Sprilor

Инвестор

Почему это важно? Ключевая ставка напрямую влияет на привлекательность облигаций и депозитов, стоимость заёмных денег для бизнеса, а значит и на прибыль компаний, и оценку акций. Поэтому решение ЦБ способно изменить настроение на всём рынке, особенно если комментарии регулятора окажутся неожиданными для большинства участников.

Правда, на данный момент базовый сценарий многих брокеров и аналитиков отражает сохранение ключевой ставки на уровне 14%. Более того, некоторые эксперты считают, что высокая стоимость денег может задержаться надолго и ставка останется на этом уровне как минимум до конца первого квартала 2027 года. Если прогноз оправдается, рынок получит сигнал, что быстрого возвращения к дешёвым деньгам ждать не стоит.

Однако фактор геополитики никто не отменял, тем более, что именно сейчас российская и американская стороны находятся на пороге нового соглашения и возможного снятия ряда ограничительных мер, что с высокой степенью вероятности позитивно отразится на индексе Московской биржи и его составляющих. Вот только эти разговоры о возможных договорённостях ещё не означают, что соглашения достигнуты, а обсуждение снятия санкций не гарантирует их скорой отмены.

Поэтому следим за инвестиционными событиями, главные из которых я отразил ниже.

19 октября - закрытие реестра по дивидендам Мать и дитя, 38р.;

20 октября - отчет по МСФО за 3 квартал от Северсталь;
20 октября - операционные итоги за 3 квартал от Европлан;
20 октября - операционные итоги за 3 квартал от Глоракс;

21 октября - отчет по МСФО за 3 квартал от ФосАгро;
21 октября - данные о недельной инфляции от Росстата;

22 октября - ВОСА по дивидендам Акрон, 146р.;

23 октября - заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке;
23 октября - операционные итоги за 3 квартал от Норникель;
23 октября - операционные итоги за 3 квартал от РусГидро.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max

Банк СПБ 📈+0,6% опубликовал отчётность за 9 месяцев по РСБУ, в котором отразил сокращение чистого процентного дохода на 7,3% до 53 млрд. рублей, комиссионный доход, к счастью, растет, но его величина в рублях на порядок ниже - 9,2 млрд. рублей, а значит компенсировать падение доходов от кредитования не получится. Банк за 9 месяцев сформировал резервы в размере 14,8 млрд. рублей, что в целом привело к сокращению чистой прибыли год к году на 34% до 29,2 млрд. рублей.

Совет директоров Циан 📉-1,5% рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере 33 рубля на одну акцию, что дает дивидендную доходность в районе 5%. Дата закрытия реестра - 30 ноября. Как-то странно рынок отреагировал на рекомендацию.

Не планирует в ближайшие три года выплачивать дивиденды АЛРОСА 📈+2,9%. Именно исходя из такой вводной верстается бюджет Якутии на следующие годы.

ИКС 5 📈+0,8% за 9 месяцев показал рост выручки на 11,4% до 3,8 трлн. рублей, из которых 2,9 трлн. рублей пришлось на флагманскую Пятерочку. На размер выручки повлиял рост среднего чека и конечно же инфляция. Ждем финрез за 9 месяцев.

Выручка ВИ в отчете за 9 месяцев по РСБУ превышает аналогичный показатель прошлого года в 10 раз и составляет 5,6 млрд. рублей. Прям магия какая-то или это программа обеления денежных потоков? Нет, это все РСБУ, посмотрим что компания выкатит в отчете по МСФО. Почти вся выручка легла в чистую прибыль, которая также показала космический рост в 11,6 раз до 5,6 млрд. рублей. Также совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 7 рублей на одну акцию. Дата закрытия реестра - 7 декабря. На новостях акции ВИ показали рост почти на 3%, но к вечеру растеряли рост и ушли в минус 📉2,0%.

Выручка Хэндерсон 📈+1,0% в 3 квартале составила 7,2 млрд. рублей, увеличившись год к году на 5%. Также компания отметила рост посещаемости магазинов на 10,4%. Кроме того совет директоров рекомендовал выплатить 8 рублей дивидендов на одну акцию.

Операционная отчетность ВУШ 📈+2,3% оказалась ожидаемо слабой. Выручка за 9 месяцев выросла всего лишь на 2%, а количество поездок в СНГ сократилось на 7%, а количество поездок всего с учетом стран Америки снизилось на 5% до 113 млн.

Предполагаемая дивидендная доходность выплаты по акциям Самараэнерго может составить 15,4%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за счет прибыли прошлых лет в размере 0,42 рубля на акцию. Дата закрытия реестра - 30 ноября. Акции компании мгновенно взлетели на 📈10,5%.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max

Специально выбрал 5 облигаций с погашением (или офертой) от полутора до трех лет, так как считаю данный горизонт инвестирования наиболее востребованным у частных инвесторов. Также в подборку включены достаточно устойчивые компании, с которыми можно спать спокойно, если вообще это слово сейчас можно применить к рынку облигаций.

Кроме того, по всем выпускам предусмотрены ежемесячные купонные выплаты, что подходит как раз к моей инвестиционной стратегии. Бумаги доступны для неквалифицированных инвесторов и по большинству из них установлен фиксированный размер купона, превышающий 15% годовых.

1. ПГК-003P-04 (ISIN RU000A10EYV6)
Дата погашения - 09.09.2029г.
Размер купона - 15,4%
Выплата купона - ежемесячно
Текущая цена - 99,4%

2. Селектел-001Р-06R (ISIN RU000A10CU89)
Дата погашения - 14.03.2028г.
Размер купона - 15,4%
Выплата купона - ежемесячно
Текущая цена - 99,7%

3. РЖД-001P-43R (ISIN RU000A10BTA6)
Дата оферты - 28.05.2029г.
Размер купона - 15,9%
Выплата купона - ежемесячно
Текущая цена - 100,5%

4. НоваБев Групп-003P-02 (ISIN RU000A10E7G1)
Дата погашения - 20.01.2029г.
Размер купона - 15,25%
Выплата купона - ежемесячно
Текущая цена - 99,9%

5. НорНикель-БО-001Р-07 (ISIN RU000A1083A6)
Дата погашения - 28.02.2029г.
Размер купона - 15,3% (КС + 1,3%)
Выплата купона - ежемесячно
Текущая цена - 100,2%

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max

Несмотря на временное улучшение взаимоотношение США с Россией и снятие ряда ограничений на дизельное топливо, рейтинг лучших бумаг покинули акции Транснефти. Причина вполне очевидна - к сожалению, дивиденды только раз в году. То есть с компанией всё ОК, но раньше 2 квартала 2027 года скорее всего роста не будет.

Я согласен с мнением по Транснефти, но вот решение добавить ММК выглядит немного абсурдным. Даже с учетом того, что акции компании уже достигли дна, ожидать роста спроса на металл в 4 квартале текущего года или в 1картале следующего бесперспективно, как мне кажется.

По версии аналитиков зеленого банка теперь уже не Газпром является выгодоприобретателем всего хорошего в геополитике, а ММК. Вот это поворот!

Итоговый топ-9 лучших акций на среднесрочном горизонте выглядит так:

Яндекс (ориентир цены - 6 500р.)

Т-Технологии (ориентир цены - 430р.)

Хэдхантер (ориентир цены - 4 200р.)

Новатэк (ориентир цены - 1 565р.)

Татнефть (ориентир цены - 930р.)

Сбербанк (ориентир цены - 386р.)

ДОМ РФ (ориентир цены - 2 750р.)

ММК (ориентир цены - 30р.)

Лукойл (ориентир цены - 7 100р.)

В моем публичном портфеле со стратегией инвестирования на длительный горизонт присутствуют 7 из 9 бумаг. Максимальный удельный вес из которых приходится на Сбербанк, Татнефть и Т-Технологии, поэтому я на эти акции тоже смотрю с прогнозом на активный рост, однако Татнефть по 930 рублей, как мне кажется, уже перебор. Хотя я с удовольствием зафиксирую прибыль, если акции поднимутся хотя бы до 900 рублей.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max

👀Что там по выпуску?
🪵Дата сбора заявок - 19.10.2026г.
🪵Дата размещения - 22.10.2026г.
🪵Дата погашения - 26.09.2031г., размазали 1 ярд на 5 лет.
🪵Объем эмиссии - 1 000 000 000 рублей.

💰Размер купона - до момента маркетинга точный размер купона неизвестен, однако ориентир выставлен на 21% годовых. Размер купона фиксированный и может дать доходность к погашению порядка 23,1% годовых. То есть условия более чем привлекательные, но смотрим на кредитный рейтинг и чистый долг и понимаем почему именно такой размер купона.

🪵Выплата купонов - ежемесячно.
🪵Амортизация не предусмотрена.
🪵Имеется оферта через 3 месяца после размещения.
🪵Выпуск Сегежа Групп-004P-01R доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

📊Что еще важно знать?
🧮В обращении находятся 14 выпусков облигаций в разных валютах на общую сумму 98,4 млрд. рублей.

🧮Этим летом кредитный рейтинг компании был пересмотрен в сторону снижения до уровня В со стабильным прогнозом.

🧮Компания опубликовала отчётность за 1 полугодие по МСФО, в которой всё тоскливо. Выручка компании год к году сократилась на 15,3% до 38 млрд. рублей. Компания так и не нашла альтернативные по объему европейским новые рынки сбыта. Китай конечно же помогает и покупает продукцию, но сильный рубль оказывает негативное влияние не только не нефтегазовый сектор, тут аналогичная картина.

Плюсом добавляем сюда низкую строительную активность в последние годы и в 1 полугодии отчётного периода, что также давит на бизнес. Компания отчитывается, что в период ближневосточного кризиса сумела наладить поставки на новые рынки и в Африку, но итог мы увидим не раньше публикации отчётности за 2 полугодие. Правда рост цен на топливо все равно отразится на себестоимости... Замкнутый круг.

🧮С начала года долговая нагрузка Сегежа Групп выросла на 12% до 78,5 млрд. рублей. Причем долгосрочная задолженность трансформировалась в краткосрочную, доля которой уже превышает 65%. А значит весь трэш еще впереди, хотя я верю в способность менеджмента договариваться и добиваться реструктуризации, а иначе только банкротство.

🧮Рост долговой нагрузки и снижение денег на счетах негативно отразились на величине чистого долга, который год к году вырос на 33% до 77 млрд. рублей. Показатель чистый долг/EBITDA достиг 117х😭

🧮И конечно же финансовый результат остался отрицательным. Чистый убыток составил 15,2 млрд. рублей, против скорректированного убытка за аналогичный период прошлого года в размере 16,2 млрд. рублей (правда на сайте раскрытия информации чистый убыток за 1 полугодие 2025 года по-прежнему отражается в размере 21,8 млрд. рублей). Убыток сокращается за счет снижения процентных расходов, но это всего лишь разовый фактор.

Стоит ли сейчас покупать новый выпуск облигаций Сегежа? Я бы точно не стал этого делать с учетом финансовой ситуации в компании.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max

В прошлых сериях мы узнали, что инвестиции в бумаги из топ-10 списка инвесторов за 8 месяцев дали бы нам минус 90 000 в портфеле. Этот результат все равно лучше динамики бенчмарка, но он однозначно проигрывает и инвестициям в облигации с инвестиционным рейтингом, и тому же краткосрочному депозиту.

Инвестируя в акции, мы по-прежнему ждем ту самую разжатую пружину и неизбежные иксы, вот только они зависят не сколько от фундаментальных факторов, сколько от результатов геополитических усилий.

🏦Частные инвесторы на Московской бирже продолжают прибавляться. В сентябре тем прироста немного замедлился, однако плюс 200 000 людей фиксируем. Итого 42,7 миллиона человек имеют хотя бы один брокерский счет.

🏦В комментариях часто пишут, что торговая площадка неверно считает количество инвесторов, что 42+ миллионов быть не может. Но, это факт, и с этим ничего не поделаешь. А вот реальных активных инвесторов действительно в разы меньше - только 3 миллиона человек. Соответственно, с ростом числа инвесторов доля активных продолжает сокращаться. Что неудивительно с такой динамикой рынка и внешним давлением.

🏦В сентябре на рынке активизировались институциональные инвесторы, сократив долю частников как в торговле акциями, так и в облигациях и на срочном рынке. Фонды и прочие компании чувствуют рост и наращивают активность или это частных лица уходят с рынка? Думаю, что и одно, и другое сразу.

В очередной раз Норникель и Х5 провели рокировку в портфеле: первые покинули десятку, а вторые в нее вернулись. Что вылилось в следующий перечень бумаг народного портфеля сентября:
1. (-) Сбербанк-ао - 30,4%, доля бумаг в портфелях продолжает сокращаться;
2. (-) Лукойл - 14,8%;
3. (-) Газпром - 12,3%;
4. (-) ВТБ - 7,1%;
5. (-) Сбербанк-п - 6,9%;
6. (-) Т-Технологии - 6,8%;
7. (-) Яндекс - 5,8%;
8. (+2) Роснефть - 5,5%;
9. (-) Новатэк - 5,5%;
10. (!) ИКС 5 - 4,9%

Сентябрь оставляем без дивидендов, а выплаты по акциям Яндекса и других эмитентов зафиксирую в доходах октября.

По сравнению с дном августа в текущем месяце народный портфель поднялся до 951 633,56 рублей. Хотя точнее будет сказать, что инвестировав в начале января 1 000 000 рублей в акции народного портфеля, мы имеем убыток за 9 месяцев в размере 48,4 тыс. рублей (это я еще молчу о недополученной прибыли от инвестирования в другие активы). За январь-сентябрь народный портфель упал на 📉4,8%.

А что с бенчмарком? Индекс Московской биржи за январь-сентябрь 2026 года упал на 📉18,1%, что в краткосрочной перспективе никак не защитило наши вложения. И в принципе не должно было защитить, ведь инвестиции в акции показывают результат только на длительном горизонте.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max

Впереди интересный октябрь и насыщенная инвестиционная неделя, все главные события которой собрал ниже. Сохраните, чтобы ничего не пропустить.

12 октября - закрытие реестра по дивидендам Новабев, 8р.;
12 октября - закрытие реестра по дивидендам Норникель, 1,85р.;
12 октября - закрытие реестра по дивидендам Новатэк, 35,5р.;
12 октября - закрытие реестра по дивидендам Т-Технологии, 4,7р.;
12 октября - операционные итоги за сентябрь от Аэрофлот;

13 октября - закрытие реестра по дивидендам Газпром нефть, 42,51р.;
13 октября - закрытие реестра по дивидендам Татнефть, 32,88р.;
13 октября - операционные итоги за 3 квартал от Новатэк;

14 октября - данные о недельной инфляции от Росстата;
14 октября - инвестиционный форум Россия зовет в Казани:

15 октября - операционные итоги за 3 квартал от Хэндерсон;
15 октября - последний торговый день акциями ПИК;

16 октября - операционные итоги за 3 квартал от КЦ ИКС 5;
16 октября - отчет по РСБУ за 3 квартал от Банк СПБ.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max