Freeaswind

Раз в 4 года награда за добычу биткоина падает вдвое. И четыре раза подряд вершина наступала примерно через 1,5 года после этого

Текст:

Халвинг — момент, когда награда майнерам за блок уменьшается в два раза. Новых биткоинов становится меньше. Происходит примерно раз в 4 года.

На какой день после халвинга был пик цены:

• халвинг 2012 → пик через 371 день;

• халвинг 2016 → через 525 дней;

• халвинг 2020 → через 546 дней;

• халвинг апреля 2024 → пик 6 октября 2025, через 534 дня.

Есть индекс страха и жадности крипторынка: от 0 (паника) до 100 (эйфория). Считается каждый день с февраля 2018. Самое популярное правило — покупать при страхе, продавать при жадности. Проверил, что было с биткоином после.

После дней сильного страха (индекс 15 и ниже, таких было 243):

• через 30 дней — в среднем +5%, в плюсе 61% случаев;

• через 90 дней — в плюсе только в половине случаев;

• через год — в плюсе 63% случаев.

После дней дикой жадности (90 и выше, таких было 72):

• через 30 дней — в среднем +31%, в плюсе 88% случаев;

• через 90 дней — в плюсе 81% случаев.

Посчитал годовую волатильность BTC по годам:

2014 — 64% · 2015 — 69% · 2016 — 48% · 2017 — 95% · 2018 — 81% · 2019 — 68% · 2020 — 72% · 2021 — 80% · 2022 — 63% · 2023 — 44% · 2024 — 53% · 2025 — 42% · 2026 (с начала года) — 45%.

Последние 30 дней — 32%.

Для сравнения: S&P 500 за последний год — 13%.

Что изменилось:

1) с 2024 года есть спотовые ETF, в которых сейчас чистый приток около 57 млрд $ с запуска;

2) доля долгосрочных держателей и компаний с BTC на балансе выросла;

Прошёлся по всей дневной истории биткоина с 2014 года.

Самые страшные дни:

• 12.03.2020 — −37,2%. Начало пандемии, падало вообще всё.

• 14.01.2015 — −21,1%.

• 14.09.2017 — −18,7%. Китай запретил криптобиржи.

• 13.06.2022 — −16,0%. Крах Celsius и Luna.

Самые безумные дни вверх:

• 07.12.2017 — +25,2%.

• 20.07.2017 — +23,9%.

Смотрю статистику ликвидаций трёх бирж (Binance, Bybit, OKX) — это когда биржа принудительно закрывает сделку с плечом, потому что у трейдера кончились деньги.

В ночь на 18 октября, с 00:00 до 01:00 по Москве:

• за один час закрыли 20 190 позиций на 138 млн $;

• это 65% всех ликвидаций за сутки;

• 87% выбитых — лонги, то есть те, кто ставил на рост.

Самое интересное — сколько для этого понадобилось. Биткоин за этот час упал всего на 1,1% (с 81 686 до 80 751 $). Эфир — на 2,9%. Одна позиция по эфиру на 5,9 млн $ закрылась ровно на дне этой свечи, по 2 356 $.

То есть рынок почти не двигался, а люди с плечами x50–x100 потеряли всё за 15 минут. При плече x100 ликвидация наступает уже при движении на 0,5%.

Залез в статистику Binance: какая доля счетов сейчас в лонге (ставит на рост).

XRP за неделю −10%. А в лонге уже 75% счетов — максимум за 30 дней.

SOL −8,6%. В лонге 72,5% — тоже почти максимум месяца.

BTC −3%. Неделю назад в лонге было 58%, сейчас 64%.

То есть чем ниже цена, тем больше людей «ловят дно» с плечом.

А что крупные трейдеры (топ-20% по размеру позиций)? Они в лонге заметно меньше. По эфиру разрыв 14 пунктов: толпа 76%, крупные — 62%. По BNB вообще 73% против 52%.