Так вот ситуация:

Есть Инвестор. Он купил акции Nvidia на $100. На фоне новостей о том, что Хуанг крут к нему приходит Покупатель и говорит "продай мне это же за $200". Инвестор продал, на $100 он компенсировал инвестиции, а $100 он "заработал", хотя по факту просто получил.

Теперь как это выглядит в текущей ситуации:

Есть Инвестор. Он купил акции Nvidia на $100. На фоне новостей о схлопывании ИИ пузыря к нему приходит Покупатель и говорит "о, лошара, ты за сколько эти акции покупал? Так уж и быть, на туалетную бумагу готов взять за $20"... Инвестор в шоке, но тут приходит Покупатель_2, который, в отличии от прицы Говоруна, не отличается умом и сообразительностью.

Инвестор "присаживается на уши" Покупателю_2 и говорит, "слюшай дарагой, только сегодня и только тебе вот этот красивый бумажка всего за $92! Сам за $100 покупал, но вот только сегодня и только тебе, чисто по братски"... И пока Покупатели_2 находятся в товарных количествах рынок держится. Стоит основной массе Покупателей_2 осознать ситуацию и... Хорошо если наши абстрактные $100 станут $10, а не $1.

Так вот эти абстрактные $100 за которые инвестор готов продать, а покупатель купить, в реальном мире оцениваются в десятки ТРИЛЛИОНОВ долларов.

Что делает инвестор, когда его миллиарды или миллионы имеют крайне реальные шансы завтра превратиться в бумагу?

Считает деньги. Если завтра акции ... упадут на ... %, то я потеряю ... миллионов. Катя, найди ... блогеров и прочих "лидеров мнений", дай им по .... денег и пусть рассказывают про какую-нибудь херню, лишь бы отвлеклись от перспектив падения стоимости акций.

И вот толпа купленных ботов начинает усиленно считать и обсуждать то, во сколько дырок Хуанг своего маленького друга запихнул...

Правда есть ещё один момент. Который иногда "играет". Если на счёте (помимо акций биржи) есть пара-тройка миллиардов баксов, то от голода помереть явно не грозит. Как и быть обделённым женским вниманием и вот это вот всем. Поэтому с такими людьми можно договориться о том, что они забудут о существовании акций Nvidia на некоторое неопределённое время. За какие-нибудь свои (обычно не денежные) бонусы. Такая договорённость предотвращает обвал или как минимум сдвигает его сильно в будущее.

Поэтому:

Забавно, что совпадения по времени зачастую принимают за причины и следствия. На самом деле ситуация с Nvidia и Ко некоторыми уже начинает рассматриваться как факт прокола "ИИ-пузыря", после которого он начнёт резко сдуваться.

Факты по сабжу такие:

1. С момента ИИ-истерии 90 % заявлений о том, что "ИИ сможет" или "ИИ заменит", или "ИИ сделал" и подобные были чистой воды пиздежом. О чём тут же заявляли профильные специалисты, но кому нужно мнение профессионалов, когда такие % прибыли обещают?

2. Пузырь принципиально неисполнимых обещаний рос (да и сегодня вполне себе растёт), фантазии становились всё безумнее и дальше от реальности, но...

3. Прошло время и реальные показатели решенных задач и особенно финансовые результаты стало невозможно игнорировать. Полная стоимость владения процессом с участием ИИ в реальных бизнес-процессах и проектах оказалась примерно на 20 % больше, чем без участия ИИ.

4. Сэм Альтман "под шумок" решил провернуть аферу века. Суть аферы будет подробно рассмотрена ниже, но...

5. В интервью он допустил ошибку, которая позволила зацепиться за его слова. И у людей, которые вкладывают деньги в ИИ-проекты, появился повод задуматься.

6. Итогом размышлений стало системное снижение ожиданий, инвестиций и ценности акций компаний связанных с ИИ.

7. Основная ценность Nvidia как раз находится в сфере ИИ.

То есть "женщины Хуанга" на ситуацию влияют примерно никак.

В динамике это выглядело вот так:

07.10.2026 г. Основатель крупнейшего в мире хедж‑фонда и американской инвестиционной компании Bridgewater Associates Рэй Далио на конференции Forbes Global CEO Conference в Сингапуре назвал ИИ «классическим пузырём» и предупредил, что тот может начать сдуваться.

15.10.2026 г. (примерно) акции всех связанных с ИИ компаний медленно начали дешеветь.

29.10.2026 г. Сэм Альтман сделал заявление:

«С точки зрения глобального распределения, на самом деле, это довольно ужасно, когда у каждого в собственном компьютере находится куча DRAM из ограниченных мировых запасов, которая используется в 5 % времени. В условиях жёсткого дефицита ресурсов необходимо стремиться к максимальной эффективности их использования в облаке. Но почему-то многие люди интуитивно считают иначе»

С 05.11.2026 г. все технологические компании прямо или косвенно связанные с ИИ и производители чипов начали стремительно терять капитализацию.

Ничего личного, просто бизнес.

Бизнес критически зависит от ИТ. Причём чем бизнес больше, тем больше зависимость.

Бизнес критически боится ножа у горла. Облачные сервисы не загружены и на 10 % своих возможностей именно потому, что On-Premise (локальная инфраструктура) является наиболее приоритетной в ценности для бизнеса. Почему?

Яндекс. Клиенты их "Облака" после удара дронами в сумме потеряли гигантские деньги. Ни один бизнес не хочет терять деньги на ровном месте.

Безусловно, что и "свои" серверные горят при случае не хуже, но когда стойка в соседнем кабинете, то есть хотя бы иллюзия контроля за инфраструктурой.

И тут человек заявляет, что нужно отобрать САМУ ВОЗМОЖНОСТЬ бизнесу владеть своей серверной. И подобное заявление вызвало вполне конкретную реакцию - а давай мы подробнее посмотрим на то, что ты творишь. Посмотрели. Охуели. И потихоньку начали сливать и Nvidia и всё остальное.

Тут важно отметить, что инвесторы на рынке - разные. То есть интеллект не пропорционален сумме на счёте, верно скорее наоборот, но... Считать и понимать стали только умные, а их не много. Стали бы углубляться и считать все... К понедельнику Хуанг бы проставлялся всем сотрудникам, если бы капитализация всех "ИИ компаний" в т.ч. Nvidia, относительно конца октября, была бы двузначной в %.

Так что там умные посчитали? Да всё. И с начала.

1. Продукцией ИИ-компаний являются вычисления.

2. Чтобы производить вычисления нужно иметь соответствующую инфраструктуру, в которой оперативная память и ускорители от Nvidia являются ключевыми, но НЕ ЕДИНСТВЕННЫМИ элементами.

3. По многоходовочке ИИ-компаний и Nvidia создан искусственный дефицит графических чипов и оперативной памяти. Искусственный он потому, что... Других компонентов, которые нужны для сборки вычислительных мощностей, физически нет и даже не ожидается.

Следите за руками.

На текущий момент у компаний типа OpenAI нет полной загруженности мощностей. Динамика такова, что . И считать, что она появится тоже нет никаких оснований. Не только точную, но даже приблизительную цифру никто не называет, однако по косвенным цифрам можно судить, что там даже половина мощностей полноценно не занята.

При этом заключены контракты на 2027 - 2028-й на предоставление ещё ПЯТИ подобных инфраструктур, что даёт итоговую ожидаемую нагрузку около 10 % мощностей.

Но какой же это бред, если мы всего лишь на этом остановимся?... В официальном отчёте OpenAI говориться, что к 2030-му году нужно вот эти вот 6Х текущей инфраструктуры довести до 18Х, что сделает загрузку мощностей в единицы процентов.

Под расширение мощностей нужно очень много чего. Другие компоненты, кадры, базовая инфраструктура. Этим компонентам в свою очередь нужны другие компоненты и ресурсы...

Весь список дико огромный. Посмотрим коротко на простое электричество.

На запланированные к вводу мощности 2027 - 2028 года нужно создать около 5 % всей энергетической инфраструктуры России (электростанции, трансформаторы, линии электропередач), до 2030-го ещё 10 % ввести. Масштабы представляете?

Берём ВСЮ энергетику России от Калининграда до Владивостока, включая электростанции, магистрали... Да даже проводку в каждой квартире. Делим на 20. И вот это вот всё нужно спроектировать, произвести (для чего нужно разведать и разработать новые ресурсные месторождения), смонтировать и подключить за 2 года.

При этом УЖЕ законтрактован объём памяти, который эквивалентен 30 - 40 % мирового годового производства, а на расширение инфраструктуры в 2029 - 2030 году запланировано выкупить практически 100 % текущих производственных мощностей ОЗУ.

И здесь есть 2 ключевых момента:

1. Цикл производства микроэлектроники очень долгий. С дикой переплатой производитель может менять производимый чип раз в год. Если чаще, то он - банкрот. Всю физику процесса производства описывать не буду, Гугл в помощь. То есть если завтра OpenAI станет банкротом, то... Ничего не изменится. Производители памяти будут где-то до конца 2027 года работать "на склад". Потому что в этом сценарии убытков для них меньше. А потом чипы со склада раздавят бульдозерами, чтобы цены на ОЗУ не опустить.

2. Производителям памяти... На самом деле насрать на это всё. В бизнесе свой карман важнее чужого. Если производишь, то уж в свой офис коробочку DDR5 занести можно всегда. Лучше всего когда выкупят. Не выкупили? Минимизируем убытки.

То есть Альтман заявил про "отобрать ОЗУ у пользователей" прям буквально. Если 100 % мощностей заводов выкупят облачные провайдеры ИИ, то в магазине вы ничего не купите. Если что-то не произвели, то и на полке это не появится. Без ОЗУ никакая вычислительная техника не может быть собрана.

И вот тут мы подходим к финалу истории. Представим, что у Альтмана получилось. Что тогда будет?

Частная компания, либо несколько компаний, получают безусловной полный и вечный контроль за мировой экономикой. Просто потому, что запускать что-то тяжелее блокнота пользователи смогут либо на "раритетах" (современных устройствах), либо в принадлежащем им Облаке.

Данные в Облаке де-факто принадлежат провайдеру. Вопреки распространённому мнению их можно спокойно читать, изменять и т.д. и т.п. Доказать вмешательство в данные практически нереально т.к. можно просто скопировать (что не отражается на исходных файлов) и делать что угодно.

И такая компания может просто сделать то, что делает тот же Claude. Закрыла подписку. Данные стёрла. Всё. Бизнес встал. Документов нет. Операционные расходы сожрали кассу. Банкротство.

Не хочешь стать банкротом? Поцелуй Сэма в задницу. И ведь целовали бы...

Собственно всё это инвесторы осознали и начали принимать меры по снижению убытков. Ну и инстинкт самосохранения стал играть не последнюю роль.

Запущен поиск новых лохов, которые выкупят у них ставшие токсичными активы, которые могут в любой момент стать тыквой.

Ещё раз. Это не вопрос ИИ. Это не вопрос связанный с ИИ.

Суть процесса в том, что намеренно создан искусственный дефицит ОЗУ через выкуп объема памяти, который невозможно запустить в работу в принципе.

То есть до 2030 года есть 3 варианта событий:

1. Наиболее вероятный - рынок прозреет, Хуангу и Альтману дадут по шапке. Перепроизведённые чипы пойдут на склады и цены (правда где-то к 2029-му) снова станут приятными.

2. Случится чудо в производственных и технологических процессах и то, что раньше строили десятки лет, вот прям завтра и ВНЕЗАПНО построят за 2 - 3 года.

3. Рынок ПК/смартфонов просто встанет колом т.к. вообще ничего купить станет невозможным. Точнее как - ничего не будет просто из-за отсутствия ключевого компонента.

Вот этот процесс и роняет акции Nvidia, а не то, во сколько дырок Хуанг свой ... засунул.

P.S. Кстати, не смотря на чисто техническую критику продукции Apple... Её клиенты от этого вообще не пострадают, разве что финансово т.к. компания цены задерёт. Дело в том, что SoC-архитектура чипов Apple, а так же фактическое участие в ARM и TSMC делает компанию и продукцию полностью защищённой от того, что происходит на рынке.

В плане построения производственных процессов Apple нужно отдать должное.

Кто ставит этому лайки и рассказывает в курилках такие новости, то вы правда думаете, что это правда?!
Да всем плевать сколько у "куртки" баб, трансов, наркоты и т.д. и т.п.
Капитализация падает в связи с промышленным шпионажем!
И виною этому, как раз Хуанг, который слишком расслабился!
Если кто не понял, он стал виновником того, что к конкурентам утекли серьёзные данные компании, касающиеся разработок и стратегии! Совет директоров Nvidia не может в открытую заявить об этом, так как, репутационные потери слишком велики. Поэтому и придумали чушь про любовниц, измены. Скоро и любовники появятся, если этого будет недостаточно.
Святые мандаринки, у какого же количества людей просто отсутствует мозг. Я не удивлён, что столько пострадавших от лерчеков, блиновских, гасановых...