Arsagera

Современная рыночная экономика породила такое интересное явление как общество потребления. «Живи сейчас!», «Побалуй себя!», «Живи полной жизнью!» — классические лозунги маркетинга, которые призывают тебя приобрести, не задумываясь о последствиях. Люди готовы тратить деньги, которые они даже еще не заработали, покупая в кредит IPhone последней модели. При этом совершенно не обязательно, что у такого человека есть реальная потребность в обновлении телефона. Зачем? «Чтобы было не хуже, чем у других»! Если руководствоваться подобным принципом, то о финансовом благополучии можно забыть.

В контексте такого положения дел мне вспомнилась одна любопытная история. Я считаю она будет поучительна для людей без сбережений, с которых они получают достойный доход, или будут получать его в будущем (судя по тому, сколько дорогих автомобилей, приобретенных в кредит, ездит по улицам, в России таких людей не мало).

Итак, однажды в компанию, в которой я работаю, обратился мужчина, перед которым встала дилемма: купить хороший престижный автомобиль или менее престижный, сэкономив при этом значительные средства с намерением их инвестировать. Мы заинтересовались этим вопросом и решили показать «эффективность» вложений в автомобиль. Для того, чтобы результаты были максимально наглядны к сравнению привели ультиматум: покупать автомобиль или инвестировать деньги, потраченные на его приобретение.

Прежде всего, важно понимать: деньги, потраченные на автомобиль – это расходы на потребление. Автомобиль – это средство повышения уровня комфорта жизни, а не актив, который Вам приносит деньги (если, конечно, Вы не решите поработать таксистом). Автомобиль – это крупный единовременный расход при покупке, а также постоянные расходы на содержание и обслуживание. Автомобиль – это собственность, которая ухудшает финансовое благополучие человека, то есть своего рода анти-инвестиция.

В итоге мы составили приблизительный расчет чтобы выяснить во что вам встанет приобретение автомобиля стоимостью 2,5 млн рублей, а также сколько будет потрачено на его эксплуатацию в последующие 10 лет (при проведении операции трейд-ин через 5 лет придется добавить еще 1,6 млн руб. для обмена на новый автомобиль).

Далее я приведу параметры, определяющие размер ежегодных расходов на эксплуатацию автомобиля (еще раз обращу внимание, что расчет примерный и делали мы его достаточно давно, так что фактические цены могли измениться, но тенденция понятна).

В расчете учтено, что человек, не имеющий автомобиля, все равно несет расходы, связанные с транспортом. Мы заложили 85 000 рублей в год – это ежедневное перемещение на двух видах транспорта туда и обратно: 45 000 рублей в год или 125 рублей в день и еще 40 000 рублей на такси – это 100 поездок по 400 рублей.

Эту сумму мы вычитаем из ежегодных расходов на содержание автомобиля, а разницу рассматриваем как сумму ежегодных инвестиций.

В качестве альтернативы рассмотрим инвестирование данной суммы. В приведенной модели в качестве примера взяты акции, как наиболее подходящий класс инвестиций на длинных временных интервалах. Реальная доходность (то есть превышение уровня инфляции) на исторических данных составляет порядка 5%. Для простоты расчетов мы принимаем, что инфляция равна нулю, то есть все цифры по факту будут ценах на момент расчета.

Ниже привожу график, где отображены изменения стоимости автомобиля, накопленный итог расходов на содержание автомобиля и трейд-ин, а также суммы инвестиций с учетом роста активов и дополнительных взносов (расходы на содержание автомобиля минус расходы на перемещение на такси и общественном транспорте).

Рассмотрим два случая: Александр (35 лет) решил инвестировать, а Василий (34 года) решил купить автомобиль. Через десять лет, при прочих равных условиях, у Василия на руках будет пятилетний автомобиль,который он сможет продать не дороже 900 тыс. руб., а у Александра активы стоимостью почти 12 млн рублей. Василий в 44 года рассчитывает исключительно на зарплату, а Александр в 45 лет, может получать только одними процентами (5% в год), не расходуя накопленные сбережения, около 40 тыс. рублей в месяц!

Сравните 40 тысяч рублей с государственной пенсией в 10-12 тысяч. Только это доход, который Вы можете платить себе не в 60 лет, а значительно раньше, и кроме того, он практически бесконечен, в отличие от государственной пенсии, которую нельзя передать по наследству.

Если продолжить данный пример еще на десять лет, то на отрезке в 20 лет цифры получаются еще более впечатляющими. Время и сложный процент хорошо работают на инвесторов.

Через двадцать лет у Василия на руках будет всё тот же пятилетний автомобиль, на который за все эти годы он потратил более 14 млн руб., а у Александра будут активы стоимостью около 27 млн рублей. Александр может получать только процентами с этого капитала около 100 тыс. рублей в месяц. Получение аннуитетных платежей до 95 лет – это пенсия уже в 115 тыс. рублей в месяц. Пенсионный план выполнен.

Василию в 54 года ничего не остается, как дальше работать. Старый, вымотанный и без накоплений, он грустно будет брести домой под дождем с ближайшей стоянки, понимая, что время уже не вернуть.

И это лишь одно инвестиционное решение – купить автомобиль или инвестировать данные средства.

К слову, по данным расчетам (километраж около 20 000 км в год) выходит, что стоимость 1 км пути на автомобиле с учетом амортизации и всех расходов на обслуживание составит около 35 руб. На метро дешевле и быстрее, да и стоимость такси составляет около 20 рублей за километр.

Для людей, которые решат купить авто в кредит, картинка еще более грустная

– сумма расходов вырастет на 400 тыс. руб. за каждые 5 лет кредита (при первоначальном взносе 50% и ставке 11% годовых).

Выводы неутешительны. Покупая дорогую и красивую игрушку, которой можно будет похвастаться перед окружающими, Вы лишаете себя финансового благополучия в будущем. Вам придется и дальше участвовать в «крысиных бегах» вместо того, чтобы просто выйти из этого круга.

Капитал вместо машины дает спокойствие, так как это хорошая финансовая «подушка» безопасности. При проблемах с работой или здоровьем гораздо легче жить при наличии акций на 10 млн рублей. В случае владения автомобилем Вам придется туго, так как он не кормит, а только пожирает ваши деньги.

К чему я веду: прежде чем раскошелиться на столь масштабную покупку с целью улучшения собственного комфорта загляните в свой кошелек. А еще лучше представьте какова будет его наполненность в будущем и смотрите на решения о приобретении подобных вещей в перспективе. Если на момент покупки вы еще не успели обзавестись каким-никаким капиталом, то лучше  вложите эти деньги, они хорошо послужат вам в будущем. Ну или, на крайний случай, откажитесь от приобретения дорогого и престижного автомобиля в пользу аналогичного с меньшей наценкой на бренд, а сэкономленные средства используйте, чтобы заложить фундамент финансово благополучного будущего.

P.S.

Инвестиции – это по определению ограничение текущего потребления ради потребления в будущем. Оглядываясь на опыт состоятельных людей в развитых странах, можно смело заявить, что данная парадигма работает гораздо лучше модели потребления «всё и сразу». Часто даже долларовые миллионеры приобретают автомобиль гольф-класса от демократичного производителя вместо представительского авто элитных марок.

… история о том, как порой принимают

инвестиционные решения во время кризиса…

Дело было в поза-поза-прошлый кризис, в 1998 году, когда у банков уже начались жесткие проблемы с ликвидностью и деньги пытались достать, откуда только возможно. Описанный эпизод произошел в кабинете председателя правления (ПП) одного банка из первой сотни, когда у него дошли руки до портфеля акций. Портфель и до кризиса был маленьким по сравнению с активами банка – игрушка для экспериментов, нежели инструмент для заработка, а в кризис совсем усох. Но на безрыбье, и рак рыба.

Набрал ПП по громкой связи трейдера, который сидел на бирже. В те времена интернет-торговля еще была не развита, оптоволокно и выделенные рабочие места в офисе имели только очень крупные банки. А у остальных была такая должность – трейдер, который ходил на биржу и торговал там акциями, валютой и ГКО на специальном рабочем месте.

Начал ПП по списку спрашивать, что за акция, зачем купили, какие перспективы. Ему в ответ, естественно, обоснования: индикаторы, осцилляторы, скользящие средние, бумага на уровне поддержки и т.п.

ПП это все слушал, кивал, потом спрашивал, что там за цена на них «в моменте» и какие объемы на покупку. А выслушав, говорил: «давай – продавай». Из динамика телефона раздавалось шуршание, кряхтение, пощелкивание клавиш и удрученный всхлип трейдера: «продал». ПП уточнял: «все продал? понятно – вычеркиваю» и переходил к следующей позиции в списке, выслушивал обоснования, после чего неизменно давал команду «продавать» и вычеркивал очередную акцию. Где-то ближе к концу списка он сделал паузу, снял очки, потер глаза и рассказал анекдот:

Пилот самолета по рации взволнованно сообщает диспетчеру:

- Земля, земля, я борт полсотни первый, теряю высоту, причина неизвестна!!! Похоже, отказал двигатель!

В ответ опять молчание! Пилот уже кричит:

- Земля, земля, я борт полсотни первый, теряю высоту, причина неизвестна!!! падаюююю !!!

Диспетчер в ответ:

- Борт полсотни первый, не кричите! Все понял, вычеркиваю Вас!

Теперь, когда видишь очередную распродажу активов и падение цен так и представляешь себе, как кто-то ликвидирует портфель, не глядя ни на какие фундаментальные или технические характеристики бумаги. Просто нужны деньги!

Кстати, когда банк себя так ведет, это еще хоть как-то можно понять – ему это ликвидность нужна именно сейчас, для выполнения обязательств. Но ведь зачастую институциональные и частные инвесторы ведут себя точно также и не потому, что эти деньги нужны им именно сейчас, а просто, потому что страшно …

Известно одно – выигрывает тот, кто не боится, а таких не много, но об этом есть совсем другой анекдот.

Какими способностями должен обладать человек, чтобы быть успешным в современном мире? Например, в 17 веке надо было уметь скакать на лошади и владеть шпагой, сейчас такие навыки — экзотика и особо жить не помогают. Зато в 80-х годах прошлого века умение работать на компьютере, как и умение управлять трактором, было всего лишь одним из вариантов профессиональной деятельности. Сейчас умение пользоваться компьютером — это необходимый навык даже не успешного, а просто обычного современного человека.

Чтобы быть успешным, надо быть профессионалом в своем деле — это позволит Вам обеспечить себе достойный уровень оплаты труда.

Но зачастую весь заработанный доход человек тратит на потребление — живет «от зарплаты до зарплаты». Более того, многие пользуются кредитами, на обеспечение которых может уходить большая часть этого дохода. Таким образом, человек попадает в зависимость от работодателя, государства, банка. Кроме того, мало быть просто высокооплачиваемым специалистом. Опыт многих людей показывает — быть профессионалом своего дела недостаточно. К примеру, Ван Гог и известный бразильский футболист Гарринча умерли в нищете.

Поэтому крайне важный навык для успешного человека в современном мире — умение распоряжаться результатом своего труда. Рано или поздно некоторые из нас задумываются о накоплениях, о том, чтобы стать финансово независимым человеком, обеспечить себе достойную старость, позаботиться о будущем своих детей. Как этого достичь?

В какой-то мере о нас заботится государство. Определенная часть нашего ежемесячного дохода попадает в пенсионный фонд, а при наступлении пенсионного возраста каждый получает гарантированную пенсию. Но размеры пенсионных выплат настолько малы, что не позволяют пенсионерам даже обеспечить себя.

В развитых странах ситуация совершенно иная. Все видели улыбающихся и довольных туристов из-за рубежа, большинство из которых составляют пожилые люди. Это не банкиры и не олигархи в отставке. Это обыкновенные люди — такие же, как и мы с Вами. Что же позволяет им наслаждаться жизнью, а не думать о том, как дотянуть до зарплаты или пенсии в следующем месяце?

Дело в том, что в западных странах очень хорошо развито такое понятие как инвестирование. Большинство жителей начинает инвестировать еще в молодости. В США, например, 80% населения имеют вложения в ценные бумаги, а объем вложений в инвестиционные фонды в 2 раза превышает объем депозитов. В России объем ПИФов в 10 раз меньше, чем объем депозитов, и только 1% населения вкладывает деньги в ценные бумаги.

Инвестиции позволяют со временем получать не только доход от своей профессиональной деятельности — «зарплату», но и инвестиционный доход. На графиках ниже видно, что инвестор, в отличие от человека, не занимающегося инвестициями, получает дополнительный инвестиционный доход, который со временем может намного превосходить размер заработной платы. Первая модель предполагает расходование инвестиционного дохода и сделанных ранее сбережений за предполагаемый период жизни. Вторая модель показывает ситуацию, при которой инвестор тратит только инвестиционный доход, сохраняя сбережения для потомков.

Многие думают: «инвестиции — это для избранных», «чтобы инвестировать и получать инвестиционный доход, необходимо обладать большим объемом средств». Однако инвестиции можно осуществлять и имея небольшой капитал. Это достигается путем инвестирования средств в паевые инвестиционные фонды (ПИФы).В ПИФы возможны вложения, к примеру, от 1000 рублей.

Паевые фонды аккумулируют средства пайщиков и профессионально инвестируют их. Средства ПИФа инвестируются в ценные бумаги — акции и облигации различных российских предприятий, либо в недвижимость. Стоит отметить, что также существуют ПИФы, инвестирующие в инструменты денежного или товарного рынков, ипотечные, кредитные инструменты и т. д.

В странах с высоким уровнем жизни населения большая часть жителей инвестирует именно посредством инвестиционных фондов. В доказательство приведем графики соотношения размера стоимости чистых активов (СЧА) фондов к ВВП страны (данные представлены по состоянию на конец 2017 года). По данному соотношению (СЧА/ВВП) можно судить об инвестиционной активности населения.

В совокупности объем средств, которые граждане других государств инвестируют в экономику своих стран, огромен. Эти инвестиции приводят к ускорению роста экономик и дальнейшему повышению жизненного уровня населения. Таким образом, инвестируя в экономику своей страны, мы способствуем повышению собственного жизненного уровня.

Таким образом Ваши деньги работают на Вас 24 часа в сутки и могут работать на Ваших детей и внуков. Инвестируйте и создавайте основу для Вашего будущего капитала, вкладывая в активы, увеличивающие Ваше благосостояние.

Источник: Книга "Заметки в инвестировании"

Выигрывать от инфляции можно, если определить свою норму сбережения и потребления.

Чтобы радоваться росту цен на бензин, надо владеть еще и пакетом акций ЛУКОЙЛа. А сколько нужно иметь акций ЛУКОЙЛа, чтобы этому радоваться?

Допустим, мы тратим на бензин примерно 50 литров в неделю. Умножаем на 52 недели – 2600 литров, и на среднегодовую стоимость бензина (40 руб. за литр). Получаем годовые расходы – 104 000 рублей.

Предположим, что среднегодовая цена на бензин растет с темпом 10% в год – это примерно 10 400 рублей.

Надо рассчитать: каким количеством акций ЛУКОЙЛА надо владеть, чтобы курсовой рост их стоимости за год, который происходит благодаря росту цен на бензин, превышал рост расходов на бензин (9 000 руб.).

Когда цены растут, первым страдает потребитель; а когда цены снижаются, потребитель – последний, кто на этом выигрывает.
Чарлз Калеб Колтон, англ. священник и литератор

Для простоты будем считать, что выручка и себестоимость (!) тоже растут с тем же темпом. Это значит, что и прибыль растет с темпом 10%.

Еще одно упрощение – будем считать, что соотношение стоимости акции и прибыли (коэффициент Р/Е) у ЛУКОЙЛа – константа и составляет 10. При росте размера прибыли на 10% в год (из-за роста цены на бензин) при постоянном коэффициенте Р/Е мы получим прирост цены акции на 10% из-за роста цен. Для простоты будем считать, что физический объем деятельности компании не увеличивается.

Теперь легко выяснить, на какую сумму надо купить акций, чтобы их курсовой рост из-за роста цен на бензин покрывал годовой рост ваших расходов на бензин.

X * 10% ≥ 10 400 руб. Х = 10 400 / 0,1 = 104 000 руб.

Ответ: чтобы не расстраиваться из-за ежегодного роста цен на бензин, надо купить акций на сумму ваших годовых трат. Если же компания, акции которой вы купили, наращивает объем деятельности в натуральных величинах, то темпы обогащения будут еще выше.

Эту историю можно обобщить: чтобы выигрывать от инфляции, надо соотносить объем вложений в акции с объемом вашего потребления. При этом надо выбирать акции компаний, чьи продукты дорожают быстрее остальных.

Этот вывод объясняет, почему богатые богатеют быстрее. Если вы расходуете на потребление больше, чем стоимость ваших вложений, вы не становитесь богаче. Наоборот, вы делаете богаче того, кто владеет бизнесом, чей продукт вы потребляете.

Если объем ваших вложений больше, чем объем вашего потребления, то те другие, кто потребляет продукты бизнеса, которым вы владеете, делают богаче вас.

Это простое правило позволяет управлять соотношением своего потребления и сбережения. Если вы молоды, стартуете с нуля и можете рассчитывать только на себя (не получили наследства), необходимо увеличивать объем своих вложений и ограничивать потребление до тех пор, пока их стоимость не составит суммы вашего потребления. При желании этого можно добиться за 6-8 лет.

Люди, которые при увеличении уровня зарплаты и других доходов, увеличивают объем своего потребления, не имея при этом достаточных вложений, поступают особенно недальновидно по трем причинам:

1. Они делают себя беднее более высоким темпом;

2. Увеличивают целевой уровень вложений, которого необходимо достичь, чтобы становиться богаче;

3. Привыкают к высокому уровню потребления, а потом сократить привычный уровень потребления очень трудно.

Вернемся к нашему примеру. Часто эту задачу путают со случаем, когда необходимо выяснить: какой пакет акций ЛУКОЙЛа необходим, чтобы курсовой рост их стоимости мог покрыть все Ваши расходы на бензин. Давайте теперь допустим, что роста цен на бензин вообще не происходит, а соотношение стоимости акции и прибыли (коэффициент Р/Е) у ЛУКОЙЛа остается на уровне 10. Это означает, что доходность ЛУКОЙЛа как бизнеса составляет 10% в год. Тогда уравнение выглядит так:

Y * 10% ≥ 104 000 руб. Y = 104 000 / 0,1 = 1 040 000 руб.

Если заложить в эту модель еще и возможный рост цен на бензин в будущем, то при таком размере вложений курсовой рост, связанный с этим фактором, с лихвой покроет прирост наших расходов на потребление бензина. В этом случае инфляция гарантированно будет делать нас богаче.

Когда акции стоят дешево, нужна существенно меньшая сумма, чтобы их курсовая динамика в будущем обеспечивала ваше потребление.

Обобщая этот случай, мы приходим к еще одному заключению: размер вложений в акции, необходимый для обеспечения вашего потребления, зависит от стоимости акций и доходности, которую обеспечивает бизнес.

Если вы хотите, чтобы курсовая динамика акций покрывала расходы, вы можете ориентироваться на средний коэффициент Р/Е всех акций или Р/Е индекса ММВБ. Например, если этот показатель находится на уровне 6. Это значит, что размер ваших вложений в акции должен в 6 раз превосходить ваши годовые траты (при условии неснижения прибыльности компаний). При таком размере вложений (при условии постоянного Р/Е) курсовой рост, связанный с ростом цен, покроет рост расходов, и инфляция будет работать на вас.

Это дает нам ответ на вопрос: когда можно прекратить осуществлять сбережения?

Не стоит путать это с ситуацией, когда «люди хотят жить на дивиденды от акций». Дивидендная доходность составляет всего 2-3% от стоимости акций, и чтобы дивиденды могли покрывать Ваше годовое потребление, объем вложений в акции должен в 30-50 раз превосходить объем потребления. В этом случае вся стоимость акций, включая их возможный курсовой прирост и будущие дивиденды, достанется вашим наследникам. (Если они заслуживают такого щедрого подарка)

Выводы:

1. Чтобы выигрывать от инфляции, надо вложить в акции сумму, превышающую размер вашего потребления, потому что те другие, кто потребляет продукты бизнеса, которым вы владеете, делают вас богаче.

2. Чтобы курсовой рост ваших вложений в акции покрывал ваш объем потребления, их размер должен примерно в Х раз превосходить годовой объем вашего потребления, где Х – средний уровень коэффициента Р/Е для российских акций. При этом важным моментом является сохранение уровня прибыльности компаний.

3. Если размер ваших вложений меньше объема вашего потребления, то чем больше эта разница, тем быстрее вы беднеете.

Понимая эти зависимости, Вы можете определить для себя правильную норму сбережения и потребления и ответить на вопрос, когда прекращать копить и начинать тратить. Вот такая простая математика.

С точки зрения большинства обычных людей инфляция — это абсолютное «зло». Инфляция уменьшает покупательную способность денег, обесценивает сбережения, снижает уровень жизни. Но в посте расскажу о том, как можно обратить инфляцию себе на пользу. (Просто, но не легко, страшно, но работает)

Природа инфляции

Благосостояние людей не определяется деньгами. Упрощенно: если взять объем всех реальных активов и товаров в стране и поделить на количество людей — это и будет средний уровень благосостояния. Люди трудятся каждый день и своим трудом создают новые товары, услуги и активы. Но для нормального обмена товарами, услугами, активами и ресурсами (в том числе человеческими) нужно определенное количество денег. Деньги — это кровь экономики, они заставляют работать весь экономический организм.

Если в некоторый фиксированный момент соотнести всю товарную массу и количество денег, мы оценим текущую ценность (или обеспеченность) денег. Когда люди своим трудом создают новые товары и услуги, возникает необходимость в дополнительных деньгах для обеспечения нормального оборота вновь появившейся товарной массы. В этом случае выпуск определенного количества дополнительных денег не приведет к инфляции.

Дополнительные деньги, которые не используются для непосредственного потребления, а направляются на инвестиции, как правило, не приводят к росту инфляции. Более того, при определенных условиях эти деньги приводят к росту деловой активности и увеличению объема создаваемых товаров и услуг и, как следствие, к снижению инфляции. Например, резкий и продолжительный рост производительности труда в Японии привел к затяжному периоду снижения цен (дефляции — процессу, противоположному инфляции).

Архиважной и архисложной задачей финансовых и экономических властей государства является создание условий для повышения деловой активности и роста производительности труда, что должно сопровождаться выпуском дополнительных денег. На практике государство хорошо справляется с выпуском денег и совсем не так хорошо с созданием условий. Это и приводит к инфляции.

Более того, усиленный выпуск денег на фоне низкой деловой активности может ухудшить условия предпринимательской деятельности, так как галопирующий рост потребительских цен сделает невыгодным долгосрочные инвестиции. (Вспоминаем ситуацию 1990-х годов в России)

Нормальной считается инфляция, не превышающая 10%. Это парадокс, но в этом случае инфляция стимулирует инвестиции. Люди уже не могут просто накапливать деньги. Для спасения от инфляции они стремятся вложить их с максимальной отдачей.

Как защитить себя от инфляции?

Если Вы интересуетесь уровнем инфляции, значит, у Вас есть деньги, сбережения, и Вам есть что защищать. Инфляция атакует деньги. Для понимания того, как защитить свои долгосрочные накопления от инфляции, рассмотрим инфляционные процессы в экономике с житейского, бытового уровня.

Инфляция — это рост цен на товары и услуги. Возможно, это определение отличается от классического, но именно так мы чувствуем инфляцию в своей жизни. От этого простого факта мы и будем отталкиваться в своих рассуждениях.

А теперь небольшая притча. Рассмотрим обычного человека — господина N, у которого образовался некий избыток денег. Он решил не тратить его на увеличение своего потребления, а решил сберечь эти деньги. Видя рост цен, он легко понял, что, просто складывая их в тумбочку (под матрас, в сейф, ... кто как привык), он не может защитить свои доходы от роста цен.

На следующем этапе он решил воспользоваться банковским депозитом. Но, отдавая деньги в банк, он поинтересовался у Банкиров, что они собираются делать с его деньгами. Те ответили, что выдадут кредит какому-нибудь предприятию.

Господин N призадумался: Банк берет у него деньги на депозит под 10% в год, а кредит выдает под 15% в год. Он решил пока не вкладывать деньги на депозит. Вместо этого он пошел к кредитному отделу Банка и подождал, пока оттуда выйдет клиент — Предприниматель Y. Господин N расспросил его о том, как он собирается использовать полученные у Банка деньги. Тот охотно поведал о своих планах расширить бизнес и выпускать больше новой продукции.

Про себя Господин N подумал — этот парень (Предприниматель Y) не выглядит дураком. Если он взял кредит под 15%, значит, он заложит в стоимость товара расходы на выплату процентов. И раз Y взял кредит на расширение производства, то даже с учетом выплаты Банку процентов за кредит сам он рассчитывает заработать больше — иначе зачем расширять производство. Прибыль, заложенная в цену товара, должна позволить выплатить процент банку и заработать самому.

На каждом этапе создания товара Предприниматель Y закладывает в цену прибыль «для себя и для Банка». В цену тех товаров, которые он использовал в процессе производства, кем-то тоже была заложена прибыль «для себя и для Банка». И тот, кто будет использовать в будущем товар Предпринимателя Y для производства своих товаров, тоже заложит в цену прибыль «для себя и для Банка». И так до тех пор, пока товар не дойдет до конечного потребителя. Если кто-то в этой цепочке поднимет цену на товар, то со временем это сделают и остальные.

Так происходит рост цен — то есть инфляция. Получается, что если рассматривать инфляцию с данных позиций, то ее создают те, кто назначает цену товара и закладывают в нее прибыль «для себя и для Банка». Созданием товаров и услуг занимается бизнес. Это все огромное множество ЧП, ООО, АО и ПАО. Все компании в процессе своей деятельности создают товары и услуги и назначают на них цены.

Инфляция будет всегда, потому что печатать деньги легче, чем производить товары и услуги!

Осознав все это, Господин N понял: по-настоящему защитить деньги от инфляции может только Бизнес. Потому что Инфляция — это неотъемлемый побочный продукт Бизнеса. Но вот незадача — сам он предпринимательским талантом не обладает, работает в управлении статистики и по роду своей деятельности знает: за первые три года деятельности закрывается 2/3 новых компаний, а за каждые следующие три года еще 2/3 от оставшихся. Поэтому в первый попавшийся бизнес лучше не вкладывать.

Опять же Статистика подсказала Господину N — большая часть товаров и услуг создается крупными компаниями, которые давно работают и уже прошли этот естественный отбор. Поэтому если и вкладывать средства в бизнес, то вкладывать их в бизнес больших и стабильных компаний. Но встает вопрос — как это сделать? Кто же будет с ним разговаривать в Газпроме или Лукойле, когда он принесет им свои деньги?

Разобравшись в этом вопросе, Господин N узнал, что можно покупать акции или облигации большинства крупных компаний. Покупая облигации, фактически можно давать в долг этим компаниям напрямую, минуя банк. Покупка акций — это покупка доли, «маленького кусочка» бизнеса компании.

Главные выводы:

- деньги можно хранить не только наличкой, в долларах, или на депозите;

- бизнес в целом (несмотря на огромное количество убыточных предприятий) больше других выигрывает от Инфляции, потому что сам ее создает;

- именно вложения в акции (как в бизнес) лучше всего способны в долгосрочной перспективе защищать благосостояние человека от инфляции;

- становясь (со)владельцем Бизнеса, Вы становитесь владельцем механизма, создающего Инфляцию, что ставит Вас на сторону её бенефициаров.

В рамках социально-корпоративных отношений наша энергия, знания и способности в зависимости от их ценности обмениваются на реализацию наших желаний и потребностей. Как же понять, сколько Вы стоите, как определить оптимальную структуру человеческого и финансового капитала в Вашей жизни?

Чаще всего оценка Вашего человеческого капитала происходит при приеме на работу. Работодатель оценивает Вашу производительность и сообщает, сколько готов за нее платить. В результате Вы получаете регулярный поток доходов, который обеспечивает Вашу жизнь, а работодатель получает Ваш труд и прибыль, которую этот труд генерирует.

Оценивают Ваш человеческий капитал и в банке при выдаче кредита. Банк пытается понять, сможет ли Ваш человеческий капитал обслуживать запрашиваемый кредит.

От чего зависит стоимость человеческого капитала? Среди множества факторов одним из наиболее важных является образование. Статистика показывает: чем лучше образование, тем больший денежный поток Вы способны генерировать своей деятельностью. Именно поэтому так важно заранее позаботиться об образовании своих детей и сформировать необходимую для этого сумму.

Теория Человеческого Капитала использует разные подходы и методики, но есть очень простой способ оценить стоимость человеческого капитала.

Допустим, Ваш годовой доход составляет 1 млн рублей. Какой суммой Вам необходимо обладать, чтобы получать такой же доход, ничего не делая, или другими словами, заместить Ваш человеческий капитал финансовым капиталом? Если ставка по депозиту в банке составляет 10%, Вам надо иметь 10 млн рублей. Такая сумма финансового капитала позволит заместить Ваш человеческий капитал, но если ставки в банках снизятся до 5%, Вам уже потребуется 20 млн рублей.

С помощью инвестиций происходит трансформация человеческого капитала в финансовый. Доходы от инвестиций со временем могут позволить Вам заместить доходы от человеческого капитала.

Финансовый капитал – это не только накопленные деньги и депозиты в банке. Обычно они не защищают Ваш финансовый капитал от инфляции. У большинства людей в развитых странах финансовый капитал составляют акции, облигации, паи, доходная недвижимость. Эти активы имеют накопительную (созидательную) природу и при правильном использовании могут не только защитить от инфляции, но и увеличить реальное благосостояние.

По ходу жизни человеческий капитал как генератор регулярного дохода вначале возрастает, а потом уменьшается, в то время как финансовый капитал – при условии инвестирования части трудового дохода – постепенно возрастает и к определенному возрасту становится главным активом в общем портфеле человека.

Основная задача человека в вопросе личных финансов, – осуществлять на протяжении жизни регулярные сбережения части трудового дохода, то есть переводить свой человеческий капитал в финансовый, который и станет основным источником регулярного дохода, когда Ваш человеческий капитал иссякнет. По сути, человеку необходимо планомерно заместить одну форму капитала другой.

Как именно осуществлять замещение человеческого капитала финансовым? Какой уровень риска при формировании финансового капитала может быть приемлем для Вас? Можно подойти к решению этих вопросов нестандартно и сравнить человека с финансовым инструментом.

У большинства людей человеческий капитал похож на банковский депозит или надежную облигацию: из периода в период он приносит стабильный фиксированный доход. Однако есть профессии, где доход от человеческого капитала тесно связан с событиями, происходящими в тех или иных отраслях экономики и на тех или иных рынках. Так, например, динамика доходов человека, работающего в нефтегазовом секторе, весьма тесно связана с состоянием рынка нефти, а динамика доходов риэлтора – с состоянием рынка недвижимости. Поэтому человеческий капитал этих людей отчасти напоминает акцию (а точнее – актив с повышенной волатильностью). На самом деле человеческий капитал абсолютного большинства людей по своей структуре напоминает «бросовую» облигацию: в стабильные времена он ведет себя как облигация, а в нестабильные – как акция.

Специалисты Ibbotson Associates, Inc. пришли к выводу, что человеческий капитал среднестатистического инвестора на 70% является инструментом с фиксированной доходностью, а на 30% – акцией.

Особенности использования своего человеческого капитала необходимо учитывать при инвестировании финансового капитала. Если Ваша деятельность приносит стабильный доход, Вы можете позволить себе более высокие риски при инвестировании финансового капитала. И наоборот, если у Вас «то густо, то пусто», лучше вкладывать деньги в высоконадежные активы. То есть если Ваш человеческий капитал больше похож на облигацию (инструмент с фиксированной доходностью), Вы вполне можете большую часть своих денег инвестировать в акции, и наоборот.

Выводы.

1. На протяжении всей жизни человеку необходимо планомерно заместить человеческий капитал финансовым.

2. Наиболее эффективными формами финансового капитала являются акции, облигации, паи, доходная недвижимость. Эти активы могут не только защищать от инфляции, но и увеличивать благосостояние их владельцев.

3. При формировании финансового капитала необходимо учесть структуру Вашего человеческого капитала.