masimik

Насколько осуществим полный запрет криптовалют?

Так уж повелось, что о запрете криптовалют постоянно судачат совершенно разные люди, особенно в изобличительных комментариях в интернете. Дескать, всё это обман, цифровые деньги лопнут и подорвут экономику, они непригодны к использованию и так далее. И вообще, очень скоро их полностью запретят.

Впрочем, не всё так просто. Особенности криптоденег таковы, что полный их запрет невозможен в принципе.

Основных причин тому две: криптовалюты нематериальны и децентрализованы.

Материальные деньги можно изъять, можно прекратить процесс эмиссии, запретить оборудование для эмиссии, поскольку оно есть даже не у каждого сотого человека. Криптовалюты изъять насильственным способом практически невозможно, а для прекращения их эмиссии, грубо говоря, нужно забрать у всех людей компьютеры.

Централизованные валюты тоже можно уничтожить или радикально видоизменить, поскольку для этого потребуется повлиять на органы, обеспечивающие централизацию. Децентрализованные валюты уничтожению, изменению и контролированию таким способом не поддаются, потому что невозможно воздействовать на всех держателей криптовалют сразу.

Единственный вариант ограничения криптовалют — это запрет на их использование в рамках государства.

На деле оказывается, что запретить криптовалюты даже в одной стране — нетривиальная задача.

Как может быть устроен запрет криптовалют на уровне законодательства

Для запрета криптовалют нужно озаботиться, во-первых, созданием нормативных актов, во-вторых, созданием условий для реализации положений из этих актов.

С первым все просто. Запретить криптовалюты можно двумя способами:

-Составление соответствующих нормативных актов

В документах дается определение криптовалюты и говорится, что операции с ней запрещены. Прописываются и причины этого запрета. В одних случаях упоминается финансирование терроризма и экстремистской деятельности, в других составители делают акцент на том, что криптовалюты позволяют уклоняться от налогов, в третьих запрет обосновывается необходимостью поддержки национальной валюты и т. д.

-Внесение поправок в существующее законодательство

Чаще всего изменения претерпевают документы, регулирующие либо финансовую деятельность, либо распространение и использование информации.

Если речь о финансах, криптовалюты зачастую подпадают под определение, которое обозначает уже запрещенное явление. Например, в стране может быть запрещено и наказуемо использование денежных суррогатов. Цифровые деньги вносятся в список примеров «денежных суррогатов», превращаются в одну из их разновидностей и оказываются под всеми запретами, которые налагаются на «суррогаты».

С информацией чуть сложнее. Криптовалюты сами могут быть признаны информацией, поскольку являют собой информационный код. Тогда они получают статус незаконной информации и оказываются под действием закона, который запрещает ее распространение и пропаганду. Если криптовалюты получают статус незаконных денег или подобного явления, то запрещается распространение информации об этом явлении.

В принципе, криптовалюты могут быть названы как угодно. Суть в том, что в законодательных актах это явление оказывается под запретом.

Как запрет криптовалют может быть реализован на практике

Что касается реализации, то на бумаге все выглядит следующим образом.

Выходят распоряжения о прекращении деятельности любых организаций, которые связаны с криптовалютой. Это биржи, обменники, магазины и др. Граждане, продолжающие предоставлять услуги и пользоваться ими, оказываются нарушителями закона. Их положено штрафовать, ограничивать, садить в тюрьмы и т. д. То же самое касается частных лиц, которые, например, продают кому-нибудь свое имущество за биткоины.

Выходят распоряжения о запрете местных и иностранных сайтов, связанных с криптовалютами, — бирж, обменников, криптовалютных СМИ и т. д. Доступ к ним блокируется на уровне провайдеров, которые не могут не выполнить распоряжение, поскольку иначе оказываются нарушителями закона и распространителями запрещенной информации.

Теоретически людей могут наказывать за публикацию информации на своих страницах в соцсетях, блогах и т. д.

Отдельная история — майнинг. Майнеры, в зависимости от законов и трактовок, могут быть названы экстремистами, мошенниками и проч. В разное время их сравнивали с фальшивомонетчиками и промывателями золота. При запрете криптовалют майнерам грозит изъятие оборудования, арест имущества, административное или уголовное наказание и т. д.

Недавно китайские власти пришли к выводу, что неплохо бы ограничить майнерам подачу электричества, а то слишком много они его тратят. Этот вариант тоже могут взять на заметку государства, желающие запретить у себя криптовалюты.

Насколько реалистичен запрет криптовалют государством

Проблема в том, что реализовать законодательный запрет полностью в современном мире с учетом специфики криптовалют практически невозможно.

Криптовалюты — это передовая технология, которая при должном желании и умении пользователя обеспечит высокую анонимность.

Правоохранительные органы практически не имеют возможности даже найти человека, который приложил для обеспечения этой анонимности некоторые усилия. Причем усилия весьма незначительны даже для рядового пользователя, обладающего минимальной технической грамотностью.

Очевидно, что если страны начнут массово запрещать криптоденьги, резко возрастет количество валют, позволяющих эти запреты обходить. Теоретически криптовалюты позволяют внедрить почти любой ныне известный криптографический алгоритм, и их появление — вопрос времени. И потребности.

Собственно, уже сейчас существуют валюты, которые основательно запутывают след, — Monero, Spectrecoin, Verge и др. Для обнаружения пользователей в каждом случае потребуется долгая и кропотливая работа высококлассных специалистов — и то не факт, что она даст результат.

Пользователей же могут быть сотни тысяч, и 80% будут использовать криптоденьги не для финансирования терроризма, а для покупки пары футболок и авиабилета на море. Расходовать на этих горе-нарушителей работу единичных экспертов не станут даже ярые противники криптовалют.

Это подводит ко второй проблеме — проблеме нехватки кадров.

Криптовалюты использует и будет использовать даже при запретах слишком много людей.

Правоохранительные органы в большинстве стран даже при наличии специалистов не справятся со всеми, сосредоточившись на крупных нарушителях и оставив в покое безобидных, которых большинство. Данное большинство будет спокойно пользоваться криптовалютами и в ус не дуть, вследствие чего говорить о полном запрете этих денег в стране уже будет нельзя.

Возможно ли просто запретить сайты о криптовалютах?

С запретом сайтов тоже все неоднозначно.

Можно запретить деятельность криптовалютных интернет-ресурсов, зарегистрированных в стране.

В ответ ресурс просто изменит локацию. Если раньше он, скажем, был зарегистрирован в России и находился на российских серверах, владелец может зарегистрировать его в Германии и перенести на польские сервера.

Можно заблокировать доступ к иностранным ресурсам.

Но это обстоятельство редко останавливает людей, даже когда речь идет об обычном контенте, без которого человек может спокойно обойтись. Тем более оно не остановит тех, для кого криптовалюты являются средством заработка. Есть VPN, Tor и другие возможности сделать вид, что пользователь, физически пребывающий в стране, где криптовалюты запрещены, никаких незаконных действий не совершает.

Можно запретить VPN и Tor, но тогда ими просто не будут пользоваться открыто, а найти и наказать сотни тысяч пользователей затруднительно.

Не говоря уже о том, что это понизит рейтинг действующего правительства и в случае применения слишком жестких мер к нарушителям, равно как и в случае слишком жестких запретов, может привести к политическим и социальным беспорядкам. Естественно, в таких последствиях никто не заинтересован.

Последнее влечет за собой практику очень аккуратных и осторожных запретов, но они в лучшем случае только демонстрируют позицию государства.

Среди прочего часто запрещается прямое использование криптовалют по назначению.

Но, например, в России нельзя расплачиваться любой другой валютой, кроме российского рубля. Это не мешает использовать в магазинах карты в долларах или евро, что характерно, без всякой конвертации средств вручную. Валюты конвертируются в рубли при оплате, владелец карты может потерять разве что незначительную сумму из-за невыгодного курса обмена, но закон он не нарушает никак. Запустить аналогичный механизм с криптовалютами совсем не сложно.

А в Таиланде в свое время владельцы криптообменника обошли требование о наличии лицензии у валютных обменников, добавив в пользовательское соглашение пункт о том, что пользователи обязуются не обменивать криптовалюту, которую получили через обменник, на иностранную валюту.

Похожие казусы случаются регулярно везде, где правительство одновременно пытается ограничить криптовалюты и сохранить рейтинг среди электората.

Учитывая то, что все больше представителей электората начинают интересоваться криптовалютами, рано или поздно чиновники оказываются в ситуации, когда на двух стульях усидеть не получается и приходится выбирать — или открыто запретить криптовалюты, или разрешить.

Запрет криптовалют на государственном уровне: а нужно ли?

По состоянию на сегодняшний день, всё больше внимания уделяется поиску конструктивных путей сосуществования с растущим рынком криптовалют — по нескольким причинам.

Возможность обложить криптовалюты налогом. Потенциально это может существенно пополнить бюджет — мало кто в этом не заинтересован.

Запрет криптовалют может негативно сказаться на экономике. Во-первых, он может спровоцировать отток вложений тех инвесторов, которые готовы работать с криптовалютами. Так уже случилось в Китае: многие инвесторы попросту ушли в Японию, Дубай и т. д. Во-вторых, запрет может спровоцировать отток самих предпринимателей, которые видят в криптовалютах перспективы: они не будут жертвовать выгодным, на их взгляд, стартапом и просто уедут в страны, где криптовалютный бизнес разрешен.

-Отсутствие запрета может положительно сказаться на экономике, а разрешение так тем более. Действует это по той же схеме, что и в предыдущем пункте, только наоборот: инвесторы и предприниматели начнут вкладываться в криптоэкономику страны, которая не против криптовалют.

-Запрет лишит правительство возможности контролировать происходящее. Население по-прежнему будет проводить операции с криптовалютами, но в теневом секторе. Очень трудно будет определить, какая часть экономики заключена в руках несогласных с запретом, и совершенно невозможно будет на это влиять. Еще год назад в России, когда правительство относилось в криптомиру с сильным недоверием, аналитик Вадим Калухов, занимавший тогда высокую должность директора одного из департаментов Центробанка РФ (а потом ушедший в блокчейн-проект), заявил, что выталкивание криптоопераций за пределы России приведет к понижению уровня стабильности и безопасности в самой России. Многие страны сейчас считают, что лучше взять под контроль пусть даже ненадежное явление, чем потом столкнуться с невозможностью повлиять на его присутствие.

-Повсеместное распространение криптовалют. Основной причиной запрета криптоденег становится, как правило, беспокойство за экономику. Если сомнения в криптовалютах оправдаются, то в момент краха они повлекут за собой и все, к чему оказались привязаны, и чем сильнее они будут внедрены в экономику, тем сильнее она пострадает. Однако чем больше государств разрешает криптовалюты, тем больше они укрепляются и тем меньше становится поводов для опасений относительно их краха.

Сейчас однозначно наблюдается тенденция к признанию криптовалют большинством государств, в том числе передовых. Те, которые еще не определились со статусом цифровых денег, во многом ориентируются на них.

Общее впечатление
Данный проект закона от Минфина оказался гораздо ближе к реальности, чем предыдущие их предложения. Видно, что он подготавливался с учетом поручений президента, была проведена работа по изучению технических нюансов реализации криптовалют. Но, есть ряд важных комментариев и вопросов.

Законопроект - возможный тормоз для технического развития
Фиксирование технических признаков в юридическом поле может затормозить техническое развитие, так как любой шаг в сторону может вывести сущность из формального юридического определения. (пример: если в Ethereum будут внедрены изменения, которые анонсировал Виталик Бутерин, в частности шардинг, то блокчейн Ethereum перестанет являться блокчейном в понимании авторов  законопроекта)
Тот, кто осуществляет сделки по обмену цифровых финансовых активов одного вида на цифровые финансовые активы другого вида назван Оператором обмена, и им может быть только юридическое лицо. А скрипт, реализующий атомарные свопы между блокчейнами разных криптовалют, не может существовать, или будет признан юридическим лицом?

ICO
Физические лица теперь не могут выпускать токены, только юридические лица или индивидуальные предприниматели, и только с целью привлечения финансирования. Что делать с другими видами токенов и токенами, выпущенными физ.лицами - не ясно.
Если вы не квалифицированный инвестор в терминологии ФЗ № 39 от 22.04.96, то можете приобрести токены не более чем на 50 000 руб. И получить вы их сможете только на специальный счет, открытый вам оператором обмена. Децентрализация и полное управление собственными активами? Забудьте.
Предлагается сосредоточиться на том, чтобы описать в white paper, который будет публичной офертой, цену своего токена или порядок ее определения (разумеется, в законном средстве платежа, коим криптовалюты по законопроекту не являются), а продажи токенов будут осуществляться пользователям по договору. Из плюсов можно отметить только то, что договором может выступать смарт контракт.

Правила хранения
Граждане, не являющиеся квалифицированными инвесторами, не имеют права каким-либо образом хранить у себя даже легально приобретенную по всем правилам криптовалюту. Они смогут хранить ее только на счете, который для них будет открыт так называемым оператором обмена, по сути - контролируемой государством биржей.

Итог
Конечно, это лучше предыдущих предложений типа подвести все под денежный суррогат, запретить, и давать до 7 лет по уголовным статьям за использование криптовалют. Но такой ли легализации хотело блокчейн-сообщество?

Как говорится во Всемирной книге фактов ЦРУ, общая стоимость фиатной широкой денежной массы в мире составляет порядка 100 триллионов долларов, что примерно сопоставимо с мировым ВВП, если вы включите в него чёрные рынки. Для сравнения, стоимость всех существующих криптовалют составляет «всего» 150 миллиардов. Тем не менее, сегодня криптовалюты уже не являются лишь цифровой мерой стоимости — это платформа для разработки глобальных децентрализованных приложений, будущее интернета, или Web 3.0. И тем не менее до сих пор находятся скептики, пытающиеся сравнить крипто-бум с пузырём доткомов из двухтысячного года.

Они говорят это годами, но криптовалюты всё равно продолжают привлекать всё большее число разработчиков, которые создают всё больше функций и возможностей, в результате чего цена криптовалют поднимается всё выше и выше, а скептикам остаётся лишь закопаться в своих мрачных предсказаниях, жалея об упущенных возможностях — к слову, одной из самых больших инвестиционных возможностей в истории человечества. Они отчаянно продолжают твердить, скорее уже для самоуспокоения, что «никто никогда не захочет использовать крипту» — совсем как «у этого «телефона» слишком много недостатков для того, чтобы всерьёз считать его средством связи» (Уильям Ортон, президент Western Union, 1876) или «нет причины, по которой кто-либо захотел бы иметь дома компьютер» (Кэн Олсон, основатель Digital Equipment Corp, 1977).

На пике пузыря доткомов акции интернет-компаний оценивались более чем в $3 трлн, и две трети этой суммы мгновенно испарились. Выжившие же смогли стать крупнейшими и одними из самых влиятельных в мире компаний. Кроме того, рынок интернет-акций в то время являлся исключительно американским феноменом. Криптовалюты и близко ещё не приблизились к переоценённости пузыря доткомов, и к тому же они являются глобальным феноменом. Добавьте к этому и то, что мировая экономика прошла уже два десятилетия инфляции и роста с момента того пузыря.

Позовите меня, когда цена Биткойна составит миллион долларов, и тогда мы поговорим о пузырях.

Однако, помимо описанного выше, существует ещё один важный факт, доказывающий то, что рынок криптовалют не является пузырём. В 2008-2009 годах центральные банки пошли на беспрецедентный шаг ради спасения мировой финансовой системы. Простейшая аналогия этого события в непрофессиональных терминах такова: представьте, что вы играете в «Монополию» и несколько игроков обанкротилось. Вместо того, чтобы выйти из игры, они просто схватили новые толстые пачки 500-долларовых купюр из банка — а также взяли чистые листочки бумаги и написали на них «$500», и тоже положили их к себе в карман. Эти спасительные меры в итоге стали одной из причин возникновения Биткойна; закодированное в первом блоке сообщение гласит

«The Times, 3 января 2009 года. Канцлер готовится во второй раз оказать помощь банкам».

Биткойн создавался как система для хранения и обмена стоимостью, которой банкиры не смогли бы манипулировать с целью спасения своих задниц из-за своих же серьёзных просчётов.

Современную банковскую систему сложно понять, поскольку она работает вопреки всем здравым соображениям, как должны работать деньги по мнению большинства людей. Но не забывайте, что как только деньги отделились от физических активов, таких как золото, и стали абстрактным понятием, где единственной ценностью клочков бумаги является вера в то, что другие наделят их той же ценностью, они в некотором роде создали свой мир со своими собственными законами рациональности. И за этим стоят заветы, ответственность за исполнение которых лежит на центральных банках: держать безработицу на низком уровне, а цены — стабильными.

Сейчас мы можем видеть, что если центральный банк выполнит свою задачу, практически каждый сможет работать до пенсии, а полагающиеся на высоковолатильные цены бизнес-модели будут вынуждены уйти с рынка. Но действительно ли мы хотим именно этого? С каждым годом всё больше рабочих мест автоматизируются, так что людям остаётся всё меньше значимой работы. И тем не менее, давление со стороны центрального банка будет заставлять людей с деньгами тратить их на создание рабочих мест, которые могут оказаться ненужными обществу — ведь иначе придётся смириться с постоянным обесцениванием своих сбережений, опять-таки благодаря политике центрального банка.

В то же время цены могли бы быть значительно ниже, чем они есть сейчас, поскольку люди с большим долгом не могут позволить себе купить дом за полмиллиона долларов; но вместо снижения цен до тех, которые рынок готов переварить, центральный банк путём интервенций взвинчивает их ещё выше, предоставляя финансовым институтам ликвидность и рычаги, которые им необходимы, чтобы держать цену на эти дома, пускай они и стоят пустыми, непроданными, постепенно приходя в негодность, в то время как многие люди вынуждены арендовать жильё по завышенным ценам или жить у родителей; процент владения собственным жильём в мире находится на рекордно низком уровне, незанятые дома гниют, но цена на них остаётся высокой благодаря «магии» центральных банков. В 2017 году пора уже ставить под вопрос саму полезность подобной политики центральных банков, однако вместо того, чтобы посмотреть реальные жизненные условия реальных людей, банкиры рассматривают экономику как большое уравнение с множеством цифр, и оно нормально сходится — так что люди, которые по мнению центрального банка должны иметь власть, сохраняют свою власть. Всё как обычно.

По мнению центрального банка экономическая идея важнее экономических реалий.

Но вернёмся к теме нашей статьи. Центральный банк достигает своих целей главным образом путём манипуляций стоимостью денег. Стоимость фиатных денег — это процентная ставка, выплачиваемая при создании новых денег в момент выдачи займов. Если банк выдаёт 100-долларовый кредит под 5%, эти пять долларов являются ценой, которую вы должны заплатить за эти деньги. Но банк создал лишь 100, а не 105 долларов новых денег — так что вам нужно найти где-то ещё 5 баксов, чтобы вернуть их банку. В 2008 году многие люди столкнулись с трудностями в поиске этих дополнительных денег, которые они должны были выплатить банкам. В результате многие из них обанкротились, что ещё сильнее усложнило обслуживание кредитов ещё большему количеству людей. Ликвидность закончилась, денежный поток прервался, и для поддержания работы экономики центральным банкам пришлось вмешаться, установив процентные ставки на уровне 0% и создав таким образом триллионы долларов новых денег.

Поскольку стоимость новых денег равнялась нулю и людям с доступам к ним приходилось их тратить — или наблюдать за тем, как их ценность снижается — люди начали вкладывать эти новые деньги в фондовые рынки, акции, недвижимость и другие долгосрочные активы, что в свою очередь подняло их цену до небес. Но реальная стоимость этих активов при этом не выросла (именно из-за их переоценки и надулся пузырь, вызвав обрушение финансового сектора) — из-за политики центрального банка фиатные деньги стали просто бесполезными.

Денежная масса выросла вдвое, менее чем за десять лет. Теперь, когда традиционные инвестиционные активы вернулись на докризисные показатели, на рынке присутствуют триллионы долларов новых денег, за которые нужно что-то купить. И часть этих денег недавно ушла в криптовалюты. На самом деле это хорошая новость для экономики в целом, поскольку если бы эти деньги продолжили надувать пузырь на рынках акций и недвижимости, мы рисковали бы получить новый массовый крах. Акции уже сегодня являются слишком переоценёнными по отношению к прибыли компаний, и если их цены продолжат расти, долгосрочные инвесторы столкнутся с таким беспрецедентно высоким уровнем риска, который их инвестиции никогда не окупят.

Стоимость криптовалют остаётся высоковолатильной, поскольку до сих пор сохраняется некоторая неопределённость касательно их будущего, а также потому что огромное количество фиатных денег постоянно входят и выходят из этого рынка. Кроме того, криптовалюты до сих пор имеют настолько ничтожную долю в сравнении с фиатными деньгами, что злоумышленники могут с лёгкостью манипулировать рынком. Такие манипуляции происходят, когда крупные инвесторы распространяют плохие слухи, затем продают часть своих сбережений на пике цены для запуска лавины панических продаж, после чего откупаются назад на дне цен, преувеличивая таким образом свои активы.

И тем не менее, такие манипуляции сильно отличаются от действий центральных банков, поскольку полагаются они исключительно на мелких инвесторов, которые могут поверить в панические слухи и принять решение начать действовать. Когда стоимостью денег и активов начинают манипулировать центральные банки, среднестатистический инвестор не может ничего сделать. Рынок изменяется вне зависимости от ваших действий, и вам просто остаётся подстраиваться к новой реальности, созданной центральным банком. Именно поэтому так много людей вкладывают свои деньги в криптовалюты, где они могут быть уверены, что у них есть какая-то доля влияния на движение рынка.

Проблема заключается в том, что люди до сих пор думают с точки зрения фиатных долларов. Они видят, что цена Биткойна поднялась до $15 тысяч, и думают: «О, это наверняка максимальный уровень, выше он уже не поднимется». И они продают свои токены, ожидая от других того же. Эти барьеры — чисто психологические, и хотя маловероятно, что тот же Биткойн когда-либо достигнет той самой легендарной отметки в миллион долларов, долгосрочные ожидания на рынке криптовалют остаются очень позитивными, поскольку мелкие инвесторы устали иметь дело с деньгами, над которыми они не имеют никакого контроля. Когда вы пытаетесь оценить криптовалюты в фиатных долларах, не забывайте, что фиатные деньги не стоят практически ничего. Реальная стоимость всех криптовалют должна быть, и в итоге будет, больше, чем стоимость всех существующих фиатных денег — то есть более 100 триллионов долларов. И это не будет «пузырём», это будет просто новой экономической парадигмой.

Посмотрите на институты, необходимы для поддержания фиатной экономики. Вам нужны университеты для подготовки профессионалов. Вам нужны лицензирующие, регулирующие, проверяющие органы для сертификации профессионалов. Вам нужны правоохранительные органы для поиска и наказания нарушителей. Вам нужны юристы и суды для определения виновных и решения споров. Вам нужны банки, бухгалтеры и финансисты для определения путей развития, управления счетами и создания финансовых инструментов. Вам нужны обменники и трейдеры, чтобы связать покупателей и продавцов. Вам нужны тысячи и тысячи страниц законов, налоговые советники и агенты, чтобы поддерживать финансирование всех этих учреждений. Ежегодно на все эти функции тратятся триллионы долларов, и вам нужно надеяться, что все участники будут честными и не попытаются обмануть систему с целью собственного обогащения сверх своих астрономических зарплат и бонусов, которые они уже получают в качестве компенсации за свои экспертные знания.

А для того, чтобы поддерживать крипто-экономику, нужны лишь смартфоны и Wi-Fi. В мире существует много стран, которые просто не имеют необходимых ресурсов для создания всех институтов, необходимых для работы фиатной экономики. И даже в развитых государствах эти институты погрязли в коррупции. Криптовалюты обеспечивают рост и стабильность в слаборазвитых странах, не требуя значительных изменений в их инфраструктуре, а в богатых странах искореняют большинство условий возникновения коррупции. Криптовалюты — это будущее, и они позволят миру процветать как никогда раньше. Для того, чтобы это будущее наступило, центральным банкам и регуляторам придётся уйти, а людям нужно будет понять все преимущества этой технологии и принять её в свою ежедневную жизнь.

Это никогда не стало бы возможным, если бы банки не девальвировали свои валюты настолько активно. Но их интервенции означают, что криптовалюты не могут быть пузырём, криптовалюты не могут быть переоценены — по крайней мере, с точки зрения фиатных долларов. Поскольку банки могут просто удвоить количество долларов в обращении, чтобы сохранить свою власть, такие деньги не имеют никакой ценности, а их единственной задачей является сохранение власти банков. Чем больше вы будете использовать их деньги, тем крепче будет становиться их власть над вами.