Такси в Москве уже давно не единственный способ быстро добраться из точки А в точку Б. Мы теряем заказы не только из-за погоды и праздников, но и потому, что у людей появляются альтернативы. Давайте посчитаем, сколько наших денег уходит конкурентам.
🚗 Каршеринг — минус 19% заказов По данным опросов, 19% москвичей в 2026 году сознательно пересели на каршеринг из-за роста цен на такси. Это почти каждый пятый пассажир, который мог бы сидеть в нашем салоне. По некоторым данным, общее снижение числа поездок на такси в Москве достигает 10% в пользу каршеринга.
🛴 Арендные самокаты — минус 23% заказов Пользователи СИМ (электросамокатов) на 23% реже вызывают такси. А 40% всех поездок на самокатах приходятся на часы пик — именно тогда, когда мы привыкли зарабатывать. Это наши короткие заказы, которые просто испарились.
🚆 МЦД и развитие общественного транспорта — минус 15% заказов МЦД и новые маршруты наземного транспорта оттянули на себя тех, кто раньше ездил на такси от дома до метро. По оценкам Дептранса, такси потеряло от 10 до 15% поездок именно из-за развития общественного транспорта.
🚇 Расширение метро — минус 10-12% заказов Каждая новая станция метро — это удар по нашим заказам. Когда метро приходит в отдалённый район, люди перестают вызывать такси до ближайшей станции. Эксперты оценивают потери такси от развития метро примерно в 10-12% от общего числа заказов.
💰 Итого: такси потеряло от 30 до 40% потенциальных заказов Если сложить все факторы, получается, что мы с вами недополучаем от трети до почти половины заказов, которые могли бы быть нашими.
Недавно моим правам исполнился год и я решил зарегистрироваться уже в четвертом каршеринге. Процесс регистрации был несложным и удобным, приложение в целом тоже понятное, поддержка по разным вопросам, в целом, отзывчивая.
Ну, теперь непосредственно к машинам. В начале был приятно удивлен, так как в основном ездил на относительно новых HC (бывшая крета). Простые, но комфортные машины, вполне приятные в управлении,так что брал их несколько раз подряд, пользовался с кайфом и был доволен обилием машин (наибольший выбор машин я встретил именно в Белке).
Если подытожить, цены ок, машин много, поддержка отвечает довольно быстро и все же о минусах:
Теперь покажу как выглядят остальные машины
К сожалению, фоток оказалось меньше,хотя я о фотографировал каждую машину в подробностях,видимо были отправлены в приложении без сохранения на устройстве.
Если описывать словами, мне часто попадались машины с разбитыми бамперами, с треснутыми лобовыми.
Более того, у меня возникла проблема со списанием бонусов, включаю ползунок на списание, выбираю машину и ТД. В общем неделю этим мучаю поддержку, пока без результатов. Приложу сюда запись,может здесь увидят.
Или может я все же где-то накосячил.
Короче говоря, ожидания были совсем не те, как будто пройдя год стажа, хотелось верить, что получишь немного больше. Оценил бы этот сервис на троечку, не шибко лучше того же Яндекс Драйва, хотя он доступен сразу.
За вчера и сегодня видел 4 машины каршеринга со спущенными колесами (что существенно больше среднего количества машин со спущенными колесами, которые обычно я вижу). У одной из машин было спущено два. Это просто случайность или там борцы за справедливость решили бороться против капиталистов таким образом?
Чем ниже падает ключевая ставка, тем ВЫШЕ поднимается доходность, которой Делимобиль пытается завлечь кредиторов в свои новые облигации. Вот такой вот удивительный биржевой парадокс. Понятно, что не от хорошей жизни.
До этого разбирал выпуск АйДи Коллект с рейтингом хуже на 2 ступени, и даже он предлагал ориентир купона на 2,25 п.п. ниже, чем известная публичная компания, акции которой торгуются на Мосбирже. Что происходит с каршерингом? Давайте разбираться.
Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🚘Эмитент: ПАО «Каршеринг Руссия»
🚗Каршеринг Руссия (работает под брендом Делимобиль) — сервис краткосрочной аренды автомобилей, ведущий оператор каршеринга в России. Конкурентные преимущества — собственная разветвленная сеть СТО и самый большой в стране парк транспортных средств.
«Делимобиль» основан в 2015 г., на сегодняшний день оказывает услуги в 16 крупных городах РФ. Аудитория проекта на конец 2025 составляет почти 13 млн пользователей, автопарк — ок. 28 тыс. машин.
Компания провела IPO в начале 2024 и привлекла 4,2 млрд ₽. Акции торгуются под тикером DELI. Подробно разбирал бизнес и перспективы Делимобиля перед выходом на биржу.
⭐Кредитный рейтинг: BBB+ «негативный»от АКРА (понижен в декабре 2025).
💼В обращении сейчас 5 фиксов и флоатер КарРус1Р4 общим объемом 17,3 млрд ₽. На все предыдущие выпуски я делал детальные обзоры.
⚠️В марте Делимобиль досрочно выкупил с рынка часть своих облигаций выпусков 1Р2, 1Р4 и 1Р5 в рамках добровольной оферты по цене 90-96% от номинала.
Выпуски 1Р2 и 1Р5 общим оставшимся объемом 6 млрд ₽ должны полностью погаситься уже в мае. Возможно, в т.ч. с целью их рефинанса и берётся новый займ, правда индикативный объем нового выпуска совсем небольшой.
Облигации Делимобиль на Мосбирже. Данные от 27.04.2026. Источник: сайт Мосбиржи
📊Финансовые результаты Делимобиль
Смотрим ключевые цифры из свежего отчета по МСФО за 2025:
🔼Выручка: 30,8 млрд ₽ (+10,5% г/г). Себестоимость выросла сильнее — на 20,4% до 24,8 млрд.
🔽Скорр. EBITDA: 6,18 млрд ₽ (-3,5% г/г). Рентабельность EBITDA снизилась с 23% до 20%.
🔻Чистый убыток: 3,73 млрд ₽ (была символическая прибыль 8 млн ₽). Главная проблема — гигантские фин. расходы в 6,21 млрд ₽ (рост на 30% за год).
💰Собств. капитал: 2,45 млрд ₽ (-63% за год). Активы снизились на 9,8% до 36 млрд ₽. На счетах осталось 1,27 млрд ₽ кэша (в начале 2025 года было 1,69 млрд).
🔺Кредиты и займы: 18,44 млрд ₽ (+30% за год). Из них долгосрочные — 7,94 млрд ₽, краткосрочные — 10,5 млрд ₽. Долговая нагрузка Чистый долг/EBITDA (по моей оценке) выросла до 2,8x с 1,95x. В других источниках все мусолят более страшную цифру 4,8х, но это если приплюсовать к чистому фин. долгу ещё 12,8 млрд ₽ арендных обязательств.
👨🏻💼Число пользователей сервиса увеличилось на 15%, до 12,9 млн человек. Выручка от продажи автомобилей выросла на 203% г/г.
Источник: отчет ПАО «Каршеринг Руссия» по МСФО за 2025
⚙️Параметры выпуска
● Название: КарРус-001Р-08 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: до 23% (YTM до 25,59%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года (1080 дней) ● Оферта: нет ● Рейтинг: BBB+ от АКРА ● Выпуск для всех ❗ Амортизация: по 25% от номинала в даты выплат 24, 28, 32, 36 купонов.
👉Организаторы: Газпромбанк, Совкомбанк.
⏳Сбор заявок — 30 апреля, размещение — 6 мая 2026.
🤔Резюме: не ушататься бы
🚘Итак, Делимобиль размещает фикс объемом 1 млрд ₽ на 3 года с ежемесячным купоном, без оферты и с амортизацией в последний год.
✅Относительно крупный эмитент. Ведущая каршеринговая компания России с наибольшей долей рынка.
✅Позитивная операционка. Проданные минуты в 2025 г. выросли на 33% (до 491 млн). Минуты на одну машину +50%. Средняя поездка стала длиннее на треть (+34%). Делимобиль последовательно проводит экспансию в крупные города РФ и наращивает базу клиентов.
Фактически, компания выдавила максимум из каждого авто, сместив фокус на эконом-сегмент. Ничего удивительного — сейчас спрос определяется реальными доходами населения.
⛔Убытки. Прибыль стала отрицательной — сказались крупные вложения в развитие и взлёт процентных расходов. Зато в 2025 году инвестиции в инфраструктуру закончили: построили свою сеть СТО и первый распределительный центр автозапчастей.
Инвестируя в Делимобиль, помните о рисках!
⛔Долговая нагрузка. Вместе с арендой, она составляет 4,8х. Показатель Чистый долг /капитал достиг 7,0x – экстремально высокий уровень. Вся годовая EBITDA меньше финансовых расходов, коэф-т покрытия процентов ICR критически низкий, около 0,25х.
⛔Снижение рейтинга. В прошлом году АКРА дважды понизила кредитный рейтинг — с А до BBB+, и прогноз сохраняется «негативным». Как и нас, её волнует ухудшение долговой нагрузки, ликвидности и денежного потока.
💼Вывод: Делимобилю нужно срочно «резать косты» бизнеса, и он это понимает. В ноябре 2025 запущен фокус на сегменте эконом-каршеринга с гибким ценообразованием за счёт контроля себестоимости ремонтов. Немного сократился автопарк. Доходность нового выпуска заметно выше рыночной, поскольку иначе просто не занять.
Добровольные оферты успокоили рынок и добавили позитивного фона. Самый интересный вопрос — где взять 6 млрд на погашение 2-х выпусков уже в мае? Возможно, воспользуются открытой банковской кредитной линией. Наблюдаем.
👀Пока что вся EBITDA уходит в выхлопную трубу (на процентные расходы). Купон на 8% выше ключевой ставки — это, конечно, мощно и страшновато одновременно. А вот давать ли каршерингу под такую доходность или пускай уё… уезжает в закат — решайте сами. 2026 год наверняка станет определяющим.
👉Подписывайтесь на мой телеграм или МАХ — там все обзоры, подборки, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.
Пользуюсь сервисом давно, подсадил и жену и отца и парочку друзей. Про сервис рассказывают разное, но в моей практике все ситуации решались быстро и нормально.
Но вот интересная ситуация случилась. Что имеем?
Хавал Джолион. С виду абсолютно целый и нормальный. Да, потертая морда, зазоры в местах соприкосновения бампера с крылом. Но какие тачки нынче выглядят лучше? Все отфоткали. Стоит мордой над поребриком, но не задевает. Автомобиль выше.
Заводим, включаем заднюю передачу, откатываемся...и? Бампер просто отваливается. Целиком! Останавливаемся. Все фоткаем, шлем в поддержку. Разница между фотками до и после 3 минуты. Что говорит поддержка? "О! Проблема случилась в вашу аренду, поэтому виноваты вы. Мы выставим вам штраф в 15к. Сидите ждите спец представителя, который оценит ущерб. Когда он приедет? Мы не знаем. Тут в порядке очереди все. Кто-то когда-то приедет".
А каршеринг редко берется, когда у тебя много свободного времени. Обычно ты куда-то торопишься. Но поддержку мало волнует твоя мирская суета. Дети ли в садах и школа, бабушки/дедушки, собак/кошки. Все это не важно. Сидите и ждите.
Ждать возможности не было. Уехали, машина простояла около 4 дней. Потом ее увезли. А сейчас прислали письмо, что мы должны им 38к после независимой экспертизы, 15 ша нарушение правил сервиса и 1000 за сам факт экспертизы. Я в ахуе, господа
По камерам подъездного видеонаблюдения (видео имеется) по факту заведенного дела в ГИБДД было установлено, что 29.09.2025 в 00:28:30 каршеринг Делимобиль марки Cheery Tiggo 4 Pro, серого цвета совершил наезд на мое припаркованное авто во дворе дома по адресу г. Москва, Ул. Кухмистерова,д. 14, дворовая территория. В результате письменного запроса следователя в Делимобиль, ему был дан ответ, что необходимо уточнить ГРЗ авто. Был повторной запрос следователя, с указанием на тот факт, что все авто оборудованы системой ГЛОНАСС и для сервиса не должно быть технических проблем найти информацию какие авто находились в конкретной точке, замечу, в ночное время… Но был получен аналогичный ответ про необходимость предоставить ГРЗ.
Если я как пользователь данного сервиса захожу в сервис, то я вижу всю историю своих поездок со временем и маршрутом, все фиксируется, маршрут отмечен линией. Внимание вопрос @Delimobil.ru@Delimobil.media неужели прямо невозможно поставить фильтр по марке авто, цвету, дате, времени, адресу и посмотреть какое количество машин данной марки находилось в указанном месте в конкретный момент? Полагаю, что в реальности в аренде было штучное количество авто и найти его элементарно и, соответственно, определить ФИО владельца аккаунта, арендовавшего данное авто.
Непонятно почему только это не делается, т.к. это и в Ваших интересах, хоть ущерб у меня был небольшой, но виновник по договору будет обязан возместить ущерб и Вам за поврежденное Ваше авто, а не только мое(я даже не говорю о том, что он покинул место ДТП, за что предусмотрено лишением прав)?
В прошлое воскресенье 19 апреля я решил воспользоваться сервисом каршеринга, чтобы доехать из Переславля-Залесского в Москву. План был простой: добраться до Москвы, оставить машину в режиме ожидания и на следующий день вернуться обратно в Переславль. Выбрал поминутный тариф, поскольку при бронировании по тарифу «межгород» Москву указать не удалось.
Маршрут поездки.
Благополучно добравшись до Москвы и припарковав автомобиль, я зашёл в приложение и ради интереса попробовал завершить аренду (у машины были московские номера). В ответ появилось сообщение о том, что завершение возможно только со штрафом.
Понимая, что планы на понедельник могут измениться и, в целом, я смогу вернуться в город на автобусе, решил уточнить сумму штрафа и позвонил в поддержку. Примерно через 20 минут ожидания удалось связаться с оператором. Я подробно описал ситуацию и попросил назвать точную сумму, которую мне придётся заплатить при завершении аренды по текущему адресу.
Оператор взяла паузу для проверки и затем уверенно сообщила, что всё в порядке: автомобиль находится в корректной зоне, и если завершить аренду через приложение не получается, она может сделать это удалённо. Мы дополнительно проговорили, что машина припаркована по правилам — никому не мешает, не находится на закрытой территории и т.д. После этого оператор завершила аренду.
А на следующий день меня ждал сюрприз:
Штраф за «нарушение границ завершения аренды».
Ок, звоним в поддержку (это, кстати, тоже квест, потому что если в данный момент ты не пользуешься сервисом дозвониться до них просто невозможно - робот говорит, что "Ваш вопрос не связан с поездкой" и предлагает написать на почту и ждать ответ 24 часа. Пришлось просить коллегу, чтобы он забронировал авто в сервисе и с его телефона звонить в поддержку) и объясняем ситуацию, что я не самостоятельно завершил аренду (это даже технически невозможно сделать в приложении), был готов оставить машину в ожидании и вернуться в Ярославскую область. Закончился диалог регистрацией заявки на оспаривание штрафа, подтверждением, что будут прослушивать наш разговор с оператором и обещанием ответа на электронную почту в течение 24 часов.
Прошли сутки. Ответа нет, ни в спаме, ни в рассылках, нигде. Проходим квест дозвонись до поддержки еще раз. Выясняется, что разговоры, видимо, были прослушаны, что да оператор завершила аренду и, внимание, "будет наказана". На мой логичный вопрос будет ли отменен штраф оператор говорит, что этим вопросом занимается другой отдел, поговорить по телефону с ними нельзя, но он присвоит некий специальный срочный статут моей заявке и они пришлют ответ на электронную почту в течение 24 часов.
Прошли ещё сутки. Угадаете получил ли я какой-то ответ? Все верно, мой читающий друг, ровно 0 писем от "Делимобиль". Ок, пишем письмо через приложение с описанием всего вышеизложенного и просьбой разобраться в ситуации. Нажимаем кнопку отправить и "пришлем ответ на электронную почту в течение 24 часов".
И вот спустя ещё сутки: писем от поддержки — ровно ноль, штраф всё так же висит в приложении.
Пост без рейтинга, поднимите, пожалуйста, повыше. Может быть тут удастся достучаться до @Delimobil.ru, @Delimobil.media, и получить от них ответ.
