С: Стабильность. 10.02.20241
В Багдаде всё спокойно (с).
Есть новости как хорошие, так и плохие. Нормальная экономическая жизнь нормального капиталистического государства с высокой социальной ответственностью. Читаем.
Курс рубля:
1. Минфин с 7 февраля по 6 марта направит на покупку иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила 73,2 млрд руб. Ежедневный объем операций составит 3,7 млрд руб.
https://www.kommersant.ru/doc/6493382
2. Сокращение объема продаж Минфином и переход к покупкам означают, что налоговых продаж от экспортеров будет больше.
https://www.kommersant.ru/doc/6493244
3. 2 февраля закончился налоговый период, объемы продаж стали чуть меньше, в связи с этим наблюдается ослабление рубля.
https://www.kommersant.ru/doc/6492689
4. Объем наличных денег в обращении увеличился на 2 трлн руб. в 2023 году. Объем наличных денег в обращении в России в 2023 году превысил 18 трлн руб., сообщил Центробанк.
https://www.kommersant.ru/doc/6480754
5. За прошедшие две недели курс рубля к доллару снизился на 1,345%, с 89,731 до 90,938 рублей за 1 доллар США.
Резюме: рубль котируется лучше нижней границы коридора 91,80 - 99,99. Это хорошая новость, т.к. курс рубля к доллару выше расчётных показателей. Всё нормально.
ФНБ:
1. В 2024 году на финансирование проектов в ФНБ предусмотрено 880 миллиарда рублей, в т.ч. 392 миллиарда на строительство завода по сжижению газа в Усть-Луге.
В 2023 году из ФНБ было проинвестировано более 1,1 трлн руб., в т.ч. 299,9 миллиардов - на выкуп иностранных самолетов у западных лизингодателей, 116 миллиардов - на строительство участка трассы М-12 Казань—Екатеринбург.
https://www.kommersant.ru/doc/6495631
2. По состоянию на 1 февраля объем ФНБ составил 11 трлн 922,371 млрд руб., или 6,6% ВВП. За январь объем фонда снизился на 42,704 млрд руб. В ликвидной части ФНБ размещено 227,517 млрд китайских юаней, 358,961 тонны золота в обезличенной форме и 294,8 млрд. руб.
По итогам 2023 года объем ФНБ сократился в долларах на 10%, со $148,35 млрд до $133,4 млрд. В рублях из-за девальвации национальной валюты ФНБ при этом вырос — с 10,435 трлн до 11,965 трлн руб.
https://www.kommersant.ru/doc/6493388
Резюме: ФНБ расходуется в щадящем режиме. Причём значительная часть изымаемых из ФНБ средств направляются на инфраструктурные и прочие крупные проекты, а не только на компенсацию дефицита бюджета. Напомню, что именно для этого ФНБ и был создан. Когда (если?) средства в ФНБ закончатся, для компенсации дефицита бюджета будут использоваться традиционные инструменты - заимствования и эмиссия.
ВВП:
1. ВВП России в 2023 году вырос на 3,6%.
Основные драйверы роста:
- деятельность гостиниц и предприятий общественного питания — +10%;
- деятельность в области информации и связи — +10%;
- финансовая и страховая деятельность — +8,6%;
- административная деятельность и сопутствующие дополнительные услуги — +7,8%;
- оптовая и розничная торговля — + 7,3%;
- обрабатывающие производства — +7%;
- строительство — +7%.
Отстающие отрасли:
- добыча полезных ископаемых (-2%)
- здравоохранение и социальные услуги (-0,4%)
- водоснабжение, водоотведение, утилизация отходов (-3%).
Важные особенности итогов 2023 года:
- доля валового накопления выросла до 27% в 2023 году против 22,5% годом ранее.
- расходы на конечное потребление выросли до 68,7% против 64,9% в 2022 году.
- вклад чистого экспорта (экспорт минус импорт) значительно снизился — с 12,6% в 2022-м до 4,3% в 2023-м.
https://www.kommersant.ru/doc/6495111
https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/osn-12-2023.pdf
2. Экономика России в 2023 году выросла заметно выше ожиданий.
- Первая ключевая причина роста (+4,4% к ВВП) - максимальное с 1995 года накопление запасов. Валовое накопление состоит из накопления капитала (инвестиций) и запасов. Их сумма выросла в 2023 году на 19,8% при росте инвестиций на 10,5%.
- Вторая причина - бум частного потребления (+2,9% к ВВП).
- Третья причина - рост потребления государства (+0,6% к ВВП). Причём, сели бы не просадка в чистом экспорте (-4,4% от ВВП), рост был бы значительно выше.
https://www.kommersant.ru/doc/6495182
3. Рост ВВП продолжился в четвертом квартале 2023 года, но его темпы замедлились по сравнению с показателями третьего квартала. Ухудшились показатели входящих потоков платежной системы ЦБ, индексы PMI. Также наблюдается снижение оптимизма в промышленности.
https://www.kommersant.ru/doc/6494413
Резюме: Анализ причин роста ВВП, а также информация о снижении темпов роста ВВП в четвертом квартале 2023 года позволяет предположить, что экономика России создала необходимые запасы материальных ценностей и денег на 2024 год, но рост экономики в 2024 будут ниже, чем в 2023, в том числе из-за расходования созданных в 2023 году запасов. Консенсус-прогноз на рост ВВП России в 2024 году - 2,0%. Нормально.
Бюджет:
1. Начало исполнения федерального бюджета в 2024 году в отличие от 2023-го получилось сбалансированным — без резких скачков доходов и расходов.
Дефицит в январе составил 308 млрд руб., или 0,2% ВВП против прошлогоднего 1%. Доходы (к низкой базе прошлого января) выросли сразу на 77% и составили 2,4 трлн руб., что, соответствует среднемесячному значению прошлого года. Расходы (на аномально высокой базе начала 2023-го) сократились на 13% и составили 2,7 трлн руб., что также является средним месячным уровнем 2023 года.
2. По итогам ягваря в федеральный бюджет поступило 675 млрд руб. нефтегазовых доходов. Это на 58,7% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Не-нефтегазовые доходы составили 1721 млрд руб., увеличившись на 84,8% (!) год к году. Дефицит бюджета оценили в 308 млрд руб., или 0,2% ВВП. В январе 2023 года он составлял 1,649 млрд руб.
https://www.kommersant.ru/doc/6494658
3. Разовый налог на сверхприбыль крупных компаний (windfall tax) принес в бюджет 318,8 млрд руб. 315,5 млрд руб. было уплачено в 2023 году по ставке 5%. В 2024 году компании заплатили 3,3 млрд руб. (по ставке 10%). Налог на сверхприбыль компаний является разовой мерой, его взимание повторно не планируется.
https://www.kommersant.ru/doc/6480247
Резюме: с бюджетом всё в порядке. Показатели доходов и расходов сбалансированы, дефицит в пределах допустимого.
Инфляция:
1. Годовая инфляция в России с 23 по 29 января замедлилась до 7,24%.
https://www.kommersant.ru/doc/6480408
2. Годовая инфляция за неделю с 30 января по 5 февраля ускорилась до 7,27% с 7,24%.
https://www.kommersant.ru/doc/6495139
3. ЦБ: россияне ожидают, что в следующем году уровень инфляции достигнет 12,7%. В январе 2024 года оценка инфляции, которую люди ожидают через год, снизилась до 12,7% с 14,2% по опросу, проведенному месяцем ранее. Прогноз аналитиков по инфляции на конец 2024 года составил 5,1%
https://www.kommersant.ru/doc/6480249
Резюме: инфляция по результатам 2024 года, по моей оценке, будет не выше 9%. Наиболее вероятное значение - 8%. Вполне приемлемое значение, с учётом заметного роста ВВП.
Хорошие новости:
1. Турецкие банки возобновили расчеты с Россией за сельхозпродукцию, платежи в сферах туризма, медицины и образования.
// Видимо, отработали механизм объяснения регулирующим органам США (!), за что платежи. На самом деле странно конечно. США управляет финансовыми системами суверенных (?) стран.
https://www.kommersant.ru/doc/6496118
2. Российско-бразильский товарооборот в 2023 году достиг рекордного объема в $11 млрд.
https://www.kommersant.ru/doc/6493490
3. За 2023 год россияне воспользовались системой быстрых платежей (СБП) 7 млрд раз, на сумму более 31 трлн руб. Объем использования СБП в сравнении с 2022 годом вырос более чем в два раза.
// Отличная новость. СБП - удобный механизм. Существуют планы распространения СБП на расчёты между юридическими лицами. Если получится - будет интересно. Полезная система.
https://www.kommersant.ru/doc/6492234
4. Доля стран БРИКС в торговом балансе России за два года увеличилась вдвое и составила 40%. За это же время расчеты со странами БРИКС в нацвалютах выросли до 85%.
// Это та самая дедолларизация, о которой много говорили в недавнем прошлом. Работает.
https://www.kommersant.ru/doc/6479071
5. В 2023 году импорт США товаров из России составил $4,57 млрд (в 2022-м — $14,44 млрд). Основными статьями импорта стали уран, минеральные удобрения и палладий. Импорт обогащенного урана в США составил $1,19 млрд — это рекордные значения с 1992 года.
// Деньги не пахнут.
https://www.kommersant.ru/doc/6495651
6. Число розничных инвесторов на Мосбирже превысило 30 миллионов.
// Всё правильно. Это лучше, чем держать накопления "под матрасом". Хотя некоторый риск есть.
https://www.kommersant.ru/doc/6493614
7. Российские банки заработали рекордные 3,4 трлн рублей в 2023 году.
// Может, и дивиденды выплатят?
https://ria.ru/20240130/banki-1924323618.html
8. Банк России включил в список банков, которые планируют участвовать в пилотном проекте цифрового рубля, еще 17 кредитных организаций. Всего в этом перечне 30 банков.
// Это говорит о серьёзности намерений ЦБ. Напомню, что цифровой рубль, наряду с цифровым юанем, вполне могут стать основой новой системы расчётов в рамках БРИКС,
https://www.kommersant.ru/doc/6479925
9. Россия локализовала все массовые упаковки для продуктов питания. Все массовые виды и форматы упаковки для продуктов питания теперь производят в России.
// А шума было!!!
https://www.kommersant.ru/doc/6495375
10. IKEA продлила регистрацию товарного знака в Роспатенте до августа 2033 года.
// Напомню, что в июне 2022 года компания объявила об уходе из России. Планируют вернуться?
https://www.kommersant.ru/doc/6494740
Резюме: наличие заметного количества хороших новостей поднимает настроение.
Плохие новости:
1. НОВАТЭК не сможет начать отгрузку СПГ с проекта «Арктик СПГ-2» раньше марта, ожидая, пока флот проекта пополнится хотя бы одним СПГ-танкером ледового класса Arc7. Санкции США существенным образом тормозят проект, поскольку покупатели пока отказываются брать грузы. Привлекать флот с другого своего проекта «Ямал СПГ» для отгрузок с «Арктик СПГ-2» НОВАТЭК не будет.
// Новатэк, конечно, ждет получения до конца года шести танкеров с южнокорейских верфей. НО в современных условиях даже наличие оплаченного контракта на поставку танкеров не является гарантией такой поставки. Поэтому новость отнесена к плохим. Арктик СПГ-2 существует, но газ не отгружает.
https://www.kommersant.ru/doc/6495104
2. Total Energies заявила о приостановке строительства третьей линии «Арктик СПГ-2». При этом вторая линия будет запущена.
// Проект давят санкциями с несколько большим успехом, чем в других случаях.
https://www.kommersant.ru/doc/6494919
3. Экспорт российского трубопроводного газа снизился в 2023 году почти на 30%.
// Не удивительно. Три нитки Северного потока взорваны, газопровод Ямал-Европа перекрыт Польшей. Новость плохая, но не катастрофическая, учитывая, что Россия снизила добычу газа в 2023 году всего на 5,5%. То есть существуют потребители газа, кроме пользователей заблокированных / уничтоженных трубопроводов. Это внушает надежду.
https://www.kommersant.ru/doc/6494313
4. В 2023 году экспорт российской нефти снизился на 3,3%.
// Ну, санкции... Есть снижение. Но это отнюдь не прекращение отгрузки, о котором мечтали бывшие партнёры.
https://www.kommersant.ru/doc/6494279
5. В 2023 году россияне взяли почти 35 млн займов «до зарплаты» на сумму до 30 тыс. рублей на срок до месяца с единоразовым погашением. Это на 12,25% больше, чем в 2022 году (31,1 млн займов), и почти на 22% больше, чем в 2021 году (28,62 млн).
// Наиболее неприятная новость по всей рубрике. Рост спроса на такие микрозаймы указывают либо на то, что у граждан не хватает денег на текущие расходы, либо граждане не уверены в завтрашнем дне, и стремятся создать материальные, а не финансовые запасы. Настораживает.
https://www.kommersant.ru/doc/6477355
6. Суды в 2023 году признали банкротами рекордные 350,8 тыс. россиян. В 96,6% случаев граждане сами инициировали судебную процедуру личного банкротства.
// Поставил эту новость в рубрику "Плохие", хотя на самом деле эта новость указывает не на "обнищание масс", как считают многие, а на повышение финансовой грамотности граждан. Ведь широко известно, что банкротство, это процесс, при котором деньги перекладываются из пиджака в брюки, а пиджак достается кредитору.
https://www.kommersant.ru/doc/6507342
Резюме: большинство плохих новостей относятся к нефтегазовому сектору. И это не удивительно, т.к. сектор большой, и давить на него санкциями довольно просто. Однако сравнение динамики показателей экспорта с динамикой показателей добычи вселяет надежду на прекращение неприятностей в среднесрочной перспективе.
Итоговое резюме: С: Стабильность.
Никаких резких движений за две недели не произошло, и это самая хорошая экономическая новость из всех возможных.
С Вами - AlexRadio, на связи!
P.S. Сегодняшний пост - пятисотый, юбилейный.
По этому поводу принимаю поздравления и подарки.
Спасибо и удачи всем Уважаемым Читателям!