JPMorgan Chase во вторник сообщил о рекордной прибыли за второй квартал: волна крупных IPO и сделок по слияниям и поглощениям позволила довести комиссионные доходы инвестиционного банка до максимального уровня с 2021 года, а торговое подразделение сумело извлечь выгоду из волатильности рынков. Об этом пишет Reuters.
Выручка выросла во всех бизнес‑подразделениях банка. Инвестиционно‑банковское направление воспользовалось резким оживлением рынка IPO в США, во главе которого выступила компания SpaceX Илона Маска, вышедшая на рынок с крупнейшим размещением в истории. JPMorgan входил в число ведущих андеррайтеров этой сделки.
«Эта сила поддерживается рядом благоприятных факторов, включая инвестиции в капитал, обусловленные ИИ, бюджетные стимулы и преимущества более эффективного регулирования», — заявил генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон.
Тем не менее, акции JPMorgan снизились на 2% на волатильных торгах до открытия рынка после того, как банк повысил прогноз расходов на 2026 год до 107,5 млрд долларов с 105 млрд долларов.
Крупнейший банк США сообщил о прибыли в размере 21,2 млрд долларов, или 7,70 доллара на акцию, за три месяца, завершившиеся 30 июня, по сравнению с 14,99 млрд долларов, или 5,24 доллара на акцию, годом ранее. Прибыль была увеличена за счет разовой выгоды в 4,6 млрд долларов, связанной с долей банка в Visa. Доходы подразделения рынков, включающего торговые операции, выросли на 35% по сравнению с прошлым годом.
Скорректированная прибыль в размере 6,14 доллара на акцию превзошла ожидания в 5,85 доллара, согласно оценкам, собранным LSEG.
«Отчет в целом нормальный… Он выходит в день, когда лента торгов выглядит довольно неуверенно», — сказал Арт Хоган, главный рыночный стратег B Riley Wealth.
Прогноз по процентным доходам повышен
Чистый процентный доход, за исключением рынков, вырос на 4% по сравнению с прошлым годом — до 23,7 млрд долларов в квартале, тогда как средний объем кредитов увеличился на 10%. Банк повысил прогноз по процентным доходам на 2026 год (без учета рынков) до 96,5 млрд долларов с 95 млрд долларов. Процентные доходы с учетом рынков в этом году ожидаются на уровне 105,5 млрд долларов по сравнению с ранее прогнозировавшимися 103 млрд долларов.
Хотя банки продолжают характеризовать потребителей как устойчивых, состояние заемщиков с низкими доходами остается в центре внимания, поскольку более высокие процентные ставки и все еще повышенные расходы на жизнь оказывают давление на бюджеты домохозяйств. Даймон отметил, что в фокусе остаются несколько рисков, включая геополитическую напряженность и войны, устойчивую инфляцию, крупные глобальные бюджетные дефициты и завышенные цены активов.
Результаты крупных банков, таких как JPMorgan Chase и Bank of America, рассматриваются как барометр экономики США, поскольку дают представление о потребительских расходах, заимствованиях и деловой активности.
Инвесторы также внимательно следят за планированием преемственности в JPMorgan. В прошлом месяце Reuters сообщило со ссылкой на источник, что Даймон планирует оставаться генеральным директором как минимум еще три года.
Перестановки в руководстве банка в июне привели к назначению Дуга Петно и Троя Рорбоу со‑президентами и ознаменовали уход Марианн Лейк, которую на Уолл‑стрит долгое время считали одним из главных претендентов на преемничество Даймона.
Выручка подразделения по обслуживанию частных лиц и местных сообществ — теперь под руководством Рорбоу — выросла на 8% во втором квартале.
Бум сделок
Комиссионные доходы инвестиционного банка JPMorgan выросли во втором квартале на 30% по сравнению с прошлым годом, превысив прежний прогноз банка. Банк участвовал в ряде знаковых сделок в течение квартала, включая роль со‑консультанта при слиянии NextEra Energy с Dominion Energy на сумму 67 млрд долларов и ведущего активного букерраннера при размещении акций Alphabet на 85 млрд долларов.
Он также сохранил первое место в глобальных рейтингах инвестиционных банков, получив наибольший доход от инвестиционно‑банковской деятельности в отрасли, согласно данным Dealogic. Объем объявленных в этом году сделок по слияниям и поглощениям в мире уже превысил 3 трлн долларов, по данным Dealogic, придавая импульс одному из крупнейших источников комиссионных доходов банков — консультированию по сделкам.
Конкуренты Goldman Sachs и Bank of America также сообщили во вторник о росте прибыли благодаря сильным результатам в торговле и сделках. Прибыль Wells Fargо была поддержана более высокими процентными доходами.
Неожиданный рост доходов от торговли акциями
Рынки оставались волатильными в течение квартала: конфликт на Ближнем Востоке и перебои в судоходстве через Ормузский пролив встревожили инвесторов и вызвали колебания в различных классах активов. Рост цен на нефть вновь усилил опасения по поводу инфляции, побудив инвесторов пересмотреть перспективы снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.
Доходы JPMorgan от торговли акциями выросли на 86%, тогда как доходы от торговли инструментами с фиксированной доходностью увеличились на 6%. Восстановление инвестиционно‑банковской активности совпало с повышенной волатильностью рынков, что обеспечило Уолл‑стрит поддержку сразу в двух направлениях бизнеса.
Рост числа сделок и размещений акций поддержал комиссионные доходы, тогда как активная торговля клиентов увеличила выручку подразделения рынков.
