📉Падали практически все бумаги, но некоторые акции из верхнего эшелона показали особенно сильную просадку и грохнулись гораздо мощнее индекса. Я решил проанализировать, какие из этих фишек можно брать с прицелом на восстановление.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👉В список попали только те акции, которые включены в основной бенчмарк — индекс Мосбиржи. В скобках указано снижение в процентах с начала 2026 года.

💎 X5 КЦ ИКС 5 (-25,1%)

«Пятёрочка» потеряла четверть своей капитализации. Но здесь важно вспомнить, что X5 уже выплатила 368 ₽ дивидендами в январе, и вот-вот собирается отгрузить ещё 245 ₽ на акцию. Так что сильную и щедрую компанию, на мой взгляд, так сильно укатали не вполне заслуженно.

💎 RAGR Русагро (-25,6%)

Основная причина падения — крупный судебный и репутационный кризис вокруг основателя компании Вадима Мошковича, на фоне которого даже неплохие операционные результаты оказались второстепенными.

👉В мае 2026 года суд по иску Генпрокуратуры передал государству более половины акций холдинга, контроль над компанией перешел Россельхозбанку.

💎 ENPG ЭН+ Груп (-28,1%)

По итогам 2025 даже высокие цены на алюминий и рост выручки не спасли компанию от обвала чистой прибыли на фоне огромного долга и крепкого рубля. Неоднозначная фигура О. Дерипаски во главе бизнеса также не добавляет уверенности акционерам.

👉ЭН+ не платит дивы уже несколько лет, и 29 июня акционеры подтвердили, что дивиденды за 2025 год выплачиваться не будут.

💎 AFLT Аэрофлот (-31,0%)

Почти на треть за полгода спикировал «Аэрофлот». В 1 кв. 2026 он зафиксировал чистый убыток 11,9 млрд ₽ против прибыли 26,9 млрд годом ранее. Мешают рост долга, снижение пассажиропотока и, самое главное — массовые отмены рейсов из-за угроз атаки БПЛА.

С начала года число длительных задержек рейсов в российских аэропортах выросло в среднем в 2 раза, а количество всех отмен — в 4,3 раза.

💎 RTKM Ростелеком-ао (-32,2%)

У Ростелика гигантские проценты по долгу — чистый долг достиг 712 млрд ₽, а ставка его обслуживания больше 16%, что фактически съедает всю операционную прибыль. Дивиденды слабоваты, и вся надежда на снижение ключевой ставки и потенциальные IPO дочерних компаний.

💎 MAGN ММК (-32,6%)

Треть себестоимости потерял металлургический гигант из Магнитогорска. Вся стальная отрасль переживает беспрецедентный кризис по глубине и продолжительности. При этом у ММК, в отличие от конкурентов, слабее сырьевая интеграция, что делает его ещё более уязвимым.

👉За 2025 год ММК получил чистый убыток ~15 млрд ₽ против 80 млрд прибыли годом ранее. В 1 кв. 2026 тоже убыток. Это фиаско, братан.

💎 CHMF Северсталь (-36,1%)

Чистая прибыль компании в 1 кв. 2026 сократилась до жалких 57 млн ₽ — это в 368 раз (!) меньше, чем за 1 кв. 2025 (21 млрд ₽). Дальше, вероятно, Севка тоже скатится в убытки.

💎 VKCO ВК (-36,7%)

Несмотря на абсолютно монопольное положение на рынке, бизнес ВК по-прежнему приносит только долги и убытки. В конце мая наконец появились проблески надежды после отчета МСФО за 1 кв. 2026 г. лучше ожиданий. Но на днях удар в псину спину нанесла Apple, полностью удалив приложения VK из своего магазина.

У меня кстати по VK тоже огромный чистый убыток, причем ещё с тех времён, когда они MAIL назывались. Такое ощущение, что ребята даже не стараются в интернет-бизнес, а тупо пилят бюджетные бабки.

💎 NLMK НЛМК (-39,8%)

Больше всех в отрасли за 6 месяцев грохнулся НЛМК — почти минус 40%! По итогам 2025 выручка упала на 15%, EBITDA на 45%, чистая прибыль уполовинилась, а свободный денежный поток стал отрицательным. Ещё компания остаётся одной из самых закрытых по раскрытию информации.

🏆 ALRS Алроса (-48,4%)

Когда казалось, что это дно, но снизу постучали. И так валявшаяся на низах Алроса умудрилась рухнуть ещё в ДВА раза только за эти полгода!

Уж очень сильно происходящее с ней похоже на финальный пессимизм: пролив шёл без отскоков, а последние недели с ускорением. Похоже, война в Иране добила мировой спрос на естественные алмазы.

🤷‍♂️При этом, что удивительно, с финансами у нашего главного алмазо-добытчика всё норм. EBITDA за 2025 г. оказалась лучше прогнозов, несмотря на спад маржи. Чистый долг сократился до 88,4 млрд ₽, нагрузка ЧД/EBITDA составила 1,5х, а на счетах 112 млрд ₽ ликвидности.

🎯Подытожу

Индекс успел грохнуться на лои февраля 2023 года, и не факт, что после отскока мы не отправимся снова тестировать уровень 2200 п. на прочность. Тем не менее, текущие цены на акции уже очень привлекательные.

💼В моем собственном портфеле есть все акции, кроме Русагро. Наиболее перспективными с точки зрения восстановления котировок на горизонте 6-12 месяцев, на мой субъективный взгляд, выглядят X5, Ростелеком и металлурги. Также постепенно усредняю позицию по Алросе. Но это, как всегда, не точно — слишком много непредсказуемых факторов.

Во 2-м полугодии буду продолжать делать то, чем занимаюсь уже 8 лет — спокойно и методично инвестировать в фондовый рынок, соблюдая баланс акций и облигаций. Приличную часть кэша также держу на вкладах в качестве подушки безопасности, чего и вам искренне советую.

👉Подписывайтесь на мой телеграм или MAX — там все обзоры, подборки, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

https://t.me/extraINVESTWAYtrade - все самое интересное тут

Рынок нам ничего не должен. Я рассматриваю превалирующие сценарии и захожу в интересующие меня диапазоны, где вероятность получения прибыльной сделки составляет ~60%. Это не погрешность, а осознанная дихотомия: профессиональный подход признаёт неопределённость и работает с двумя противоположными условиями одновременно — вверх и вниз. Каждый мой сетап не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не призывает к действию. Все риски вы принимаете самостоятельно. Управляйте депозитом осознанно.

💭 Компания демонстрирует слабые результаты на фоне нестабильности алмазного рынка...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025 РСБУ)

Выручка компании уменьшилась на 6%, составив 157 млрд рублей. Это связано с продолжающимся экономическим спадом в отрасли, обострением торговых разногласий между Соединенными Штатами Америки и Индией, которая является крупнейшим мировым центром обработки драгоценных камней. Под влиянием снижения доходов и роста издержек производство стало менее рентабельным: валовая прибыль упала на 37%, достигнув уровня 54 млрд рублей, а операционная прибыль снизилась на 39%, составив 33 млрд рублей.

😎 Несмотря на снижение основных показателей, чистая прибыль увеличилась на 27%, до 36 млрд рублей. Причина заключается в продаже активов в Анголе в первой половине 2025 года, что позволило увеличить прочие доходы за счет реализации доли в предприятии "Катока".

🧐 Финансовая отчетность компании "АЛРОСА", по РСБУ, не включает финансовые показатели дочерних предприятий, среди которых крупные компании "Алмазы Анабара" и "Севералмаз". Эти предприятия оказывают значительное влияние на общую деятельность холдинга.

💸 Дивиденды

📛 Вероятнее всего, дивиденды по итогам года выплачены не будут, поскольку значительная доля полученной прибыли и свободного денежного потока обусловлена разовой сделкой по продаже Катоки. Будущую ситуацию осложняют неблагоприятные рыночные условия и высокие затраты на капитальные вложения. В подобной ситуации разумнее сохранить финансовые ресурсы.

✔️ Развитие

🔶 Алроса начала добывать золото для снижения рисков в периоды нестабильности и уже рассматривает возможность попутного извлечения золота при добыче алмазов на предприятиях Мирнинского района — в том числе. Геологи получили разрешение начать соответствующие работы, однако экономическая целесообразность еще требует оценки специалистами.

🤔 Также инвестиционный комитет компании утвердил проект освоения глубоких горизонтов трубопровода Удачная в Якутии, что обеспечит добычу алмазов до 2055 года. Ежегодная добыча составит около 4,1 млн тонн руды, ожидаемая годовая прибыль — 6 млрд рублей. Проект потребует вложений порядка 20 млрд рублей и включает освоение участков глубиной до 1,13 километра.

📌 Итог

⚠️ Отчёт демонстрирует слабые результаты, что было вполне предсказуемым событием. Компания Алроса представляет собой рискованную ставку на будущее восстановление рынка алмазов. Прогнозировать сроки изменения ценовой конъюнктуры невозможно, однако можно проанализировать потенциальную прибыль и дивидендные выплаты при разных вариантах развития событий.

🔀 Сейчас предприятие неспособно самостоятельно обеспечивать положительную чистую прибыль и стабильный положительный свободный денежный поток. Тем не менее, ключевое значение имеет изменение общей тенденции на рынке алмазов.

🎯 ИнвестВзгляд: Пока рынок алмазов остается неопределенным — лучше данный актив обходить стороной. Идеи нет.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - компания столкнулась с резким ухудшением финансовых показателей, а долгосрочные перспективы неясны.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - глубокий кризис в отрасли, нестабильность цен на алмазы, санкции, невозможность покрытия капитальных затрат и рост долговой нагрузки оказывают масштабное давление на компанию.

💯 Инвестируйте туда, где ваш кошелёк счастливее вашего сердца.

$ALRS #ALRS #алроса #алмазы #дивиденды #риски #инвестиции #золото

Специалисты обогатительной фабрики "Севералмаз" (входит в группу "Алроса") в канун Нового года извлекли на месторождении в Архангельской области два алмаза необычной формы, напоминающие елочную игрушку и щенка. Об этом говорится в сообщении в компании.

Вес первого кристалла, форма которого практически совпадает с елочным шаром, составляет чуть более 17 карат. Второй алмаз весом 2,7 карата по своим очертаниям напоминает щенка. Примечательно, что ранее в 2024 году на этом же месторождении - имени М. В. Ломоносова - был добыт алмаз в форме новогодней елки, которую теперь "дополнили" новыми находками.

"Месторождение в Архангельске уникально тем, что состоит из шести кимберлитовых трубок, в которых сосредоточено более 250 млн тонн алмазоносной руды. Наши алмазы имеют интересные морфологические особенности и выделяются среди других месторождений более округлыми формами и большим количеством граней", - отметил главный геолог "Севералмаза" Илья Зезин.

Он также добавил, что предприятие регулярно находит кристаллы редких форм и цветов, представляющие не только научный интерес, но и высокую эстетическую ценность.

Месторождение имени М. В. Ломоносова известно регулярными находками "фигурных" камней. Так, в 2023 году здесь был извлечен алмаз "Морошка" весом 38 карат, форма которого схожа с северной ягодой, а в 2022 году горняки обнаружили ювелирный кристалл массой 39,98 карата, напоминающий бабочку.

"Севералмаз" владеет лицензией на разработку месторождения им. М.В. Ломоносова, крупнейшего месторождения алмазов в Европе. Месторождение состоит из шести кимберлитовых трубок, расположенных близко друг к другу и протянувшихся на 9,5 км с севера на юг: Архангельская, Карпинского-1, Карпинского-2, Ломоносова, Поморская и Пионерская.

Компания ведет разработку двух южных кимберлитовых трубок: Архангельской (с 2003 года) и Карпинского-1 (с 2007 года).

Источник: https://dzen.ru/a/aUzl6bUjyiBtZSOA?utm_source=yxnews&utm...