начинает меняться в сторону смягчения и рынок разворачивается. Далее я начинаю также лесенкой сдавать скупленное после 24 января (ставлю тейк-профиты на +5% к цене покупки).

До 31 января часть моих спеков срезается тейками на 40%.

После всего того, что я написал выше, мне почему-то вспомнилась фраза из моего любимого фильма "Форест Гамп" (кто не смотрел, дико рекомендую) из разряда "Это все, что я могу рассказать о войне во Вьетнаме" :)

На конец месяца мой российский портфель выглядит следующим образом:

Состав портфеля на 31.01.2022

Динамика по портфелю, в т.ч. за месяц

Динамика по портфелю, в т.ч. за месяц

Зарубежный портфель

Индекс S&P500 за январь упал на 5.26%, ETF XLE (энергетический сектор США) вырос на 18.77%. Мой же зарубежный портфель за это время вырос на 24,52%.

Это все, что я смог вытащить из ЛК ВТБ. Пожелаем ребятам редизайна и побольше информативности :)

До конца месяца по портфелю не делалось ровным счетом ничего. Я просто наслаждался ростом.

Единственное, что во второй половине месяца меня начала гложить одна мысль... Мой зарубежный портфель штурмует новые вершины, в то время как отечественный портфель в силу геополитических рынков летит в бездну... Начал подумывать о том, чтобы частично зафиксировать позиции в зарубежном портфеле и переложиться в Россию, а именно в Газпром.

В общем зрел, зрел и 31 января таки созрел:

продал полностью HFC по $34,97. Заработал на ней чисто символические +4.1% за 2 месяца (покупал в ноябре 2021). И на том спасибо! В Газпроме видится бОльший апсайд;

срезал 13% от позы в OXY по $37,78. За январь данная акция выросла почти на 30%, поэтому не считаю зазорным подрезать часть профита и переложить его в Газпром. Остальное едет дальше.

срезал 16% от позы в HAL по $31,54. Аналогично: за январь вырос почти на 35%.

срезал 26% от позы в NOV по $16,91. Аналогично: за январь вырос чуть больше чем на 21%.

И начал прорабатывать вопрос по переводу денег в Открытии с портфеля "Фондовый рынок СПб биржи" на "Единый брокерский счет". Акции торгуются в режиме Т+2, поэтому распорядиться деньгами я смогу только на третий день. Кто еще не сталкивался с этим в Открытии - имейте это ввиду. Я для себя же сделал вывод, что тот же ВТБ в плане ребаланса между зарубежными и российскими акциями удобнее, т.к. там СПб и Мосбиржа объединены на одном ЕБС.

Больше никаких телодвижений по счету не было.

Состав портфеля на 31.01.2022

Общая статистика по портфелю

Динамика по портфелю, в т.ч. за месяц

Венчурный портфель

Венчурный портфель за январь вырос на 14,58%.

Финам кажет чуть больше.

Как и писал выше, полностью сдал CVI, TALO и ENSV в +26.5%, -12,22% и -39.5% соответственно. С учетом того, что поза в CVI была почти в 1,5 раза больше TALO и ENSV вместе взятых, я сработал в символический минус (-4% от вложенных средств).

Также сработал тейк-профит на удвоении VET:

Весь полученный кэш ушел в российский портфель и был потрачен на покупку обыкновенных акций Сбера, о чем писал выше.

Под конец месяца картина по портфелю следующая:

Состав на 31.01.2022

Общая статистика по портфелю

Динамика по портфелю, в т.ч. за месяц

Распределение активов

На 31.01.2022 ситуация следующая:

Что буду делать дальше

Дождусь поступления средств на ЕБС Открытия и куплю Газпром (спойлер - уже купил, но об этом уже в отчете февраля).

Если же брать суммарный результат по всем трем портфелям, то могу сказать, что зарубежный и венчурные портфели не только компенсировали просадку по российскому портфелю, но и по итогу месяца суммарно вывели общий результат в +10% (если сравнивать с концом декабря).

В будущем, возможна ситуация, когда РФ портфель отрастет (после коррекции на 26,5% от хая в октябре 2021), а зарубежный и венчурный портфель отправятся в коррекцию (все-таки XLE рванул почти на 20% за месяц) - тогда буду размышлять об обратной перекладке из РФ в Америку. Поживем - увидим.

На этом сегодня все. Спасибо что дочитали :)

***

О своих личных финансах и том, как я пытаюсь их сохранить и приумножить, рассказываю в своем блоге.

Всем привет!

Конец 2021 года и начало 2022-го на работе выдались очень насыщенными. Посему итоги года немного подзадержались... Тем не менее, начнем) Заодно и посмотрим, в какой ситуации мы встречаем новый год.

РОССИЙСКИЙ ПОРТФЕЛЬ

Декабрь 2021

За декабрь 2021 индекс Мосбиржи полной доходности упал на 1,82%. При этом инвест.часть российского портфеля выросла на 2,37%, а общий результат с учетом спекулятивной части +4,33%.

Месяц выдался непростой - на волне мировой истерии вокруг "потенциального вторжения" России на Украину отечественный фондовый рынок нехило так лихорадило.

В начале месяца активно реализовывал в жизнь план по ребалансировке портфелей (писал об этом здесь) и по мере перевода денежных средств с иностранных рынков покупал акции Газпрома. При этом не просто покупал, а параллельно продавал фьючи из спек.позы в соотношении 1:1. То есть на каждые покупаемые 100 акций Газпрома я продавал 1 фьючерс (на 100 акций) соответственно. По сути снижал рисковую часть портфеля и наращивал инвестиционную.

Так же по месяцу мне особо запомнилось 14 декабря, когда на обвале брокеры принудительно закрывали клиентам их позиции из-за перебора с риск-параметрами (в трейдерском сленге - "маржинколлили").

И все это происходило в 7 утра (с 6 декабря Мосбиржа начала торги в режиме "утренней сессии"). Но здесь как всегда - "коммунальщики оказались не готовы" и что-то пошло не так ("наверное" не хватило ликвидности в сей ранний утренний час) и многих отмаржиколлили тогда, когда они еще спали.

Газпром

Сбербанк

ВТБ

Меня же эта ситуация никак не затронула. Я спокойно себе спал, пока у меня не прозвенел будильник на работу. Отключил его, гляжу краем глаза на телефоне погоду и рядом на соседнем виджете с котировками замечаю трэш, творящийся на Мосбирже. Не вставая с кровати захожу в брокерское приложение и докупаю фьючей Газпрома и ВТБ в спекулятивный портфель.

Можно идти чистить зубы) Средняя цена покупки по Газпрому - 314.69, по ВТБ - 0,04366. Самые сладкие цены я конечно же проспал.

В этот же день роллировал истекающие декабрьские фьючи купив мартовские. Также на 25% увеличил позу в обыкновенных акциях Мечела пока их давали по 96,29 рублей.

Локально неплохо получилось

На этом маневры в портфеле закончились.

Общая статистика по портфелю

Динамика позиций портфеля, в т.ч. за месяц.

Итоги года по портфелю

За 2021 индекс Мосбиржи полной доходности вырос на 20,84%. При этом мой российский портфель показал годовую доходность +51,47% (по формуле ЧИСТВНДОХ с учетом внесений, выводов и дивидендов). Личный кабинет брокера Открытие показывает похожий результат:

Считает к средним активам

При этом 2021 год я начинал со следующим составом портфеля:

Широкая диверсификация. 24 эмитента.

А заканчиваю с таким:

7 эмитентов. Газпром в лидерах.

ЗАРУБЕЖНЫЙ ПОРТФЕЛЬ

Декабрь 2021

Индекс S&P500 за декабрь вырос на 4,36%, ETF XLE (энергетический сектор США) вырос на 1,67%. Мой же зарубежный портфель за это время вырос на 4,31%.

За декабрь здесь не делалось ничего :) 15% данного портфеля распродал еще в ноябре и кэш перевел на российский портфель для закупки Газпрома.

Динамика позиций портфеля, в т.ч. за месяц.

Динамика позиций портфеля, в т.ч. за месяц.

Итоги года по портфелю

Индекс S&P500 за 2021 год вырос на 26,98% в долларах и 28.31% в рублях соответственно. Мой же зарубежный портфель за это время показал доходность в +20,61% в долларах и +22,21% в рублях. Все посчитано по формуле ЧИСТВНДОХ с учетом внесений, выводов и дивидендов.

При этом 2021 год я начинал со следующим составом портфеля:

27 эмитентов

А заканчиваю с таким:

8 эмитентов

ВЕНЧУРНЫЙ ПОРТФЕЛЬ

Декабрь 2021

Венчурный портфель за декабрь вырос на 3,89%. При этом личный кабинет Финама показывает несколько иной результат. Я же ориентируюсь на свои цифры.

За месяц в портфеле было несколько сделок:

полностью распродал KLXE, NINE, HLX (о судьбе которых размышлял в ноябре);

переложил появившийся кэш в HNRG.

Теперь думаю о судьбе ENSV. "Меня терзают смутные сомнения" (с). Компании не просто на фоне того, что не растут кап.вложения нефтедобытчиков в устройство новых скважин и это отражается в котировках. Раздумываю о том, не пустить ли их тоже под нож.

В остальном никаких изменений.

Общая статистика по портфелю

Динамика позиций портфеля, в т.ч. за месяц

Итоги года по портфелю

Мой венчурный портфель за 2021 показал годовую доходность 38,56% в долларах и 39,93% в рублях. Все посчитано по формуле ЧИСТВНДОХ с учетом внесений, выводов и дивидендов. У ЛК Финама примерно те же цифры:

При этом в конце 2020 года я еще не имел венчурного портфеля и впервые в постах блога он засветился по состоянию на 30.06.2021:

23 эмитента

17 эмитентов

РЕЗЮМЕ

По сути в трансформации всех трех портфелей прослеживается общая логика: они стали более концентрированными на основных идеях.

Общее соотношение между портфелями на начало 2021 было следующим:

В конце же года оно стало таким:

В разрезе валютной диверсификации:

План по валютной диверсификации работает полным ходом: если на начало года общая доля валютных инвестиции составляла около 41%, то к концу года она составляет уже 66%. Данный показатель считаю для себя уже вполне комфортным и уже не буду форсировать события в дальнейший уход "в доллар".

Если же смотреть в год приходящий (2022) - то он не кажется мне таким уж простым. Чего только стоит то, что мы сейчас наблюдаем на отечественном фондовом рынке. Газпром и Сбербанк сейчас торгуются с дивидендной доходностью порядка 17% и 12% соответственно. Причем дивиденды уже через полгода. Такое сложно было представить еще пару месяцев назад и сложно принять даже сейчас.

А на зарубежном рынке тоже все "интересно". Впереди маячит 3-4 повышения ключевой ставки ФРС и это уже начало сказываться на индексе NASDAQ, а за ним подтянулся и S&P 500 - оба ушли в коррекцию.

Подытоживая свой пост, хочу привести цитату с одного телеграмм чата:

Профит надо выстрадать (с)

И судя по всему другого пути у нас нет))

На сем заканчиваю! Всем терпения и стойкости!

***

О своих личных финансах и том, как я пытаюсь их сохранить и приумножить, я рассказываю в своем блоге.

Ранее я уже рассказывал в отдельных постах о моих брокерах. Речь тогда шла об Открытии и ВТБ. Теперь время дошло поговорить о моем третьем брокере - Финам.

ПОЧЕМУ Я ОТКРЫЛ СЧЕТ В ФИНАМЕ

О причинах открытия второго брокерского счета я писал в своем посте о первой половине 2021 года. С ним можно ознакомиться здесь.

Ниже же я приведу основные цитаты о первопричинах выбора Финама из того поста:

В конце 2020 года ситуация в финансовом и экономическом плане в мире потихоньку налаживалась. Мир начинал переваривать последствия коронакризиса и учиться жить с этим новым "соседом". На этой волне фондовые рынки чувствовали себя неплохо.
Я начал понимать, что в энергетических секторах США (нефтегаз, уголь) оставались интересные компании, которые еще не восстановились от удара и находились +/- около мартовского дна.

Понятно, что отсутствие восстановления у подобных компаний - это звоночек, который говорит, что нет дыма без огня и соответственно у компании все не очень хорошо. Возможно она находится в предбанкротном состоянии.

Но я осознавал этот риск и хотел выделить небольшую часть своего капитала на подобные "венчуры" и вложить в компании, которые в случае успеха - принесли бы иксы (х2, х3, х4). В случае же плохого исхода - был готов к потере вложений.

Но суть была в том, что все такие венчурные истории не торговались на СПб бирже, ведь данная торговая площадка ответственно относится к добавлению к торгам тех или иных акций и всякий сомнительный шлак не допускает. Им не интересно, если они потратят свое время, деньги и усилия на допуск тех или иных акций к торгам, а через месяц они словят 11 главу. Да и репутационные риски для биржи здесь тоже имеются.

Значит нужен был брокер, который дает прямой доступ на американские площадки. И здесь вариантов было немного:

- либо отечественный брокер, который предоставляет прямой доступ на иностранные площадки (из больших - Финам, БКС, Открытие). Для прямого доступа нужен статус квала;

- либо иностранный брокер (тот же Interactive Brokers).
Я выбрал отечественного брокера - Финам.

СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ БРОКЕРА

1. Прямой доступ к иностранным торговым площадкам

Финам предоставляет прямой доступ на такие иностранные площадки, как:

- BME (Мадридская фондовая биржа; Испания);

- HKEX (Гонконгская фондовая биржа; Китай);

- NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа; США);

- NASDAQ (американская биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний; США);

- LSE (Лондонская фондовая биржа; Великобритания);

- CME (Чикагская товарная биржа; США);

- FSE (Франкфуртская фондовая биржа; Германия);

- EURONEXT (входят 15 торговых площадок в Амстердаме, Лиссабоне, Лондоне, Брюсселе и Париже).

К примеру, акции китайского производителя электромобилей Li Auto можно купить как на СПб бирже (NP RTS) и Московской бирже (MOEX), так и на NASDAQ (NGS)и Гонконгской бирже (HKEX):

В Гонконге цена указана в гонконгских долларах.

Это открывает различные возможности, например:

- можно заниматься арбитражем, когда одни и те же акции, торгуются на разных площадках с некоторыми отличиями по цене. Так было с акциями Русала (у них листинг на Мосбирже и Гонконге) - когда их лихорадило на санкциях и акции на разных площадках торговались со спредами;

при делистинге акций на одной из площадок (например китайцев на биржах США) их можно будет приобрести на альтернативных площадках (Гонконг, если есть листинг там).

Да и в целом это расширяет перечень иностранных компаний, в которые можно вложить свой капитал. К примеру на СПб бирже представлено чуть более 1600 зарубежных компаний, в то время как на NYSE и NASDAQ обращается около 7 тысяч. Кроме того, естественно доступны все иностранные ETF от Vanguard, Blackrock и т.п.

Но здесь надо дать одно пояснение. Прямой доступ предоставляется только при наличии статуса "Квалифицированный инвестор".

2. Низкий порог входа для прямой покупки иностранных бумаг с зарубежных площадок

О чем собственно я говорю:

При наличии статуса КВАЛ вы сможете купить у наших отечественных брокеров типа ВТБ и Тинькофф многие иностранные бумаги, которых нет на СПб и Московской бирже. То есть необязательно иметь отдельного брокера, да еще с прямым доступом. Это происходит в рамках внебиржевого рынка. Но здесь есть одно "но". На ВТБ порог покупки таких "внебиржевых" акций составляет $5 000 (еще месяц назад было вообще $10 000).

"От 531". Что при стоимости акций в $9.41 превращается в минималку в 5к баксов.

Это очень много и простым смертным будет сложно составить диверсифицированный портфель из бумаг, позиция в каждой из которых составляет не менее 370 тысяч рублей.

Или тот же народный брокер Тинькофф готов вам продать на внебирже тот же BTU, но для этого вы должны иметь тариф "Премиум". И снова здесь встречаем минималку, но уже погуманнее чем в ВТБ - $3 000, но все равно для простых смертных высоковато.

В том же Финаме я могу купить/продать на любую сумму без ограничений. Как делал это в том же самом сентябре, когда взял лишних акций на 6 баксов:

Просто продал их и все.

3. Компетентные и клиентоориентированные менеджеры

В отличие от того же ВТБ, реально разбираются в предмете. Можно практически на одном языке разговаривать с ними о различных инструментах и возможностях брокера. Всё понимают и обо всём практически сходу могут рассказать.

Может конечно это у меня такой менеджер... Но факт остается фактом :)

4. Оперативный перенос статуса "КВАЛ" от другого брокера

Когда я собирался открывать счет в Финаме, четко понимал, для чего он мне был нужен. Я хотел покупать иностранные бумаги с прямым доступом и для этого мне был нужен статус квалифицированного инвестора в Финаме. В то же время у меня уже был КВАЛ в Открытии.

Я позвонил в свой региональный офис Финама и описал свою ситуацию так:

Хочу открыть у вас счет для покупки зарубежных акций напрямую. Для этого нужен КВАЛ у вас. Одновременно с этим я уже являюсь КВАЛом в брокере Открытие. Готов открыть у вас счет и начать заводить на него деньги, если вы мне присвоите статус КВАЛа по документам из Открытия.

На что мне сказали, что проблем нет, открывайте счет, присылайте документы и все будет. В итоге 30.12.2020 отправил все доки, а 08.01.2021 мне присвоили статус. Что в принципе очень оперативно, принимая во внимание новогодние праздники.

5. Покупка валюты от 1 доллара/евро

После запуска Мосбиржей специализированных инструментов появилась возможность покупки валюты от 1 доллара/евро. Для тинька и ВТБ это не является новым, но вот в сравнении с тем же Открытием - это уже успех. Причем покупки можно совершать прямо в родном мобильном приложении, в то время как Открытие отсылает нас в квик.

6. Дистанционное открытие счетов

Здесь уже сложно это назвать плюсом, т.к. наверное уже не осталось брокеров, которые требуют личного присутствия в офисе. Но не зафиксировать не могу - Финам позволяет открывать счета дистанционно.

7. Единый брокерский счет

Объединяет на мой взгляд абсолютно все возможные портфели: на Московской, СПБ, Чикагской, Лондонской, Франкфуртской, Гонконгской, Мадридской, Парижской, NYSE и NASDAQ биржах.

Так что в то время, как Открытие и ВТБ выделяют отдельные портфели за периметр Единых счетов - Финам наоборот объединяет. Это открывает множество возможностей как по маржинальной торговле, так и банально сокращает количество телодвижений, когда нужно покупать валюту на одном портфеле и переводить его на другой (привет Открытие).

8. Сервис автоследования

Недавно Тинькофф запустил свой сервис автоследования и тестирует его. Финам же имеет уже отлаженный инструмент и предлагает его своим клиентам.

Автоследование позволяет вам подписаться на интересующую вас стратегию (к примеру, на "гуру", который вас вдохновляет), выделить под нее бюджет и сервис будет дублировать в вашем портфеле сделки, которые совершаются в рамках стратегии.

Лично я этим не пользуюсь, но знаю что спрос на подобные услуги имеется.

9. Брокер постоянно развивается

Постоянно ищут интересные возможности для развития:

добавляют новые рынки (к примеру, 17.08.2021 ввели доступ на Гонконгскую биржу, а 13.09.2021 на Мадридскую);

добавляют новые инструменты (к примеру, 23.09.2021 добавили возможность совершать сделки с американскими фьючерсами на Чикагской товарной бирже (CME);

совершенствуют тарифы (к примеру, 01.09.2021 отменили минимальную плату за сделки с прямым доступом на тарифе "Инвестор");

редизайнят приложения, личные кабинеты и т.п.

10. Возможность торговаться за лучшие условия

Если вы увеличиваете свой депозит, в том числе и за счет взносов - можно начинать разговоры со своим менеджером по поводу улучшения условий.

Лично я в первый месяц после открытия счета внес на баланс приличную сумму, после чего позвонил своему менеджеру и прямо спросил:

Смотрите, я за первый месяц принес вам приличную сумму. Планирую дальше наращивать счет. Но меня смущает минимальная комиссия за сделки (тогда она еще действовала на тарифе "Инвестор") и я хочу ее отменить. Какие шаги мне необходимо предпринять для этого?

Менеджер сказал, что понял меня и переговорит с руководством. В тот же день он перезвонил мне, обозначил пороговую сумму, до которой мне необходимо нарастить счет, чтобы они подвинулись по условиям. Я в течение двух недель докинул необходимую сумму на счет и Финам сделал для меня индивидуальный тариф.

Естественно, чем больше денег у вас на счету, тем более интересные условия вы можете себе выторговывать (уменьшение стоимости маржинальной торговли, снижение комиссий и т.п.).

Само по себе наличие такой возможности - это уже супер, потому что подвинуть тот же самый ВТБ представляется чем-то нереальным.

11. Адекватное мобильное приложение и личный кабинет

Еще до начала работы с Финамом уже пользовался их мобильным приложением, т.к. в нем было удобно смотреть графики, ставить аллерты и т.п. Оно вполне удобное и позволяет без какого либо дискомфорта совершать сделки.

Единственное, что здесь нет новомодных скриннеров компаний, расширенных аналитик портфеля и т.п. Но мне это не нужно, т.к. всю аналитику по своему портфелю я провожу в Excel, а не мобильном приложении брокера.

Личный кабинет выглядит относительно дружелюбно. До того же Тинькофф или Открытия ему конечно есть над чем работать, но уже не ВТБ (кто хочет понять, что не так с ЛК госбанка - вам сюда).

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ БРОКЕРА

1. Тарифы, в которых без "пол-литра" не разберешься

Реально, в тарифах без стакана не разобраться. То есть ты приходишь к брокеру с конкретной задачей и не понимаешь, какой тариф выбрать для более выгодной торговли.

Информация подается таким образом, что ты смотришь на все это и делаешь только один вывод - "Все дорого. Ничего здесь выгодного нет". И после этого среднестатистический человек уходит в Тинькофф или тот же ВТБ, т.к. там просто проще объяснили за что с него будут брать комиссию и в каком количестве.

Недавно они сделали более упрощенный свод по всем своим тарифам здесь. Уже стало лучше.

2. Назойливость менеджера

Где-то раз в месяц мне стабильно звонит менеджер, спрашивает как у меня дела, все ли понятно и в конце разговора "ненавязчиво" предлагает мне выделить небольшую сумму под фирменное автоследование. Я ему конечно отказываю, но он не стесняется периодически при последующих звонках предлагать данный сервис снова.

В остальном же вопросов к нему нет.

ВЫВОД

За практически год работы с данным брокером могу сказать, что те задачи, которые я на него возлагал, он выполняет достойно. Если заметили, то я написал всего два минуса, которые замечаю, в основном же только плюсы. И возможно причина такого расклада в том, что в моем случае брокер решает узкую задачу (прямой доступ к зарубежным акциям) и если использовать услуги Финама более широко, то вылезут и другие нюансы. Но в данному случае я могу говорить исключительно о своем опыте.

Кому же подойдет этот брокер:

тем, кому нужен прямой доступ на зарубежные рынки, но он по каким-то причинам не готов открывать счет у зарубежного брокера (к примеру, Interactive Brokers). На стороне Финама полноценная русскоязычная поддержка, офисы, отсутствие "головняка" с валютным контролем, налогообложением и т.п.

тем кому в своей торговле важен полноценный Единый брокерский счет: объединение фондовых рынков 10 мировых бирж предлагает множество возможностей при торговле.

тем, кому нужны более гибкие условия и кто готов за них торговаться. Хотите привязать стоимость плечей к условной "ключевой ставке ЦБ" - не вопрос, несите деньги и все будет. Брокер частный и соответственно более гибкий чем государственные участники рынка.

Опять же, повторюсь, нужно четко понимать самое главное: выполнение каких задач и с какими издержками вы ждете от брокера. После этого вам уже будет проще подобрать для себя наиболее оптимальное решение и понять - подходит данный брокер вам или нет.

На сегодня заканчиваю. Спасибо, что дочитали!

***

О своих личных финансах и том, как я пытаюсь их сохранить и приумножить, рассказываю в своем скромном блоге.