💭 Инвестиции — это искусство балансировки между терпением и действиями. Выясним стратегию банка по привлечению новых клиентов и управлению прибылью, а также поймем, стоит ли рассчитывать на рост стоимости акций в будущем.

💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

📊 По результатам первого квартала текущего года наблюдается общее снижение доходов банка: выручка упала на 8,6%, чистый процентный доход — на 8,3%, комиссионный доход — на 11%, страховые услуги — на 5,5%. Это привело к снижению чистой прибыли на 13,4%.

🧐 Основной причиной падения процентных доходов стало сокращение активов на 7,5% за квартал, что характерно для всей банковской отрасли. Одновременно уменьшается чистая процентная маржа, хотя руководство уверено, что с началом снижения ключевой ставки маржа снова увеличится, поддержав доходы банка.

💳 Кредитный портфель банка фактически не сократился, наоборот, отмечается рост доходных кредитных направлений, включая потребительские кредиты и автокредитование, тогда как объемы малорентабельных корпоративных займов и ипотечных кредитов уменьшились.

🤔 Несмотря на падение доходов, операционная маржа сохраняется благодаря эффективной работе с издержками. Административные расходы увеличились относительно выручки, однако абсолютно они снизились на 4,5%, особенно значительно сократились рекламные затраты (-28,3%).

⏯️ Показатель рентабельности капитала (ROE) составил 24,6%, и хотя он временно упал ниже целевого уровня, цель банка — достигнуть отметки в 30% и обеспечить прирост прибыли на уровне 40%, что возможно при условии дальнейшего снижения ставок.

💪 Таким образом, несмотря на общий негативный фон банковского сектора, банк сохраняет позитивную динамику, демонстрируя эффективную работу над сокращением расходов и управлением рисками.

✔️ Развитие

💪 Клиентская база Т-Технологий выросла до 50,4 млн (+17% г/г), что является значительным результатом несмотря на снижение темпов роста. Компания смещает акцент на монетизацию текущих пользователей, включая привлечение в премиум-подписки и изменение условий лояльности. Выручка диверсифицирована, половина доходов поступает от небанковских направлений. Важными факторами роста являются технологическое развитие.

💸 Дивиденды

🤑 Акционеры Т-Технологий одобрили выплату дивидендов за первый квартал 2025 года в размере 33 рублей на акцию. Однако, учитывая прогнозную высокую рентабельность проектов свыше 30% и перспективы дальнейшего развития, долгосрочным инвесторам было бы выгоднее, если бы компания направляла большую часть своей прибыли на инвестиции в расширение бизнеса и выход на новые рынки. Это позволит компании поддерживать высокие темпы роста, что в конечном итоге компенсирует относительно низкие текущие выплаты дивидендов.

📌 Итог

✅ Банк продемонстрировал хорошие финансовые показатели в условиях сложной рыночной ситуации. Несмотря на трудности, испытываемые большинством участников банковского сектора, банк сумел сохранить рост прибыли на акцию. Уровень просрочек увеличился, но в меньшей степени, чем у конкурентов. Кредитный портфель банка продолжает увеличиваться за счет высокодоходных потребительских кредитов и кредитных карт, компенсируя уменьшение объемов корпоративного кредитования и ипотек.

🎯 Инвестиционный взгляд: Исходя из текущих результатов, сохраняется положительный взгляд на акции банка и ожидается значительный рост прибыли во второй половине года после ожидаемого снижения ключевой ставки.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Несмотря на временное замедление финансовых показателей, Т-Технологии сохраняют положительную динамику. Банк активно управляет расходами, успешно развивает кредитные направления и расширяет клиентскую базу. Покупка акций Т-Технологии представляется оправданной стратегией для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост.

👇 Подпишитесь сейчас и будьте на шаг впереди!

$T #T #Инвестиции #ТТехнологии #ТБанк #Дивиденды #Финансы #Акции

Так у ТКС так уже было более 5 лет тому назад, даже круче.

Вообщем ездил в конце 2019 года в вагоне ТКС (купе!!!). Стоимость купе не отличалась от стоимости купе РЖД, взял и не пожалел. Из минусов для меня было , только то , что посадка ночная, их доп плюсов много свободных мест.

Питание на порядок круче. Наличие ТВ тоже удивило, причем в нем шли нормальные фильмы, а не реклама или петросян какой-нибудь.

И вот как это все выглядело. Еще раз, это не СВ, а обычное купе.

PS - догадайтесь что стало с конкурентами РЖД? Их не стало в том числе и ТКС, а КОВИД только помог.

💸Вчера совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 92,5 руб на одну акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 22 ноября. Текущая доходность составляет 3,6%.

📊В последний раз ТКС выплачивал квартальные дивиденды в марте 2021 года в размере 0,24 долл на акцию (див.доходность - 0,43%).

📈В моменте акции подскочили более чем на 2,5%, но к концу торгов рост замедлился и составил 1,7%.

В августе компания приняла новую дивидендную политику, согласно которой планируется направлять на выплату до 30% чистой прибыли за год. При этом предполагается объявлять дивиденды по результатам каждого квартала.

💼После переезда в марте текущего года ТКС в Россию и возобновления торгов, я ежемесячно докупал компанию в свой портфель, сейчас ее доля составляет 2,8% (72 тыс руб).

В соответствии с публикуемыми отчетами ТКС продолжает демонстрировать уверенный рост своих финансовых показателей и я по-прежнему считаю ее одной из самых привлекательных на нашем рынке.

С учетом рекомендаций мне будет выплачено 2250 руб (уже с вычетом НДФЛ). Но как заявляет менеджмент компании они будут стремится к ежеквартальным выплатам.

📈По мнению ряда аналитиков цена акций до конца года может вырасти до 3000-3500 руб (но это не точно).

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: https://t.me/+CltfllCmAL44Y2Ji