sergeyhelper

→ AKMM от Альфа (0,69%)

В скобках указал годовую комиссию за управление фондом (учтена в цене фондов).

Брокеры ВТБ, БКС, Сбер и Альфа не возьмут брокерскую комиссию за сделки со своими фондами.

2️⃣ ОФЗ-ПД: ОФЗ 26207 (1 год), ОФЗ 26232 (1,5 года), ОФЗ 26212 (1,8 лет). Облигации федерального займа с фиксированными купонами. Доходность к погашению 12,9-13,2% годовых. Просадки не будет, если додержать до погашения

3️⃣ Фонд на облигации INGO от Ингосстрах с дюрацией от 1 до 3 лет и высоким кредитным качеством. Низкая комиссия за управление – 0,4% в год. Ожидаемая доходность 16-19% годовых. Возможна просадка до 5%

4️⃣ Фонд на облигации BOND от Доход. Дюрация около 2 лет. Кредитное качество выпусков облигаций внутри ниже, чем у INGO, но за счет этого и более высокая ожидаемая доходность. Низкая комиссия за управление – 0,4% в год. Ожидаемая доходность 17-20% годовых. Возможна просадка до 6%

5️⃣ Фонд от Сбера SBRB на корпоративные рублевые облигации. Комиссия за управление 0,76% в год. Ожидаемая доходность 16-19%, возможна просадка до 6%

6️⃣ Фонд от Атон AMRH на высокодоходные облигации. Комиссия за управление 0,95% в год. Ожидаемая доходность 17-20%, возможна просадка до 6%

7️⃣ Активно управляемый фонд от ВТБ OBLG корпоративные облигации смарт-бета. Комиссия за управление 0,71%. Ожидаемая доходность 16-19%, ожидаю просадку до 6-7%

8️⃣ Фонд на облигации TPAY от Тинькофф с ежемесячными выплатами дохода. Внутри облигации преимущественно с переменными купонами, но есть и с фиксированными. Комиссия за управление 0,99% в год. Ожидаемая доходность 15-18%, возможна просадка до 5%

9️⃣ ОФЗ-ПК выпуски 29 007 (1 год) и 29 008 (3,5 лет). Переменные купоны. Доходность этих бумаг будет меняться в зависимости от ключевой ставки, которая сейчас составляет 15%. Ориентир доходности - ключевая ставка минус 1-2%.

❗️Фонды облигаций (кроме TPAY) дадут более высокую доходность, если ЦБ продолжит снижение ключевой ставки. Чем больше ставка снизится, тем сильнее вырастут облигационные фонды с облигациями с фиксированными купонами.

То же правило действует и в обратную сторону, если ЦБ, напротив, станет поднимать КС - ожидаемая доходность фондов на облигации снизится. Чем длиннее выпуски облигаций внутри фондов, тем сильнее их динамика будет зависеть от изменений ключевой ставки.

Мой выбор:

▪️Фонды денежного рынка – если совсем недопустимы просадки. В таких фондах выгодно держать средства в периоды роста ключевой ставки. Можно пристраивать дивиденды или хранить кеш в ожидании просадок акций

▪️Фонды BOND / INGO / OBLG на облигации, если готовы к небольшому риску и при этом хотите получать доходность повыше, чем в ОФЗ. Дополнительный плюс фондов по сравнению с облигациями в том, что они не платят налог на купон.

▪️Фонд TPAY, если есть желание ежемесячно выводить получаемый доход + не ждете дальнейшего снижения ключевой ставки

▪️Облигации достаточно надежные, кредитные рейтинги выпусков от ruA- до ruAAA. Считаю важным избегать сейчас облигаций с низким кредитным рейтингом, т.к. на фоне высокой ключевой ставки вероятность корпоративных дефолтов существенно возросла.

А уровень риска, который принимает инвестор, покупая высокодоходные облигации, может не компенсироваться той доходностью, которую дают облигации с низким кредитным рейтингом.

▪️Некоторые выпуски с put-офертами. Что это значит? Примерно за 1 неделю до указанной даты оферты эмитент предложит новую ставку купона на следующий купонный период. Если она вас устроит - можно продолжать держать выпуск. Если нет - будет возможность продать облигацию до даты оферты по цене, которая в тот момент будет близка к номиналу. Или сдать по оферте по номиналу (но это может быть дороже с учетом комиссии брокера за такое корпоративное действие).

❗️Если пропустить этот момент, эмитент может установить ставку существенно ниже рыночной. И это приведет к существенному падению цены облигации после даты оферты и недополучению доходности инвестором. Поэтому важно следить за вашим портфелем, особенно если в нем есть облигации с офертами. Написаное в данном пункте относится к облигациям с фиксированными купонами.

▪️Для покупки некоторых из облигаций необходимо пройти небольшое тестирование в приложении брокера, либо иметь статус квалифицированного инвестора

▪️Все выпуски обладают достаточным уровнем ликвидности, тем не менее, важно их покупать и продавать только лимитными заявками (с указанием цены, а не по рынку), иначе есть риск получить по итогу доходность меньше, чем вы рассчитывали.

Здесь Excel-файл с деталями по каждой облигации. Обратите внимание, там два листа. Первый с выпусками с переменными купонами (42 штуки), а второй - с фиксированными купонами (23 выпуска)

Как вам подборка?

В таблице с портфелем указал прогнозный размер дивидендов, которые ожидаются к выплате в течение ближайших 12 месяцев. Дивидендная доходность в % указана к текущим ценам акций.

Минимальная стоимость такого портфеля акций около 58 000 руб. Только дивидендами на горизонте года такой портфель может дать порядка 9 700 руб (форвардная дивидендная доходность портфеля 16,8% в год).

Ожидаемая среднегодовая доходность портфеля (рост стоимости акций + дивиденды) около 18-28% годовых на горизонте 3-5 лет при сохранении инфляции на уровне 8-12% в год. Если инфляция будет выше, доходность портфеля вырастет пропорционально.

Кстати, на фоне коррекции сформировались неплохие точки входа в некоторые предлагаемые для портфеля активы. Ниже уровни падения от годового максимума:

▪️ Газпром нефть -30%

▪️ Сургутнефтегаз-п -27%

▪️ Транснефть-п -25%

▪️ ЭсЭфАй -20%

▪️ Лукойл -20%

▪️ Ленэнерго-п -12%

▪️ КЦ ИКС 5 -10%

▪️ Сбербанк -9%

▪️ Банк Санкт-Петербург -5%

Эксель-таблицу с портфелем для расчета закупки под вашу сумму можно скачать здесь.

Помимо акций ваш инвестиционный портфель должен содержать инструменты с фиксированной доходностью и меньшим риском – депозиты, накопительные счета, облигации. Доля доходных и защитных инструментов в портфеле подбирается индивидуально под цели, сроки и склонность к риску конкретного инвестора.

Какие компании из списка уже есть в вашем портфеле?

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

▪️Данная подборка разделена на 2 части: облигации с фиксированными купонами (их доходность не изменится до погашения облигации, ее вы зафиксируете при покупке) и облигации-флоатеры (купон будет меняться, как правило, вслед за ставкой ЦБ)

▪️Облигации достаточно надежные, кредитные рейтинги выпусков от ruA- до ruAAA. Считаю важным избегать сейчас облигаций с низким кредитным рейтингом, т.к. на фоне высокой ключевой ставки вероятность корпоративных дефолтов существенно возросла.

А уровень риска, который принимает инвестор, покупая высокодоходные облигации, может не компенсироваться той доходностью, которую дают облигации с низким кредитным рейтингом.

▪️Некоторые выпуски с put-офертами. Что это значит? Примерно за 1 неделю до указанной даты оферты эмитент предложит новую ставку купона на следующий купонный период. Если она вас устроит - можно продолжать держать выпуск. Если нет - будет возможность продать облигацию до даты оферты по цене, которая в тот момент будет близка к номиналу. Или сдать по оферте по номиналу (но это может быть дороже с учетом комиссии брокера за такое корпоративное действие).

❗️Если пропустить этот момент, эмитент может установить ставку существенно ниже рыночной. И это приведет к существенному падению цены облигации после даты оферты и недополучению доходности инвестором. Поэтому важно следить за вашим портфелем, особенно если в нем есть облигации с офертами. Написаное в данном пункте относится к облигациям с фиксированными купонами.

▪️Облигации в подборке доступны всем инвесторам, но для покупки некоторых из них необходимо пройти небольшое тестирование в приложении брокера

▪️Все выпуски обладают достаточным уровнем ликвидности, тем не менее, важно их покупать и продавать только лимитными заявками (с указанием цены, а не по рынку), иначе есть риск получить по итогу доходность меньше, чем вы рассчитывали.

Здесь Excel-файл с деталями по каждой облигации. Обратите внимание, там два листа. Первый с флоатерами (50 выпусков), а второй - с фиксированными купонами (11 выпусков).

С помощью таблицы вы сможете рассчитать примерную доходность облигаций-флоатеров, которая считается в столбце «I» после ввода актуальной рыночной цены в столбец «J» и размера купона в столбец «K».

Это будет полезно, т.к. в некоторых приложениях брокеров доходность флоатеров не рассчитывается.

В таблице с портфелем указал прогнозный размер дивидендов, которые ожидаются к выплате в течение ближайших 12 месяцев. Дивидендная доходность в % указана к текущим ценам акций.

Минимальная стоимость такого портфеля акций около 55 000 руб. Только дивидендами на горизонте года такой портфель может дать порядка 9 200 руб (форвардная дивидендная доходность портфеля 16,7% в год).

Ожидаемая среднегодовая доходность портфеля (рост стоимости акций + дивиденды) около 18-28% годовых на горизонте 3-5 лет при сохранении инфляции на уровне 8-12% в год. Если инфляция будет выше, доходность портфеля вырастет пропорционально.

Кстати, на фоне коррекции сформировались неплохие точки входа во многие предлагаемые для портфеля активы. Ниже уровни падения от годового максимума:

▪️ Новатэк -48%

▪️ Магнит -48%

▪️ Транснефть-п -46%

▪️ Газпром нефть -37%

▪️ Сбербанк -30%

▪️ Сургутнефтегаз-п -24%

▪️ Банк Санкт-Петербург -22%

▪️ Ленэнерго-п -18%

▪️ Лукойл -17%

Эксель-таблицу с портфелем для расчета закупки под вашу сумму можно скачать здесь.

Помимо акций ваш инвестиционный портфель должен содержать инструменты с фиксированной доходностью и меньшим риском – депозиты, накопительные счета, облигации. Доля доходных и защитных инструментов в портфеле подбирается индивидуально под цели, сроки и склонность к риску конкретного инвестора.

Какие компании из списка уже есть в вашем портфеле?

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.