Серия «Итоги недели: новости, ключевые бенчмарки.»

Для тех, кому удобнее смотреть в Телеграм

=====================================

Сделал мартовское пополнение

Докупил в портфель активов:

• ВсеИнструменты.ру;

• Башнефть ап;

• Т-Технологии;

• Хэндерсон;

Поступил возврат налога за прошлый год – пополнил ИИС

Свободные на сегодня средства – в фонде ликвидности;

Полный отчет – в итогах за март, в публикации на предстоящей неделе.

Мизансцена рынка:

Геополитика

• Бомбардировки иранских ядерных объектов Израилем становятся все более вероятными, и эта тема уже стала предметом российско-американских переговоров.

• Продолжается торговое противостояние Америки против всех: сначала анонсируются торговые пошлины, после могут смягчаться. Но, такие анонсы нервируют рынки;

• Украина продолжает атаковать объекты энергетической инфраструктуры РФ, несмотря на объявленный 30 дневный мораторий, действующий с 18 марта;

• Результаты переговоров, которые прошли 24 марта в Эр-Рияде, были «техническими и их результаты не будут разглашаться. Предполагается расширение круга участников будущих переговоров (ООН и «отдельные страны»). Россия и США не смогли принять совместное заявление из-за позиции Украины.

• Есть информация, что Россия и США договорились обеспечить безопасность судоходства в Черном море, но, их реализация возможна только после отмены некоторых антироссийских санкций. В частности, речь идет про Россельхозбанк, через который происходят расчёты, иных финансовых организаций, обслуживания в портах судов, страхование, снятие санкций с производителей удобрения и поставку сельхоз. оборудования. Однако подключение к системе SWIFT невозможно без соответствующего решения Европы.

• ЕС ввел запрет на перегрузку российского СПГ в своих портах;

• ЕС начал готовить 17 пакет санкций против РФ, ожидаемая публикация – в начале лета;

• Некоторые зарубежные компании поговаривают об условиях и сроках возвращения в Россию;

• Израиль возобновил боевые действия против ХАМАС 18 марта с целью расширения зоны безопасности;

Индекс МосБиржи

Снижается несколько сессий подряд, опустившись в район 3000. В качестве причин можно назвать:

• отсутствие позитивных новостей с переговоров России и США, сохраняется неопределенность вокруг урегулирования конфликта;

• жесткая позицию ЕС по урегулированию конфликта;

• негативные данные по инфляции, вышедшие за неделю - с 18 по 24 марта рост потребительских цен ускорился до 0,12% с 0,06%, годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 24 марта увеличилась до 10,22% с отметки 10,2%;

Техническая картина:

На графике IMOEX-2 индекс Мосбиржи полного дня (включающем дополнительную сессию) цена опустилась от вершин февраля, с отметки 3.371,06, до уровня 38,2% по ФИБО (2.989,02).

Большая часть прошедшей недели была падающей, с существенной амплитудой дневного диапазона – признак явно не бычий. Можем и ниже прогуляться – в сторону ЕМА-200 (2.956) или до 50% по ФИБО – 2.870

RGBI

Как и Индекс Мосбиржи снижается, переписывая трехнедельный минимум.

Рубль

Факторы влияния на российскую валюту:

• в информационном поле присутствует информация о притоке иностранных инвесторов на российский рынок, связанные с этим продажи иностранной валюты (давление на нее, поддержка рублю).

• окончание налогового периода 28 марта может поддержать иностранную валюту.

Нефть

На графике Брент цена от минимумов 5 марта = 68,3 уверенно отросла выше средней ЕМА-22, достигнув уровня 74, где торгуется последние 3 сессии, пытаясь пробить указанный уровень снизу. Техническая формация –поджатие, сигнализирует за продолжение роста после консолидации.

Золото

Мировые инвестдома повышают прогнозы по стоимости золота. В частности, Goldman Sachs определил целевую стоимость в 3.300 $ за унцию.

Причины:

• спрос со стороны мировых центробанков;

• притоки в золотые ETF;

• риски, вызванные торговыми ограничениями США;

На графике Gold видим уверенный проход вверх уровня 3.057 и поход на новые высоты.

Итого собственный взгляд на ситуацию и план действий

Мнение по рынку – осторожный оптимизм: т.е. не огульный рост, но бычий настрой. В связи с этим планы:

• Мониторинг за рынком, мониторинг акций из Листа наблюдения, мониторинг облигаций из Листа наблюдения;

• Покупка / докупка перспективных историй (и акций, и облигаций) в портфель, с учетом диверсификации портфеля по классам активов и секторам экономики. Желательно на коррекции, желательно, на ее дне.

Лист наблюдения за акциями по соответствующим секторам - в первой половине недели, по мере заполнения.

Информация, указанная в статье, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Техническая картина:

График вышел вверх из проторгованного канала с верхней границей 3.000 пунктов, после чего движение продолжилось.

Средние ЕМА-22 и ЕМА-200 остались внизу. Короткая средняя смотрит вверх, 200-т дневная движется горизонтально с легким наклонном также вверх.

Следующие ценовые ориентиры – 3.060 – 3.100, что будет соответствовать линии коррекции 61,8 по ФИБО к тренду снижения с мая прошлого года.

Но, учитывая динамику вечерней сессии, очевидно, сегодня индекс откроется снижением.

Уровни (по состоянию на 18:45 10.02):

• Сопротивления – 3.060 / 3.100

• Поддержки – 3.000 / ЕМА-200 (2.900 в моменте);

Нефть

Находится под давлением ожидания роста производства в США, обещанного Трампом, а таке разгорающейся, не без его же помощи, ценовой войной, что будет способствовать снижению деловой активности в странах, вовлеченных в процесс.

Техническая картина:

График оттолкнулся от дна – уровня 74, на котором нашла локальный уровень сопротивления продолжительная и четкая волна снижения от середины января 2025 года.

Пока движение выглядит лишь отскоком, поскольку впереди зона сопротивления из средних ЕМА-22 и ЕМА-200, где, вероятно, последует торможение.

Технически картина не однозначная, оттолкнувшись от средней ЕМА-22 вполне можем штурмовать отметку 74 по новой.

Уровни:

• Сопротивления – область средних 76,7 – 77,6;

• Поддержки – 74 / 70,6

Золото

Отстоявшись вторую половину прошлой недели в боковике, продолжило штурм новых абсолютных высот.

Траектория приобрела экспоненциальный характер, но, резкого разворота не прогнозируется. В СМИ гуляет информация, что Китай только наращивает покупку актива в резерв.

Да и торговые войны не добавляют спокойствия инвесторам.

Техническая картина:

Стабильный аптренд.

Уровни:

• Сопротивления – --;

• Поддержки – 2.790 = ЕМА-21 / 2.721;

RGBI

Индекс гособлигаций борется с динамическим сопротивлением ЕМА-22, пытаясь отыграть позитив сегодняшнего дня, однако не сумел удержать достигнутое преимущество и к концу дня опустился к точке открытия, закрывшись на отметке 130,32

Рубль

Действует несколько разнонаправленных факторов:

• спрос на валюту способен увеличиваться по мере восстановления потребительской активности после ее спада в начале года;

• уменьшение притока валюты от экспорта из-за санкционных ограничений и снижения нефтяных цен;

• геополитическая разрядка с одной стороны поддержит рубль, с другой, отмена торговых и финансовых ограничений (даже частичная) вызовет спрос на иностранную валюту;

• снижение стоимости нефти, которое мы наблюдаем, сокращает экспортную выручку с лагом 1-2 месяца и этот эффект рублю еще предстоит пережить;

Валюта. Курс на 11.02

Юань — 13,24 руб;

Доллар — 96,78 руб;

Евро — 100,50 руб;