Бумажное золото GLDRUB_TOM. Риск или возможность?⁠⁠

🥇 С учётом кризисов, различных конфликтов и захвату президента Венесуэлы, золото себя за последние 4 года показало великолепно, как защитный актив от всего этого безумства. Конечно, это всё подогревает ажиотаж, поэтому очереди в ювелирные Вьетнама так хорошо отложились у многих в памяти. Давайте разбираться, стоит ли добавлять этот инструмент в портфель инвестора или лучше отказаться.

Если изучить различные графики, золото бесспорно обгоняет инфляцию, но если золото рассматривать как отдельный вид актива оно не столь привлекательно, как, например, акции и корпоративные облигации (проигрывает в доходности, одно из преимуществ акций/облигаций это реинвестирование дивидендов/купонов). Золото обретает свою роль в инвестиционном портфеле не просто само по себе, а именно в комбинации с другими классами активов (акции, облигации). Во время кризисов эта комбинация снижает риски вашего портфеля и увеличивает его доходность, потому что если производить ребалансировку портфеля в конце года, то необходимо долю подорожавшего золото продать и купить просевшую долю акций/облигаций. Существует множество различных графиков и расчётов, которые доказывают значимость золота, мне, например, нравится данная статья, где добавление золота в малом количестве (15%) в портфель с акциями обыгрывает по доходности стандарт 60/40 (акции/облигации), 50/40//10 (акции/облигации/золото) и S&P 500 Index. Если брать РФ рынок, то золото на 20 летнем периоде по доходности обыгрывает акции/облигации, конечно, это вам не гарантирует в будущем такую же доходность (поэтому соблюдение долей в портфеле снижают риски просадки того или иного актива).

🔅 GLDRUB_TOM

Это инструмент купли/продажи золота за рубли с расчётами завтра на биржевом спотовом рынке драгметаллов Московской биржи. По моему скромному мнению это лучший выбор бумажного золота на сегодняшний день. Давайте рассмотрим главные плюсы:

🥇 В отличие от монет, слитков и ОМС, при торговле данным инструментом нет конских спредов, которые могут доходить до 15%. Вы платите только за вход и выход (у меня в ВТБ Брокере — 0,25%);
🥇 Отсутствие издержек по хранению. Хранение слитков и монет требует затрат (ячейка в банке, сейф дома с охранной системой), а если царапина, цена может сложиться вдвое;
🥇 В фондах существует ежегодная комиссия (0,66-2,29%, самой высокой комиссией отличается Т-Банк), почти всё покупают GLDRUB_TOM (кроме фонда ВИМ Золото, держит деньги именно в золотых слитках и у него самая низкая комиссия), получается, что вы отдаёте ежегодную комиссию за то, чтобы за вас нажимали на бирже кнопку купить, при этом управляющие умудряются ещё значительно проигрывать биржевому золоту в доходности (то есть даже выше % отданного за управление);
🥇 В случае с РФ рынком, вы можете ещё поставить на девальвацию ₽, когда-нибудь грязная бумажка, то будет торговаться по 100₽?

Минусы:

🥇 Это нефизическое золото, вам его не потрогать и не припрятать под матрасом. А значит в случае краха финансовой системы с ним можно будет попрощаться.
🥇 Ликвидность. Всё будет зависеть от маркетмейкера, а значит в периоды паники, цена может быть слишком занижена (но с другой стороны это шанс для долгосрочного инвестора).
🥇 Налог на прибыль 13% и вы должны его уплатить самостоятельно).
🥇 Период "хайпа", когда все вокруг советуют вам данный инструмент, он растёт от безумного спроса. Можно в такой период набрать слишком много актива и нарваться на быстрое его снижение (поэтому лучше размазывать покупки на долгий период инвестирования и производить ребалансировку).

📌 Сам золотишко в портфеле держу, советовать что-либо не хочу, потому что у каждого своя инвестиционная стратегия, но пищу для ума я вам приготовил. Отмечу ещё, когда произошло закрытие биржи 2022 года торги по контракту GLDRUB_TOM шли бесперебойно (в отличие от акций и облигаций). А значит некую часть капитала можно было бы вывести.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor