Народный портфель сентября VS Рынок⁠⁠

Продолжаем сериалити под названием народный портфель, а также сравниваем его доходность с динамикой фондового рынка страны в лице индекса Московской биржи.

В прошлых сериях мы узнали, что инвестиции в бумаги из топ-10 списка инвесторов за 8 месяцев дали бы нам минус 90 000 в портфеле. Этот результат все равно лучше динамики бенчмарка, но он однозначно проигрывает и инвестициям в облигации с инвестиционным рейтингом, и тому же краткосрочному депозиту.

Инвестируя в акции, мы по-прежнему ждем ту самую разжатую пружину и неизбежные иксы, вот только они зависят не сколько от фундаментальных факторов, сколько от результатов геополитических усилий.

🏦Частные инвесторы на Московской бирже продолжают прибавляться. В сентябре тем прироста немного замедлился, однако плюс 200 000 людей фиксируем. Итого 42,7 миллиона человек имеют хотя бы один брокерский счет.

🏦В комментариях часто пишут, что торговая площадка неверно считает количество инвесторов, что 42+ миллионов быть не может. Но, это факт, и с этим ничего не поделаешь. А вот реальных активных инвесторов действительно в разы меньше - только 3 миллиона человек. Соответственно, с ростом числа инвесторов доля активных продолжает сокращаться. Что неудивительно с такой динамикой рынка и внешним давлением.

🏦В сентябре на рынке активизировались институциональные инвесторы, сократив долю частников как в торговле акциями, так и в облигациях и на срочном рынке. Фонды и прочие компании чувствуют рост и наращивают активность или это частных лица уходят с рынка? Думаю, что и одно, и другое сразу.

В очередной раз Норникель и Х5 провели рокировку в портфеле: первые покинули десятку, а вторые в нее вернулись. Что вылилось в следующий перечень бумаг народного портфеля сентября:
1. (-) Сбербанк-ао - 30,4%, доля бумаг в портфелях продолжает сокращаться;
2. (-) Лукойл - 14,8%;
3. (-) Газпром - 12,3%;
4. (-) ВТБ - 7,1%;
5. (-) Сбербанк-п - 6,9%;
6. (-) Т-Технологии - 6,8%;
7. (-) Яндекс - 5,8%;
8. (+2) Роснефть - 5,5%;
9. (-) Новатэк - 5,5%;
10. (!) ИКС 5 - 4,9%

Сентябрь оставляем без дивидендов, а выплаты по акциям Яндекса и других эмитентов зафиксирую в доходах октября.

По сравнению с дном августа в текущем месяце народный портфель поднялся до 951 633,56 рублей. Хотя точнее будет сказать, что инвестировав в начале января 1 000 000 рублей в акции народного портфеля, мы имеем убыток за 9 месяцев в размере 48,4 тыс. рублей (это я еще молчу о недополученной прибыли от инвестирования в другие активы). За январь-сентябрь народный портфель упал на 📉4,8%.

А что с бенчмарком? Индекс Московской биржи за январь-сентябрь 2026 года упал на 📉18,1%, что в краткосрочной перспективе никак не защитило наши вложения. И в принципе не должно было защитить, ведь инвестиции в акции показывают результат только на длительном горизонте.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max