Начало повествования здесь. Предыдущая история 17 здесь

Возможность расчета волатильности и нахождение потенциальных уровней цен на какой-то будущий период привел к появлению таких инструментов как «фьючерсы» и «опционы», и в частности, валютных фьючерсов и валютных опционов.  Так как потенциальную волатильность можно рассчитать для множества периодов, то на один и тот же базовый инструмент можно создать множество производных – фьючерсов и опционов разных периодов. На Чикагской бирже «витрина» валютных фьючерсов для EURO выглядит так:

Упрощенно фьючерс – это обязательство поставить в будущем конкретный товар по конкретной цене, зафиксированной сейчас на момент сделки.

А доска опционов выглядит так:

Опцион, в отличии от фьючерса, право, а не обязанность.

У фьючерса два направления сделки – покупка или продажа. Ты обязан купить или ты обязан продать. А вот с опционами намного все интереснее, там по 2 варианта для  каждой стороны сделки:
Option  Call  – контракт, наделяющий покупателя опциона кол правом купить определенный объем валюты по фиксированному курсу у продавца опциона кол на определенную будущую дату.

Option  Put – контракт, наделяющий покупателя опциона пут правом продать определенный объем валюты по фиксированному курсу продавцу опциона пут на определенную будущую дату.

Обратить стоит на слова «право купить» и «право продать». Вы платите небольшую сумму – цену опциона за это право. Но от своего право вы можете отказаться, если вам не выгодно.

А вот для второй стороны сделки, для продавца, есть только обязательство продать вам или купить у вас в будущем объем валюты по зафиксированной сейчас цене.

Проиллюстрирую упрощенно:

1) Предположим, сейчас курс валютной пары  EURUSD  1.0100 и вам предлагают прям сейчас совершить сделку по этой цене - это торговля на рынке SPOT, обычная покупка или продажа по ценам сейчас.

2) Прогнозируют рост курса до 1.0500 и предлагают вам сейчас совершить сделку по 1.0300 -  это торговля фьючерсом - торговля по ценам будущих периодов.

3) Может будет рост до 1.0500, а может и будет падение до 1.0000 и вам предлагают прям сейчас оплатить возможность всего за 50 баксов купить в будущем по 1.0000 или оплатить возможность всего за 100 баксов продать в будущем по цене 1.0500 объем валюты не зависимо от того, какие будут цены на рынке на тот момент – а это торговля не самим базовым активом, возможностями совершить в будущем какие то действия с ним или отказаться от них – это и есть опционы.

Цены выросли, вы отказываетесь от права купить по высокой цене, цены упали – вы отказываетесь от своего права продавать по низкой цене. Однако, это если вы купили опцион. К сожалению, если вы продавец, то у вас не право, а обязательство.

Получается 2 стороны сделки и 2 варианта направления сделки. 2х2=4, получаем 4 варианта сделки с опционами

1. Купить Call

2. Купить Put

3. Продать Call

4. Продать Put

Каждый из четырех инструмента несет свои выгоды и потери, в зависимости от цен в будущем.

А если приобретать не один, а несколько опционов, то получим целый набор стратегий. Ничего выдумывать не надо, всё уже давно придумано:

Горизонтальная ось – это изменение цены базового актива в сторону увеличения, вертикальная – это размер ваша прибыль(выше горизонтальной оси)  или убыток (ниже горизонтальной оси). Как видите, очень удобно. Есть множество сочетаний, где убыток жестко ограничен, в прибыль нет.

Осталось самая малость – угадать направление движения цен в ближайшем будущем и их волатильность.  Если правильно рассчитаете, получите неограниченную прибыль, ошибетесь - фиксированный убыток от потери премии опциона. Это если вы купили опцион. Или же наоборот, если продали. Простор для творчества очень огромный.

Кажется легко, однако есть большое «НО» - плата за премии опциона рассчитаны на основе волатильности с заложенным плюсом на риск. В результате вы можете сделать стратегию, которая принесет вам фиксированную прибыль, но она будет меньше затрат на покупку самих опционов. И такое бывает.

Все описанное выше , множество вариантов сценариев для одного и того же базового актива, приводит к тому, что опционы стали считаются очень сложным инструментом в понимании для большинства людей, даже профессионалов, и торгуют ими немногие. В большинстве своем их используют либо как страховку от неблагоприятных изменений курсов цен, чем как инструмент высокочастотного трейдинга. Однако, анализ опционных цен иногда дает очень интересные данные о том, как сформировано мнение маркет-мейкеров о движении валютных пар в будущих периодах.

Надеюсь представленная информация была полезной для вас.

Если захотите попробовать себя и свою удачу на основе представленного материала, то обращаю внимание на то, что для частных лиц РФ есть существенные трудности для открытия счета у зарубежных форекс-брокеров. Потому, рекомендую открывать форекс-счета у Альфа-Форекс. Я сотрудничаю с ними - у них регистрация и In-Out денег проще. Для открытия счета в Альфа форекс, прошу, проходить по моей реферальной ссылке этого брокера. Вам мелочь, а мне приятно.

Предупреждение: Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высоко рискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Присоединяйтесь, это интересно и захватывающе.
Успешных торгов.

Успешной вам торговли и прогнозов.