Keil: Ваууу. Они это сделали. Компания SpaceX запустила больше спутников, чем всё человечество вместе взятое за всю историю.
Илон Маск: Примерно через 5 лет количество спутников, увеличится в 5 раз по сравнению с остальным миром.
Полчаса рассказов про будущее позавчера.
Примерно:
В этом обсуждении Илон Маск и инженеры SpaceX фокусируются на инженерном решении задачи по переходу цивилизации к уровню II типа по шкале Кардашёва. Разговор представляет собой не просто стратегический обзор, а техническое обоснование того, почему текущие производственные мощности недостаточны для глобального масштабирования космической инфраструктуры ИИ.
1. Энергетика как фундаментальная метрика прогресса
Основной аргумент строится на том, что прогресс цивилизации прямо пропорционален её способности осваивать доступные энергетические потоки:
Тип I: Использование всей энергии, доступной на планете.
Тип II: Использование энергии всей родительской звезды.
Тип III: Использование энергии всей галактики.
Текущее состояние человечества оценивается как крайне низкое даже для Типа I. Энергия Солнца, достигающая Земли, многократно превышает все потребности цивилизации, но человечество использует лишь ничтожную её долю.
2. Инженерные ограничители (The Bottlenecks)
В беседе выделены три критических параметра, которые сдерживают экспансию в космос и рост вычислительных мощностей ИИ:
«Чтобы масштабироваться, нам необходимо преодолеть три узких места: вывод массы на орбиту, генерация энергии и доступность аппаратных ресурсов (чипов)».
Масса на орбиту: Starship рассматривается как единственный инструмент, способный обеспечить полную и быструю многоразовость. Маск подчеркивает, что экономическая модель с одноразовыми ракетами (аналогия с «одноразовыми самолетами») делает космические полеты недоступными для массового использования.
Генерация энергии: Космос является предпочтительной средой для сбора солнечной энергии (из-за отсутствия атмосферных искажений и смены дня и ночи).
Вычислительные мощности:
Масштабирование ИИ требует колоссального количества специализированных чипов, которые должны функционировать в орбитальных условиях.
3. Инфраструктурный сдвиг: проект «Terafab»
Обсуждение эволюции Starlink до уровня «Gigasat» (орбитальных дата-центров) требует радикального изменения производственных циклов.
Масштабирование площадей: Проект «Terafab» предполагает создание завода площадью около 100 миллионов квадратных футов (10 миллионов кв. футов — это текущие площади Giga Texas, что указывает на десятикратный масштаб расширения).
Техническое оснащение:
Переход от простых спутников-ретрансляторов к спутникам с мощными системами вычислений, жидкостными радиаторами охлаждения и сложными солнечными батареями.
4. Термодинамика в космосе
Важный инженерный аспект, затронутый в беседе — проблема отвода тепла. В вакууме единственным способом теплоотвода является излучение (радиация). Это накладывает строгие ограничения на конструкцию:
* Размеры радиаторов жестко привязаны к тепловыделению вычислительных модулей.
* Эффективность охлаждения напрямую влияет на максимальную мощность, которую можно разместить на одной спутниковой платформе.
Данный диалог — это описание системного проектирования: от логистики (Starship) к энергетике (Solar arrays) и конечной полезной нагрузке (AI-compute). Маск обозначает горизонт достижения значимых процентов от мощности Солнца через создание орбитальных вычислительных кластеров, которые будут использовать существующие наработки по лазерной связи Starlink для передачи данных на Землю.
Вчерашний взлет американского рынка почти на два процента выглядел эффектно, но радоваться рано. Индекс S&P 500 вплотную подобрался к психологическому рубежу. Поводы для оптимизма вроде бы нашлись: геополитическое напряжение вокруг Ирана временно спало, а аналитики из JPMorgan вовсю трубят, что инфляция прошла свой пик. Однако реальность куда прозаичнее — рынок упёрся в жесткую стену сопротивления. Весь этот предпраздничный рост сильно напоминает классический технический капкан перед глубоким погружением вниз.
Если заглянуть в опционную доску на эту экспирационную пятницу, картина становится предельно ясной. Прямо над текущей ценой выросла железобетонная стена из Call-опционов объёмом в сотни тысяч контрактов. Маркет-мейкеры сделают всё возможное, чтобы удержать индекс ниже этой черты — выплачивать гигантские премии покупателям никто не хочет. При этом медведи сохраняют полный математический контроль над ситуацией с заметным перевесом сил.
Здесь кроется важный тактический нюанс. Именно на отметке 7400 сегодня жестко зафиксирована точка максимальной боли (Max Pain). Во второй половине торговой сессии этот уровень сработает как мощный финансовый магнит. Он начнет агрессивно затягивать котировки обратно, буквально обнуляя депозиты излишне доверчивых быков, запрыгивающих в рынок на самых локальных максимумах.
Пока розничные брокеры молчат, на Nasdaq разворачивается историческое событие — дебют SpaceX. Компания Илона Маска проводит масштабное IPO и планирует привлечь десятки миллиардов долларов. Это колоссальный пылесос для ликвидности. Самое пикантное, что комитет S&P Dow Jones отказался включать SpaceX в свой индекс из-за прошлых чистых убытков, зато Nasdaq-100 заберет её в свой состав уже через пару недель.
Что в этот момент делают крупные инвестфонды? Они спешно перетряхивают портфели и распродают топовые, тяжелые акции из S&P 500, чтобы освободить кэш под покупку акций SpaceX на открытом рынке. В результате из главного американского бенчмарка просто выкачивают кровь, создавая опасный вакуум. Любой внешний шок в такой ситуации мгновенно вызовет лавину.
Фундаментальный фон и без Маска выглядит тревожно. Свежая статистика по производственной инфляции отрезвила оптимистов: зафиксирован резкий рост показателей за месяц. В годовом выражении инфляция разогналась до многолетних максимумов, вернув инвесторов в худшие кошмары прошлых лет. К этому добавилось синхронное повышение ставок ЕЦБ и скачок заявок на пособия по безработице в США.
Акции пытаются расти в условиях, когда финансовые колодцы пересохли. Доходность гособлигаций США уверенно закрепилась на высоких уровнях, а индекс страха VIX подскочил. Защитные активы тоже штормит: золото впервые за долгие месяцы провалилось ниже своей долгосрочной скользящей средней, что указывает на паническое бегство от любых рисков.
Учитывая утреннюю волатильность после экспирации криптовалютных опционов, сегодняшнюю торговлю стоит строить вокруг трех вариантов развития событий.
Сценарий А (Базовый): Отскок от Max Pain. Индекс на открытии пытается пойти выше, ударяется в зону около 7400, но не может зафиксироваться там в течение некоторого времени. Это момент для открытия коротких позиций с расчетом на откат к ближайшей поддержке в районе 7360.
Сценарий Б (Каскадное падение): Отрицательная гамма. Если выходящие макроданные окажутся слабыми и добьют покупателей, локальная поддержка падет. За этим последует жесткая турбулентность. Крупные дилеры начнут лавинообразно продавать фьючерсы, чтобы захеджировать свои риски по Put-опционам. Это мгновенно продавит цену ниже, к уровням в районе 7330 и далее к 7300.
Сценарий В (Альтернативный): Короткий сквиз. Если рынок сотворит чудо, пробьет уровень 7400 и закрепится сильно выше этой отметки, шортовый сценарий полностью отменяется. Маркет-мейкерам придется экстренно выкупать акции для покрытия рисков, что вызовет яростное ралли в район 7450 или даже к 7500, где медведей просто пустят на ликвидность.
Главное правило экспирационной пятницы: после середины дня по Нью-Йорку время начнет работать против вас с бешеной скоростью. Опционный распад мгновенно уничтожит большую часть стоимости контрактов. Забирайте профит быстро на подходах к целям и не оставляйте открытые позиции на волю случая.
Разросшаяся бизнес-империя Илона Маска оказалась в центре всё более взрывоопасного геополитического противостояния после того, как подконтрольные иранскому государству СМИ заявили, что все его компании, работающие на Ближнем Востоке, включая спутниковый интернет-сервис Starlink от SpaceX, могут рассматриваться как военные цели.
Кризис на Ближнем Востоке: Иран берёт на прицел Илона Маска и Starlink на фоне напряжённости с США.
Это предупреждение, распространённое иранским информационным агентством Fars 11 июня, прозвучало на фоне резко возросшей напряжённости между Тегераном и Вашингтоном: обе стороны обмениваются угрозами после сообщений о расширении военного присутствия США в регионе.
Согласно переводу заявления, опубликованному Fars, Иран намерен нанести удары по «всем объектам, связанным с экономическими активами, которыми управляет Илон Маск на Ближнем Востоке», особо упомянув наземную станцию Starlink в регионе. В репортаже со ссылкой на неназванный «информированный источник» утверждается, что связанные с Маском компании активно поддерживали военные операции США против Ирана.
В репортаже утверждалось, что Starlink сыграл стратегическую роль в обеспечении высокотехнологичных военных возможностей Америки, предоставляя коммуникационную поддержку системам — от беспилотников для воздушных атак до беспилотных разведывательно-ударных кораблей. Хотя эти утверждения не были независимо подтверждены, они подчёркивают растущую важность частных технологических компаний в современной войне.
Изначально созданная для обеспечения высокоскоростного спутникового доступа в интернет по всему миру, Starlink всё чаще превращается в критически важный инструмент связи в зонах конфликтов и регионах, пострадавших от стихийных бедствий. Способность сети обеспечивать безопасное и надёжное интернет-соединение без опоры на традиционную наземную инфраструктуру сделала её ценной как для гражданского, так и для военного применения.
Иранские официальные лица и подконтрольные государству СМИ неоднократно обвиняли США и их союзников в использовании передовых коммерческих технологий для усиления военных операций. Последнее предупреждение позволяет предположить, что Тегеран больше не рассматривает частную инфраструктуру как нечто отдельное от государственных военных активов, если, по его мнению, эти услуги способствуют враждебным операциям.
Отчёт Fars не ограничивается одним Starlink: в нём утверждается, что Исламская Республика оставляет за собой право наносить удары по «любым объектам, связанным с активами [Маска] в регионе и на оккупированных территориях». Эта формулировка отражает общую позицию Ирана: компании, которые, по его мнению, помогают военным действиям противника, в условиях конфликта могут лишиться гражданского статуса.
Это не первый случай, когда Иран направляет свою риторику в адрес технологического сектора. Корпус стражей исламской революции (КСИР) ранее выдвигал угрозы в адрес нескольких крупных американских компаний, включая Nvidia, Apple, Microsoft и Google, обвиняя их в обеспечении стратегического и технологического доминирования США.
Иранская угроза появилась практически одновременно с воинственным сообщением президента США Дональда Трампа в социальных сетях. В своём посте Трамп предупредил, что Соединённые Штаты нанесут удар по Ирану «ОЧЕНЬ СИЛЬНО СЕГОДНЯ ВЕЧЕРОМ», сигнализируя о возможности дальнейших военных действий.
Он также заявил, что США вскоре возьмут под контроль остров Харг — главный иранский терминал по экспорту нефти, — а также «другие объекты нефтяной инфраструктуры». Подобные заявления усилили опасения, что противостояние может выйти за пределы военных объектов и включить в себя энергетическую инфраструктуру и коммерческие активы по всему региону.
Этот эпизод подчёркивает более широкий сдвиг в природе глобальных конфликтов, где частные технологические компании и их инфраструктура всё более тесно переплетаются с национальными стратегиями безопасности. Сети связи, платформы облачных вычислений и производители передовых полупроводников — все они приобрели стратегическое значение, поскольку правительства всё сильнее полагаются на коммерческие инновации для оборонных возможностей.
2 месяца назад:
Также 2 месяца назад:
Корпус стражей исламской революции (КСИР) объявил «законными целями» группу американских технологических и оборонных компаний. Это было сделано в ответ на их участие в «террористических операциях» против Ирана.
Список компаний:
Cisco
HP (Hewlett-Packard)
Intel
Oracle
Microsoft
Apple
Meta
IBM
Dell
Palantir
Nvidia
J.P. Morgan Chase
Tesla
GE (General Electric)
Boeing
Spire Solutions
G42 (компания из ОАЭ)
Обоснование и требования:
В своём заявлении КСИР назвал американские компании в сфере информационно-коммуникационных технологий и искусственного интеллекта «основным элементом в разработке и отслеживании террористических целей» . Корпус постановил, что «отныне главные институты, вовлечённые в террористические операции, будут нашими законными целями» .
КСИР призвал сотрудников этих компаний «немедленно покинуть свои рабочие места, чтобы сохранить свои жизни», а также рекомендовал жителям, проживающим в радиусе одного километра от этих компаний, эвакуироваться в более безопасные места . Был установлен крайний срок — 20:00 1 апреля 2026 года по тегеранскому времени.
Может быть кому-нибудь будет также интересно почитать про компанию Palantir:
Итак, три причины почему не буду покупать\докупать IPO SpaceX.
1. Отсутствуют исторические данные. Apple понадобилось 70 месяцев, чтобы вернуться к изначальной стоимости размещения, TSLA - 34 месяца, PLTR - 32 месяца. По-статистике, хайп устаканивается, примерно, за 3 года. В первый год выходят изначальные инвесторы, во второй год акция попадает на радары фондов, на третий год акция уже имеет отчётность и понятные прогнозы.
2. 4000 сотрудников SpaceX, включая работников столовой, станут миллионерами в день IPO. Не то, чтобы я завидовал чужому счастью, но я прекрасно понимаю, что чудес не бывает и эти ребята, либо выйдут из акции в течение года, либо будут 2-4 года сидеть в нуле (выше описал почему). Сотрудникам компании было выдано 20% акций от общего free float.
3. У меня уже есть акции SpaceX. Писал раньше, что вошёл в акцию в 2023. Поэтому смысла докупать на IPO не вижу. Выходить тоже не планирую, но это не точно😁
Кому интересно, то посмотрите интервью про IPO инвестиции Кэти Доннели (ссылка)
Четыре года назад я написал лонгрид про интересную особенность IPO: трехлетняя доходность у инвесторов на первичном размещении получалась в среднем примерно как у рынка акций в целом, но при этом аж 18% из этой доходности приходилось на аномальный скачок котировок в первый день торгов.
Так вот, Чарли Билелло вчера выложил наглядную иллюстрацию: с октября 2013 года S&P500 принес инвесторам накопленную доходность +444%, а первый выпущенный на рынок специальный «ETF на IPO» – всего +188%.
Почему так? Всё просто: этот фонд покупает акции компаний спустя 5 дней после их выхода на биржу, и продает еще через 2 года. Таким образом, ETF IPO пропускает тот самый скачок первого дня («IPO pop»), но зато сполна участвует в последующем отставании новоприбывших хайповых акций от рынка.
Предлагаю читателям самостоятельно сформулировать вытекающую отсюда мораль применительно к недавним новостям о том, что ребята из Nasdaq поменяли правила включения новых мега-компаний в свой индекс (теперь соответствующим индексным фондам надо будет их покупать уже спустя 15 дней после IPO), а S&P подумывают сократить этот срок для своего индекса с 12 до 6 месяцев. Короче, с нетерпением ждем IPO SpaceX, Anthropic и OpenAI!!
Пишу интересно про финансы у себя в ТГ-канале RationalAnswer.
